2023年沙特金融行業(yè)大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)。攝影/《財(cái)經(jīng)》記者 江瑋

利雅得是土黃色的。盡管位于市中心的王國(guó)中心大廈早在2002年就已經(jīng)落成，成為當(dāng)時(shí)沙特最高的建筑，但20多年過去，在這個(gè)超級(jí)石油大國(guó)的首都，大部分建筑仍是土黃色的兩三層小樓。從高處俯瞰，這些低矮的房子向城市邊緣延伸，直至沒有盡頭的沙漠，偶爾出現(xiàn)的高樓大廈顯得有些突兀。

但沙特又是日新月異的，以致于“在沙特的6年像過了60年”，在沙特生活了20多年的英國(guó)學(xué)者馬克·湯普森說(shuō)。

自從2016年春天推出宏大的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)改革計(jì)劃——“2030愿景”（Vision 2030）以來(lái)，沙特從一個(gè)封閉的世界逐步走向開放。女性不再被禁止駕車，電影院在時(shí)隔30多年后重新回到沙特人民的生活當(dāng)中。因?yàn)椴话l(fā)放旅游簽證，沙特曾被外國(guó)游客認(rèn)為世界上最難進(jìn)入的國(guó)家之一，但如今它不僅開放了旅游簽證，電子簽證的出簽速度更令游客感到驚喜。石油是沙特的經(jīng)濟(jì)命脈，但“2030愿景”的目標(biāo)是擺脫對(duì)于石油的依賴，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展。

“天差地別”，在沙特的中國(guó)投資人黃爍子在談到沙特過去幾年的變化時(shí)說(shuō)。她向《財(cái)經(jīng)》記者回憶起幾年前剛搬到利雅得時(shí)連找到一個(gè)可以和男同事坐在一起的星巴克都很難。彼時(shí)的沙特要求咖啡館和餐館設(shè)置性別隔離的入口，這一規(guī)定直到2019年底才被取消。

作為沙特費(fèi)薩爾國(guó)王學(xué)術(shù)與伊斯蘭研究中心社會(huì)經(jīng)濟(jì)研究部主任，湯普森長(zhǎng)期關(guān)注沙特的社會(huì)轉(zhuǎn)型。他在接受《財(cái)經(jīng)》記者專訪時(shí)表示，盡管沙特的轉(zhuǎn)型可以追溯到上世紀(jì)70年代石油繁榮期，但在沙特推出“2030愿景”的過去幾年里，變化降臨得格外迅速。

“如果你和沙特年輕人聊天，你會(huì)發(fā)現(xiàn)他們生活的世界與父輩或者祖輩相比已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的轉(zhuǎn)變。就像中國(guó)一樣，有太多的變化發(fā)生?！睖丈f(shuō)。

現(xiàn)在的沙特就像改革開放后的中國(guó)，不止一位在沙特創(chuàng)業(yè)的中國(guó)投資者和企業(yè)家對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者提到。這個(gè)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的國(guó)家正在成為中國(guó)企業(yè)的投資熱土。

根據(jù)沙特統(tǒng)計(jì)總局的數(shù)據(jù)，沙特在2022年的GDP（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）增速達(dá)到了8.7%。這一數(shù)字使得沙特超過印度，躍為二十國(guó)集團(tuán)中經(jīng)濟(jì)增速最快的國(guó)家。這是沙特十多年來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的一年，盡管這在很大程度上受益于國(guó)際石油價(jià)格的大幅上漲，但是沙特政府認(rèn)為其為經(jīng)濟(jì)多元化所做的努力發(fā)揮了重要的作用。

沙特政府公布的數(shù)據(jù)顯示，原油和天然氣仍然貢獻(xiàn)了沙特GDP的最大份額，約占32.7%，但制造業(yè)超過煉油活動(dòng)貢獻(xiàn)了8.6%的份額，批發(fā)零售連同餐館、酒店也貢獻(xiàn)了8.2%的比例。

沙特位于亞洲西南部的阿拉伯半島，處在亞洲、非洲和歐洲的交界處，是西亞北非地區(qū)最大的經(jīng)濟(jì)體。上世紀(jì)30年代在沙特東部發(fā)現(xiàn)的油田改寫了這個(gè)沙漠之國(guó)的命運(yùn)，沙特的經(jīng)濟(jì)從此與國(guó)際油價(jià)綁定在了一起。

作為全球最大的原油出口國(guó)，沙特超過七成的出口額來(lái)自石油，石油收入在沙特政府財(cái)政收入的占比一度超過90%。沙特因此被認(rèn)為是典型的“食利國(guó)家”，即高度依賴石油產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的“石油租金”，以此為國(guó)家運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。

盡管經(jīng)濟(jì)多元化的口號(hào)早在多年以前已經(jīng)喊出，但沙特進(jìn)行轉(zhuǎn)型的決心從未像現(xiàn)在這樣堅(jiān)定，其迫切地想要擺脫石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)于國(guó)家的影響。

2014年下半年開始，國(guó)際油價(jià)持續(xù)下滑，從2014年6月每桶100多美元的高點(diǎn)跌至2016年的每桶不到30美元。沙特在2015年的財(cái)政收入銳減，創(chuàng)造了史上最大財(cái)政赤字980億美元。

美國(guó)CNN主持人、時(shí)事評(píng)論家法里德·扎卡里亞在2015年寫道：沙特除了能在地上打鉆、抽出石油，一無(wú)所長(zhǎng)。但是他忽略了沙特變革的決心。面對(duì)低迷油價(jià)帶來(lái)的打擊，決策者意識(shí)到單一石油經(jīng)濟(jì)模式不再可持續(xù)，必須尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。2016年4月25日，沙特公布“2030愿景”，一場(chǎng)雄心勃勃的轉(zhuǎn)型拉開帷幕。

“我們絕不會(huì)任由我們的國(guó)家受到大宗商品價(jià)格波動(dòng)或者外部市場(chǎng)條件的擺布?！薄?030愿景”的總設(shè)計(jì)師、沙特王儲(chǔ)穆罕默德·本·薩勒曼在宣布這一規(guī)劃時(shí)表示。

通過去石油化的結(jié)構(gòu)性改革，沙特試圖建立一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)體系，擺脫長(zhǎng)久以來(lái)對(duì)于石油的依賴。“2030愿景”文件寫道：“實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多樣化對(duì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。雖然石油和天然氣是我們經(jīng)濟(jì)的核心支柱，但是我們已在擴(kuò)大其他領(lǐng)域的投資?！?/p>

今年3月，北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院教授林毅夫在利雅得參加了一場(chǎng)關(guān)于“設(shè)計(jì)國(guó)家增長(zhǎng)模式”的對(duì)話。他指出，在一個(gè)不確定的世界，制定長(zhǎng)遠(yuǎn)愿景格外重要，明確實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)要付出哪些必需的努力。

林毅夫?qū)Α敦?cái)經(jīng)》記者表示，沙特“2030愿景”正是要在非石油領(lǐng)域找出新的增長(zhǎng)點(diǎn)，通過發(fā)展非資源型經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化，創(chuàng)造更多就業(yè)和出口，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展。

“2030愿景”圍繞于三個(gè)主題：充滿活力的社會(huì)、繁榮發(fā)展的經(jīng)濟(jì)和充滿抱負(fù)的國(guó)家。它的三個(gè)支柱則是沙特在阿拉伯與伊斯蘭世界的中心地位、成為全球投資強(qiáng)國(guó)的決心和連接亞洲、歐洲和非洲的國(guó)際樞紐。

沙特在“2030愿景”中羅列了300多個(gè)具體轉(zhuǎn)型目標(biāo)，其中包括到2030年，沙特從世界第十九大經(jīng)濟(jì)體躋身全球前15強(qiáng)，將油氣行業(yè)本地化水平從40%提升至75%，將非石油出口占非石油GDP的比例從16%提高至50%，將外國(guó)直接投資占GDP的比重從3.8%提高至5.7%，將私營(yíng)部門對(duì)GDP貢獻(xiàn)從40%增至65%，中小企業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率從20%升至35%，女性在勞動(dòng)力構(gòu)成中的占比從22%增長(zhǎng)至30%等。

“沙特的轉(zhuǎn)型不會(huì)在2030年停止，2030年不是終點(diǎn)。一些目標(biāo)會(huì)在2030年實(shí)現(xiàn)，一些可能不會(huì)，還有一些需要進(jìn)行調(diào)整?！睖丈谠u(píng)價(jià)“2030愿景”進(jìn)展時(shí)說(shuō)。

有的目標(biāo)已經(jīng)提前實(shí)現(xiàn)，比如女性勞動(dòng)力的占比在2022年已經(jīng)超過35%。有的目標(biāo)還離得很遠(yuǎn)，比如，吸引外資的努力一度因沙特記者卡舒吉遇害事件影響而受挫，私營(yíng)部門對(duì)GDP的貢獻(xiàn)到2022年只提升了3個(gè)百分點(diǎn)至43%，而2030愿景的目標(biāo)是65%。

勞動(dòng)力市場(chǎng)的變化是“2030愿景”實(shí)施以來(lái)沙特取得的最明顯成就之一，標(biāo)普全球市場(chǎng)財(cái)智中東北非經(jīng)濟(jì)前瞻主管拉爾夫·維格對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說(shuō)。沙特公民的失業(yè)率已經(jīng)從11.6%降至4.8%，意味著“2030愿景”中把失業(yè)率降低至7%的目標(biāo)已經(jīng)提前實(shí)現(xiàn)，這在很大程度上歸功于女性就業(yè)率的提高。“沙特女性，尤其是大城市的女性，開始在原本只為男性保留的工作崗位上發(fā)揮作用?！本S格說(shuō)。

沙特分析人士阿卜杜勒·阿齊茲·沙巴尼對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，自愿景啟動(dòng)以來(lái)，沙特成功實(shí)施了許多支持性舉措和結(jié)構(gòu)性改革以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，包括加強(qiáng)民族工業(yè)、最大限度地發(fā)揮私營(yíng)部門和中小企業(yè)的作用、增強(qiáng)公共財(cái)政的可持續(xù)性、推動(dòng)非石油出口等。“預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，這種可持續(xù)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型步伐將繼續(xù)?！?/p>

任何國(guó)家的轉(zhuǎn)型道路都不會(huì)平坦，沙特也不例外。在“2030愿景”推出之后，湯普森在一系列訪談中發(fā)現(xiàn)當(dāng)時(shí)的“2030愿景”在一些人看來(lái)是“降薪、增稅和停止福利”的同義詞。為了增加非石油收入，沙特從2018年開始征收5%的增值稅，并在2020年提高至15%，民眾因此抱怨物價(jià)上漲。雖然沙特民眾對(duì)“2030愿景”的看法隨著各項(xiàng)目標(biāo)的推進(jìn)而變得更積極，但改革的阻力并未消失，尤其是社會(huì)文化方面的改革。

“2030愿景”的推進(jìn)需要巨額投入，沙特國(guó)家主權(quán)基金公共投資基金（PIF）成為這趟改革列車的引擎。為了實(shí)現(xiàn)投資能力的最大化，沙特政府將國(guó)家石油公司沙特阿美的部分股份轉(zhuǎn)入公共投資基金，并推動(dòng)沙特阿美上市，希望至少在技術(shù)上使得投資而非石油構(gòu)成沙特政府的收入來(lái)源。沙特阿美于2019年12月募集256億美元上市，創(chuàng)造了全球最大規(guī)模IPO（首次公開募股）。

“沙特經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)還未真正發(fā)生改變，它的經(jīng)濟(jì)仍在很大程度上依靠石油。三分之二的政府收入依然來(lái)自石油行業(yè)，經(jīng)濟(jì)多元化還有很大空間。”維格說(shuō)。如果石油價(jià)格再次下跌，沙特轉(zhuǎn)型步伐將放緩。雖然沙特很快就從2020年新冠疫情帶來(lái)的油價(jià)低迷影響中恢復(fù)，“2030愿景”的實(shí)施沒有受到太大影響，因?yàn)樯程刂鳈?quán)基金仍有財(cái)力提供資金支持。但維格指出，如果油價(jià)長(zhǎng)期低迷，沙特將要做出一些必需的調(diào)整。

3月中旬，利雅得阿卜杜勒阿齊茲國(guó)王國(guó)際會(huì)議中心人頭攢動(dòng)。來(lái)自亞洲、歐洲、北美和非洲的政府部長(zhǎng)、銀行家、風(fēng)險(xiǎn)投資人、金融分析師等數(shù)千名代表在這里參加第二屆金融行業(yè)大會(huì)，這是中東地區(qū)最重要的金融峰會(huì)之一。

沙特國(guó)家銀行董事長(zhǎng)阿馬爾·阿爾庫(kù)達(dá)里在會(huì)議期間接受媒體采訪的一番表態(tài)成為壓倒瑞信的最后一根稻草。彼時(shí)沙特國(guó)家銀行還是瑞信的最大股東，在阿爾庫(kù)達(dá)里表示不會(huì)向陷入流動(dòng)性危機(jī)的瑞信進(jìn)一步注資后，瑞信股價(jià)暴跌。盡管阿爾庫(kù)達(dá)里后來(lái)試圖挽回影響，稱市場(chǎng)恐慌毫無(wú)必要，但瑞信在幾天之后被瑞銀收購(gòu)。

這段發(fā)生在金融行業(yè)大會(huì)上的插曲或許與主辦方的意圖背道而馳。沙特財(cái)政部部長(zhǎng)默罕默德·賈丹在開幕致辭時(shí)說(shuō)希望這次會(huì)議幫助全球金融行業(yè)變得更加強(qiáng)勁、更有影響力和更具韌性。

金融行業(yè)大會(huì)是沙特金融部門發(fā)展計(jì)劃（FSDP）的項(xiàng)目之一。作為沙特“2030愿景”的重要組成部分，金融部門發(fā)展計(jì)劃試圖通過發(fā)展多元和有效的金融服務(wù)行業(yè)來(lái)支持沙特國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，增加收入來(lái)源并刺激儲(chǔ)蓄、金融和投資。

沙特金融行業(yè)發(fā)展計(jì)劃負(fù)責(zé)人費(fèi)薩爾·阿爾沙里夫在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)表示，金融行業(yè)發(fā)展計(jì)劃是“2030愿景”的重點(diǎn)項(xiàng)目，已經(jīng)取得了諸多激動(dòng)人心的進(jìn)展，比如沙特股指被列入明晟（MSCI）新興市場(chǎng)指數(shù)，金融科技公司的數(shù)量從2019年的20家增至將近150家，零售行業(yè)的電子支付比例已經(jīng)達(dá)到57%。

近年來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)投資和初創(chuàng)公司在沙特的重要性日趨顯著，沙特正在成為全球最具吸引力的風(fēng)投市場(chǎng)之一，多家風(fēng)險(xiǎn)資本機(jī)構(gòu)代表出現(xiàn)在會(huì)場(chǎng)。塔拉·賈布里是其中的一員，她出生在沙特，在加拿大和美國(guó)生活多年之后回到了利雅得。

“這是一個(gè)令人興奮的地方。沙特?zé)崆械叵Ｍ麑?shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化、發(fā)展非石油行業(yè)，政府張開雙臂歡迎投資者，這很有幫助，尤其是我所在的風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，因?yàn)橐?guī)則總在修正和調(diào)整，與政府保持開放的溝通渠道是非常重要的?！辟Z布里在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)說(shuō)。

沙特?fù)碛谐湓５馁Y本并非新事，公共投資基金是世界上最大的主權(quán)財(cái)富基金之一。“2030愿景”的一個(gè)目標(biāo)是將公共投資基金的資產(chǎn)總額從6000億沙特里亞爾（約合人民幣1.1萬(wàn)億元）增加至超過7萬(wàn)億里亞爾（約合人民幣12.88萬(wàn)億元）。但近年來(lái)機(jī)構(gòu)投資者對(duì)沙特的興趣漸長(zhǎng)，資金呈現(xiàn)雙向流動(dòng)。

“過去人們從沙特獲得資本然后部署到其他國(guó)家，現(xiàn)在沙特希望基金管理者能在沙特進(jìn)行投資，這方面的興趣漸增?！彼f(shuō)。

2019年，易達(dá)資本創(chuàng)始管理合伙人黃爍子從印度轉(zhuǎn)移陣地來(lái)到沙特。易達(dá)資本是一家美元基金，一期募集資金4億美元，沙特主權(quán)基金PIF和阿里巴巴支持的eWTP Capital為其基石投資人。過去四年，易達(dá)資本投資了20個(gè)項(xiàng)目，其中既包括極兔中東、沙特云（沙特電信公司與阿里云的合資公司）、華盛證券等多個(gè)中資出海項(xiàng)目，還投了沙特本地公司。

在利雅得阿卜杜拉國(guó)王金融中心的寫字樓，阿里云的標(biāo)識(shí)立在大樓頂部格外醒目。這里是利雅得唯一有高層建筑樓群的地方，易達(dá)資本在利雅得的辦公室也設(shè)立于此。

黃爍子表示，易達(dá)資本一期基金的投資思路是共建沙特的數(shù)字化本地生態(tài)。“沙特迫切希望全面發(fā)展數(shù)字化經(jīng)濟(jì)，但他們還不具備本地能力，所以我們從數(shù)字化新基建這個(gè)方向入手，把中國(guó)相對(duì)有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)能力帶到沙特?！彼f(shuō)。

風(fēng)險(xiǎn)投資在沙特仍是新興事物，在過去三四年，黃爍子和她的同事花了很多時(shí)間解釋他們所做的事情。但她同時(shí)深刻感受到沙特已經(jīng)成為中東北非地區(qū)增長(zhǎng)最快的風(fēng)投市場(chǎng)。2022年，中東北非地區(qū)吸收的32億美元風(fēng)投資金中，有三分之一流向沙特。

中東數(shù)據(jù)分析平臺(tái)MAGNiTT的報(bào)告顯示，沙特在2022年的風(fēng)險(xiǎn)資本投資總額近10億美元，同比增長(zhǎng)72%。雖然144筆的交易量在數(shù)字上較去年有所下降，但這一年內(nèi)完成了三筆大型投資，分別是食品科技初創(chuàng)公司Foodics的1.7億美元C輪融資、金融科技公司Tamara的1億美元B輪融資和數(shù)字貨運(yùn)平臺(tái)TruKKer的1億美元C輪融資。

“我們?yōu)槭裁磿?huì)跟蹤新興市場(chǎng)的軌跡？其實(shí)都在尋找下一個(gè)大爆發(fā)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)?！秉S爍子說(shuō)。沙特的人口結(jié)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)滲透率、消費(fèi)力等因素使她確定了對(duì)沙特市場(chǎng)的信心。這種信心是長(zhǎng)期的，因?yàn)檫@一地區(qū)是“值得以30年以上的時(shí)間周期去挖掘和布局的市場(chǎng)”。

沙特同樣是賈布里最青睞的市場(chǎng)，但她所面臨的挑戰(zhàn)也很明顯：由于投資的是全新商業(yè)模式，監(jiān)管有時(shí)并不明晰；不想放棄股權(quán)的初創(chuàng)企業(yè)需要債務(wù)工具為運(yùn)營(yíng)提供融資，想通過退出獲得回報(bào)的投資者則需要正常運(yùn)轉(zhuǎn)、高效的資本市場(chǎng)，這些生態(tài)系統(tǒng)在沙特的建設(shè)需要時(shí)間。

金融業(yè)過去幾年在沙特的發(fā)展像是沙特經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)縮影?！爸巴赓Y來(lái)沙特主要是石油行業(yè)，如今對(duì)金融和數(shù)字等領(lǐng)域的投資在增加。”咨詢公司中東北非催化劑（MENA Catalysts）的總裁山姆·布拉提斯對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示。布拉提斯曾擔(dān)任谷歌支付監(jiān)管與牌照事務(wù)的負(fù)責(zé)人，離開谷歌后，他成立這家公司為科技公司在中東拓展業(yè)務(wù)提供服務(wù)。

湯普森開了一輛長(zhǎng)安皮卡。這在五年前對(duì)他而言還是難以想象的事情，畢竟利雅得街頭出現(xiàn)最多的車輛還是日本的豐田或者韓國(guó)的現(xiàn)代。但如今利雅得擁擠的街道展現(xiàn)了長(zhǎng)安、哈弗、吉利等中國(guó)汽車的身影。由于出口數(shù)量持續(xù)增加，沙特已經(jīng)成為中國(guó)汽車出口的主要目的地。

近年來(lái)，中國(guó)與沙特的關(guān)系進(jìn)一步深化。受此鼓舞，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)來(lái)此尋找商機(jī)。2022年12月，在中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平訪問沙特期間，兩國(guó)企業(yè)簽署了30多項(xiàng)協(xié)議，涵蓋綠色能源、物流、云計(jì)算、建筑等多個(gè)領(lǐng)域?！吧程嘏c中國(guó)日益發(fā)展的良好關(guān)系無(wú)疑將成為中國(guó)企業(yè)在沙特投資成功的有力支撐?！鄙嘲湍嵴f(shuō)。

在決定把工作重心放到沙特之前，黃爍子曾在印度耕耘市場(chǎng)。盡管眼下對(duì)沙特的投資熱度令人聯(lián)想起中國(guó)企業(yè)對(duì)東南亞和南亞的投資浪潮，但在兩地的經(jīng)歷使黃爍子得出結(jié)論：沙特和印度是不同的——沙特與中國(guó)沒有地緣政治負(fù)擔(dān)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展上互相需要，這樣的伙伴關(guān)系更穩(wěn)固。

更重要的是，“2030愿景”帶來(lái)了額外的機(jī)會(huì)。黃爍子指出，“2030愿景”覆蓋了沙特國(guó)家發(fā)展的方方面面，無(wú)論是數(shù)字化新基建，還是醫(yī)療健康、新能源、新材料等領(lǐng)域都蘊(yùn)藏著中國(guó)產(chǎn)業(yè)公司的機(jī)會(huì)，因?yàn)檫@是一個(gè)幾乎未被開墾的新經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)地。

“大部分來(lái)沙特考察的產(chǎn)業(yè)公司，只要來(lái)一次，都想在這里落地發(fā)展，有所布局。”黃爍子說(shuō)。去年，易達(dá)資本在利雅得的辦公室接待了超過500家來(lái)訪的中國(guó)企業(yè)和機(jī)構(gòu)。作為沙特唯一一家中資背景投資機(jī)構(gòu)，易達(dá)資本成為中國(guó)公司了解沙特的一個(gè)窗口。

在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪當(dāng)天，易達(dá)資本的辦公室接待了一個(gè)來(lái)自北京的代表團(tuán)，成員包括能源、新能源、通信技術(shù)等領(lǐng)域的企業(yè)代表。

晶泰科技首席財(cái)務(wù)官譚文康是其中的一員。在利雅得的三天，譚文康與代表團(tuán)成員密集拜訪了沙特投資部、能源部、工業(yè)和礦產(chǎn)資源部、沙特證券交易所、奧拉楊家族集團(tuán)等政府部門、金融機(jī)構(gòu)和本地企業(yè)。在這些交流中，譚文康和他的同事深感“沙特非常歡迎中國(guó)企業(yè)”，他從中發(fā)現(xiàn)了更多潛在的合作機(jī)會(huì)。

最初吸引譚文康來(lái)到利雅得考察的原因是沙特的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)：能源成本。作為一家人工智能藥物研發(fā)公司，晶泰科技于去年7月推出一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)——用機(jī)器人工作站賦能傳統(tǒng)化學(xué)合成。項(xiàng)目落地后，他們發(fā)現(xiàn)最主要的成本是電費(fèi)，而中東地區(qū)能源資源豐富，不僅有石油，還有太陽(yáng)能和風(fēng)能。出于優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)的考慮，他們打算把機(jī)器人工作站放到中東，沙特是譚文康考察的第一站，第二站是卡塔爾。

沙特已經(jīng)探明的石油儲(chǔ)量居世界第二位，天然氣儲(chǔ)量也排在世界前列。3月中旬，利雅得路邊加油站顯示95號(hào)汽油的價(jià)格為每升2.33里亞爾（約合人民幣4.27元）。更早來(lái)到沙特的人還記得水比油貴的經(jīng)歷。

石油之外，發(fā)展可再生能源是沙特“2030愿景”的重要內(nèi)容。根據(jù)2030年可再生能源規(guī)劃，沙特將大力建設(shè)新能源發(fā)電項(xiàng)目以替代燃油電廠，希望在2030年實(shí)現(xiàn)50%的電力來(lái)自可再生能源。目前沙特工業(yè)電價(jià)為每千瓦時(shí)0.048美元（約合人民幣0.33元），不到中國(guó)國(guó)內(nèi)價(jià)格的一半。

沙特之行讓譚文康發(fā)現(xiàn)了除了藥物研發(fā)之外的其他機(jī)會(huì)?！拔覀円蚕Ｍ苜x能其他行業(yè)，比如農(nóng)業(yè)、電池新材料和化工?！弊T文康對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示。他打算今年5月再回到沙特，爭(zhēng)取在年內(nèi)敲定中東總部的選址。譚文康曾在五年前來(lái)過一次沙特，當(dāng)時(shí)等了五個(gè)星期才拿到簽證，而這次再來(lái)出簽只用了24小時(shí)，“進(jìn)步很大”。

在2030愿景之下，沙特從單一石油經(jīng)濟(jì)向更多元的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，物流、基建、新能源、礦業(yè)、旅游、娛樂等行業(yè)迸發(fā)出了更大的活力。

北京一席互娛（Joybox Games）創(chuàng)始人王巍巖對(duì)沙特2030愿景里關(guān)于游戲產(chǎn)業(yè)的內(nèi)容如數(shù)家珍：要在2030年之前成立250家游戲工作室，創(chuàng)造3.9萬(wàn)個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)，使游戲產(chǎn)業(yè)為沙特創(chuàng)造500億里亞爾的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)。為此沙特主權(quán)基金旗下的Savvy游戲集團(tuán)將斥資380億美元用于收購(gòu)、投資和創(chuàng)建游戲公司，希望使沙特在2030年成為游戲和電競(jìng)的全球中心。

利雅得街邊加油站，顯示95號(hào)汽油價(jià)格為每升2.33里亞爾（約合人民幣4.27元）。攝影/《財(cái)經(jīng)》記者 江瑋

去年12月，來(lái)自福州的手游公司龍騰簡(jiǎn)合與沙特投資部、通信與信息技術(shù)部簽署協(xié)議，將在沙特成立十個(gè)游戲工作室，并將區(qū)域總部遷至沙特，在沙特證券交易所上市。沙特方面則提供稅收等激勵(lì)措施。

王巍巖在北京開發(fā)的游戲也專注于中東市場(chǎng)，在國(guó)內(nèi)已經(jīng)獲得天使投資。他打算把游戲公司開到利雅得。沙特市場(chǎng)對(duì)他意義重大：這里的用戶月平均付費(fèi)率高，達(dá)到三四百美元，貢獻(xiàn)了公司百分之七八十的收益。

“沙特剛剛開放，相當(dāng)于中國(guó)千禧年左右紅利期，你說(shuō)機(jī)會(huì)大不大？”王巍巖在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)說(shuō)。一直想來(lái)沙特尋找合作伙伴的他在出入境防疫政策調(diào)整之后便踏上前往利雅得的旅程。

二次創(chuàng)業(yè)成立Joybox的王巍巖對(duì)此行做了充分的準(zhǔn)備，對(duì)于要不要出海、怎么出海、落地政策如何對(duì)接，特別是與Savvy對(duì)接等問題，他都有過深入的思考。沙特今年生效的新公司法全文一百多頁(yè)，他也研究了一遍。他明白要在本地注冊(cè)企業(yè)，才能符合沙特游戲產(chǎn)業(yè)的引進(jìn)政策，得到辦公室、資金、人員和游戲周邊相關(guān)資源的支持。

然而在一個(gè)陌生的國(guó)度創(chuàng)業(yè)并非易事。初來(lái)乍到時(shí)，王巍巖四處碰壁，苦于找不到合適的合作伙伴。關(guān)系，關(guān)系，關(guān)系，他重復(fù)了三遍?！拔抑肋@個(gè)國(guó)家需要我，而我需要找到執(zhí)行落地的部門。沙特游戲主權(quán)基金里幾乎全是歐美人，沙特人屈指可數(shù)?！标P(guān)系的建立需要時(shí)間，在國(guó)內(nèi)講究效率的他不得不放慢腳步，適應(yīng)當(dāng)?shù)氐墓?jié)奏。

“中國(guó)創(chuàng)業(yè)者一直是準(zhǔn)備好的狀態(tài)，只是看他們的開放程度和對(duì)中國(guó)的信任程度，再加上我們的運(yùn)氣?！蓖跷r說(shuō)。在利雅得待了一個(gè)月后，他漸漸打開局面，如今已經(jīng)啟動(dòng)注冊(cè)公司，成為Savvy引進(jìn)落地的第一家中國(guó)游戲公司。

利雅得一家咖啡館門口貼著“2030愿景”的海報(bào)。攝影/《財(cái)經(jīng)》記者 江瑋

2021年初，為了鼓勵(lì)跨國(guó)企業(yè)將區(qū)域總部落戶沙特，沙特宣布從2024年1月開始，外國(guó)企業(yè)如果想繼續(xù)與沙特政府或者其持有的企業(yè)、機(jī)構(gòu)、基金開展業(yè)務(wù)需要在那之前將區(qū)域總部設(shè)于沙特。

目前已經(jīng)有大約80家跨國(guó)企業(yè)獲得了在沙特設(shè)立區(qū)域總部的牌照，包括百事可樂、聯(lián)合利華和西門子。利雅得皇家委員會(huì)計(jì)劃在未來(lái)十年吸引超過500家外國(guó)企業(yè)將區(qū)域總部落戶利雅得。

申請(qǐng)區(qū)域總部牌照的企業(yè)可以獲得沙化率（雇傭沙特公民比例的要求）減免、配偶和子女工簽等優(yōu)惠政策。沙特投資部長(zhǎng)哈立德·法利赫在近期接受媒體采訪時(shí)透露，這些企業(yè)還可能獲得稅收減免的激勵(lì)。

在很長(zhǎng)一段時(shí)間，阿聯(lián)酋因?yàn)楦鼘捤傻纳虡I(yè)環(huán)境、更世俗化的生活方式成為跨國(guó)企業(yè)中東總部或者海灣總部的首選之地。從迪拜到利雅得旅行的人在習(xí)慣了迪拜的繁華之后在初來(lái)乍到時(shí)會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)烈的落差感。

根據(jù)世界銀行2020年發(fā)布的營(yíng)商環(huán)境報(bào)告，沙特在190個(gè)國(guó)家和地區(qū)排名第62位，較前一年提高30位，是營(yíng)商環(huán)境改善最為顯著的經(jīng)濟(jì)體之一。但鄰國(guó)阿聯(lián)酋的排名遙遙領(lǐng)先，排在16位。

“雖然迪拜比它的鄰居領(lǐng)先了二三十年，但從市場(chǎng)規(guī)模而言，沙特是這一地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)引擎?！辈祭崴拐f(shuō)。

這在很大程度上解釋了外資為什么選擇沙特。多位受訪者提到了沙特作為中東地區(qū)最大市場(chǎng)的地位?！吧程厥袌?chǎng)的規(guī)模和重要程度無(wú)法被忽視……但阿聯(lián)酋對(duì)外資的吸引力也仍將保持。”維格說(shuō)。

“阿聯(lián)酋雖然國(guó)際化程度更高一些，但體量更小?！蔽锪鞴緲O兔中東CEO（首席執(zhí)行官）肖忠秋在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)表示。極兔將中東北非的區(qū)域總部設(shè)在了利雅得。

市場(chǎng)體量和人口結(jié)構(gòu)是沙特的優(yōu)勢(shì)。“這是海灣國(guó)家人口最集中的市場(chǎng)，也是消費(fèi)力最強(qiáng)的市場(chǎng)之一?！秉S爍子說(shuō)。沙特統(tǒng)計(jì)總局2020年公布的數(shù)據(jù)顯示，在沙特近3600萬(wàn)人口中，超過三分之二的人年齡在35歲以下。這些年輕人構(gòu)成了巨大的、不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)。

過去幾年，電商在沙特快速拓展市場(chǎng)。新冠疫情動(dòng)搖了沙特民眾線下購(gòu)物的習(xí)慣，沙特網(wǎng)上購(gòu)物的人數(shù)已經(jīng)從2016年的1050萬(wàn)增長(zhǎng)至2022年的1930萬(wàn)。但電商依然面對(duì)諸多挑戰(zhàn)，尤其是在物流配送方面。

2021年10月，極兔中東成為沙特第20家跨境清關(guān)與本地派送牌證合一的正式持牌運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)。沙特政府迄今為止頒發(fā)了20張清關(guān)牌照，極兔是其中唯一一家中國(guó)企業(yè)。

沙特是肖忠秋執(zhí)掌的第一個(gè)海外市場(chǎng)。他曾經(jīng)覺得沙特是一個(gè)封閉、神秘的國(guó)家，但來(lái)了之后發(fā)現(xiàn)這里的人民真誠(chéng)友好，國(guó)家開放程度高，和他印象中的沙特完全不同。他看好沙特的未來(lái)，“沙特的潛力在于市場(chǎng)體量大，人口年輕化”。

未來(lái)十年，極兔將與易達(dá)資本等合作伙伴在中東北非投資20億美元，在沙特建立這一地區(qū)最大的智能物流產(chǎn)業(yè)園。

黃爍子從事跨境投資的履歷超過十年。在她看來(lái)，中國(guó)產(chǎn)業(yè)公司的全球化才剛剛開始，無(wú)論在哪個(gè)市場(chǎng)。“出海是一個(gè)非常艱巨的事情，面臨的挑戰(zhàn)和國(guó)內(nèi)不同……海外是牽一發(fā)而動(dòng)全身，我們?cè)谝粋€(gè)全新的市場(chǎng)，從文化到各個(gè)方面帶來(lái)的運(yùn)營(yíng)挑戰(zhàn)是非常巨大的。”

在中東市場(chǎng)的這四年，易達(dá)資本發(fā)現(xiàn)并非所有的中國(guó)產(chǎn)品和服務(wù)都適合切入這里。當(dāng)下中沙關(guān)系的向好為兩國(guó)產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)碰撞出火花創(chuàng)造了機(jī)遇，但具體的機(jī)會(huì)以及如何把握這些機(jī)會(huì)都需要中國(guó)公司真正了解和深入這個(gè)市場(chǎng)之后才能做出決策。“最終我們希望能將這些資源和經(jīng)驗(yàn)開放給產(chǎn)業(yè)，幫助大家少走彎路?！秉S爍子說(shuō)。

肖忠秋也感嘆在海外創(chuàng)業(yè)的難度?！爱吘故悄吧膰?guó)家，全新的團(tuán)隊(duì)，要對(duì)困難進(jìn)行充分評(píng)估?！闭泄るy是其中一個(gè)問題。由于沙特本地人通常不愿意從事體力勞動(dòng)，與其他快遞公司一樣，極兔在沙特招募的快遞員和操作工大多是來(lái)自印度、巴基斯坦、埃及或者菲律賓的外國(guó)勞工。雖然外籍勞工的工資較本地人更低，但面臨額外的用工成本。

據(jù)中國(guó)商務(wù)部發(fā)布的2021年版對(duì)外投資合作國(guó)別指南，目前有150余家中資企業(yè)在沙特開展經(jīng)貿(mào)合作，業(yè)務(wù)涵蓋工程承包、貿(mào)易航運(yùn)、通訊服務(wù)、工業(yè)投資和園區(qū)建設(shè)，并向金融、物流、電子商務(wù)等領(lǐng)域延伸。盡管目前進(jìn)入沙特市場(chǎng)的中國(guó)公司類型在增加，但在當(dāng)?shù)氐闹匈Y企業(yè)仍以能源、工程企業(yè)居多。

在“2030愿景”之下，一系列大型工程項(xiàng)目啟動(dòng)，為工程承包企業(yè)創(chuàng)造了諸多機(jī)會(huì)。2017年，沙特宣布在西北部城市塔布克附近建設(shè)新未來(lái)城（Neom）。作為沙特“2030愿景”的旗艦項(xiàng)目，一個(gè)占地2.65萬(wàn)平方公里的嶄新城市將在沙漠和群山間拔地而起，它的面積大概相當(dāng)于37個(gè)新加坡。新未來(lái)城將重點(diǎn)發(fā)展能源、交通、食品、數(shù)字科技、生物科技、娛樂等產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)到2030年對(duì)沙特GDP的貢獻(xiàn)將達(dá)到1000億美元。

沙特是中國(guó)在阿拉伯地區(qū)主要的承包工程市場(chǎng)之一，2020年中資企業(yè)在沙特新簽承包工程合同額76.8億美元，居阿拉伯地區(qū)首位。2022年，中國(guó)建筑股份有限公司連同西班牙、沙特的兩家企業(yè)與沙特新未來(lái)城公司簽訂了一份交通隧道項(xiàng)目施工總承包合同，這是新未來(lái)城中鏡線（The Line）城市的先導(dǎo)項(xiàng)目。

規(guī)劃中的鏡線是一座長(zhǎng)條狀的線性城市，長(zhǎng)170公里，寬只有200米。兩座500米高、相互平行的鏡面建筑物構(gòu)成了城市的全部，最多可以容納900萬(wàn)人口。在這片狹長(zhǎng)地帶生活的居民將不需要汽車，高速鐵路使城市穿行的時(shí)間縮短在20分鐘以內(nèi)。

陳國(guó)強(qiáng)是新未來(lái)城的一名建設(shè)者。在踏上這片土地之前，他從利雅得的展廳和新未來(lái)城的網(wǎng)站等不同渠道看過對(duì)這座城市落成后的介紹，以致于當(dāng)他去年秋天第一次抵達(dá)新未來(lái)城時(shí)的第一反應(yīng)是——怎么什么都沒有。

羅馬不是一天建成的，新未來(lái)城的建設(shè)也需要時(shí)間，只是速度比預(yù)期的要慢。陳國(guó)強(qiáng)在沙特從事工程項(xiàng)目已經(jīng)13年，他對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，新未來(lái)城大概是他經(jīng)歷過進(jìn)度最慢的一個(gè)項(xiàng)目，因?yàn)闃I(yè)主總在變更設(shè)計(jì)方案。

從新未來(lái)城到首都利雅得，吊塔、建筑工地隨處可見。雖然工程項(xiàng)目清單從利雅得薩勒曼國(guó)王公園到吉達(dá)中心，從新未來(lái)城到紅海項(xiàng)目等等不一而足，但在大好形勢(shì)之下，工程業(yè)內(nèi)人士對(duì)沙特當(dāng)下的基建熱潮保持謹(jǐn)慎態(tài)度，因?yàn)楣こ唐髽I(yè)的效益問題仍舊是一道無(wú)解的難題。

在沙特工程市場(chǎng)有著十多年經(jīng)驗(yàn)的韓峰對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，國(guó)內(nèi)基建企業(yè)在行業(yè)內(nèi)雖然有很多優(yōu)勢(shì)，但在沙特這個(gè)特殊市場(chǎng)很難發(fā)揮出來(lái)。而且，目前絕大多數(shù)中資基建企業(yè)在沙特還處于工程鏈下游的施工層面，如果能再上一個(gè)臺(tái)階進(jìn)入規(guī)劃、設(shè)計(jì)領(lǐng)域，局面會(huì)更好，話語(yǔ)權(quán)也會(huì)更多?！跋ＭS著我們國(guó)家產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展與積累，能通過工程與產(chǎn)品將我們的技術(shù)、規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)等更多地推向世界?！?/p>

提到中國(guó)工程企業(yè)在沙特的發(fā)展，一個(gè)難以忽視的失敗教訓(xùn)是2010年中鐵建在麥加輕軌鐵路項(xiàng)目上超過40億元人民幣的巨額虧損?！暗谝淮芜M(jìn)入沙特建筑市場(chǎng)都要交學(xué)費(fèi)，就看學(xué)費(fèi)多少。”陳國(guó)強(qiáng)說(shuō)。中鐵建在上述項(xiàng)目虧損的原因復(fù)雜，涉及工期變更、設(shè)備采購(gòu)、拆遷進(jìn)度等因素。后來(lái)的中資企業(yè)從中吸取了一部分教訓(xùn)，不再盲目投標(biāo)，而是更有選擇性。

“沙特是高度考驗(yàn)?zāi)芰Φ氖袌?chǎng)?！表n峰總結(jié)道。他指出，流程效率低與付款不暢往往都是死結(jié)。比如，國(guó)內(nèi)工程準(zhǔn)時(shí)完工是很正常的事，甚至還能比計(jì)劃提前完工，但這在沙特基本不太可能，無(wú)論是中企還是沙特本土企業(yè)。一年工期變成兩年很正常，加之報(bào)價(jià)本來(lái)就較低，延誤會(huì)造成各種成本增加與現(xiàn)金流緊張，產(chǎn)生各個(gè)層面的糾紛，從而導(dǎo)致項(xiàng)目虧損，甚至是重大虧損。

“我們的企業(yè)還要不斷提升在國(guó)際工程投標(biāo)過程中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與綜合報(bào)價(jià)能力，在簽約、實(shí)施到交工維保等過程中的法律與商務(wù)管理能力，盡量避免或減少延誤，在出現(xiàn)延誤后也要有能力進(jìn)行合理的索賠?！表n峰說(shuō)。

在布拉提斯看來(lái)，外資在中東發(fā)展面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)是信息不對(duì)稱?！安灰诲e(cuò)覺迷惑。在進(jìn)入海灣市場(chǎng)之前，需要有了解當(dāng)?shù)氐娜颂峁┱鎸?shí)、有洞察力的圖景?！?/p>

外界對(duì)于沙特最大的刻板印象是什么？“要么他們非常富有，都開法拉利，要么都是恐怖分子?！睖丈f(shuō)。但在沙特多年的經(jīng)歷告訴他，這是世界上最友好的國(guó)家之一。他強(qiáng)調(diào)，沙特社會(huì)不是同質(zhì)的，而是充滿多樣性，在這樣的市場(chǎng)，沒有一個(gè)萬(wàn)能的答案。

“我們會(huì)變得更加開放，像迪拜那樣。”在利雅得一所大學(xué)就讀工程專業(yè)的哈龍對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說(shuō)。但他很快補(bǔ)充道：“不，我們會(huì)變得比迪拜更好”。像其他沙特人一樣，哈龍的未來(lái)與“2030愿景”緊緊聯(lián)系在了一起。他相信自己在畢業(yè)時(shí)會(huì)更好找工作，因?yàn)樵凇?030愿景”之下，人們有了更多、更好的選擇。

而像哈龍這樣相信未來(lái)的年輕人將是沙特實(shí)現(xiàn)國(guó)家轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵，如同沙特王儲(chǔ)穆罕默德在啟動(dòng)“2030愿景”時(shí)所說(shuō)，沙特真正的財(cái)富來(lái)自民眾的雄心和年輕一代的潛力。