甄愛軍

在選擇個人養(yǎng)老基金時，投資者要慎重。根據產品的特點，我們挑選個人養(yǎng)老基金需重點關注“日期”“風險”等關鍵點。

個人養(yǎng)老金是國家關于第三支柱的制度性安排，為實現個人補充養(yǎng)老提供制度保障。個人養(yǎng)老金制度通過政策引導，鼓勵具備條件的人員在年輕時進行養(yǎng)老儲備，在基本養(yǎng)老保險的基礎上增加一份積累，為老年生活再添一份保障。不過，根據證監(jiān)會發(fā)布的《個人養(yǎng)老金基金名錄》，共有129只基金入選首批個人養(yǎng)老基金，對于投資者來說，如何從中挑出適合自己的產品，需要認真對待。

個人養(yǎng)老基金各具特點

根據投資策略的不同，個人養(yǎng)老基金各有特點。

證監(jiān)會此前發(fā)布的《個人養(yǎng)老金基金名錄》顯示，此次增設Y類份額的基金共有129只。其中，易方達基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、富國基金、華夏基金、嘉實基金、中歐基金、華安基金等40家基金公司旗下的產品被納入個人養(yǎng)老范疇。華夏基金共有9只產品被納入，數量排名第一；匯添富基金、南方基金旗下也各有8只產品被納入。

從本次入選的首批129只個人養(yǎng)老基金來看，養(yǎng)老目標風險FOF和養(yǎng)老目標日期FOF分別有79只和50只，對應的產品規(guī)模分別為729億元和162億元。兩大基金投資策略各異，投資標的和風險水平各有區(qū)別。

具體來看，養(yǎng)老目標風險FOF是根據特定風險偏好劃分賽道，設定權益資產、非權益資產的基準配置比例，或界定組合風險。依據不同風險等級，養(yǎng)老目標風險FOF分為穩(wěn)健、平衡、積極3類。養(yǎng)老目標風險FOF致力于使產品維持在一個相對穩(wěn)定的風險水平之下。

養(yǎng)老目標日期FOF則將投資者預計退休的年份作為目標日期，是海外市場個人養(yǎng)老投資的主流品種?？呻S所設定目標日期的臨近，逐步降低權益資產配置比例，增加非權益資產配置比例，提高個人養(yǎng)老投資跨越周期波動的應對能力。養(yǎng)老目標日期FOF致力于為投資者提供“一站式養(yǎng)老全程服務”，即投資者只需要按照自己的退休日期選擇擬合的產品。

根據風險偏好作選擇

該怎么選養(yǎng)老基金呢？這是近期不少投資者在銀行開立養(yǎng)老金賬戶后心中會存在的困惑。

其實FOF基金也存在回撤的風險。據通聯數據Datayes統(tǒng)計，現有的650只FOF基金中，自成立以來最大回撤幅度已經超過30%。另有數據表明，共有104只FOF基金回撤幅度超過20%，占比為16%。由此看來，個人養(yǎng)老基金的選擇，也需要慎重。

根據產品的特點，選擇個人養(yǎng)老基金需要重點關注“日期”與“風險”等關鍵點。從不同年齡人群的角度來講，如果是30歲至40歲的中青年人群，他們距離退休的時間較長，可以選擇一些含權益類資產比例較高的產品，對于退休后養(yǎng)老金的增值會起到較大的作用。

如果投資者選擇養(yǎng)老目標日期FOF，只需要明確自己的退休年份，然后選擇對應的產品買入即可，相當于一種“懶人投資”。比如2035年退休，中歐預見養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合基金等可以作為選擇。

而如果買入養(yǎng)老目標風險FOF，則需要投資者明確自己的風險承受能力，根據自身的投資需求以及風險承受能力選擇相應風險等級的基金產品。當然，比較恰當的做法是選擇3種不同風險等級的基金進行組合投資。業(yè)內人士認為，這種投資方案需要投資者具備一定的投資經驗，同時還考驗投資者應對市場波動時的承受力和投資定力。

另外，投資者應該堅持長期投資，因為這種策略帶來正收益的概率較高。從成立至今的收益率情況來看，據通聯數據Datayes統(tǒng)計，包括華夏養(yǎng)老目標日期2045三年持有期混合A（006620OF）、中歐預見養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合C（006322OF）、南方養(yǎng)老目標日期2035三年持有期混合A（006290OF）等5只FOF基金自成立以來收益率達到50%以上。這5只基金有個共同點，即成立時間都在2年以上。另有數據顯示，截至2022年11月末，成立時間在2年以上的FOF基金共有99只，其中98只取得正收益。由此可見，從長期表現來看，養(yǎng)老目標基金總體收益較好。

關注費率優(yōu)惠

個人養(yǎng)老金賬戶的開立具有唯一性，簡而言之，就是只能在一家銀行開戶。于是，各家銀行通過開展費率優(yōu)惠、提升產品吸引力來吸引投資者開戶。

據了解，目前已有包括建設銀行、農業(yè)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行等對其代銷的部分養(yǎng)老公募基金產品實行費率優(yōu)惠。如建行官網發(fā)布《關于部分養(yǎng)老公募基金（FOF）Y類份額申購交易費率優(yōu)惠的公告》，明確優(yōu)惠活動時間為2022年12月5日起至該行另行公告時止?；顒悠陂g，投資人通過該行手機銀行、個人網銀和柜臺申購（不含定投）以上產品均享有申購費率5折優(yōu)惠。農業(yè)銀行申購費率打5折，民生銀行、興業(yè)銀行則推出申購、定時定額申購費率1折優(yōu)惠活動。

郵儲銀行則發(fā)布公告稱，自2022年11月25日起，對在該行開立個人養(yǎng)老金賬戶的個人客戶，免收工本費、年費、小額賬戶管理費、賬戶余額變動通知短信服務費、跨行轉賬手續(xù)費。此外，在該行首開個人養(yǎng)老金資金賬戶可參與抽獎，最多可拿500元紅包，繳存可得30元支付寶紅包。

為了能夠搶到更多市場份額，各家銀行紛紛推出減費讓利活動，這給投資者帶來了真正的實惠。對于有需要的投資者而言，可重點選擇在有優(yōu)惠措施的銀行開戶，把投資成本降下來。