提到量化交易，海量的數(shù)據(jù)、看不懂的因子模型，是許多人的第一印象。

早在2009 年，中銀基金就成立了自己的量化團(tuán)隊(duì)，經(jīng)過(guò)10 多年的沉淀和發(fā)展，已經(jīng)形成了相對(duì)完整的團(tuán)隊(duì)架構(gòu)和具有特色的投資策略框架。近期，中銀MSCI 中國(guó)A50 互聯(lián)互通指數(shù)增強(qiáng)基金正式發(fā)售，力爭(zhēng)為投資者獲得高于標(biāo)的指數(shù)的投資收益，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。

據(jù)悉，此次新產(chǎn)品的擬任基金經(jīng)理趙志華是量化團(tuán)隊(duì)的主管。他擁有金融工程博士學(xué)位，有18 年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、15 年基金投資管理經(jīng)驗(yàn)、8 年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，是一位投資經(jīng)驗(yàn)豐富的“沙場(chǎng)老將”。自2009 年起，趙志華就開(kāi)始量化實(shí)盤(pán)投資，是國(guó)內(nèi)最早一批從事量化實(shí)盤(pán)投資的先驅(qū)者。

對(duì)于此次新產(chǎn)品選擇布局MSCI 中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)，趙志華和團(tuán)隊(duì)成員有自己的考量。在他們看來(lái)，無(wú)論是考慮指數(shù)的代表性、行業(yè)分布的均衡型，還是專(zhuān)業(yè)投資者認(rèn)可度以及投資價(jià)值，目前都是布局的相對(duì)較好時(shí)點(diǎn)。

首先是指數(shù)的代表性。MSCI 中國(guó)A50 互聯(lián)互通指數(shù)基于MSCI 中國(guó)A 股指數(shù)挑選50只成分股，能夠反映中國(guó)A 股市場(chǎng)的整體情況。其次是行業(yè)分布的均衡性。該指數(shù)成份股分布在11 個(gè)行業(yè)中，涵蓋了各行業(yè)龍頭代表企業(yè)，且單一GICS 一級(jí)行業(yè)占比不超過(guò)20%，改變了大盤(pán)指數(shù)長(zhǎng)期以來(lái)金融板塊比例過(guò)高的狀況，提升了新能源、醫(yī)藥等板塊的比例。第三是投資性?xún)r(jià)比。據(jù)了解，截至2023 年6 月30 日該指數(shù)PE（TTM）估值為9.87，處于該指數(shù)發(fā)布以來(lái)的18.32% 分位，估值合理，或具備較好的投資價(jià)值。

趙志華表示，自2019 年以來(lái)，團(tuán)隊(duì)專(zhuān)注于指數(shù)增強(qiáng)業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)多年的積累，逐漸形成了較為完善的指數(shù)增強(qiáng)策略體系，包括因子庫(kù)、選股模型、風(fēng)險(xiǎn)模型、組合優(yōu)化和業(yè)績(jī)歸因，通過(guò)嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)流程實(shí)現(xiàn)超額收益和風(fēng)險(xiǎn)控制。

除了趙志華博士外，中銀量化團(tuán)隊(duì)另外一位骨干姚進(jìn)，擁有理學(xué)博士學(xué)位，目前已有9年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和4 年投資管理經(jīng)驗(yàn)。自2015 年加入中銀基金以來(lái)，他先后擔(dān)任研究員、基金經(jīng)理助理、專(zhuān)戶(hù)投資經(jīng)理，在量化選股領(lǐng)域也有著豐富的投研經(jīng)驗(yàn)。

近兩年，ETF 和指增產(chǎn)品的規(guī)模不斷增長(zhǎng)，市場(chǎng)認(rèn)可度顯著提升。未來(lái)，團(tuán)隊(duì)的主動(dòng)量化產(chǎn)品不僅會(huì)全面布局寬基指數(shù)增強(qiáng)，力爭(zhēng)完成對(duì)大盤(pán)、中盤(pán)、小盤(pán)等主流寬基指數(shù)的覆蓋，還會(huì)有部分特色的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品，比如偏股基金指數(shù)、紅利指數(shù)等，爭(zhēng)取為投資者提供多樣化的投資工具。

風(fēng)險(xiǎn)提示

基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數(shù)極端市場(chǎng)情況下，基金投資存在損失全部本金的風(fēng)險(xiǎn)?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。請(qǐng)投資者在進(jìn)行投資決策前，仔細(xì)閱讀基金合同，招募說(shuō)明書(shū)、產(chǎn)品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，并按照銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn)。