劉帥

［摘 要］隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入和金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行作為金融市場(chǎng)參與的重要主體，在為大眾提供多樣化的金融服務(wù)和產(chǎn)品的過(guò)程中，不僅需要用利率充當(dāng)媒介，更需要承擔(dān)著利率變化所帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)。在此過(guò)程之中，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力能夠幫助其規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益，還能提升商業(yè)銀行在市場(chǎng)當(dāng)中的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。因此，本文通過(guò)對(duì)中小商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析，闡明其管理過(guò)程中存在的問(wèn)題，并提出相對(duì)應(yīng)具有實(shí)踐意義的建議與對(duì)策，旨在提升中小商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)其可持續(xù)健康發(fā)展。

［關(guān)鍵詞］中小商業(yè)銀行；利率風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

［中圖分類(lèi)號(hào)］F27文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

由于經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和自由定價(jià)利率的不斷推進(jìn)，我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展面臨著新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。一方面，自由定價(jià)利率的推進(jìn)使得中小商業(yè)銀行擁有更多經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，可以根據(jù)內(nèi)外部市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化來(lái)合理調(diào)整內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和金融產(chǎn)品，使得中小企業(yè)的資金使用效率大大提高。另一方面，在實(shí)行利率市場(chǎng)化之后，利率的波動(dòng)幅度變得難以預(yù)測(cè)，這使得很多中小商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利率管理模式難以適應(yīng)時(shí)代發(fā)展的需要，進(jìn)而造成中小商業(yè)銀行面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而且中小商業(yè)銀行的存款成本上升，且貸款業(yè)務(wù)因?yàn)槿狈τ行У墓芾碣|(zhì)量也達(dá)不到理想的標(biāo)準(zhǔn)，這就使得銀行的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理面臨困境。內(nèi)外部環(huán)境的不斷變化使得中小商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以存、貸款為主要業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足其發(fā)展需求，在目前利率市場(chǎng)化的大背景下，中小企業(yè)必須要加強(qiáng)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制能力，從而有效提升其經(jīng)營(yíng)模式的發(fā)展和創(chuàng)新，提升其在市場(chǎng)當(dāng)中的核心競(jìng)爭(zhēng)力，更好地應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的沖擊。

1 中小商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

在以往利率管制的情況下，國(guó)內(nèi)的利率浮動(dòng)基本上控制在一個(gè)合理的范圍內(nèi)，因此產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)也比較可控，因此大部分中小商業(yè)銀行在對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控時(shí)，主要是用利率敏感性缺口模型來(lái)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)缺口進(jìn)行預(yù)測(cè)和調(diào)整，從而通過(guò)利率變化實(shí)現(xiàn)對(duì)凈利息收入的調(diào)整。這種利率敏感性缺口模型計(jì)算較為便利，對(duì)于商業(yè)銀行往期的歷史數(shù)據(jù)和測(cè)量方法的要求都比較低，只要計(jì)算出利率敏感性缺口，銀行就可以根據(jù)這些數(shù)據(jù)來(lái)分析面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并在第一時(shí)間準(zhǔn)備好相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處理措施和對(duì)策。并且，利率敏感性缺口模型的計(jì)算成本較低，使得中小商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的成本也比較低。所以很多中小商業(yè)銀行時(shí)至今日仍然在使用這種計(jì)算模型。但相應(yīng)地，敏感性缺口模型也存在著一些明顯的不足。這種模型主要適用于利率變動(dòng)較小時(shí)，在利率變動(dòng)較大時(shí)則會(huì)導(dǎo)致無(wú)法計(jì)算利率變動(dòng)對(duì)銀行凈資產(chǎn)產(chǎn)生的影響，這樣就使得中小商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)于狹隘，難以全面的評(píng)估銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，也沒(méi)有考慮到不同時(shí)間段內(nèi)資金的時(shí)間價(jià)值，其準(zhǔn)確度有待考量。同時(shí)，利率敏感性缺口模型也忽視了同一時(shí)間段內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債分布的不均勻性，比方說(shuō)，大部分利率敏感性資產(chǎn)分布在前半段，而大部分利率敏感性負(fù)債分布在后半段，這就使得哪怕后半段的利率敏感性缺口為零，出現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)的可能性也很大。利率敏感性缺口模型也存在著一定的不穩(wěn)定性，其計(jì)算時(shí)間的選取不同，所得到的利率敏感性缺口的值也會(huì)有所不同，那么如果綜合全年的情況來(lái)看，難以從該模型中看到利率改變給商業(yè)銀行帶來(lái)的變化，從而更無(wú)法從中發(fā)現(xiàn)潛存的利率風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)其進(jìn)行管理。由此可以看出，利率敏感性缺口模型已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)中小商業(yè)銀行發(fā)展的需要，因此中小商業(yè)銀行需要采用更好的方法來(lái)進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。

2 中小商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

2.1 盈利過(guò)度依賴(lài)凈利差，收入來(lái)源渠道有限

由于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得我國(guó)的貨幣供給量不斷攀升，中小商業(yè)銀行的占比也越來(lái)越大，其資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模也得到了很大程度的擴(kuò)張。但是中小商業(yè)銀行快速發(fā)展的同時(shí)也面臨著許多有待解決的問(wèn)題。比方說(shuō)，由于其銀行規(guī)模較小，資金儲(chǔ)備不足，導(dǎo)致其缺乏創(chuàng)新能力，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)難以，也無(wú)法提供多樣化、滿(mǎn)足客戶(hù)個(gè)性化需求的金融服務(wù)，這就使得中小商業(yè)銀行的收入渠道受到限制，從而制約其擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模和進(jìn)一步的發(fā)展。同時(shí)，隨著利率市場(chǎng)化的發(fā)展，傳統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)模式使得銀行的凈利潤(rùn)開(kāi)始逐年下降，這對(duì)于中小商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，只依靠存貸款業(yè)務(wù)難以維持生存和發(fā)展，并且在此過(guò)程之中也會(huì)擔(dān)負(fù)著較大的利率風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 資金成本較高，壓縮利潤(rùn)空間

目前中小商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)主要有三部分組成，分別是貸款、投資和同業(yè)業(yè)務(wù)，其中占比最大的為貸款業(yè)務(wù)。但是由于央行對(duì)商業(yè)銀行的貸款利率放開(kāi)之后，將其利率的下限取消，導(dǎo)致商業(yè)銀行在貸款業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)壓力劇增，利潤(rùn)也在不斷地下降。對(duì)于中小商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，其影響更大，嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)沟弥行∩虡I(yè)銀行面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。在此過(guò)程之中，部分商業(yè)銀行為了走出現(xiàn)狀選擇將資產(chǎn)配置進(jìn)行調(diào)整，主動(dòng)優(yōu)化其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，發(fā)展非信貸資產(chǎn)，但是總體來(lái)看，這些調(diào)整仍然無(wú)法跟上金融市場(chǎng)發(fā)展的速度，使得中小商業(yè)銀行的發(fā)展出現(xiàn)斷層，難以獲得持續(xù)性的發(fā)展。

2.3 貸款投向風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)較高的客戶(hù)，加大業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小商業(yè)銀行由于其經(jīng)營(yíng)和資金等方面存在的局限性導(dǎo)致其發(fā)展受到很大限制，導(dǎo)致其在開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)的過(guò)程中可供選擇的范圍和渠道較為狹隘，只能將重點(diǎn)放在一些中小企業(yè)上。這些企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)和管理制度不夠健全，業(yè)務(wù)也不夠穩(wěn)定，資金鏈隨時(shí)有斷裂的可能，這就導(dǎo)致其還款能力沒(méi)有保障，很有可能會(huì)出現(xiàn)貸款違約的現(xiàn)象，而這種違約現(xiàn)象所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)則需要商業(yè)銀行來(lái)承擔(dān)。同時(shí)，由于利率市場(chǎng)化的實(shí)行，中小商業(yè)銀行為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中存活下來(lái)，不得不擴(kuò)張其資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模來(lái)維持其正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。但是由于中小商業(yè)銀行的產(chǎn)品、服務(wù)等較為單一，要想吸引更多的顧客只得以犧牲自身一定的利益為代價(jià)，將貸款放給風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高的顧客，這使得銀行的不良貸款率大大升高。

2.4 存貸款定價(jià)主動(dòng)權(quán)不高

中小商業(yè)銀行主要依靠存貸款業(yè)務(wù)來(lái)維持正常經(jīng)營(yíng)。但是從目前中小商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，大部分負(fù)債都是屬于被動(dòng)型負(fù)債，這主要是由于利率市場(chǎng)化的影響，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，中小商業(yè)銀行為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)，就通過(guò)上調(diào)存款利率，或者依靠增加多元化、個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)吸引更多的客戶(hù)，從而使得中小商業(yè)銀行的負(fù)債成本提高。同時(shí)，貸款利率也在進(jìn)行相應(yīng)的下調(diào)來(lái)吸引更多貸款客戶(hù)?，F(xiàn)階段，很多中小商業(yè)銀行在存貸款定價(jià)上都缺乏主動(dòng)權(quán)，其定價(jià)策略主要是根據(jù)市場(chǎng)的變化而變化，難以采取輔助定價(jià)的方式來(lái)幫助銀行提升業(yè)務(wù)數(shù)量。中小商業(yè)銀行相比較國(guó)有商業(yè)銀行和大型商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，其利率定價(jià)能力相對(duì)薄弱，定價(jià)機(jī)制不夠靈活，難以快速地根據(jù)市場(chǎng)的利率變化進(jìn)行相應(yīng)的自主定價(jià)，從而使得資金轉(zhuǎn)移的應(yīng)變能力不足，基本上是根據(jù)大型商業(yè)銀行的掛牌利率出來(lái)后在此基礎(chǔ)上進(jìn)行微調(diào)以供自身使用，這就導(dǎo)致中小企業(yè)的自主定價(jià)能力無(wú)法得到有效鍛煉。

3 中小商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的建議與對(duì)策

3.1 完善國(guó)內(nèi)國(guó)債市場(chǎng)

目前來(lái)看，市場(chǎng)缺乏可借鑒的利率作為貼現(xiàn)率，導(dǎo)致利率市場(chǎng)化流于表面。因此，我國(guó)需要制定準(zhǔn)確、行之有效的貼現(xiàn)率來(lái)促使中小商業(yè)銀行以國(guó)債收益率為基礎(chǔ)進(jìn)行金融產(chǎn)品定價(jià)和計(jì)量。但從現(xiàn)實(shí)情況出發(fā)，我國(guó)的國(guó)債交易市場(chǎng)規(guī)模仍然較小，并且國(guó)債主要以中期國(guó)債為主，短期國(guó)債相對(duì)較少，而且我國(guó)交易所市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)彼此分離，導(dǎo)致國(guó)債市場(chǎng)的流動(dòng)性不足，國(guó)債的收益率也不高，導(dǎo)致中小商業(yè)銀行缺乏進(jìn)行金融產(chǎn)品定價(jià)和計(jì)量的參考標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而難以有效地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，政府和有關(guān)部門(mén)必須要完善國(guó)內(nèi)的國(guó)債市場(chǎng)，進(jìn)而幫助中小商業(yè)銀行更好地進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.2 發(fā)展利率衍生品市場(chǎng)

要想從根本上降低中小商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)，就必須要大力開(kāi)展利率衍生品市場(chǎng)。從目前來(lái)看，我國(guó)的利率衍生品市場(chǎng)相較于西方發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)發(fā)展速度較慢，規(guī)模也比較小，難以有效的防范市場(chǎng)上的利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于中小商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，要想減少利率風(fēng)險(xiǎn)，降低利率成本，就必須要積極發(fā)展衍生品市場(chǎng)。目前我國(guó)政府對(duì)于衍生品市場(chǎng)的發(fā)展設(shè)定了許多門(mén)檻，這主要是由于我國(guó)金融體系建設(shè)尚不完善，存在許多有待解決的問(wèn)題，導(dǎo)致商業(yè)銀行無(wú)法設(shè)置多樣化的衍生產(chǎn)品和服務(wù)，使得其衍生品市場(chǎng)發(fā)展較為滯后，無(wú)法滿(mǎn)足商業(yè)銀行發(fā)展的需求。因此，國(guó)家和有關(guān)部門(mén)必須大力發(fā)展利率衍生品市場(chǎng)，進(jìn)而幫助中小商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展。

3.3 轉(zhuǎn)變盈利模式，拓寬收入來(lái)源

中小商業(yè)銀行在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，必須要?jiǎng)?chuàng)新自身金融產(chǎn)品和服務(wù)，在不超出自身業(yè)務(wù)架構(gòu)的前提下實(shí)現(xiàn)其金融服務(wù)水平的上升，也盡可能地明確自身發(fā)展方向和發(fā)展特色，從而提升自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。中小商業(yè)銀行相較于大型商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，其所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更大，并且也更容易受到外界因素的影響，但是同樣也面臨著許多發(fā)展機(jī)遇。具體來(lái)講，中小商業(yè)銀行主要的客戶(hù)群體為中小企業(yè)、城鄉(xiāng)居民等，應(yīng)該針對(duì)目標(biāo)客戶(hù)群體的特殊性來(lái)指定相應(yīng)具有針對(duì)性的金融產(chǎn)品，通過(guò)提供小額貸款以及抵押貸款等方式，發(fā)展多元化的抵押和擔(dān)保方式來(lái)幫助中小企業(yè)進(jìn)行貸款和融資等，也通過(guò)提供更好的服務(wù)來(lái)提升客戶(hù)的忠誠(chéng)度。此外，中小商業(yè)銀行也應(yīng)該提升自身信息技術(shù)水平，將先進(jìn)的大數(shù)據(jù)技術(shù)等融入到自身的業(yè)務(wù)功能當(dāng)中，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，拓展自身業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)而增加銀行盈利來(lái)源，提升其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.4 加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債的動(dòng)態(tài)管理

中小商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理過(guò)于刻板，在利率市場(chǎng)化的情況下，利率浮動(dòng)的范圍放寬，使得直接通過(guò)利率管理商業(yè)銀行的方式不再適用，因此中小商業(yè)銀行必須要通過(guò)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債、加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的動(dòng)態(tài)管理來(lái)進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)的管理。同時(shí)，中小商業(yè)銀行也應(yīng)該時(shí)時(shí)關(guān)注國(guó)家下發(fā)的政策和相關(guān)法律法規(guī)，從中分析未來(lái)金融市場(chǎng)發(fā)展的走向，進(jìn)而及時(shí)調(diào)整自身的發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展目標(biāo)，從而減少因?yàn)檎咦兏鶐?lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)。此外，商業(yè)銀行也應(yīng)該積極運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)分散理論，俗話(huà)說(shuō)“不要將雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，要將投資的資金進(jìn)行分散，形成不一樣的風(fēng)險(xiǎn)組合，從而減少利率變動(dòng)給中小商業(yè)銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)，在實(shí)行貸款業(yè)務(wù)的過(guò)程中，可以對(duì)放款對(duì)象的行業(yè)、領(lǐng)域選擇放寬，不能夠僅僅集中在貸款的重點(diǎn)行業(yè)上，進(jìn)而減少其不確定性。

3.5 建立精細(xì)化、目標(biāo)化定價(jià)機(jī)制

中小商業(yè)銀行原有的定價(jià)方式過(guò)于隨意、不夠科學(xué)，需要以銀行實(shí)際發(fā)展為依托，建立具有實(shí)踐意義的定價(jià)機(jī)制。首先，中小商業(yè)銀行需要建立內(nèi)部的客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，根據(jù)征信系統(tǒng)所提供的客戶(hù)征信信息，結(jié)合客戶(hù)對(duì)自身銀行發(fā)展的貢獻(xiàn)度等進(jìn)行綜合評(píng)判來(lái)評(píng)估其還款能力，并建立一套差異化和個(gè)性化并存的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)核算體系，以不同客戶(hù)的不同還款能力為基礎(chǔ)，有針對(duì)性地向其推薦金融產(chǎn)品和服務(wù)。其次，中小商業(yè)銀行需要在內(nèi)部進(jìn)行統(tǒng)一管理，綜合考慮客戶(hù)的需求、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)以及自身的資金狀況和負(fù)債規(guī)模等內(nèi)部因素，還有市場(chǎng)利率的波動(dòng)以及同行之間的競(jìng)爭(zhēng)等外部因素的影響，進(jìn)而進(jìn)行精細(xì)化、目標(biāo)化的產(chǎn)品定價(jià)和定價(jià)管理，制訂出更合理的產(chǎn)品定價(jià)，從而吸引更多客戶(hù)。此外，中小商業(yè)銀行也應(yīng)該進(jìn)行相應(yīng)的績(jī)效考核體系和監(jiān)督體系，對(duì)定價(jià)目標(biāo)是否正確且有效執(zhí)行進(jìn)行監(jiān)督和管理，從而確保其定價(jià)機(jī)制的執(zhí)行力度和執(zhí)行效果，減少因?yàn)榭己撕捅O(jiān)督體系的不完善而帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)，將利潤(rùn)目標(biāo)、銷(xiāo)售目標(biāo)等都納入到績(jī)效目標(biāo)考核當(dāng)中，進(jìn)一步提升中小銀行貸款利率定價(jià)的制定效果。

4 結(jié)束語(yǔ)

總的來(lái)說(shuō)，中小商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生會(huì)受到眾多因素的影響，比方說(shuō)盈利過(guò)度依賴(lài)凈利差，收入來(lái)源渠道有限等。因此，中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)分析和應(yīng)對(duì)措施也要從多個(gè)角度進(jìn)行綜合考量，在處理復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)要做到從全面出發(fā)，結(jié)合中小商業(yè)銀行的具體實(shí)際進(jìn)行分析，從而提升中小商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平。本文通過(guò)完善國(guó)內(nèi)國(guó)債市場(chǎng)，發(fā)展利率衍生品市場(chǎng)，轉(zhuǎn)變盈利模式，拓寬收入來(lái)源，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債的動(dòng)態(tài)管理，建立精細(xì)化、目標(biāo)化定價(jià)機(jī)制五個(gè)方面的內(nèi)容，來(lái)不斷的提高中小商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平，從而更有效地防范利率風(fēng)險(xiǎn)，提高中小商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)其可持續(xù)健康發(fā)展。

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