宋文娟

曾一度降溫的香港保險(xiǎn)，近期再度回暖。

“三年沒(méi)見(jiàn)內(nèi)地的客戶了。我現(xiàn)在在酒店大堂等上海的客戶，帶她們?nèi)フJ(rèn)證中心投保。”一位香港保險(xiǎn)代理人稱，“此前積累的內(nèi)地客戶需求重新得到釋放，我近期也回到了每天設(shè)計(jì)保險(xiǎn)方案的日子。”

2月17日，香港特區(qū)政府政制及內(nèi)地事務(wù)局局長(zhǎng)曾國(guó)衛(wèi)表示，自2月6日香港與內(nèi)地實(shí)現(xiàn)全面“通關(guān)”后，經(jīng)各陸路口岸出入境的旅客已超260萬(wàn)人次。

與全面“通關(guān)”同步的是香港保險(xiǎn)的回暖。

多位香港保險(xiǎn)代理人反映，香港保險(xiǎn)的咨詢量在逐漸增加，其內(nèi)地客戶陸續(xù)預(yù)約來(lái)香港買(mǎi)保險(xiǎn)，一些在內(nèi)地從事保險(xiǎn)銷售的人員也在籌劃帶客戶去香港買(mǎi)保險(xiǎn)。

為迎接內(nèi)地訪客回流，香港各大保險(xiǎn)公司也推出了力度較大的保費(fèi)折扣優(yōu)惠。

此前，因在內(nèi)地?zé)o服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，香港保險(xiǎn)在續(xù)期保費(fèi)與理賠服務(wù)以及糾紛處理上容易遇到麻煩。這一局面很快要發(fā)生改變。

2月23日，中國(guó)人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局、廣東省人民政府聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)全面深化改革開(kāi)放的意見(jiàn)》（下稱《意見(jiàn)》），允許境外特別是香港地區(qū)金融機(jī)構(gòu)在前海合作區(qū)設(shè)立人身險(xiǎn)公司、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)控股公司完善跨境保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，加快在前海合作區(qū)等設(shè)立粵港澳大灣區(qū)保險(xiǎn)服務(wù)中心。

據(jù)了解，粵港澳大灣區(qū)正在推進(jìn)深圳前海、廣州南沙、珠海橫琴等自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)放，允許港資險(xiǎn)企或外資險(xiǎn)企的香港分公司在上述自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)直接經(jīng)營(yíng)。香港保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)則紛紛期待新政策下的大展拳腳。

“雙循環(huán)”的保險(xiǎn)鏈接點(diǎn)

2022年12月，香港特區(qū)政府發(fā)布《香港保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展策略藍(lán)圖》，其中指出，粵港澳大灣區(qū)是香港以內(nèi)循環(huán)“推廣者”角色參與“雙循環(huán)”策略的理想切入點(diǎn)，香港正爭(zhēng)取于南沙和前海等地成立保險(xiǎn)售后服務(wù)中心，并將進(jìn)一步研究實(shí)現(xiàn)連接內(nèi)地與香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的可行模式，鞏固香港作為國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理中心和成熟完備的保險(xiǎn)樞紐定位。

香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)許正宇此前表示，未來(lái)特區(qū)政府會(huì)繼續(xù)運(yùn)用策劃售后服務(wù)中心和推展“跨境理財(cái)通”等機(jī)遇和經(jīng)驗(yàn)，與內(nèi)地進(jìn)一步研究促進(jìn)跨境銷售香港保險(xiǎn)產(chǎn)品的可行性。

2月23日，中國(guó)人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局、廣東省人民政府發(fā)布的《意見(jiàn)》還提出，支持前海合作區(qū)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與香港保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作開(kāi)發(fā)針對(duì)合作區(qū)居民符合規(guī)定的醫(yī)療險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)、航運(yùn)險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等跨境保險(xiǎn)產(chǎn)品。

同日發(fā)布的《關(guān)于金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》提到，支持內(nèi)地與澳門(mén)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)聯(lián)合研發(fā)針對(duì)合作區(qū)居民的跨境商業(yè)醫(yī)療、養(yǎng)老等特色保險(xiǎn)產(chǎn)品，支持在合作區(qū)開(kāi)展跨境機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。支持合作區(qū)參與粵港澳大灣區(qū)保險(xiǎn)服務(wù)中心建設(shè)。鼓勵(lì)在合作區(qū)設(shè)立再保險(xiǎn)公司等各類機(jī)構(gòu)。支持符合條件的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在合作區(qū)設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，探索在合作區(qū)開(kāi)展信用證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究負(fù)責(zé)人朱俊生指出，設(shè)立粵港澳保險(xiǎn)服務(wù)中心，可為持有港澳保單的港澳居民提供保險(xiǎn)售后服務(wù)，促進(jìn)保險(xiǎn)產(chǎn)品融合和市場(chǎng)聯(lián)通搭建橋梁。過(guò)往，內(nèi)地訪客赴港購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的持有情況來(lái)看，大多持有重疾險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、萬(wàn)能壽險(xiǎn)等保障型保險(xiǎn)，且絕大多數(shù)為期繳保單，后續(xù)需要大量的續(xù)期保費(fèi)服務(wù)以及理賠服務(wù)。

“香港保險(xiǎn)人把內(nèi)地市場(chǎng)稱為熊貓市場(chǎng)?！币晃槐ｋU(xiǎn)學(xué)教授告訴《財(cái)經(jīng)》記者，“香港本地市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，容量有限，而內(nèi)地市場(chǎng)對(duì)香港保險(xiǎn)公司有廣闊機(jī)會(huì)。乘大灣區(qū)東風(fēng)，香港保險(xiǎn)公司既可以為現(xiàn)有客戶提供理賠、續(xù)期保費(fèi)服務(wù)，還可以利用服務(wù)中心的機(jī)會(huì)進(jìn)一步拓展增量保費(fèi)，吸引更多內(nèi)地客戶投保香港保險(xiǎn)?！?/p>

據(jù)了解，截至2022年9月30日，香港共有164家保險(xiǎn)公司，其中90家經(jīng)營(yíng)一般業(yè)務(wù)，53家經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，19家經(jīng)營(yíng)綜合業(yè)務(wù)。在保險(xiǎn)中介市場(chǎng)，香港擁有1714家持牌保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)，80834名持牌個(gè)人保險(xiǎn)代理，24475名持牌業(yè)務(wù)代表，819家持牌保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司和10990名持牌業(yè)務(wù)代表。

2021年香港毛保費(fèi)增至5817億港元，而在2021年內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)的原保費(fèi)收入達(dá)到44900億元人民幣（相當(dāng)于50786億港元），是同期香港市場(chǎng)的7倍有余。

面對(duì)市場(chǎng)潛力巨大的內(nèi)地市場(chǎng)，一些香港的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)始加速布局內(nèi)地市場(chǎng)，例如香港亞洲保險(xiǎn)有限公司深圳代表處已經(jīng)在Boss直聘上有招人動(dòng)作。

專家認(rèn)為，在港險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)放方面，依照先易后難的順序，分階段地開(kāi)放，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)首先開(kāi)放對(duì)消費(fèi)型保險(xiǎn)產(chǎn)品，如車險(xiǎn)和跨境醫(yī)療險(xiǎn)等，觀察市場(chǎng)反應(yīng)，可為后續(xù)開(kāi)放做參考。

對(duì)于港險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)、影響市場(chǎng)較大的保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品，如重疾險(xiǎn)、壽險(xiǎn)等，則需要謹(jǐn)慎推進(jìn)，防止對(duì)內(nèi)地保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)造成過(guò)度沖擊，出現(xiàn)本地保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額暴跌的后果。而曾經(jīng)廣受中國(guó)客戶青睞的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品，如投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)等，因涉及資本項(xiàng)目收支，受內(nèi)地人民銀行、外匯管理局的嚴(yán)格監(jiān)管，應(yīng)適當(dāng)放緩開(kāi)放步伐，可采取額度管控等方式把控風(fēng)險(xiǎn)，審慎推進(jìn)。

該人士認(rèn)為，深圳前海、廣州南沙、珠海橫琴等自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)所處的珠三角地區(qū)，人口稠密，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，居民可支配財(cái)富較多。對(duì)于珠三角地區(qū)的內(nèi)地保險(xiǎn)公司而言，香港保險(xiǎn)公司是具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的新對(duì)手，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇不可避免。然而，香港保險(xiǎn)公司的到來(lái)也會(huì)產(chǎn)生“鯰魚(yú)效應(yīng)”，迫使內(nèi)地保險(xiǎn)公司加快變革，努力提升經(jīng)營(yíng)水平，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的進(jìn)步。

值得注意的是，近期一些內(nèi)地機(jī)構(gòu)也開(kāi)始在香港設(shè)立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)?！敦?cái)經(jīng)》記者了解到，水滴公司已在香港擁有持牌保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司“華伯特金融服務(wù)”，并將之正式改名為“水滴金融服務(wù)（香港）”。

水滴公司創(chuàng)始人兼CEO（首席執(zhí)行官）沈鵬透露，正在組建香港本地化團(tuán)隊(duì)，將持續(xù)關(guān)注香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)會(huì)。

而一位泛華金控的內(nèi)部人士透露，泛華在2022年通過(guò)普益控股（香港）有限公司成立了普益家辦（廣東橫琴粵澳深度合作區(qū)）咨詢有限公司，可對(duì)接香港保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

香港保險(xiǎn)需求正激活

受新冠疫情影響，2021年香港來(lái)自內(nèi)地訪客的新造業(yè)務(wù)保費(fèi)下跌近九成。2021年香港長(zhǎng)期業(yè)務(wù)保單保費(fèi)總額為5201億港元，來(lái)自內(nèi)地訪客的新造業(yè)務(wù)保費(fèi)進(jìn)一步跌至約6.88億港元，僅占新造個(gè)人業(yè)務(wù)總額0.4%。

自2023年2月6日香港與內(nèi)地實(shí)現(xiàn)全面“通關(guān)”后，不少內(nèi)地人到香港購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。一位內(nèi)地中部地區(qū)的二孩媽媽說(shuō)：“‘通關(guān)了過(guò)來(lái)給二寶買(mǎi)保險(xiǎn)。我這次在香港給孩子主要配置了重疾險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)。醫(yī)療險(xiǎn)計(jì)劃還是在內(nèi)地買(mǎi)，畢竟內(nèi)地看病更方便。”她對(duì)此行買(mǎi)港險(xiǎn)還感覺(jué)比較滿意，購(gòu)買(mǎi)流程簡(jiǎn)潔，效率很高。

一位香港保險(xiǎn)代理人透露，“通關(guān)”后，回到香港保險(xiǎn)業(yè)的從業(yè)人員多了，也比此前忙了。

“早上開(kāi)車去深圳機(jī)場(chǎng)接客戶，半小時(shí)從機(jī)場(chǎng)到福田口岸過(guò)關(guān)，乘坐東鐵線到尖沙咀不到一小時(shí)，到公司給客戶講保單并簽約全程一個(gè)半小時(shí)，順便幫客戶開(kāi)通香港的銀行賬戶。最后到保險(xiǎn)公司繳費(fèi)。”該保險(xiǎn)代理人如是記錄其工作的一天。

中信建投證券的一份研究報(bào)告稱，內(nèi)地訪客是香港壽險(xiǎn)市場(chǎng)新單保費(fèi)的重要來(lái)源，受疫情后訪港旅客數(shù)量下滑影響，2020年-2021年香港壽險(xiǎn)新單保費(fèi)增速承壓。

根據(jù)香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局的數(shù)據(jù)，按年化保費(fèi)計(jì)算，2017年-2019年內(nèi)地訪客的個(gè)險(xiǎn)新單保費(fèi)占比分別為37.3%、37.5%和29.6%。2020年疫情導(dǎo)致“封關(guān)”后，訪港旅客人數(shù)出現(xiàn)下跌，2020年和2021年分別同比下降93.8%、下降97.6%，導(dǎo)致內(nèi)地訪客的個(gè)險(xiǎn)新單年化保費(fèi)分別同比下降86.0%、下降93.2%。受此不利影響，香港壽險(xiǎn)和年金險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)年化新單保費(fèi)在2020年和2021年分別同比下降40.1%、下降4.8%。友邦的香港業(yè)務(wù)亦受到明顯沖擊，2020年的年化新保費(fèi)和NBV（新業(yè)務(wù)價(jià)值）分別同比下降52.4%、下降66.1%。

不過(guò)一位專業(yè)人士認(rèn)為，“疫情僅延遲了保險(xiǎn)需求釋放時(shí)間，而未消除需求。”

在香港全面恢復(fù)“通關(guān)”前，香港保險(xiǎn)公司曾一度借轉(zhuǎn)戰(zhàn)澳門(mén)，安排內(nèi)地顧客去澳門(mén)簽單。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2022年四季度內(nèi)地訪客對(duì)友邦澳門(mén)分公司年化新單保費(fèi)的貢獻(xiàn)超過(guò)三分之一。

而香港全面“通關(guān)”后，部分轉(zhuǎn)移到澳門(mén)保險(xiǎn)的這方面客戶需求又重新回到了香港保險(xiǎn)。

近期，香港各大保險(xiǎn)公司加大宣傳力度，推出“誘人”的攬客策略，以期實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)地市場(chǎng)的布局。

“我最近連續(xù)兩天在高鐵站接內(nèi)地客戶。不得不贊公司選的廣告位置，就在高鐵香港站出閘位置?！币晃幌愀郾ｋU(xiǎn)從業(yè)者說(shuō)。

多家香港保險(xiǎn)公司推出了1月1日至3月31日投保的首年保費(fèi)折扣優(yōu)惠。

如香港宏利保險(xiǎn)的某保障計(jì)劃，三年繳最高達(dá)20%折扣優(yōu)惠；香港保誠(chéng)某多元貨幣計(jì)劃，三年繳最高享11%保費(fèi)回贈(zèng)，五年繳最高23%保費(fèi)回贈(zèng)；友邦保險(xiǎn)某保單計(jì)劃三年繳保費(fèi)回贈(zèng)5%起，最高達(dá)19%，五年繳保費(fèi)回贈(zèng)8%起，十年繳保費(fèi)回贈(zèng)10%起。

一位資深香港保險(xiǎn)從業(yè)人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者，“首年保費(fèi)返還主要是用在第二年繳保費(fèi)的時(shí)候抵扣。只有極少數(shù)產(chǎn)品是在第一年繳保費(fèi)時(shí)打折?！?/p>

某香港保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者坦言，“香港的保險(xiǎn)公司都知道一‘開(kāi)關(guān)，內(nèi)地居民會(huì)涌入香港，點(diǎn)燃過(guò)去三年沒(méi)有得到滿足的需求。各家保險(xiǎn)公司都在瘋狂地?fù)寖?nèi)地客戶?！?/p>

為內(nèi)地客戶安排訪港行程、陪客戶做癌癥篩查或打HPV疫苗、陪同客戶在香港各大奢侈品店掃貨這些香港保險(xiǎn)從業(yè)者此前用來(lái)吸引內(nèi)地訪客的服務(wù)，在“通關(guān)”后繼續(xù)被頻繁用來(lái)吸引內(nèi)地訪客。

如香港富通保險(xiǎn)稱，其在尖沙咀K11 MUSEA梳士巴利道正門(mén)，為赴港旅客的復(fù)必泰二價(jià)疫苗自費(fèi)接種服務(wù)。此外，為赴港旅客提供一定折扣優(yōu)惠的健康檢查計(jì)劃，以優(yōu)惠價(jià)入住星級(jí)酒店等。

友邦保險(xiǎn)稱，其在尖沙咀海港城設(shè)有財(cái)駿中心，讓財(cái)務(wù)策劃顧問(wèn)與客戶可在一個(gè)舒適、優(yōu)雅、寧?kù)o的環(huán)境中會(huì)面；此外像香港保誠(chéng)、富通、宏利等主流香港保險(xiǎn)公司亦在海港城設(shè)置有投保服務(wù)中心。

有代理人透露，在海港城，赴港投保辦理業(yè)務(wù)已開(kāi)始出現(xiàn)排長(zhǎng)隊(duì)。

也有從業(yè)二十余年的香港保險(xiǎn)人對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者稱，“‘通關(guān)已過(guò)半月，內(nèi)地赴港游客比春節(jié)期間入境人員還要多?，F(xiàn)在內(nèi)地業(yè)務(wù)每天在增長(zhǎng)，但還沒(méi)有回到疫情前的狀態(tài)。”

他預(yù)計(jì)香港保險(xiǎn)第一批投保高潮在3月下旬左右。

瑞銀認(rèn)為，經(jīng)調(diào)查，約67%的人考慮在“通關(guān)”一年內(nèi)投保，2024年內(nèi)地居民到港投保金額可恢復(fù)至疫情前高峰。

巨大需求后的風(fēng)險(xiǎn)隱憂

近期，千萬(wàn)級(jí)大額香港保單頻繁出現(xiàn)。

精算視覺(jué)創(chuàng)始人牟劍群認(rèn)為，香港保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)較為靈活，形態(tài)多元化。比如投保人可以為媽媽肚子里未出生的寶寶投保，儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)可以通過(guò)更換被保險(xiǎn)人實(shí)現(xiàn)保單傳承等。

而有些保單可以涵蓋人民幣、美元、英鎊、澳元、加元等7種-9種世界主流貨幣，保單貨幣可自由轉(zhuǎn)換。此類型多幣種保單也是各大香港保險(xiǎn)公司主打的產(chǎn)品。

不過(guò)多位專業(yè)人士提醒，赴港投保仍需注意風(fēng)險(xiǎn)。

首先，要認(rèn)真識(shí)別產(chǎn)品是否滿足自身需求。并不是香港的保險(xiǎn)產(chǎn)品一定比內(nèi)地同類型產(chǎn)品要好、更適合投保人的財(cái)務(wù)需求。

其次，要避免被銷售誤導(dǎo)。如近期，多位香港保險(xiǎn)人士稱，香港重啟“資本投資者入境計(jì)劃”，購(gòu)買(mǎi)香港大額保單或可得香港永居，這即為一個(gè)誤導(dǎo)。一方面此前資本投資者入境計(jì)劃獲許投資資產(chǎn)在保險(xiǎn)產(chǎn)品中僅包含投連險(xiǎn)，未包括保障類產(chǎn)品。另一方面，該計(jì)劃同之前一樣，不包括內(nèi)地人，也不會(huì)計(jì)算投資物業(yè)，且投資門(mén)檻會(huì)大大提高。內(nèi)地居民通過(guò)購(gòu)買(mǎi)大額投連險(xiǎn)獲取投資移民資格的通道并未打開(kāi)。

原保監(jiān)會(huì)曾在其官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于內(nèi)地居民赴港購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)提示》，分別從法律、外匯、收益、退保、具體條款等五方面提醒內(nèi)地居民，赴港買(mǎi)保險(xiǎn)存在風(fēng)險(xiǎn)。

法律方面：首先，內(nèi)地居民投保香港保險(xiǎn)，需親赴香港投保并簽署相關(guān)保險(xiǎn)合同。如在境內(nèi)投保香港保單，則屬于非法的“地下保單”，既不受內(nèi)地法律保護(hù)，也不受香港法律保護(hù)。

其次，內(nèi)地居民投保香港保險(xiǎn)適用香港地區(qū)法律。如果發(fā)生糾紛，投保人需按照香港地區(qū)的法律進(jìn)行維權(quán)訴訟。與內(nèi)地相比，香港法律訴訟費(fèi)用較高，可能面臨較高的時(shí)間和費(fèi)用成本。

外匯方面：內(nèi)地居民在香港購(gòu)買(mǎi)的保單，賠款、保險(xiǎn)金給付以港元、美元等幣種結(jié)算，消費(fèi)者需自行承擔(dān)貨幣匯兌風(fēng)險(xiǎn)。

退保方面：香港保險(xiǎn)是完全市場(chǎng)化的，沒(méi)有“保底”設(shè)置，保險(xiǎn)公司一旦破產(chǎn)，投保人很可能“血本無(wú)歸”。如果想要中途退保，投保人只能獲得保單的現(xiàn)金價(jià)值。香港監(jiān)管部門(mén)對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值無(wú)具體要求，大多數(shù)長(zhǎng)期期交保單在保單前期現(xiàn)金價(jià)值很低，前兩年甚至為零。

而在收益方面，資深總精算師提醒，要區(qū)分保證收益與非保證收益?！胺潜ＷC收益率只是演示收益率，不一定能達(dá)到。”

如在2020年，香港警方破獲一起4.75億港元的保險(xiǎn)詐騙集團(tuán)案件，事涉香港安盛發(fā)布的一款投連險(xiǎn)產(chǎn)品Evolution。在263名受害者中，有250人來(lái)自內(nèi)地，主要是家庭主婦、退休人士以及社會(huì)中高層人士等，損失金額在20萬(wàn)至2000萬(wàn)港元。

保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)向投保人演示時(shí)稱，每年保證有9%-12%回報(bào)。不過(guò)在2019年該保單凈值成了負(fù)數(shù)，保單的基金資產(chǎn)被掏空，并申請(qǐng)清盤(pán)。

《財(cái)經(jīng)》記者從知情人士了解到，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)三年多的維權(quán)訴訟等，該保單的投保人僅拿回了大約50%的本金。