陳書平， 朱東波

（廈門大學(xué) 中國(guó)特色社會(huì)主義研究中心，福建 廈門 361005）

1 引言

改革開放后我國(guó)開始全球?qū)ν馔顿Y的步伐，通過40多年的發(fā)展和積累取得了巨大的成就。尤其是“走出去”戰(zhàn)略正式提出之后，我國(guó)的對(duì)外投資迎來了爆炸式的增長(zhǎng)，進(jìn)入了高速發(fā)展階段。目前我國(guó)投資區(qū)域遍布全球六大洲，涉及180多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。2019年我國(guó)對(duì)外直接投資總額更是達(dá)到了1369.1億美元，遠(yuǎn)高于全球平均水平，位于世界前列。我國(guó)的對(duì)外直接投資總額呈現(xiàn)出較強(qiáng)的增長(zhǎng)勢(shì)頭，對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義［1］。此外，細(xì)而觀之我國(guó)在全球其他國(guó)家或區(qū)域投資的顯著性差異，可能產(chǎn)生的影響也不容忽視。從我國(guó)對(duì)外投資所覆蓋的區(qū)域來看，亞非地區(qū)發(fā)展中國(guó)家依然是對(duì)外直接投資的主要區(qū)域，有潛力的經(jīng)濟(jì)地區(qū)逐漸成為投資熱點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)對(duì)外直接投資總額有80%以上都集中在發(fā)展中國(guó)家，發(fā)達(dá)國(guó)家的投資總額僅有15%左右。投資領(lǐng)域也非常廣泛，涉及到19個(gè)行業(yè)類別，但行業(yè)之間的投資差異也較為明顯，主要集中在金融業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)和零售業(yè)。近年來，金融業(yè)、制造業(yè)、軟件業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)的投資增幅明顯，成為全新的投資熱點(diǎn)，而采礦業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)則呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢(shì)［2］。從三大產(chǎn)業(yè)劃分來看，我國(guó)的對(duì)外直接投資主要集中在第三產(chǎn)業(yè)，在一定程度上彌補(bǔ)了我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)總量不足的問題，對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)也有著重要影響。

當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入深度調(diào)整期，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)是世界各國(guó)的重要課題，也是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)形勢(shì)下的迫切任務(wù)。經(jīng)過多年的調(diào)整、優(yōu)化和發(fā)展，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了翻天覆地的變化，取得了舉世聞名的發(fā)展成果。但其中也存在著部分問題，經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要進(jìn)一步“糾偏”。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)整體發(fā)展水平低，產(chǎn)業(yè)層次和素質(zhì)不高已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要限制因素。在經(jīng)濟(jì)全球化的形勢(shì)下，任何國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整除了需要國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)力量外，在很大程度上還需要國(guó)外的資金、技術(shù)支持。在全球化的發(fā)展潮流下，對(duì)外直接投資不僅可以實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)資源在國(guó)際市場(chǎng)上的優(yōu)化配置，而且可以快速實(shí)現(xiàn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和資源的跨國(guó)移動(dòng)，也是有效推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的強(qiáng)大動(dòng)力［3］。世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，國(guó)際上的眾多發(fā)達(dá)國(guó)家都曾經(jīng)將對(duì)外直接投資作為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要途徑。發(fā)達(dá)國(guó)家的先行經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)從實(shí)踐上證明對(duì)外直接投資對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)作用，本文通過實(shí)證研究分析對(duì)外直接投資、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和技術(shù)進(jìn)步的關(guān)系，從“技術(shù)追趕陷阱”視角揭示對(duì)外直接投資對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響機(jī)制，為國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的合理布局提供依據(jù)，以期為國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)提供一些積極的借鑒。

2 文獻(xiàn)綜述

關(guān)于對(duì)外直接投資行為，最先由Dunning［1］進(jìn)行該領(lǐng)域的研究。20世紀(jì)60年代以來，學(xué)術(shù)界涌現(xiàn)了大量的理論和實(shí)證研究，研究成果碩果累累。Buckley和Casson［2］的研究認(rèn)為，為了減少貿(mào)易壁壘、降低貿(mào)易運(yùn)輸成本，越來越多的企業(yè)選擇利用對(duì)外直接投資進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)。Blonigen［3］認(rèn)為，對(duì)外直接投資行為會(huì)引致雙向貿(mào)易流動(dòng)，這種流動(dòng)既包含最終產(chǎn)品的流動(dòng)也包含中間產(chǎn)品的流動(dòng)。同時(shí)，他利用日本對(duì)美國(guó)的出口數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，日本對(duì)美國(guó)的投資減少了本國(guó)最終產(chǎn)品的出口，提升了本國(guó)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。王海軍和宋寶琳［4］提出雁陣發(fā)展理論，認(rèn)為在國(guó)家的對(duì)外直接投資活動(dòng)中，以東道國(guó)為主會(huì)形成一個(gè)“雁陣”，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)地位的同時(shí)，東道國(guó)會(huì)借助國(guó)際市場(chǎng)上的資金和技術(shù)力量不斷促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。在此過程中，尾隨國(guó)也會(huì)通過自身的努力不斷地追趕領(lǐng)頭國(guó)，這種競(jìng)爭(zhēng)模式會(huì)推動(dòng)投資國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷增強(qiáng)。李東坤和鄧敏［5］從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)化視角考察我國(guó)對(duì)外投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的溢出效應(yīng)，結(jié)果顯示空間溢出顯著推進(jìn)周邊臨界省份的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化。袁航和朱承亮［6］提出“LLL分析框架”，認(rèn)為采用互聯(lián)、杠桿、學(xué)習(xí)的分析模式會(huì)使投資對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的正向影響的研究結(jié)論更加準(zhǔn)確。在新興經(jīng)濟(jì)體中建立和發(fā)展的跨國(guó)公司，通過參與對(duì)外直接投資能夠有效地獲得參與國(guó)際市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。通過和其他國(guó)家企業(yè)建立合作關(guān)系，能夠?qū)崿F(xiàn)市場(chǎng)和資源的有效流動(dòng)，并通過不斷地競(jìng)爭(zhēng)和學(xué)習(xí)，提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。馬忠等［7］在研究發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平時(shí)提出了“小規(guī)模技術(shù)理論”，開啟了研究發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資行為的熱潮。研究結(jié)果表明，發(fā)展中國(guó)家的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)通常具有內(nèi)需小、商品價(jià)格低的特征?？鐕?guó)公司經(jīng)過多年的發(fā)展和積累，往往擁有滿足這類市場(chǎng)的比較成熟的生產(chǎn)技術(shù)，加上發(fā)展中國(guó)家勞動(dòng)力成本低的優(yōu)勢(shì)，跨國(guó)公司往往能在其中獲得規(guī)模效益，并且能夠快速地在市場(chǎng)中取得支配地位。這對(duì)發(fā)展中國(guó)家開展對(duì)外直接投資和參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)具有重要的啟示作用。毛其淋和許家云［8］認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家在參與國(guó)際投資行為時(shí)，可以利用自身的小規(guī)模勞動(dòng)密集型技術(shù)優(yōu)勢(shì)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中取得一席之地，同時(shí)在這一過程中也極有可能會(huì)產(chǎn)生創(chuàng)新行為，從而形成自身的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中也存在著極大的發(fā)展機(jī)會(huì)，注重新技術(shù)的消化、吸收和再創(chuàng)新，使企業(yè)獲得新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此外，劉文琦和何宜慶［9］發(fā)現(xiàn)對(duì)外直接投資對(duì)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的影響存在顯著的門檻效應(yīng)。

對(duì)外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間的關(guān)系，學(xué)術(shù)界取得了大量的研究成果。Newman等［10］認(rèn)為，對(duì)外直接投資有助于改善東道國(guó)的需求結(jié)構(gòu)、貿(mào)易結(jié)構(gòu)，且能夠在助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)方面發(fā)揮積極作用。Elia等［11］的研究認(rèn)為，對(duì)外直接投資可以通過淘汰舊行業(yè)實(shí)現(xiàn)資源重組，獲取東道國(guó)知識(shí)溢出等方式促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。Giuliani等［12］從全球價(jià)值鏈的角度出發(fā)，發(fā)現(xiàn)拉美地區(qū)對(duì)外直接投資企業(yè)的集聚效應(yīng)可以促進(jìn)母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。Advincula［13］，Chen和Zulkifli［14］，Mathews［15］對(duì)韓 國(guó)、馬 來 西亞等新興 市場(chǎng)國(guó)家跨國(guó)投資的研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)外直接投資對(duì)母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)存在積極影響。國(guó)內(nèi)研究方面，李靜和楠玉［16］從技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)的角度進(jìn)行相關(guān)研究，并解釋發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資總額呈現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)的奇特現(xiàn)象。研究發(fā)現(xiàn)，投資國(guó)的先進(jìn)技術(shù)可以從對(duì)外直接投資活動(dòng)的過程中獲得，并將其運(yùn)用到國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)活動(dòng)中。卜偉等［17］闡述了國(guó)家對(duì)外直接投資對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：首先是企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，新技術(shù)的引入能夠顯著提高企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)；其次是產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)調(diào)整，國(guó)際間的競(jìng)爭(zhēng)能夠?qū)⑼顿Y國(guó)的其他產(chǎn)業(yè)引入到其他關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)部門；最后是產(chǎn)業(yè)間的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，在對(duì)外直接投資之后，投資國(guó)的企業(yè)會(huì)逐步轉(zhuǎn)移到全新的產(chǎn)業(yè)。王偉龍和紀(jì)建悅［18］從正反兩個(gè)角度分析了對(duì)外直接投資對(duì)制造業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用機(jī)制，他將制造業(yè)看作一個(gè)完整的系統(tǒng)，并指出要充分利用對(duì)外直接投資對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)效應(yīng)。丁瑩瑩和李錚［19］研究制造業(yè)對(duì)外直接投資和制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的關(guān)系，研究表明制造業(yè)企業(yè)的對(duì)外直接投資對(duì)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化作用有限，制造業(yè)的出口在一定程度上不利于制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。郭克莎［20］的研究則發(fā)現(xiàn)，在短期內(nèi)對(duì)外直接投資對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的作用不明顯，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，企業(yè)對(duì)外直接投資會(huì)產(chǎn)生多方面的積極效應(yīng)，有利于國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。

從以上研究成果來看，學(xué)術(shù)界目前就對(duì)外直接投資對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響尚未形成統(tǒng)一的結(jié)論。以往的研究也是多集中在單純的實(shí)證分析層面，本文在充分吸收學(xué)術(shù)界研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合當(dāng)前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，從宏微觀的角度，對(duì)于國(guó)家對(duì)外直接投資的技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的作用機(jī)制進(jìn)行分析，彌補(bǔ)了學(xué)術(shù)界現(xiàn)有研究的不足，完善了對(duì)外直接投資的總體研究結(jié)構(gòu)。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 基礎(chǔ)模型構(gòu)建

對(duì)外直接投資可引發(fā)技術(shù)溢出，進(jìn)而對(duì)母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生影響。技術(shù)溢出回歸模型認(rèn)為，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的生產(chǎn)效率與國(guó)內(nèi)的研發(fā)資本密切相關(guān)，除此之外，國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的跨國(guó)流動(dòng)，使國(guó)外技術(shù)產(chǎn)生明顯的技術(shù)溢出效應(yīng)，促進(jìn)投資國(guó)生產(chǎn)效率的提升。基于此，構(gòu)建如下研究模型

在研究模型中，HIS是衡量我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要指標(biāo)，反映了產(chǎn)業(yè)布局的技術(shù)水平；為國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)資本存量。指的是國(guó)外技術(shù)研發(fā)資本存量，其中為進(jìn)口貿(mào)易為外商直接投資為對(duì)外直接投資。為地區(qū)進(jìn)出口總額。α1-5為變量的系數(shù)，α0為模型的常數(shù)項(xiàng)，εit為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

3.2 變量選取與數(shù)據(jù)說明

3.2.1 被解釋變量

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是一個(gè)不斷發(fā)展變化的過程，是動(dòng)態(tài)的經(jīng)濟(jì)學(xué)概念，涉及的內(nèi)容非常廣泛，但其本質(zhì)是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和高度化的發(fā)展過程。合理化和高度化是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)的基礎(chǔ)，能夠最大限度地利用現(xiàn)有的資源，從而使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷向上發(fā)展。國(guó)內(nèi)外關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的指標(biāo)有很多，但是指標(biāo)之間存在著較大的差異，導(dǎo)致實(shí)證分析結(jié)論與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況會(huì)存在一定的差距。歐陽紅兵和孫智博［21］認(rèn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的演變伴隨著分工的專業(yè)化水平不斷提升，最終直觀地表現(xiàn)為勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高。勞動(dòng)生產(chǎn)率既能表征產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化，也能表征產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化。因此，本文采用三大產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率增加值來衡量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，具體計(jì)算公式為

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的最終目的是實(shí)現(xiàn)有限資源的最大化利用，主要表現(xiàn)為三大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化和高度化調(diào)整，包括三大產(chǎn)業(yè)的分布比例符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際要求、產(chǎn)業(yè)內(nèi)部發(fā)展達(dá)到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)等。

3.2.2 解釋變量

（1）國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)資本存量

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，研發(fā)投入對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的影響是長(zhǎng)期的，技術(shù)作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要要素，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要性不言而喻。關(guān)于國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)資本存量的測(cè)算本文采用永續(xù)盤存法計(jì)算，計(jì)算公式表述為

（2）國(guó)外技術(shù)研發(fā)資本存量

在國(guó)外技術(shù)研發(fā)資本存量測(cè)算方面，主要選取與我國(guó)資本往來較為頻繁的國(guó)家，結(jié)合客觀數(shù)據(jù)的可獲得性，選取俄羅斯、澳大利亞、新加坡、德國(guó)等國(guó)家作為數(shù)據(jù)選取對(duì)象。在測(cè)算方法方面，本文通過我國(guó)的進(jìn)口貿(mào)易、外商直接投資和對(duì)外直接投資獲得國(guó)外技術(shù)研發(fā)資本存量，計(jì)算公式（4）、（5）、（6）表述為

其中SDjt表示企業(yè)j在t期的總研發(fā)資本存量，表示t期國(guó)內(nèi)的進(jìn)口總額渠道獲得的國(guó)外技術(shù)研發(fā)資本存量，表示外商直接投資渠道獲得的國(guó)外技術(shù)研發(fā)資本存量，表示對(duì)外直接投資渠道獲得的國(guó)外技術(shù)研發(fā)資本存量。在計(jì)量單位上均選用人民幣，消除匯率波動(dòng)對(duì)研究結(jié)論造成的影響。

（3）中介變量

本文選取R＆D經(jīng)費(fèi)支出（RD）與專利授權(quán)數(shù)（Pat）衡量技術(shù)進(jìn)步。選擇R＆D經(jīng)費(fèi)支出主要為進(jìn)行數(shù)據(jù)的可比性，選擇專利授權(quán)數(shù)對(duì)比專利申請(qǐng)數(shù)更具有代表性，專利需通過相關(guān)資格審查，使得授權(quán)后的專利數(shù)量更具有創(chuàng)新支撐。

（4）控制變量

3．2．3 數(shù)據(jù)說明

本文選取2010—2019年我國(guó)內(nèi)地省級(jí)地區(qū)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)?？紤]到少數(shù)省份關(guān)鍵變量數(shù)據(jù)缺失問題，排除了西藏和新疆兩省。數(shù)據(jù)來源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、各省統(tǒng)計(jì)年鑒以及企業(yè)專利數(shù)據(jù)庫和上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告。

4 實(shí)證分析

4．1 回歸分析

本文根據(jù)前文研究模型采用Stata 15．0進(jìn)行面板回歸分析。首先對(duì)不同地區(qū)進(jìn)行模型選擇探究，通過不同檢驗(yàn)方法檢驗(yàn)采用固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型的類型，如表1所示。

表1 檢驗(yàn)采用固定效應(yīng)、隨機(jī)效應(yīng)模型結(jié)果

表1中，模型（1）～（4）分別表示我國(guó)全國(guó)、東部、中部、西部對(duì)外直接投資、技術(shù)進(jìn)步與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的檢驗(yàn)結(jié)果。結(jié)果顯示，模型（1）和（2）宜采用固定效應(yīng)模型，模型（3）和（4）宜采用隨機(jī)效應(yīng)模型。本文主要以HIS作為被解釋變量進(jìn)行面板回歸分析，回歸結(jié)果如表2所示。

表2 固定效應(yīng)、隨機(jī)效應(yīng)模型估計(jì)結(jié)果分析

通過分別對(duì)全國(guó)、東部、中部及西部地區(qū)采用固定及隨機(jī)效應(yīng)模型回歸結(jié)果可以看出，被解釋變量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與解釋變量國(guó)內(nèi)外技術(shù)研發(fā)資本存量及控制變量之間均存在比較顯著的相關(guān)關(guān)系。但考慮到可能存在異方差或自相關(guān)因素，進(jìn)而對(duì)上述檢驗(yàn)估計(jì)結(jié)果進(jìn)行異方差及自相關(guān)檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)未存在異方差、自相關(guān)及截面數(shù)據(jù)，且數(shù)據(jù)保持穩(wěn)健性。從上述結(jié)果可以看出，無論是全國(guó)范圍乃至各地區(qū)，國(guó)內(nèi)外技術(shù)研發(fā)資本存量均對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生正向影響，即隨著對(duì)國(guó)內(nèi)外技術(shù)研發(fā)資本存量的增加，全國(guó)、東部、中部及西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平也不斷提升，但各地區(qū)提升水平不同。以國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)資本存量為例，國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)資本存量增加1%時(shí)，全國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平提升0.004%，東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平提升0.003%，中部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平提升0.002%，西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)水平提升0.002%。分地區(qū)表現(xiàn)為東部地區(qū)顯著高于中西部地區(qū)，這是由于東部地區(qū)部分省份具有一定的產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)，可充分利用技術(shù)研發(fā)資本進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。從控制變量可以看出，進(jìn)出口總額對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)也具有一定的顯著效應(yīng)。東部地區(qū)表現(xiàn)為正向促進(jìn)效應(yīng)，中西部地區(qū)表現(xiàn)為負(fù)向效應(yīng)，這進(jìn)一步凸顯了東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的積極影響。

4.2 中介作用檢驗(yàn)

根據(jù)前文分析，本文進(jìn)一步進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗(yàn)。為減少變量的異方差性，本文利用Stata 15.0對(duì)各變量進(jìn)行取對(duì)數(shù)處理。檢驗(yàn)共包含三個(gè)步驟，步驟1檢驗(yàn)國(guó)內(nèi)外技術(shù)研發(fā)資本存量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，步驟2檢驗(yàn)國(guó)內(nèi)外技術(shù)研發(fā)資本存量對(duì)技術(shù)進(jìn)步的影響，步驟3將技術(shù)進(jìn)步作為中介變量加入模型，從而驗(yàn)證技術(shù)進(jìn)步在國(guó)內(nèi)外技術(shù)研發(fā)資本存量與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)關(guān)系間的中介效應(yīng)。檢驗(yàn)結(jié)果見表3。

由表3可以看出，以國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)資本存量為例，從全國(guó)來看，步驟1的回歸系數(shù)為0.081且在1%水平下顯著，說明國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)資本存量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有促進(jìn)作用。步驟3加入R＆D經(jīng)費(fèi)支出和專利授權(quán)數(shù)后，其相關(guān)系數(shù)有一定下降趨勢(shì)，且擬合度R2為0.542，相較步驟1的擬合度有所下降。說明技術(shù)進(jìn)步在國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)資本存量與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)關(guān)系中是部分中介效應(yīng)而并非是完全中介效應(yīng)，即國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)資本存量對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響部分是通過技術(shù)進(jìn)步這一中介效應(yīng)實(shí)現(xiàn)的。分地區(qū)來看，我國(guó)東部地區(qū)和西部地區(qū)技術(shù)進(jìn)步的中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果呈一定的顯著性，且東部地區(qū)高于西部地區(qū)，比較符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，我國(guó)東部地區(qū)處于向技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變，而西部地區(qū)仍以資源密集型產(chǎn)業(yè)為主。中部地區(qū)的中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果呈不顯著性，這可能由于中部地區(qū)對(duì)先進(jìn)技術(shù)的吸收能力較差，企業(yè)所獲得的先進(jìn)技術(shù)并沒有被合理吸收，且技術(shù)進(jìn)步可能存在一定的追趕陷阱。

5 結(jié)論與建議

本文結(jié)合相關(guān)的研究，通過構(gòu)建計(jì)量模型檢驗(yàn)了我國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響及技術(shù)進(jìn)步的中介效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)，無論是全國(guó)范圍乃至各地區(qū)，國(guó)內(nèi)外技術(shù)研發(fā)資本存量均對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生正向影響，即隨著對(duì)國(guó)內(nèi)外技術(shù)研發(fā)資本存量的增加，全國(guó)、東部、中部及西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化水平也不斷提升，但各地區(qū)提升水平不同。技術(shù)進(jìn)步在國(guó)內(nèi)外技術(shù)研發(fā)資本存量與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)關(guān)系中起中介作用，即技術(shù)進(jìn)步是國(guó)內(nèi)外技術(shù)研發(fā)資本存量與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)關(guān)系的中介變量之一。分地區(qū)來看，我國(guó)東部地區(qū)和西部地區(qū)的中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果呈一定的顯著性，中部地區(qū)不顯著。

在經(jīng)濟(jì)全球化不斷深入發(fā)展的今天，通過對(duì)外直接投資快速吸收被投資國(guó)先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)是提升國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的重要途徑。本文以實(shí)證研究結(jié)論為基礎(chǔ)，提出促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的三點(diǎn)政策建議。

（1）加大政府扶持力度，促進(jìn)對(duì)外直接投資

在政府層面要積極落實(shí)“走出去”戰(zhàn)略，鼓勵(lì)和支持國(guó)內(nèi)企業(yè)在對(duì)外直接投資時(shí)積極尋求技術(shù)合作，尤其是在發(fā)達(dá)國(guó)家投資時(shí)要注重新技術(shù)的引進(jìn)和學(xué)習(xí)，將其運(yùn)用到國(guó)內(nèi)的發(fā)展中。在扶持政策上，尤其是在當(dāng)前我國(guó)有關(guān)企業(yè)對(duì)外直接投資的法律規(guī)范尚不健全的背景下，要注重加強(qiáng)金融政策、財(cái)政政策和信息服務(wù)政策的力度。在適當(dāng)?shù)臅r(shí)期政府可以適當(dāng)放寬金融外匯管制的力度，對(duì)符合我國(guó)當(dāng)前產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)需要的對(duì)外直接投資行為給予支持［15］。逐步拓寬人民幣跨境流通的方式，有效利用我國(guó)充足的外匯儲(chǔ)備，通過建立海外基金等為我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資保駕護(hù)航。此外，企業(yè)在獲取國(guó)外市場(chǎng)投資信息時(shí)具有一定的滯后性，其準(zhǔn)確程度也較低，政府應(yīng)積極建立海外市場(chǎng)信息監(jiān)控和披露機(jī)制，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的對(duì)外直接投資行為給予正確的引導(dǎo)。依托我國(guó)的駐外機(jī)構(gòu)，逐步和國(guó)外投資金融機(jī)構(gòu)建立密切的聯(lián)系，快速獲取各類關(guān)鍵的市場(chǎng)信息，為國(guó)內(nèi)企業(yè)提供專業(yè)的指導(dǎo)意見，減少因信息偏差造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和損失。

（2）合理引導(dǎo)對(duì)外投資，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展

政府在鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí)應(yīng)注重發(fā)揮逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的積極作用，要根據(jù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的實(shí)際需要有針對(duì)性地引進(jìn)技術(shù)。發(fā)達(dá)國(guó)家在全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中一直處于領(lǐng)先地位，與其自身雄厚的技術(shù)創(chuàng)新實(shí)力是密不可分的，為了獲取更多的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，我國(guó)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資，特別是發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)集中區(qū)域。政府可以通過對(duì)企業(yè)的金融支持來逐步引導(dǎo)企業(yè)的投資行為，結(jié)合國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的實(shí)際情況和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的原則，將國(guó)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新能力相對(duì)較差，資源浪費(fèi)比較嚴(yán)重的企業(yè)轉(zhuǎn)移至發(fā)達(dá)國(guó)家，借助發(fā)達(dá)國(guó)家雄厚的技術(shù)實(shí)力實(shí)現(xiàn)自身技術(shù)創(chuàng)新能力的提升。此外，政府在國(guó)內(nèi)要盡量實(shí)現(xiàn)東、中、西部對(duì)外直接投資的均衡發(fā)展，有意識(shí)地提升我國(guó)中西部地區(qū)的開放水平，引導(dǎo)國(guó)內(nèi)企業(yè)加快兼并重組和海外投資的步伐，使我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐步融入到全球產(chǎn)業(yè)鏈中，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高端化轉(zhuǎn)變。

（3）積極吸收先進(jìn)技術(shù)，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)

對(duì)外直接投資的最終目的是將國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)引入國(guó)內(nèi)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因而對(duì)技術(shù)的消化吸收就顯得尤為重要。在這個(gè)過程中要發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，對(duì)研發(fā)資金的投入方向進(jìn)行引導(dǎo)，將有限的資金更多地投給國(guó)際前沿的科研項(xiàng)目，提高資金的使用效率。在政府扶持資金的支出方面，要簡(jiǎn)化資金的申報(bào)流程，提高資金的發(fā)放效率。對(duì)技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目也應(yīng)通過稅收政策給予大力的支持，如研發(fā)費(fèi)用稅收減免等，鼓勵(lì)企業(yè)增加研發(fā)投入，增強(qiáng)企業(yè)整體的創(chuàng)新活力［21］，而企業(yè)創(chuàng)新水平的提升則會(huì)進(jìn)一步加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。在創(chuàng)新人才的培養(yǎng)上，也應(yīng)積極學(xué)習(xí)和借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的人才培養(yǎng)模式，提高我國(guó)在自然科學(xué)領(lǐng)域的研究水平。劃撥專項(xiàng)資金支持高等院校和科研機(jī)構(gòu)的建設(shè)，提高科研院校的技術(shù)研發(fā)能力。同時(shí)鼓勵(lì)高等院校和社會(huì)知名企業(yè)合作，建立產(chǎn)學(xué)研一體的創(chuàng)新機(jī)制，加快知識(shí)向經(jīng)濟(jì)效益轉(zhuǎn)化的效率，進(jìn)而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。