趙路云

家族傳承是個世界性的難題。隨著中國進入代際傳承高峰期，探討家族傳承，打破“富不過三代”的魔咒有其時代意義。

5年前，為了研究家族傳承，我參加了由哈佛、牛津和北大主辦的華人家族企業(yè)課程，在全世界走訪了很多富有代表性的家族，其中有一個家族給了我很大的警醒，那就是美國鐵路大亨范德比爾特家族。在19世紀(jì)末20世紀(jì)初的“鍍金年代”，范德比爾特?zé)o疑是億萬富翁的代表之一。他是著名的航運、鐵路、金融巨頭，美國歷史上第二大富豪，身家遠超過比爾·蓋茨，也是電腦游戲《鐵路大亨》的原型人物。但當(dāng)我前往美國參訪范德比爾特家族的古宅時，卻發(fā)現(xiàn)這座奢華的古宅因為后代無法支付巨額的維護費用已經(jīng)易主給政府。范德比爾特先生逝世百年，家族聚會上再沒有一個后代的財產(chǎn)超過百萬美元。

這位鐵路大亨創(chuàng)造的財富沒有傳過三代，家風(fēng)也只傳承了一代。范德比爾特的兒子曾說：“繼承財富是幸福的障礙，它讓我沒有任何希望得到的東西，沒有任何一定要去尋求或爭取的東西?！必敻粵]有為他的兒子帶來幸福，興建豪宅、炫耀性消費、不思進取很快就毀了這個家族。

范德比爾特家族的案例引發(fā)我很多思考：我們到底該給后代傳承些什么？怎樣才能實現(xiàn)財富的順利傳承和事業(yè)的持續(xù)發(fā)展？后來我找到兩句話來回答這個問題，那就是：思想傳承先于財富傳承，制度安排可以永續(xù)經(jīng)營。

一、思想傳承先于財富傳承

古人云：“道德傳家，十代以上；耕讀傳家次之，詩書傳家又次之；富貴傳家，不過三代?！边@句話的意思是傳承良好家風(fēng)才能富過三代，只傳承財富而不傳承道德，是不能令家族興旺的。財富傳承需要精神的力量，只有家族成員之間擁有統(tǒng)一的價值觀，才能夠有效整合家族利益并解決成員之間的沖突。

以法師旅館為例，它位于日本石川縣栗津溫泉。它從創(chuàng)立到現(xiàn)在已經(jīng)有1300年的歷史，旅館的主人以世襲制代代相傳，由長子繼承家業(yè)，到今天法師善五郎已是第46代了，被吉尼斯世界紀(jì)錄登錄為世界歷史最久的旅館。

法師旅館長壽的秘密就是該旅館的店規(guī)：積德不積錢。從法師的角度來看，經(jīng)營旅館就像一條流水的旅程，要克服小障礙才能改善河流。而法師旅館的主要目的就是為世世代代的客人提供服務(wù)，給予他們一個能放松又能享受溫泉的環(huán)境，所以歷代法師與他們的家人平日都在努力地消除這些障礙和改善旅館的服務(wù)。

法師旅館的成功訣竅在于專注、家族精神與犧牲精神。在日本，像它這樣傳承千年以上的企業(yè)有7家，300年歷史以上的企業(yè)有2000多家，100年以上的企業(yè)則有2萬多家。是什么可以使這些企業(yè)恒久傳承的呢？答案是信仰、思想、德行等精神層面的價值觀。

二、制度安排可以永續(xù)經(jīng)營

要實現(xiàn)家族傳承的順利安排，除了精神引領(lǐng)以外還需要制度保障。這里的制度所涉及的內(nèi)容很廣，在家族傳承領(lǐng)域，我認為家族信托和家族憲法非常重要。

1.家族信托

家族信托最早可以追溯到古羅馬時期。當(dāng)時《羅馬法》將外來人、解放自由人排斥于遺產(chǎn)繼承權(quán)之外。為避開這樣的規(guī)定，羅馬人將自己的財產(chǎn)委托移交給其信任的第三人，要求為其妻子或子女利益而代行對遺產(chǎn)的管理和處分，從而在實際上實現(xiàn)遺產(chǎn)繼承權(quán)?，F(xiàn)在，無論在歐美還是亞太地區(qū)，延續(xù)數(shù)百年的豪門望族和新晉財富新貴都會考慮設(shè)立家族信托。我從哈佛商學(xué)院畢業(yè)后加入了JPMorgan私人銀行，在那里也見證了JPmorgan慶祝為卡耐基家族服務(wù)百年、以家族信托為紐帶陪伴5代的歷史時刻。

家族信托之所以在家族傳承方面具有得天獨厚的優(yōu)勢，就在于委托人可以按自己的旨意對后代進行財富分配。比如每年給子女分配一個基本生活費，在子女結(jié)婚、生子、創(chuàng)業(yè)不同人生階段給到不同的祝福金，在子女有一些不良嗜好比如賭博、酗酒等情況時就暫停分配，以引導(dǎo)家族成員健康的消費和生活習(xí)慣。家族信托不僅可以規(guī)劃下一代子女的財富分配，還可以規(guī)劃第三、第四代甚至未出生的家族后代。在家族信托的架構(gòu)中還可以為每個家庭成員搭配一份人壽保險，使財富在代際傳承的過程中起到聚寶盆的倍增作用。

對于企業(yè)家而言，他也可以利用家族信托實現(xiàn)高效、平穩(wěn)的家族股權(quán)傳承。在海外，很多家族企業(yè)都由家族信托持有股權(quán)，以保證家族成員對公司的控制權(quán)，實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定、排除不合格股東；同時，引入對企業(yè)發(fā)展有幫助的外部經(jīng)理人管理企業(yè)事務(wù)，實現(xiàn)家族事業(yè)的基業(yè)長青。事實上，受益于家族信托，《財富》世界500強排行榜上至少有一半的公司，其最初創(chuàng)始人的后代仍擁有較大話語權(quán)。

2.家族憲法

家族憲法是家族精神傳承的落地綱領(lǐng)，包括家族使命、愿景、價值觀；規(guī)范家族成員行為、管理家族事業(yè)、決策家族事務(wù)的執(zhí)行文件；形成家族事務(wù)決策機制、家族利益分配機制的執(zhí)行流程等，以使得整個家族和家族企業(yè)在制度保障下能健康發(fā)展。

我曾經(jīng)在中歐商學(xué)院的家族企業(yè)年會上見過法國穆里耶茲家族，這個凝聚了幾百名后裔的家族已實現(xiàn)了家族企業(yè)的六代傳承。今天的穆里耶茲家族擁有迪卡儂、歐尚等知名品牌，已發(fā)展成為一家擁有50萬名員工的跨國企業(yè)。穆里耶茲家族目前共有780名繼承人，其中250位成員直接參與各子公司的運營，分布于全球30多個國家。該家族管理得井井有條，家族企業(yè)價值也持續(xù)增長，其中離不開上述家族憲法的落地保障。

改革開放40年，中國企業(yè)家積累了大量財富。隨著中國企業(yè)進入代際傳承高峰期，家族企業(yè)和財富傳承的智慧也值得每一個企業(yè)家關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計，目前中國民營家族企業(yè)的有效傳承率僅有15%左右，哪怕是在歐美這樣的成熟國家，家族企業(yè)能傳到第二代的也只有30%，不到10%的企業(yè)能進入第三代，而進入第四代的只有4%。家族企業(yè)的生命周期非常短暫。只有把家族傳承規(guī)劃好，才能打破富不過三代的魔咒，成就家族財富和事業(yè)的百年長青。