任海龍 李俊強 劉嘉俊 班代杰

河北金融學院，河北 保定 071051

0 引言

黨的二十大報告指出：“全面推進鄉(xiāng)村振興……堅持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展，堅持城鄉(xiāng)融合發(fā)展，暢通城鄉(xiāng)要素流動。加快建設農(nóng)業(yè)強國，扎實推動鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)、人才、文化、生態(tài)、組織振興?！痹卩l(xiāng)村振興不斷推進的過程中，農(nóng)民專業(yè)合作社作為推動農(nóng)村發(fā)展的重要力量，是解決“三農(nóng)”問題的關鍵組織［1］，是推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的有力武器，是推動農(nóng)村經(jīng)濟騰飛的重要動力［2］。但目前，我國農(nóng)村地區(qū)發(fā)展情況復雜，農(nóng)民專業(yè)合作社在發(fā)展過程中仍面臨諸多問題，尤其是資金問題已成為制約其發(fā)展的瓶頸［3-4］。當前，研究我國農(nóng)民專業(yè)合作社的金融支持現(xiàn)狀和影響合作社獲得金融支持的相關因素，對于推動農(nóng)民專業(yè)合作社長遠發(fā)展，促進鄉(xiāng)村振興具有重要意義。筆者以河南省洛陽市農(nóng)民專業(yè)合作社的調(diào)研數(shù)據(jù)為依據(jù)，分析當前農(nóng)民專業(yè)合作社的金融支持現(xiàn)狀，并建立Logit模型，分析影響農(nóng)民專業(yè)合作社金融支持的因素。

1 假設的提出

影響農(nóng)民專業(yè)合作社獲得金融支持的因素有很多，不同學者從不同角度進行了分析。郭紅東等［3］從資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、信用情況、銀社關系和社長情況等方面分析了影響農(nóng)民專業(yè)合作社獲得正規(guī)信貸的因素。宰曉娜等［5］將影響合作社獲得正規(guī)信貸的因素劃分為合作社基本情況、合作社規(guī)范程度、盈利能力、合作社領導的期望、外部環(huán)境等5類。孟維福等［6］進一步考慮了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度層面的影響因素。筆者在借鑒現(xiàn)有研究成果的基礎上，結合當前農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展特點，選擇社長特征、經(jīng)營能力、規(guī)范程度、銀社聯(lián)系和外部支持等5方面作為影響農(nóng)民專業(yè)合作社金融支持的待驗證因素，分析框架如圖1所示。

圖1 影響農(nóng)民專業(yè)合作社獲得金融支持的理論框架

1.1 社長特征

農(nóng)民專業(yè)合作社申請貸款的主體是社長，其個人特征（如信用、聲譽等）會影響合作社能否獲得金融支持［3］。筆者選取文化程度和工作經(jīng)歷來反映社長特征。文化程度代表社長的認知水平和學習能力，其學歷越高，就越容易掌握先進的管理理念和金融知識，從而引導農(nóng)民專業(yè)合作社開展規(guī)范經(jīng)營，有助于獲得金融支持［7］。工作經(jīng)歷能幫助社長形成一定的社會關系網(wǎng)絡，而基于社會關系網(wǎng)絡形成的“軟信息”是當?shù)劂y行放貸所考量的重要因素，因而豐富的工作經(jīng)歷能幫助農(nóng)民專業(yè)合作社獲得金融支持［8-10］。因此，假定農(nóng)民專業(yè)合作社的社長特征與合作社獲得金融支持呈正相關。

1.2 經(jīng)營能力

筆者選取固定資產(chǎn)、利潤水平、農(nóng)產(chǎn)品銷售來衡量農(nóng)民專業(yè)合作社的經(jīng)營能力［5］。固定資產(chǎn)代表農(nóng)民專業(yè)合作社的規(guī)模實力，一般固定資產(chǎn)越多，其經(jīng)營規(guī)模就越大，未來盈利水平就越高，償債能力也越強。利潤水平反映農(nóng)民專業(yè)合作社的償債能力，利潤水平越高，其償債能力越強。農(nóng)產(chǎn)品銷售是否順暢則代表農(nóng)民專業(yè)合作社未來的發(fā)展?jié)摿?，農(nóng)產(chǎn)品銷售越順暢，則農(nóng)民專業(yè)合作社未來發(fā)展?jié)摿υ酱?，償債能力越強。因此，假定農(nóng)民專業(yè)合作社的經(jīng)營能力與合作社獲得金融支持呈正相關。

1.3 規(guī)范程度

農(nóng)民專業(yè)合作社的發(fā)展壯大需要自身不斷規(guī)范經(jīng)營管理［11］。筆者選取財務制度和合作社等級來衡量農(nóng)民專業(yè)合作社的規(guī)范程度。財務制度是否完善反映的是農(nóng)民專業(yè)合作社是否具有完整的會計報表和財務信息，以便銀行判斷是否為其放貸。農(nóng)民專業(yè)合作社財務制度越完善，代表其生產(chǎn)經(jīng)營越規(guī)范，更容易獲得當?shù)亟鹑谥С郑?2-13］。合作社等級是政府根據(jù)一定的評選標準對農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展水平的認定，能反映其規(guī)范程度。農(nóng)民專業(yè)合作社等級越高，其規(guī)范程度越高，越能獲得金融支持。因此，假定農(nóng)民專業(yè)合作社的規(guī)范程度與合作社獲得金融支持呈正相關。

1.4 銀社聯(lián)系

現(xiàn)有研究成果已實證銀社聯(lián)系與銀行貸款的關系，即銀社聯(lián)系程度越緊密，合作社越容易獲得關系型信貸［6］。筆者選取農(nóng)民專業(yè)合作社與銀行是否定期對賬來衡量銀社關系。定期對賬代表農(nóng)民專業(yè)合作社與銀行能保持定期聯(lián)系，銀行也能及時了解其發(fā)展情況。若農(nóng)民專業(yè)合作社能與銀行保持定期對賬，則銀社關系越好，也更容易獲得金融信貸支持［3］。因此，假定銀社關系與合作社獲得金融支持呈正相關。

1.5 外部支持

外部支持會對農(nóng)民專業(yè)合作社的融資產(chǎn)生較大影響，尤其是還處于發(fā)展初級階段的農(nóng)民專業(yè)合作社［14］。筆者選取農(nóng)業(yè)保險與政府支持來衡量農(nóng)民專業(yè)合作社的外部環(huán)境。農(nóng)業(yè)保險是承保農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者和經(jīng)營者在種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)生產(chǎn)過程中因自然災害和意外事故所造成的經(jīng)濟損失的一種財產(chǎn)保險。若農(nóng)民專業(yè)合作社參與了農(nóng)業(yè)保險，則能大幅降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的不確定性，分散風險，減少潛在損失，從而更容易獲得金融支持［6］。政府支持在農(nóng)民專業(yè)合作社融資過程中發(fā)揮著重要作用。若農(nóng)民專業(yè)合作社獲得政府支持（如政府擔保、利息補貼等），則其背后代表的是政府信用，會更容易得到金融機構的青睞，有助于其獲得金融支持。因此，假定農(nóng)民專業(yè)合作社的外部支持與合作社獲得金融支持呈正相關。

2 研究設計

2.1 數(shù)據(jù)來源

筆者采取線上和線下相結合的方式對洛陽市的農(nóng)民專業(yè)合作社進行調(diào)查，對合作社負責人、當?shù)亟鹑跈C構員工、政府部門工作人員等進行深入訪談，以了解當?shù)剞r(nóng)民專業(yè)合作社的金融支持現(xiàn)狀。對洛陽市各縣（區(qū)、市）不同示范級別的農(nóng)民專業(yè)合作社進行抽樣調(diào)查，共發(fā)放問卷180份，排除缺失值、前后不合邏輯的無效問卷，得到有效問卷167份，問卷有效率為92.78%。在正式調(diào)研前，對各縣（區(qū)、市）的農(nóng)民專業(yè)合作社進行預調(diào)查，以排除空殼農(nóng)民專業(yè)合作社的干擾，保證數(shù)據(jù)的真實性。

2.2 變量選取及基本統(tǒng)計

被解釋變量為農(nóng)民專業(yè)合作社金融支持獲得情況，用是否獲得正規(guī)信貸來衡量。在借鑒現(xiàn)有研究成果［4，6］的基礎上，選取社長特征、經(jīng)營能力、規(guī)范程度、銀社聯(lián)系和外部支持等5方面作為解釋變量。

變量基本統(tǒng)計如表1所示。由表1可知，農(nóng)民專業(yè)合作社金融支持獲得情況的均值為0.547；社長的文化程度、利潤水平和合作社等級的標準差大于1，其值與樣本均值差異較大。

表1 變量基本統(tǒng)計

2.3 模型構建

由于被解釋變量是二元選擇變量，即農(nóng)民專業(yè)合作社獲得金融支持可分為“是”或“否”兩種情況。這種離散的數(shù)據(jù)不適合使用最小二乘法進行線性估計，否則容易造成誤差項分布的異質性問題。因此，筆者選擇二元Logit回歸模型進行實證分析，具體如下。

式（1）中：Pi為第i個農(nóng)民專業(yè)合作社獲得金融支持的概率；β0為截距項；βi為回歸系數(shù)，i=1，2，…，10。對式（1）取對數(shù)，則Logit回歸模型為

式（2）中：Xi為影響農(nóng)民專業(yè)合作社獲得金融支持的變量，i=1，2，…，10；Pi/(1-Pi)為獲得金融支持發(fā)生的比；εi為誤差項。

3 影響農(nóng)民專業(yè)合作社獲得金融支持的實證分析

筆者運用Stata 14軟件對樣本數(shù)據(jù)進行Logit回歸處理，結果如表2所示。該模型的偽R2為0.83，在多元回歸中一定程度上表明模型的擬合效果較好。模型中第（1）列為回歸系數(shù)；第（2）列為卡方值，用于檢驗回歸系數(shù)是否顯著；第（3）列為幾率比eβ，反映的是某個影響因素獲得金融支持與沒有獲得金融支持之比。

表2 影響農(nóng)民專業(yè)合作社金融支持的回歸結果

3.1 社長特征對合作社獲得金融支持的影響

①社長文化程度的回歸系數(shù)不顯著，與假設不一致。原因可能是農(nóng)民專業(yè)合作社社長的學歷整體不高，大部分都是農(nóng)民出身，銀行并不會過分注重社長的學歷。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，農(nóng)民專業(yè)合作社社長的學歷大多為初中及以下，大專及以上的學歷僅占樣本的16.26%，本科學歷的僅有3人。②社長工作經(jīng)歷的回歸系數(shù)顯著為正，說明社長有過村干部或返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的工作經(jīng)歷更容易利用自身的社會關系網(wǎng)絡找到信貸擔保人，從而更容易獲得金融支持。在調(diào)研過程中，當?shù)赜嗅槍Ψ掂l(xiāng)創(chuàng)業(yè)鄉(xiāng)賢的貸款優(yōu)惠政策，在一定程度上也會使其更容易獲得金融支持。

3.2 經(jīng)營能力對農(nóng)民專業(yè)合作社獲得金融支持的影響

①固定資產(chǎn)的回歸系數(shù)不顯著，與假設和現(xiàn)有結論不一致［3，6］。這可能是因為農(nóng)業(yè)具有弱質性，規(guī)模較大的農(nóng)民專業(yè)合作社會面臨更大的風險。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，近幾年規(guī)模較大的農(nóng)民專業(yè)合作社受新型冠狀病毒感染影響，普遍虧損嚴重，難以獲得當?shù)亟鹑谥С?。②利潤水平通過了檢驗，回歸系數(shù)顯著為正，與預期結果一致。幾率比顯示，利潤水平高的農(nóng)民專業(yè)合作社獲得金融支持的概率是低利潤合作社的2.717倍，說明農(nóng)民專業(yè)合作社的利潤水平是償債的根本保證。③農(nóng)產(chǎn)品銷售的回歸系數(shù)不顯著，與假設不一致。這主要是因為農(nóng)產(chǎn)品受天氣、季節(jié)等因素的影響，價格波動大，會造成農(nóng)民專業(yè)合作社農(nóng)產(chǎn)品銷售不穩(wěn)定的現(xiàn)象，而銀行并不會完全根據(jù)農(nóng)民專業(yè)合作社的銷售情況進行放貸。

3.3 規(guī)范程度對農(nóng)民專業(yè)合作社獲得金融支持的影響

①財務制度的回歸系數(shù)顯著為正，說明財務狀況越好的農(nóng)民專業(yè)合作社，越容易獲得金融支持。這是因為完善的財務制度不僅代表了農(nóng)民專業(yè)合作社的規(guī)范程度，更反映了其經(jīng)營實力，能為銀行提供準確的財務信息，有利于獲得金融支持。②合作社等級的回歸系數(shù)不顯著，與假設不一致。原因在于：一方面，樣本中獲得評級的農(nóng)民專業(yè)合作社僅有40家，占樣本的28.78%；另一方面，部分農(nóng)民專業(yè)合作社即使獲得了評級稱號，其經(jīng)營管理也可能流于形式，僅僅是為了獲得政府補貼而進行評級，導致其難以獲得金融支持。

3.4 銀社聯(lián)系對農(nóng)民專業(yè)合作社獲得金融支持的影響

定期對賬的回歸系數(shù)顯著為正，說明農(nóng)民專業(yè)合作社與銀行聯(lián)系程度越高，越容易獲得金融支持。這是因為農(nóng)民專業(yè)合作社與銀行的定期聯(lián)系能使銀行及時掌握農(nóng)民專業(yè)合作社的經(jīng)營發(fā)展動態(tài)，有助于其獲得金融信貸支持。

3.5 外部支持對農(nóng)民專業(yè)合作社獲得金融支持的影響

①農(nóng)業(yè)保險的回歸系數(shù)不顯著，與假設不一致。原因在于：一方面，農(nóng)民專業(yè)合作社參與農(nóng)業(yè)保險并不能完全規(guī)避風險，往往是風險發(fā)生后得到部分經(jīng)濟補償，但仍然損失慘重；另一方面，農(nóng)民專業(yè)合作社參與農(nóng)業(yè)保險大多數(shù)是由于政府的宣傳和補貼，并不能形成長期參保的有效風險管理機制，因此銀行在放貸時并不會注重其是否參與農(nóng)業(yè)保險。②政府支持的系數(shù)顯著為正，說明得到政府支持的農(nóng)民專業(yè)合作社更容易獲得金融支持。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當?shù)卣闪⒘艘孓r(nóng)社，為農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供銷售渠道、擔保等服務，還聯(lián)合金融機構推出了一系列惠農(nóng)政策，從而推動農(nóng)民專業(yè)合作社獲得金融支持。

4 結論與建議

4.1 結論

以河南省洛陽市的農(nóng)民專業(yè)合作社為研究對象，分析農(nóng)民專業(yè)合作社獲得金融支持的影響因素，得出以下研究結論：社長工作經(jīng)歷、利潤水平、財務制度、定期對賬、政府支持等因素與合作社能否獲得金融支持呈顯著正相關，社長文化程度、農(nóng)產(chǎn)品銷售、合作社等級等因素對農(nóng)民專業(yè)合作社能否獲得金融支持的影響并不顯著。

4.2 建議

4.2.1 農(nóng)民專業(yè)合作社應加強自身建設。第一，提高盈利水平。合作社可通過發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)、入駐電商平臺等方式暢通銷售渠道，擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，增強抵御風險的能力［2］。第二，規(guī)范財務管理制度。農(nóng)民專業(yè)合作社應定期開展財務會計知識培訓，提高會計人員的財務管理水平。第三，加強銀社聯(lián)系。農(nóng)民專業(yè)合作社應與銀行保持密切聯(lián)系，在定期對賬的同時報送會計報表，提高銀行對自身的信任度［6］。

4.2.2 政府應加大扶持力度。當前，農(nóng)民專業(yè)合作社存在“野蠻生長”現(xiàn)象，需要政府的引導與支持［15］。一方面，政府應成立財政補助專項資金，對于運營良好但資金受困的農(nóng)民專業(yè)合作社及時給予資金補助；另一方面，政府相關部門應定期開展培訓工作，提高社長的專業(yè)技能和管理知識水平，并將相關政策有效傳遞到農(nóng)民專業(yè)合作社，引導其規(guī)范有序經(jīng)營。

4.2.3 金融機構應提高支農(nóng)水平。金融機構應加大對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的服務力度。一是增加農(nóng)村金融供給。金融機構應積極響應國家政策，重點關注“三農(nóng)”工作，加大對農(nóng)民專業(yè)合作社的信貸投放力度，助推合作社發(fā)展壯大［16］。二是創(chuàng)新金融支農(nóng)模式。金融機構應根據(jù)當?shù)剞r(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展的實際情況，設計出滿足其需要的金融產(chǎn)品，如將土地經(jīng)營權或合作社貨物作為抵押物，解決合作社抵押物不足的問題，幫助農(nóng)民專業(yè)合作社獲得金融支持。三是加大金融惠農(nóng)力度。金融機構可以適當給予農(nóng)民專業(yè)合作社一定的放貸優(yōu)惠，如簡化貸款手續(xù)、對按時還款的農(nóng)民專業(yè)合作社返還部分利息等，讓更多有資金需求的農(nóng)民專業(yè)合作社便于貸款。