李新安 李慧

摘 要：【目的】分析科創(chuàng)型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資困境等問題，并提出應(yīng)發(fā)揮其獨有的關(guān)鍵技術(shù)和核心知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢，完善解決措施，以增強區(qū)域產(chǎn)業(yè)競爭力。【方法】立足自由貿(mào)易試驗區(qū)（PFTZ）先行先試視角，從科創(chuàng)型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的現(xiàn)實問題著手，剖析科創(chuàng)型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資價值實現(xiàn)的影響因素，對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資改革創(chuàng)新的關(guān)鍵方向進行探究?！窘Y(jié)果】科創(chuàng)型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資要圍繞構(gòu)建公允的價值評估機制、實施便利化的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記制度、建立多元化的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險分擔(dān)機制、形成快捷有效的質(zhì)物處置和收益機制等四大核心問題開展改革創(chuàng)新?！窘Y(jié)論】結(jié)合自貿(mào)試驗區(qū)推進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的實踐需求，提出完善相關(guān)政策的建議。

關(guān)鍵詞：質(zhì)押融資；創(chuàng)新驅(qū)動；自由貿(mào)易實驗區(qū)（PFTZ）；高質(zhì)量發(fā)展

中圖分類號：F406.7；F426.72；F204；F832? ? 文獻標(biāo)志碼：A? ? 文章編號：1003-5168（2023）08-0121-05

DOI：10.19968/j.cnki.hnkj.1003-5168.2023.08.025

Research on Intellectual Property Pledge Financing of Scientific and Innovative SMEs in PFTZ

—Based on the Practical Demand Analysis of Henan PFTZ

LI Xin'an1 LI Hui2

（1. School of International Business and Economics， Henan University of Economics and Law，Zhengzhou 450046，China;2. School of Finance， Zhongnan University of Economics and Law， Wuhan 430073，China）

Abstract：[Purposes] This paper analyses the financing difficulties of intellectual property pledge of SMEs in science and technology innovation， and puts forward the countermeasures to improve SMEs advantages of key technologies and core intellectual property. [Methods] Based on the practical problems of intellectual property pledge financing of scientific and creative SMEs， the influential factors of realizing the value of intellectual property pledge financing of scientific and creative SMEs were analyzed， and the key directions of intellectual property pledge financing reform and innovation were explored.? [Findings] The intellectual property pledge financing of scientific and innovative SMEs should be focused on the four core issues of building a fair value evaluation mechanism， implementing a convenient registration system of intellectual property pledge， establishing a diversified risk sharing mechanism of intellectual property pledge financing， and forming a fast and effective disposal and income mechanism.? [Conclusions] According to the practical needs of the pilot free trade zone， suggestions are put forward to promote the financing of intellectual property pledge relevant policy suggestions.

Keywords： pledge financing; innovation-driven; pilot free trade zone（PFTZ）; high quality development

0 引言

習(xí)近平總書記在黨的二十大報告指出，“創(chuàng)新是第一動力”，要立足全局、面向未來“加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略”。2022年國家政府工作報告中再次強調(diào)提出，要深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，鞏固壯大實體經(jīng)濟根基。創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的核心是提升知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造及運用能力，并發(fā)揮其技術(shù)性資源不可替代的特殊作用。2021年國家在“十四五”規(guī)劃中更是高度重視“完善知識產(chǎn)權(quán)保護運用的激勵機制”，擴大“知識產(chǎn)權(quán)處置自主權(quán)”。河南省主動對接國家戰(zhàn)略，2021年10月，河南省第十一次黨代會強調(diào)“打造一流創(chuàng)新生態(tài)”，將創(chuàng)新作為第一戰(zhàn)略，以“建設(shè)國家創(chuàng)新高地”。要實現(xiàn)河南省建設(shè)國家創(chuàng)新高地目標(biāo)，離不開技術(shù)、人才的支撐，尤其是實施知識產(chǎn)權(quán)高質(zhì)量供給及運用的激勵政策?？苿?chuàng)型中小企業(yè)以其獨有的核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)，在區(qū)域創(chuàng)新體系建設(shè)中的地位日益突出［1］。促進科創(chuàng)型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造激勵對促進科技成果的產(chǎn)權(quán)化、資本化和產(chǎn)業(yè)化，推動地區(qū)高質(zhì)量發(fā)展起到越來越重要的作用［2］。而科技創(chuàng)新型中小企業(yè)“輕資產(chǎn)，重產(chǎn)權(quán)”的特點，使其極易陷入融資難、融資貴等發(fā)展困境，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資已成為其初創(chuàng)階段的重要基石。通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式創(chuàng)新解決其融資難問題，對其進行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)支持尤為必要。

1 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀及自貿(mào)試驗區(qū)實踐探索

1.1 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展現(xiàn)狀

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為知識產(chǎn)權(quán)與社會資本的連接紐帶，對科創(chuàng)型中小企業(yè)獲得初創(chuàng)發(fā)展資金、彌補科創(chuàng)型企業(yè)研發(fā)過程中的成本投入，以及拓寬知識產(chǎn)權(quán)價值的實現(xiàn)路徑都具有重要意義。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資反映了知識產(chǎn)權(quán)是企業(yè)進一步發(fā)展的動能，是建設(shè)科技金融體系的重要一環(huán)。2021年我國專利商標(biāo)質(zhì)押融資登記金額首次突破3 000億元。但目前我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資仍然面臨著許多現(xiàn)實困境，尤其是交易成本高和交易風(fēng)險大的問題仍未取得實質(zhì)性突破［3］，由此導(dǎo)致金融機構(gòu)對于辦理知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的積極性不高。河南省高度重視知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，并予以政策支持。2021年鄭州專利商標(biāo)質(zhì)押融資、洛陽商標(biāo)質(zhì)押融資金額超過5 000萬元，增長率超過50%。2022年3月，河南省知識產(chǎn)權(quán)局、河南銀保監(jiān)局等四部門聯(lián)合印發(fā)《河南省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資入園惠企行動方案》，提出探索“交銀?！辟|(zhì)押融資新模式，明確2023年底的目標(biāo)是全省范圍內(nèi)的專利質(zhì)押項目數(shù)和質(zhì)押融資金額增長10%以上。河南自貿(mào)試驗區(qū)是具有改革探索意義的試驗區(qū)，在實踐中探索創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)新模式，以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資創(chuàng)新及政策支持，推進科創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)展，有助于河南更好實現(xiàn)國家創(chuàng)新高地建設(shè)，同時也為完善我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資制度設(shè)計提供更多可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗。

1.2 自貿(mào)試驗區(qū)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的實踐探索

我國自由貿(mào)易試驗區(qū)（以下簡稱“自貿(mào)試驗區(qū)”）作為國家在新形勢下做出的重大決策，設(shè)立之初就提出要做政策先行先試“制度高地”的要求［4］。截至目前，我國已有21個自由貿(mào)易試驗區(qū)被先后批準(zhǔn)設(shè)立，面向全國的“1+3+7+1+6+3”改革創(chuàng)新格局初步形成。對于自貿(mào)試驗區(qū)而言，其核心目標(biāo)始終是制度創(chuàng)新，通過進行帶有全局性、方向性的試點試驗，摸索出可以向全國推廣示范的經(jīng)驗，為我國制度建設(shè)開辟新領(lǐng)地。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在價值評估、質(zhì)押登記、風(fēng)險分擔(dān)、質(zhì)物處置等方面的實際問題，仍有待各地自貿(mào)試驗區(qū)通過在實踐中不斷試錯來逐步解決。經(jīng)梳理，我國自貿(mào)試驗區(qū)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的探索歷程可分為以下四個階段。其一，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的面上探索階段（2013年—2017年初）。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資制度創(chuàng)新在第一批和第二批自貿(mào)試驗區(qū)先行先試。該階段關(guān)注點集中于三個方面：專利、商標(biāo)、版權(quán)“三合一”改革，知識產(chǎn)權(quán)的處置和收益機制構(gòu)建及流轉(zhuǎn)利用，金融服務(wù)業(yè)擴大開放促進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。其二，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場化階段（2017年初—2018年8月）。該階段各自貿(mào)試驗區(qū)主要以片區(qū)為核心落實第三批自貿(mào)試驗區(qū)《總體方案》中知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的市場化要求，對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過程中包括質(zhì)物處置、專利保險等方面深層次問題進行探索。其三，從碎片化走向系統(tǒng)集成階段（2018年9月—2021年初）。該階段知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資制度創(chuàng)新從行政管理領(lǐng)域逐步向法制建設(shè)領(lǐng)域延伸，為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供法制保障，并對知識產(chǎn)權(quán)證券化進行制度創(chuàng)新探索［4］。其四，模式創(chuàng)新與區(qū)塊鏈技術(shù)運用階段（2021年3月以后）。該階段自由貿(mào)易試驗區(qū)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點逐步走向成熟，海南自由貿(mào)易港、北京自由貿(mào)易試驗區(qū)等，紛紛提出將構(gòu)建知識產(chǎn)權(quán)融資模式多元化發(fā)展［5］。此外，“互聯(lián)網(wǎng)+”和區(qū)塊鏈技術(shù)運用的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的模式優(yōu)化逐漸引起了各界重視［6］，成為相當(dāng)一部分企業(yè)開拓知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的新渠道［7］。

2 科創(chuàng)型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的價值實現(xiàn)及風(fēng)險

知識產(chǎn)權(quán)用于質(zhì)押融資主要在于它的產(chǎn)權(quán)特性所形成的交易抵押特性。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是目前應(yīng)用最廣泛的一種貸款方式，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)或個人通過把專利、商標(biāo)或知識產(chǎn)權(quán)的版權(quán)質(zhì)押給銀行和金融機構(gòu)，以獲取必要的創(chuàng)新發(fā)展資金，推動企業(yè)進行創(chuàng)新活動。

2.1 科創(chuàng)型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的核心價值

知識技術(shù)資本成為繼資金和勞動力之后的“第三資源”，知識產(chǎn)權(quán)的核心價值是企業(yè)的價值創(chuàng)造［8］。立足于我國新發(fā)展階段，知識產(chǎn)權(quán)作為知識技術(shù)資本，具有轉(zhuǎn)化為實際生產(chǎn)力的巨大潛力，并創(chuàng)造出現(xiàn)實的創(chuàng)新產(chǎn)品，是科創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。知識產(chǎn)權(quán)作為知識技術(shù)資本和技術(shù)創(chuàng)新最重要的標(biāo)志［9］，體現(xiàn)著科創(chuàng)型中小企業(yè)的核心價值，已成為一個地區(qū)的重要競爭優(yōu)勢。

2.2 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資與價值實現(xiàn)

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資價值實現(xiàn)的關(guān)鍵是價值評估。對于科創(chuàng)型中小企業(yè)，其用于質(zhì)押融資的知識產(chǎn)權(quán)具有“獨特性”，目前市場上尚未有統(tǒng)一的評價指標(biāo)與指標(biāo)體系，很難找到價值參考標(biāo)準(zhǔn)。從需求方的角度來看，不同需求者對同一知識產(chǎn)權(quán)的最終估價可能與其真實價值有極大差異。此外，知識產(chǎn)權(quán)價值的不確定性與收益的不可控性，使得科創(chuàng)型中小企業(yè)質(zhì)押融資在價值實現(xiàn)方面也面臨著障礙［10］。

2.3 科創(chuàng)型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押融資風(fēng)險

由于知識產(chǎn)權(quán)價值的隱蔽性和不確定性，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資面臨著較大風(fēng)險?？苿?chuàng)型中小企業(yè)發(fā)展歷史短、規(guī)模小，往往缺乏實物資產(chǎn)作為抵押品，企業(yè)沒有或缺乏信用記錄，與投資者信息不對稱［11］，無疑會加大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險［9］。如果質(zhì)押融資失敗，企業(yè)需要償還債務(wù)，嚴(yán)重時需要出售資產(chǎn)，這增加了金融機構(gòu)的風(fēng)險。此外，基于知識產(chǎn)權(quán)本身流動性低的特性，相較于其他質(zhì)押物，質(zhì)押權(quán)利更難自發(fā)形成交易市場［12］，處置變現(xiàn)相對難度大等均增大了知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押融資風(fēng)險。

3 自貿(mào)試驗區(qū)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的創(chuàng)新關(guān)鍵

從我國以往知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點來看：價值評估能力不強、登記程序不便利、風(fēng)險控制能力弱、質(zhì)物后續(xù)處置難等問題日益凸顯，這些正是我國科創(chuàng)型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，未能取得實質(zhì)性突破的主要原因。2021年12月，《中國（河南）自由貿(mào)易試驗區(qū)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》提出“建設(shè)國家知識產(chǎn)權(quán)交易運營試點平臺，在評估定價、質(zhì)押融資、交易流動等方面探索創(chuàng)新”，明確了河南自由貿(mào)易試驗區(qū)2.0版知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資創(chuàng)新的探索方向。據(jù)此，筆者認(rèn)為河南自貿(mào)試驗區(qū)2.0版在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點中，應(yīng)圍繞以下幾大核心問題開展創(chuàng)新探索。

3.1 構(gòu)建公允的知識產(chǎn)權(quán)價值評估機制

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)權(quán)登記設(shè)立、銀行融資額度、質(zhì)押風(fēng)險控制以及質(zhì)物處置和變現(xiàn)，均與知識產(chǎn)權(quán)的價值評估密切相關(guān)。因此，在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點中，應(yīng)當(dāng)首先構(gòu)建公允的知識產(chǎn)權(quán)價值評估機制。

知識產(chǎn)權(quán)價值評估，要確保相關(guān)評估機構(gòu)具有相應(yīng)的經(jīng)驗、知識和資歷的評估人員，做到客觀合理地估價，并獨立提出評估意見。目前在國內(nèi)，設(shè)定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的評估制度是困難且不現(xiàn)實的［13］?，F(xiàn)在國內(nèi)一般根據(jù)知識產(chǎn)權(quán)的特點與評估目的，在成本法、收益法以及市場法三種進行選擇，其中收益法是三者中比較嚴(yán)格也是較為普遍被采用的一種方法［14］。但是在知識產(chǎn)權(quán)價值的不確定情況下收益難以預(yù)估，難以使公允價值得到全面的體現(xiàn)［10］。有鑒于此，自貿(mào)試驗區(qū)在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點時，應(yīng)當(dāng)在知識產(chǎn)權(quán)評估流程公開、強化評估監(jiān)督等方面進行制度創(chuàng)新探索。

3.2 建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資多元化的風(fēng)險分擔(dān)機制

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險，是指企業(yè)以知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物開展質(zhì)押融資時喪失償還貸款本息能力的可能性，或者企業(yè)經(jīng)營利潤的可變性［15］?？陀^地說，銀行作為質(zhì)權(quán)人，對于質(zhì)物風(fēng)險難以預(yù)料和控制，因此目前在實踐中，我國商業(yè)銀行貸款一般要求提供擔(dān)保。事實上，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資多是處于初創(chuàng)時期的高新技術(shù)企業(yè)，很難提供良好的擔(dān)保，得到商業(yè)銀行的信用貸款難度相當(dāng)大。雖然政府的財政貼息、風(fēng)險補償基金能夠降低金融機構(gòu)的信貸風(fēng)險，但出于各種原因，銀行發(fā)放貸款積極性不高。完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險共擔(dān)機制就需要在融資過程中引入多方主體，除政府、銀行外，還應(yīng)引入外部專業(yè)的擔(dān)保機構(gòu)、律師事務(wù)所等，逐步實現(xiàn)多方主體參與到融資業(yè)務(wù)中的風(fēng)險共擔(dān)體系。但其弊端在于參與主體較多，如果各方均分散引入，則企業(yè)融資成本高且融資效率低。因此，要統(tǒng)籌考慮各方利益訴求，構(gòu)建多元化的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險分擔(dān)機制。

3.3 形成快捷有效的質(zhì)物處置和收益機制

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資要求知識產(chǎn)權(quán)既具備價值性，又擁有流轉(zhuǎn)性。但目前我國知識產(chǎn)權(quán)交易市場還不夠規(guī)范、交易信息不完全，質(zhì)物處置面臨較大的現(xiàn)實困難。就我國目前已建知識產(chǎn)權(quán)的交易市場而言，擔(dān)保機構(gòu)、金融機構(gòu)以及企業(yè)等對知識產(chǎn)權(quán)交易的了解有限，這說明在市場完善度方面仍存在一定的問題。在此背景下建議河南自貿(mào)試驗區(qū)充分發(fā)揮政府的調(diào)控作用，引導(dǎo)與扶持知識產(chǎn)權(quán)交易市場發(fā)展，創(chuàng)新交易類型、服務(wù)模式、交易形式，形成市場化運作的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處理機制，引入國際常用的知識產(chǎn)權(quán)查核程序降低交易風(fēng)險，破解知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置和收益難點。

4 政策建議

自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)是全面深化改革的破題之舉，在河南推進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的進程中，自貿(mào)試驗區(qū)具有先行先試及“大膽闖、大膽試、自主改”的制度優(yōu)勢，通過強化系統(tǒng)集成的改革創(chuàng)新，進行壓力測試，在積累防控和化解風(fēng)險經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，可有計劃持續(xù)性地探索解決科創(chuàng)型中小企業(yè)的融資難等問題。

4.1 推動形成適用自貿(mào)試驗區(qū)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的地方性法規(guī)

根據(jù)國家“凡屬重大改革都要于法有據(jù)”的要求，河南自貿(mào)試驗區(qū)推進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資創(chuàng)新探索，應(yīng)當(dāng)與國內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)相銜接，加強探索三片區(qū)地方聯(lián)合立法是河南自貿(mào)試驗區(qū)法治協(xié)調(diào)發(fā)展的必然趨勢。建議由河南自貿(mào)試驗區(qū)借鑒我國其他省份自貿(mào)區(qū)試點出臺地方性法規(guī)、規(guī)章或規(guī)范經(jīng)驗，由建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組牽頭，形成鄭州、開封、洛陽三片區(qū)共同參與的協(xié)同工作機制，循序漸進、切實推動地方聯(lián)合立法先行先試。一是梳理現(xiàn)有的非自貿(mào)試驗區(qū)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資地方性法規(guī)、地方政府規(guī)章以及地方規(guī)范性文件在河南自貿(mào)試驗區(qū)的適用性，為河南自貿(mào)試驗區(qū)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融試點地方聯(lián)合立法，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)消除制度障礙。二是在平等協(xié)商基礎(chǔ)上，鄭州、開封、洛陽三片區(qū)地方政府聯(lián)合制定在區(qū)域內(nèi)各地區(qū)統(tǒng)一適用的“共同規(guī)章”。三是在地方聯(lián)合立法尚未生效前，可引入交叉?zhèn)浒钢贫群拖嗷彶橹贫?，及時消除不適合在河南自貿(mào)試驗區(qū)適用的地方立法條款。

4.2 健全知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的多元風(fēng)險解決機制

建議從以下方面著手。其一，強化政策性擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險防范能力。政府擔(dān)保應(yīng)當(dāng)從風(fēng)險分擔(dān)機制和風(fēng)險防控機制兩個方面加以完善：前者應(yīng)當(dāng)制定合理的風(fēng)險分擔(dān)比例，避免出現(xiàn)因為銀行不作為導(dǎo)致道風(fēng)險蔓延的情況；后者政策性擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)當(dāng)堅持市場化運作模式，重視、強化擔(dān)保機構(gòu)內(nèi)部審核機制，以達到“審保分離”、平衡制約的效果。其二，創(chuàng)新發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的金融服務(wù)，成立銀行團政策性擔(dān)保機構(gòu)。建議河南自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)，由政府試點指定政策性銀行擔(dān)保機構(gòu)，形成以政策性銀行為主、多家商業(yè)銀行為輔的銀行團，開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)，同時開展政策性擔(dān)保機構(gòu)試點。其三，引入商業(yè)性保險機構(gòu)，多方位發(fā)揮保險的風(fēng)險分散作用。建議河南自貿(mào)試驗區(qū)，借鑒我國各省份自貿(mào)區(qū)試點的成功經(jīng)驗，在特定領(lǐng)域內(nèi)組建政府主導(dǎo)的政策性保險機構(gòu)。將知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款與集合信托基金、投資基金等融資方式結(jié)合起來，吸引更多主體參與分擔(dān)風(fēng)險，拓寬風(fēng)險分散的渠道。

4.3 形成市場化運作的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處理機制

在當(dāng)前知識產(chǎn)權(quán)交易市場尚不完全成熟的前提下，確保知識產(chǎn)權(quán)無形資產(chǎn)的處置變現(xiàn)通道可以支持風(fēng)控體系的可靠性、完整性［16］。建議河南自貿(mào)試驗區(qū)借助我國已有的知識產(chǎn)權(quán)交易場所，以風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)為原則，形成市場化運作的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處理機制，不斷完善知識產(chǎn)權(quán)市場交易規(guī)范，擴大融資功能，構(gòu)建融資體系。建議借鑒上海市、浙江省和福建省等地經(jīng)驗，完善知識產(chǎn)權(quán)交易與處置程序，搭建知識產(chǎn)權(quán)糾紛解決平臺，線上進行調(diào)解、仲裁和維權(quán)，先行先試進行制度創(chuàng)新。

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收稿日期：2023-02-15

基金項目：國家自然科學(xué)基金項目（41871215）；河南省軟科學(xué)研究計劃重點項目（222400410019）；河南省知識產(chǎn)權(quán)軟科學(xué)研究項目（20230106012）；河南省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目（2021BJJ003）；河南省高校哲學(xué)社會科學(xué)基礎(chǔ)研究重大項目（2022-JCZD-03）

作者簡介：李新安（1967—），男，博士，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：區(qū)域產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

通信作者：李慧（1995—），女，博士生，研究方向：金融發(fā)展與融資管理。