本刊編輯部

2022年，由于疫情的反復沖擊，使得許多人的生活受到不小影響。面對風云變幻的國際環(huán)境和國內改革發(fā)展的重任，這一年中國經濟走過了一段不尋常的歷程。隨著疫情防控措施的優(yōu)化，經濟進一步復蘇可期，相信2023年經濟生活也會向好轉變，希望總在風雨后。

根據慣例，《理財周刊》編輯部梳理了2022年影響我們投資理財的諸多新聞事件，評選出2022中國十大理財新聞。

經濟增速放緩增長韌性顯現

2022年，國際環(huán)境更趨復雜嚴峻，外需收縮進一步顯現，國內疫情大面積反彈，需求收縮、供給沖擊、預期轉弱的“三重壓力”加大，對經濟運行制約明顯。2022年前三季度GDP當季同比分別為4.80%、0.40%、3.90%，預計第四季度GDP當季同比可能低于第三季度的3.90%，全年GDP增速難以高于3.2%。而年初的GDP增長目標是5.5%，全年經濟增長無法實現預期目標。在不利的經濟環(huán)境下，中國經濟也顯示出了較高的韌性，特別是2022年上半年，出口成了一大亮點，對拉動經濟起到了一定的積極作用。隨著疫情防控政策的不斷優(yōu)化，2023年中國經濟穩(wěn)定復蘇可期。

美聯(lián)儲持續(xù)加息人民幣一度破7

2022年隨著美聯(lián)儲等全球多個央行持續(xù)加息，多個國家利率水平到達高位。2022年可謂40年來加息力度最大的一年。

由美聯(lián)儲領銜的全球央行緊縮貨幣政策，使得金融市場面對利率上行的風險大幅上升。在此過程中，對金融環(huán)境收緊的擔憂不斷加劇，借貸成本飆升的沖擊波也從股債市場持續(xù)蔓延到了其他領域。

根據美國銀行的統(tǒng)計，全球主要央行2022年已加息了約275次，而降息的次數則僅有13次（由俄羅斯和土耳其包攬）。超過50家央行在2022年曾執(zhí)行過罕見的單次75個基點幅度的加息，其中一些央行緊隨美聯(lián)儲的步伐，反復執(zhí)行了多次大幅加息。美聯(lián)儲在連續(xù)4次加息75個基點后，2022年12月第五次將加息步伐放緩至50個基點，至4.25%～4.5%的區(qū)間，這也將是聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間自2007年以來的最高水平。

受美聯(lián)儲持續(xù)大幅加息影響，美元兌全球主要貨幣大幅升值，人民幣兌美元一度跌至7.4一線。年末人民幣出現反彈，重回“6時代”。

個人養(yǎng)老金賬戶推出延稅額最高1.2萬元

個人養(yǎng)老金三大重磅政策接連發(fā)布，個人養(yǎng)老金投資迎來新變化。

個人養(yǎng)老金是指政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營、實現養(yǎng)老保險補充功能的制度。簡單而言，個人養(yǎng)老金就是國家給予個人所得稅優(yōu)惠支持，鼓勵個人為養(yǎng)老進行自我儲備的養(yǎng)老金政策。

當前國家高度重視第三支柱養(yǎng)老保險制度建設，通過稅收優(yōu)惠等政策給予支持，鼓勵人民群眾廣泛參與，并通過市場化運營的方式實現積累資金的保值增值。參加個人養(yǎng)老金，有利于參加人在養(yǎng)老保險一、二支柱的基礎上，再增加一份養(yǎng)老積累，進一步提高老年人收入水平和生活質量。

個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制，繳費完全由參加人個人承擔，個人可以自主選擇購買符合規(guī)定的儲蓄存款、理財產品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產品，按照國家有關規(guī)定享受稅收優(yōu)惠政策。參加人每年繳納個人養(yǎng)老金額度上限為1.2萬元。參加人可以按月、分次或者按年度繳費，繳費額度按自然年度累計，次年重新計算。

A股市場大幅調整退市公司數量大增

2022年A股市場整體調整，上證指數、深證成指、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板都出現了幅度不一的下挫，其中以科創(chuàng)板跌幅最深，接近30%；上證指數跌幅最小，為13%。除了能源板塊取得較好收益外，其他行業(yè)板塊都是負收益，絕大多數投資者在2022年的股市投資中出現虧損。

股指雖然下跌，但沒影響到市場募資。2022年A股IPO領跑全球，IPO不論數量還是融資額均遠遠超過全球其他各大資本市場。雖然2022年A股市場IPO數量有所放緩，但融資額將超過5600億元，融資額比上年全年的5478億元增加約3%。2022年，上交所、深交所的IPO融資額分別名列全球第一和第二位。

2022年，退市制度得到嚴格執(zhí)行，這是注冊制改革以來資本市場出現的一個很大變化。2022年強制退市42家公司，2021年強制退市17家公司，兩年退市數量占30年總量的40%。

權益基金表現欠佳明星基金經理失色

2022年權益類基金表現不佳，凈值普遍下滑。據通聯(lián)數據Datayes統(tǒng)計，截至2022年12月16日，高達3387只基金產品凈值跌幅超過20%，跑輸滬深300指數表現。不少明星經理所管理產品的凈值表現相較以往已是風光不再，產品凈值在2022年回撤幅度超過20%的情形并不鮮見。

2022年，百億元基金規(guī)?？s水。據Wind數據，截至2022年12月上旬，百億元規(guī)模（A/B/C/H/E/X類份額合并計算）的股票型基金僅有32只，較2021年的44只減少了12只，規(guī)?？s水1571.9億元；百億元規(guī)模的混合型基金目前僅48只，較2021年的82只減少34只，規(guī)模縮水3722.12億元。

東方財富Choice數據顯示，截至2022年12月15日，年內共有344只（A/C份額分開計算）基金清盤。多數基金的清盤原因是連續(xù)60個工作日出現基金資產凈值低于5000萬元的情形。同時，基金的發(fā)行難度也隨之加大，年內已有24只基金發(fā)行失敗。

儲蓄存款大幅增加銀行理財產品也虧

2022年股債雙殺，債券市場也大跌，導致銀行理財產品出現大面積虧損。從10月末至11月15日，短短十余個交易日，市場中近8000只固收類理財產品中，超過2600只出現凈值下跌，下跌占比達到了1/3。其中，有22只產品凈值跌幅超1%，4只產品跌幅超2%。

11月以來的債券市場調整，背景是資金利率有所上升，觸發(fā)因素是疫情防控政策優(yōu)化和房地產政策放松，而理財產品贖回則起到推波助瀾的作用。

由于銀行理財產品主要投資于債券類資產，因此會伴隨著資金利率尤其是貨幣市場利率大幅走升，疊加市場情緒面沖擊，部分機構加速去杠桿，理財凈值出現回撤。

2022年11月以來銀行理財產品收益的跌幅更是創(chuàng)下了近年來的單月最大值，11月末全部理財子產品“破凈”（跌破凈值1元）數量占比升至高點17.6%，產品破凈規(guī)模為9952億元，有超過3000只銀行理財產品“破凈”。

受股債雙殺的影響，居民儲蓄意愿強烈，截至2022年11月底，居民儲蓄增加了15萬億元。

房地產利好頻出調整壓力未消除

2022年以來，受多地疫情反復、期房項目停工、住房需求動能減弱等因素影響，我國房地產行業(yè)正面臨前所未有的挑戰(zhàn)。監(jiān)管部門、地方政府多次出臺利好政策，全年已有超300省市（縣）出臺政策近千條，發(fā)布數量達到近年峰值，對需求端政策的優(yōu)化頻發(fā)，多地房貸利率達歷史低位。

2022年11月以來，多個監(jiān)管部門接連釋放重磅利好“，金融16條”允許房企債務展期并加大對房企融資支持力度，“第二支箭”“第三支箭”接連落地，政策整體呈現出落地快、范圍廣、規(guī)模大的特點。

不過，因居民購房觀望情緒仍較重，政策傳導尚需時間，房地產市場調整壓力仍在。2022年前11月，中指研究院監(jiān)控的百城新建住宅價格累計上漲0.06%，為2015年以來同期最低水平，百城二手住宅價格累計下跌0.55%。

市場下行壓力加大，房價不斷上漲的預期不再，居民的購房動能也有所減弱。根據統(tǒng)計局數據，2022年1～10月，全國商品房銷售面積11.1億平方米，同比下降22.3%，商品房銷售額10.9萬億元，同比下降26.1%。

消費者購車意愿轉向新能源車產銷量大增

2022年在能源價格上漲的環(huán)境中，消費者購車更傾向于新能源車。乘聯(lián)會2022年12月8日公布數據顯示，11月乘用車市場零售達到164.9萬輛，同比下降9.2%；11月零售環(huán)比下降10.5%，這是自2008年以來首次出現“金九銀十銅十一”的環(huán)比下降特征。1～11月累計零售1836.7萬輛，同比增長1.8%，同比凈增31.7萬輛，其中新能源車購車稅優(yōu)惠政策啟動以來的6～11月同比增加139萬輛，增量貢獻巨大。

人身險營銷更趨規(guī)范增額終身壽險遭整頓

2022年，保險業(yè)監(jiān)管延續(xù)從嚴從細監(jiān)管態(tài)勢，多項政策的發(fā)布也推動著行業(yè)往更高質量發(fā)展，消費者的權益得到多維度的保護。

在保險中介方面，銀保監(jiān)系統(tǒng)的監(jiān)管力度在明顯加強，在《關于印發(fā)保險中介機構“多散亂”問題整理工作方案的通知》中銀保監(jiān)會提出對無法正常經營的中介機構進行有序清理，營造健康、有序、安全的行業(yè)氛圍。

在保險營銷方面，銀保監(jiān)會發(fā)布風險提示，提醒消費者注意防范保險銷售誤導行為，強調保險營銷不得以銀行理財產品、銀行存款、證券投資基金份額等其他金融產品的名義宣傳銷售保險產品；或者使用保險產品的分紅率、結算利率等比率性指標，與銀行存款利率、國債利率等其他金融產品收益率進行簡單對比。

在保險產品方面，因保額遞增比例超過定價利率，存在嚴重誤導隱患，減保比例設計不合理，加保設計存在變相突破定價利率等風險，增額終身壽險產品遭整頓。銀保監(jiān)會發(fā)布《中國銀保監(jiān)會人身險部關于近期人身保險產品問題的通報》，要求險企針對增額終身壽險開展排查整改，問題產品立即停止銷售。

面對經濟動蕩黃金大受歡迎

在2022年第三季度黃金儲備達到歷史最高水平后，各國央行在第四季度開始購買更多黃金。

根據世界黃金協(xié)會數據，各國央行在第三季度增加了近400噸黃金。這比2021年第三季度高出300%，是自2000年世界黃金協(xié)會開始記錄以來，全球央行黃金儲備的最大季度增長。加上10月的購買量，2022年全球央行的黃金購買總量已經達到約704噸，這是自1967年以來，央行黃金購買量最高的年份。

世界黃金協(xié)會的一項調查發(fā)現，“黃金在危機時期的表現及其作為價值、通脹保值的長期儲備作用，是央行決定持有黃金的關鍵決定因素”。

2021年，是全球央行連續(xù)第12年凈購買黃金。在這12年間，全球央行凈買入了5692噸黃金。