作為國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司旗下金融產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)，電投融和新能源發(fā)展有限公司多年來(lái)堅(jiān)持產(chǎn)融結(jié)合和金融科技創(chuàng)新，引領(lǐng)了一系列商業(yè)和技術(shù)變革。為加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，推進(jìn)新能源投資業(yè)務(wù)開(kāi)展，電投融和于2022年8月通過(guò)北京產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行增資擴(kuò)股，引入中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司、泰康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司、農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司、昆侖信托有限責(zé)任公司、南網(wǎng)能創(chuàng)股權(quán)投資基金（廣州）合伙企業(yè)（有限合伙）等五家實(shí)力雄厚的投資機(jī)構(gòu)；國(guó)家電投以非公開(kāi)協(xié)議方式同步參與增資，總募資金額達(dá)到101億元。此次增資引戰(zhàn)為電投融和帶來(lái)豐富的協(xié)同資源，將促使其不斷釋放新活力、激發(fā)新動(dòng)能，向著“新能源產(chǎn)業(yè)投資高地”的目標(biāo)邁進(jìn)。

護(hù)航綠色低碳發(fā)展 產(chǎn)業(yè)金融大有可為

加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，是貫徹新發(fā)展理念、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是實(shí)現(xiàn)中國(guó)式現(xiàn)代化的重大舉措。在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)上，國(guó)家主席習(xí)近平提出“中國(guó)將采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”?！半p碳”目標(biāo)的提出，彰顯了我國(guó)致力于綠色低碳發(fā)展的大國(guó)責(zé)任擔(dān)當(dāng)，同時(shí)也對(duì)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、綠色技術(shù)研發(fā)和低碳發(fā)展機(jī)制完善等提出了新要求。

能源結(jié)構(gòu)的綠色低碳轉(zhuǎn)型離不開(kāi)資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)金融的支持?！半p碳”目標(biāo)提出后，各部委陸續(xù)發(fā)布了一系列重點(diǎn)領(lǐng)域行動(dòng)方案和支撐保障措施，為綠色發(fā)展保駕護(hù)航。2021年9月，《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》提出“有序推進(jìn)綠色低碳金融產(chǎn)品和服務(wù)開(kāi)發(fā)，設(shè)立碳減排貨幣政策工具，將綠色信貸納入宏觀審慎評(píng)估框架，引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)為綠色低碳項(xiàng)目提供長(zhǎng)期限、低成本資金”；2022年6月，《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引的通知》，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)“銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立有利于綠色金融創(chuàng)新的工作機(jī)制，在依法合規(guī)、有效控制風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)可持續(xù)的前提下，推動(dòng)綠色金融流程、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新”；2022年12月，國(guó)家發(fā)展改革委、科技部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步完善市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系實(shí)施方案（2023—2025年）》，強(qiáng)調(diào)“引導(dǎo)各類(lèi)股權(quán)投資支持綠色技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化，進(jìn)一步擴(kuò)大綠色技術(shù)領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)投資子基金托管銀行范圍，綜合應(yīng)用綠色信貸、綠色基金、綠色保險(xiǎn)等方式支持綠色技術(shù)創(chuàng)新”。

作為我國(guó)五大發(fā)電集團(tuán)之一，國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)家電投”）在保障國(guó)家能源安全和推動(dòng)新時(shí)代電力能源綠色低碳發(fā)展中作出積極貢獻(xiàn)。國(guó)家電投擁有光伏發(fā)電、風(fēng)電、水電、核電、煤電、氣電、生物質(zhì)發(fā)電等全部電源品種，是全球最大的光伏發(fā)電、新能源、可再生能源、清潔能源企業(yè)。近年來(lái)，在綜合智慧能源發(fā)展的大潮中，國(guó)家電投時(shí)刻關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)需求，積極跨界破圈，探索出一條能源產(chǎn)業(yè)與金融科技融合發(fā)展的路徑。

以國(guó)家電投旗下金融產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)——電投融和新能源發(fā)展有限公司（原名國(guó)核資本控股有限公司，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“電投融和”）為例，其設(shè)立的北京融和云鏈科技有限公司于2020年7月發(fā)布了能源央企首個(gè)具備可拆分、可流轉(zhuǎn)、可融資功能的統(tǒng)一供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)平臺(tái)——“融和e鏈”，依托區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)四大數(shù)字科技優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款融資全流程線上辦理，為國(guó)家電投產(chǎn)業(yè)鏈各級(jí)企業(yè)提供高效便捷的供應(yīng)鏈融資及資金管理等一攬子綜合金融服務(wù)。而同屬于電投融和旗下的中電投融和融資租賃有限公司則專(zhuān)注綠色金融創(chuàng)新，目前已成長(zhǎng)為能源領(lǐng)域頭部融資租賃企業(yè)。特別是其歷時(shí)四年研發(fā)的全球首款“換電重卡”，實(shí)現(xiàn)了換電模式在“重載、高頻”交通細(xì)分領(lǐng)域的大規(guī)模市場(chǎng)化應(yīng)用，進(jìn)一步加速新能源交通產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益的雙贏。

無(wú)論是“融和e鏈”還是“換電重卡”，都是電投融和“能源+金融+科技”發(fā)展之路上的重要實(shí)踐。而正如其名一樣，懷著對(duì)產(chǎn)融結(jié)合的初心和對(duì)金融科技創(chuàng)新的堅(jiān)持，這家公司早已將“融和”二字深深根植于企業(yè)基因中。

建設(shè)三個(gè)“一流”平臺(tái) 以融合發(fā)展撬動(dòng)能源轉(zhuǎn)型

作為國(guó)家電投事業(yè)版圖的重要組成部分，電投融和自2013年12月成立以來(lái)，深度布局融資租賃、供應(yīng)鏈金融、能源產(chǎn)業(yè)投資、保理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，其中融資租賃企業(yè)已成長(zhǎng)為新能源領(lǐng)域龍頭，目前正在孵化綠電交通、供應(yīng)鏈金融等獨(dú)角獸企業(yè)。

2019年7月，電投融和完成首次股權(quán)多元化增資，引入南方電網(wǎng)資本控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“南網(wǎng)資本”）、云南能投資本投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“云能資本”）、上海國(guó)企改革發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)改基金”）、河南中豪置業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中豪置業(yè)”）等四名戰(zhàn)略投資者。本次增資后，電投融和注冊(cè)資本由初始的1億元增至11.63億元，其中國(guó)家電投持股約64.46%，戰(zhàn)略股東合計(jì)持股約35.54%。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，電投融和近三年來(lái)利潤(rùn)總額及歸母凈利潤(rùn)整體呈穩(wěn)健上升態(tài)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)效益良好。截至2021年12月底，公司資產(chǎn)總計(jì)923.34億元，全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收57.09億元，凈利潤(rùn)13.56億元。2021年公司凈資產(chǎn)收益率達(dá)到17%，整體盈利能力優(yōu)異，具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

面對(duì)能源革命的歷史性機(jī)遇，電投融和確立了“打造新能源產(chǎn)業(yè)投資高地”的戰(zhàn)略目標(biāo)，著力建設(shè)三個(gè)“一流”平臺(tái)，即一流新能源資本投資平臺(tái)、一流新能源產(chǎn)業(yè)鏈投資平臺(tái)和一流產(chǎn)融協(xié)同發(fā)展平臺(tái)。具體來(lái)看，在建設(shè)一流新能源資本投資平臺(tái)方面，電投融和將依托國(guó)家電投在資源、管理及創(chuàng)新等方面的優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮混合所有制企業(yè)特點(diǎn)，快速實(shí)現(xiàn)新能源裝機(jī)規(guī)模擴(kuò)大；同時(shí)，由旗下融資租賃、供應(yīng)鏈金融等公司對(duì)新能源項(xiàng)目提供專(zhuān)業(yè)化的金融服務(wù)，形成“清潔能源投資+專(zhuān)業(yè)金融服務(wù)”雙輪驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展模式。在建設(shè)一流新能源產(chǎn)業(yè)鏈投資平臺(tái)方面，電投融和將充分發(fā)揮資本投資平臺(tái)及成熟管理團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)，圍繞新能源產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)展新興產(chǎn)業(yè)投資，著力挖掘和打造具備上市潛力的“新能源+”前沿企業(yè)。事實(shí)上，電投融和已孵化出多家行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)質(zhì)企業(yè)，包括估值增幅1400%的綠能零碳交通綜合服務(wù)商——上海啟源芯動(dòng)力科技有限公司，估值增幅2871.23%的新能源交通能源補(bǔ)給方案解決商——上海玖行能源科技有限公司等。在建設(shè)一流產(chǎn)融協(xié)同發(fā)展平臺(tái)方面，電投融和將充分發(fā)揮現(xiàn)有類(lèi)金融平臺(tái)融資優(yōu)勢(shì)，為新能源項(xiàng)目提供金融服務(wù)綜合解決方案，以融強(qiáng)產(chǎn)，以融促產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融協(xié)同高質(zhì)量發(fā)展。

步入2022年，電投融和迎來(lái)轉(zhuǎn)型發(fā)展的新契機(jī)。7月5日，電投融和自上海市自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)遷入北京市西城區(qū)，為加快打造新能源產(chǎn)業(yè)投資高地，公司決定通過(guò)增資擴(kuò)股方式引入外部投資者，這也成為國(guó)家電投2022年度最重要的資本運(yùn)作項(xiàng)目。

電投融和本次增資引戰(zhàn)主要出于兩點(diǎn)考慮，一方面，突破業(yè)務(wù)發(fā)展限制，促進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。國(guó)家電投曾于2020年籌劃通過(guò)資產(chǎn)置換方式實(shí)現(xiàn)電投融和上市，但受限于證監(jiān)會(huì)對(duì)類(lèi)金融企業(yè)上市的監(jiān)管要求，該項(xiàng)工作終止，且短期內(nèi)置入上市公司可能性較小。因國(guó)家電投整體資產(chǎn)負(fù)債率管理要求，電投融和受制于資本金不足，后續(xù)發(fā)展受限。通過(guò)引入外部投資者，可充分發(fā)揮不同股東屬性特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)重新定位，從單一的類(lèi)金融平臺(tái)轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)投資綜合金融平臺(tái)。另一方面，以增資引戰(zhàn)為契機(jī)，電投融合將進(jìn)一步健全法人治理結(jié)構(gòu)，采用更為靈活的市場(chǎng)化體制機(jī)制，激發(fā)企業(yè)發(fā)展動(dòng)能和活力，加大對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的孵化力度，更好提升自身價(jià)值。

8月17日，電投融和增資擴(kuò)股項(xiàng)目在北京產(chǎn)權(quán)交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“北交所”）正式掛牌。掛牌信息顯示，本次外部募資金額不低于40億元，所募資金將全部用于投資、并購(gòu)優(yōu)質(zhì)清潔能源項(xiàng)目及具有潛力的“新能源+”創(chuàng)新型企業(yè)。在投資人遴選方面，具備較強(qiáng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同性、戰(zhàn)略協(xié)同性的產(chǎn)業(yè)投資者以及具有長(zhǎng)期投資傾向、具備雄厚資金實(shí)力的財(cái)務(wù)投資者是電投融和優(yōu)先考慮的合作伙伴。此外，融資方原股東國(guó)家電投及所屬企業(yè)擬以非公開(kāi)協(xié)議方式同步進(jìn)行增資；其他原股東也不排除通過(guò)非公開(kāi)協(xié)議方式參與本次增資。

總募資超百億元 共同打造新能源產(chǎn)業(yè)投資高地

電投融和增資擴(kuò)股項(xiàng)目自決策至實(shí)施落地，僅歷時(shí)3個(gè)月就圓滿完成。在此過(guò)程中，北交所項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)通力協(xié)作、高效推進(jìn)，助力“電投速度”再一次彰顯。特別是在項(xiàng)目掛牌前期，為充分發(fā)揮產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)“發(fā)現(xiàn)投資人、發(fā)現(xiàn)價(jià)格”的功能優(yōu)勢(shì)，搭建電投融和與各類(lèi)投資機(jī)構(gòu)高效溝通的平臺(tái)，北交所籌劃舉辦增資引戰(zhàn)專(zhuān)場(chǎng)路演推介會(huì)，線上線下共吸引百余家投資機(jī)構(gòu)關(guān)注。

縱觀整個(gè)交易過(guò)程，北交所項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)始終做到溝通順暢、反饋及時(shí)、規(guī)劃合理、服務(wù)精準(zhǔn)，確保交易的合規(guī)高效進(jìn)行，最終助力電投融和成功引入中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中郵人壽”）、泰康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“泰康人壽”）、農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“農(nóng)銀投資”）、昆侖信托有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“昆侖信托”）、南網(wǎng)能創(chuàng)股權(quán)投資基金（廣州）合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“南網(wǎng)能創(chuàng)”）等五家具備顯著戰(zhàn)略協(xié)作與資源協(xié)同優(yōu)勢(shì)的一流投資機(jī)構(gòu)，募資81億元；此外，國(guó)家電投同步增資20億元，使得總募資金額達(dá)到101億元。本次增資后，電投融和注冊(cè)資本增至34.86億元，國(guó)家電投持股比例由64.46%降至35.64%，股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化。

此次增資引戰(zhàn)是電投融和落實(shí)國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略，攜手各市場(chǎng)主體共同開(kāi)展新能源投資業(yè)務(wù)的有益探索和嘗試，是一次多方共贏的合作。

首先，五家實(shí)力雄厚的戰(zhàn)略投資者的加入，在為電投融和注入充足資本實(shí)力的同時(shí)，也帶來(lái)豐富的協(xié)同資源。其中，中郵人壽和泰康人壽是近年來(lái)將投資重點(diǎn)轉(zhuǎn)向“雙碳”賽道的險(xiǎn)企代表，本次投資是其積極響應(yīng)國(guó)家綠色發(fā)展戰(zhàn)略、布局綠色金融、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的又一重要舉措；農(nóng)銀投資是農(nóng)業(yè)銀行股權(quán)投資平臺(tái)，自成立以來(lái)就將以清潔能源為核心的綠色產(chǎn)業(yè)作為發(fā)展主賽道，先后投資了一系列具有重要市場(chǎng)影響力的央企清潔能源混改引戰(zhàn)項(xiàng)目；昆侖信托是中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司控股金融企業(yè)，近年來(lái)不斷探索綠色金融領(lǐng)域，充分發(fā)揮信托的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展提供金融解決方案；南網(wǎng)能創(chuàng)是由南方電網(wǎng)公司牽頭設(shè)立的產(chǎn)業(yè)投資基金，主要關(guān)注能源產(chǎn)業(yè)新基建、產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、數(shù)字新基建等投資領(lǐng)域，在助力能源科技創(chuàng)新等方面發(fā)揮積極作用。

其次，充分發(fā)揮國(guó)家電投產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和國(guó)際一流運(yùn)營(yíng)管理能力，不斷擴(kuò)大國(guó)家電投生態(tài)圈。國(guó)家電投目前已成為全球最大的清潔能源裝機(jī)發(fā)電企業(yè)，具有世界一流的清潔能源投資管理運(yùn)營(yíng)能力。電投融和增資引戰(zhàn)后將創(chuàng)新性地采用“股權(quán)投資+委托資產(chǎn)管理”方式，即在國(guó)家電投統(tǒng)一計(jì)劃、預(yù)算、考核管控下，電投融和以資本金投入，與國(guó)家電投所屬單位組建項(xiàng)目公司，共同拓展清潔能源投資。投資項(xiàng)目在合理規(guī)則框架內(nèi)委托國(guó)家電投下屬單位管理運(yùn)營(yíng)，并按照國(guó)家電投統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)對(duì)受托管理項(xiàng)目進(jìn)行管理與考核，確保項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)、安全高標(biāo)準(zhǔn)完成，從而保障項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理效益，實(shí)現(xiàn)以較小資本撬動(dòng)較大資源。

再次，有效降低傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，有利于總體風(fēng)險(xiǎn)防范。根據(jù)增資方案，此次募集資金將全部用于清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，預(yù)計(jì)可支撐起千億級(jí)的清潔能源資產(chǎn)投資規(guī)模。巨大的市場(chǎng)空間將對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的拓展起到強(qiáng)有力支撐作用，有效降低傳統(tǒng)金融市場(chǎng)化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；與此同時(shí)，電投融和下屬融資租賃、供應(yīng)鏈金融等從事傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)長(zhǎng)期深耕清潔能源項(xiàng)目投融資服務(wù)，積累了豐富的項(xiàng)目評(píng)審和管理經(jīng)驗(yàn)，可為新投資項(xiàng)目的發(fā)展提供技術(shù)、管理、人才和資金等方面的保障。

同舟共濟(jì)揚(yáng)帆起，乘風(fēng)破浪萬(wàn)里航。回顧電投融和一路走來(lái)，始終秉持“立得住、行得穩(wěn)、走得遠(yuǎn)”的主基調(diào)，與國(guó)家電投創(chuàng)新步伐同頻共振。我們相信，通過(guò)此次與社會(huì)資本的深化合作，電投融和將不斷釋放新活力、激發(fā)新動(dòng)能，發(fā)揮資本市場(chǎng)的“聚集效應(yīng)”，向著“新能源產(chǎn)業(yè)投資高地”的目標(biāo)闊步前行。