何倬

金融街、陸家嘴辦公，六險(xiǎn)一金、免息住房貸款、落戶名額、健身房、零食柜……熱烈的春季招聘中，私募紛紛拋出橄欖枝，以全方位的福利吸引優(yōu)秀人才加入。

百億私募作為行業(yè)佼佼者，除了有更為優(yōu)渥的條件，還具有更加成熟的投資理念和完善的培訓(xùn)機(jī)制，成為有志入行者鎖定的目標(biāo)。那么，哪類人才最受它們的歡迎呢？

教育部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023屆全國(guó)普通高校畢業(yè)生規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)1158萬(wàn)人，同比增加80余萬(wàn)人，求職迎來(lái)高峰?！熬蜆I(yè)”成為今年政府工作報(bào)告中的高頻詞，出現(xiàn)20余次。

穩(wěn)就業(yè)政策疊加經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，2023年春季招聘如火如荼，智聯(lián)招聘發(fā)布的《2023年第四期春招市場(chǎng)行情周報(bào)》顯示，春節(jié)后招聘職位逐周上漲，第四周較第一周增長(zhǎng)28%。

就業(yè)市場(chǎng)上，薪酬福利、培訓(xùn)體系、成長(zhǎng)空間、社會(huì)地位等成為畢業(yè)生挑選工作的主要標(biāo)準(zhǔn)，金融業(yè)以高薪資、高成長(zhǎng)性等特點(diǎn)，為不少人向往。智聯(lián)招聘數(shù)據(jù)顯示，2022年四季度，基金、證券、期貨、投資等行業(yè)平均薪資13583元/月，在各行業(yè)中最高（表1）。

數(shù)據(jù)來(lái)源：智聯(lián)招聘

金融行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域眾多，崗位參差不齊，畢業(yè)生一般更青睞具有完善培訓(xùn)體系、清晰職業(yè)發(fā)展路徑、規(guī)范經(jīng)營(yíng)的銀行、公募基金、券商等機(jī)構(gòu)。值得注意的是，私募證券投資基金也日益受到青睞。

在股市回暖、居民財(cái)富配置向權(quán)益類資產(chǎn)傾斜的共同作用下，2019至2023年2月，私募基金資管規(guī)模增長(zhǎng)130%，達(dá)5.6萬(wàn)億元。私募從一個(gè)小眾行業(yè)逐漸發(fā)展壯大，吸引著越來(lái)越多人才加入，百億私募作為其中的佼佼者，更具引力。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月20日，國(guó)內(nèi)百億私募數(shù)量達(dá)115家，全職員工合計(jì)4831人，平均數(shù)為42人/家。其中，中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司、九坤投資（北京）有限公司、上海高毅資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、寧波靈均投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、敦和資產(chǎn)管理有限公司、深圳市凱豐投資管理有限公司、上海鳴石私募基金管理有限公司、淡水泉（北京）投資管理有限公司等私募，員工均超100人。

此前，由于私募機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，組織架構(gòu)簡(jiǎn)單，多是具有豐富從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人才加入，對(duì)于新人的需求和培養(yǎng)意愿并不強(qiáng)，直接加入的應(yīng)屆生也較少。隨著市場(chǎng)的壯大，私募投資不再是幾個(gè)人的單打獨(dú)斗，不少私募建立了投資決策委員會(huì)、投研部、運(yùn)營(yíng)部、合規(guī)風(fēng)控部、市場(chǎng)部等部門，組織架構(gòu)、公司運(yùn)營(yíng)不斷規(guī)范完善。在市場(chǎng)的牛熊穿越中，私募也逐漸認(rèn)識(shí)到形成穩(wěn)定投資文化的重要性，更多的私募選擇自主培養(yǎng)人才。例如，老牌百億私募星石投資的投研團(tuán)隊(duì)多是從應(yīng)屆畢業(yè)生中挑選，自主培養(yǎng)三五年。

在人才招聘中，不少私募提出了極具吸引力的條件，其中，最重要的還是薪酬水平。第三方私募基金服務(wù)平臺(tái)積募發(fā)布的近4000份私募從業(yè)人員薪資調(diào)查問(wèn)卷顯示，2022年私募人年薪主要集中在24萬(wàn)-36萬(wàn)元、12萬(wàn)-24萬(wàn)元、36萬(wàn)-50萬(wàn)元，分別占26%、25.7%、14.3%，也有14%的人年薪在12萬(wàn)元以下。百億私募人年薪也主要集中在這三大區(qū)間，分別占27%、26%、17%。相比之下，百億私募中，年薪36萬(wàn)-50萬(wàn)元的員工為數(shù)更多，顯示這些機(jī)構(gòu)具有一定的收入優(yōu)勢(shì)。

由于私募的工資構(gòu)成以基本工資加業(yè)績(jī)提成為主，收入與投資業(yè)績(jī)掛鉤，工資水平受自身投資水平和市場(chǎng)行情影響較大，具有一定的不穩(wěn)定性。要想獲得更高的收入，還需提升自身的投資能力，經(jīng)受市場(chǎng)檢驗(yàn)。

此外，私募還提出資深大咖指引、導(dǎo)師帶教文化等職業(yè)培養(yǎng)計(jì)劃；與優(yōu)秀人才做同事、優(yōu)質(zhì)環(huán)境的辦公氛圍；免費(fèi)餐食、免費(fèi)體檢、健身房福利等全方位人文關(guān)懷。甚至還有私募提供落戶服務(wù)，為員工提供免息住房貸款，以解決當(dāng)前年輕人的痛點(diǎn)。

這一背景下，私募與畢業(yè)生逐漸“雙向奔赴”。

今年的春季招聘中，不少百億私募加入了搶人大戰(zhàn)。

據(jù)新財(cái)富不完全統(tǒng)計(jì)，年初至今，115家百億私募中，有43家在公司官網(wǎng)、公眾號(hào)、第三方招聘平臺(tái)上發(fā)布了全職招聘信息，其中，量化投資私募占46.5%，主觀股票投資私募占41.9%，債券投資私募、宏觀對(duì)沖私募分別占7%、4.6%，其提供的崗位數(shù)量合計(jì)達(dá)206個(gè)（圖1）。

數(shù)據(jù)來(lái)源：新財(cái)富整理（截至2023年3月20日）

這些招聘私募主要集中在上海、北京，分別占44.2%、20.9%，其次是深圳、海南、浙江、廣東（除深圳）、江蘇、云南，分別占9.3%、9.3%、7%、4.7%、2.3%、2.3%。

有18家百億私募發(fā)布了實(shí)習(xí)生招聘信息，量化投資私募占55.6%，主觀投資私募占38.9%，債券投資私募占5.5%，其提供的崗位數(shù)量合計(jì)達(dá)43個(gè)（圖2）。招聘實(shí)習(xí)的私募也同樣集中在上海、北京，分別占50%、27.8%，其次是海南、深圳、浙江，分別占11.1%、5.6%、5.5%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：新財(cái)富整理（截至2023年3月20日）

分策略看，積極招兵買馬的百億私募中，量化私募的人才擴(kuò)張需求尤為明顯，主觀股票投資、債券投資、宏觀對(duì)沖私募也有一定需求。

近兩年，量化私募發(fā)展迅速，資管規(guī)模在2021年底突破萬(wàn)億元大關(guān)，到2022年接近1.5萬(wàn)億元，占全行業(yè)的資產(chǎn)比例超過(guò)25%。這顯示，市場(chǎng)逐漸認(rèn)可了以數(shù)據(jù)為底、以科技驅(qū)動(dòng)的量化投資方式。

人才是量化機(jī)構(gòu)最核心的競(jìng)爭(zhēng)力，團(tuán)隊(duì)建設(shè)是每個(gè)量化管理人的重中之重。2023年以來(lái)，20家百億量化私募發(fā)布招聘信息，它們多以量化多頭作為核心策略，發(fā)布的崗位數(shù)量合計(jì)超過(guò)120個(gè)。其中，上海佳期投資管理有限公司、上海寬德投資管理中心招聘的崗位數(shù)量居前，均在10個(gè)以上。

將招聘崗位進(jìn)行分類，可以看到，百億量化私募對(duì)投研類人才的需求最多，崗位占比達(dá)31.4%。其次是技術(shù)類、人工智能類人才，崗位分別占24%、12.4%。最后是市場(chǎng)營(yíng)銷類、交易類、行政類、合規(guī)風(fēng)控類、基金運(yùn)營(yíng)類人才，分別占10.7%、9.1%、5%、4.1%、3.3%（圖3）。

數(shù)據(jù)來(lái)源：新財(cái)富整理（截至2023年3月20日）

量化策略和算力是量化私募競(jìng)爭(zhēng)的兩大關(guān)鍵。量化策略是量化投資盈利的核心，而算力是策略實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。因此，量化私募對(duì)量化投研類、技術(shù)類優(yōu)秀人才的需求較強(qiáng)，要求也更高。

已發(fā)布的量化投研崗位，對(duì)畢業(yè)學(xué)校的要求多是頂級(jí)院校、全球著名高校、國(guó)內(nèi)985或海外知名高校等，學(xué)歷基本為碩士及以上。專業(yè)方面，理工科背景優(yōu)勢(shì)明顯，尤其是數(shù)學(xué)、物理、統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)、金融工程等專業(yè)。

不少私募還提出了實(shí)習(xí)或工作經(jīng)歷要求，例如，茂源量化的因子研究員崗位要求具有知名量化機(jī)構(gòu)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)；寧波幻方提出具有量化策略工作或?qū)嵙?xí)經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先；寧波靈均的期貨高頻研究員要求，具有國(guó)內(nèi)外一流對(duì)沖基金或自營(yíng)機(jī)構(gòu)工作經(jīng)驗(yàn)優(yōu)先，其量化研究員崗位要求有1年左右的國(guó)內(nèi)中等規(guī)模以上的量化私募、券商自營(yíng)或國(guó)外中等規(guī)模以上的量化對(duì)沖基金相關(guān)經(jīng)歷?？梢?，有志于從事量化研究的學(xué)生要注重在相關(guān)機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)的經(jīng)歷積累。

此外，量化策略研究員對(duì)編程能力也有要求，至少熟悉一門編程語(yǔ)言是基本要求。編程語(yǔ)言多種多樣，已發(fā)布的招聘崗位的編程語(yǔ)言要求主要集中于Python、C++、R語(yǔ)言以及數(shù)學(xué)建模軟件MATLAB。

曾發(fā)表過(guò)高水平學(xué)術(shù)論文，高中有全國(guó)理科競(jìng)賽獎(jiǎng)項(xiàng)或其他獎(jiǎng)項(xiàng)，具有Kaggle等數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)學(xué)建模、機(jī)器學(xué)習(xí)類競(jìng)賽經(jīng)驗(yàn)者更具優(yōu)勢(shì)，這些都能成為進(jìn)入頂級(jí)量化私募的加分項(xiàng)。

國(guó)內(nèi)量化領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)逐漸開始拼算力，目前國(guó)內(nèi)一些大型量化機(jī)構(gòu)建立了超算機(jī)房，如幻方有“螢火二號(hào)”超算機(jī)房，明汯投資有超算機(jī)房。算力等技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈下，量化技術(shù)類崗位對(duì)學(xué)校也多要求國(guó)內(nèi)外知名院校，但對(duì)學(xué)歷的要求較研究員低一些，不少崗位僅要求本科及以上，專業(yè)上也更集中于計(jì)算機(jī)專業(yè)。少數(shù)私募對(duì)實(shí)習(xí)經(jīng)歷提出要求：有一線互聯(lián)網(wǎng)公司或國(guó)際頂尖量化公司實(shí)習(xí)經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先；有策略研究、策略實(shí)現(xiàn)工作經(jīng)驗(yàn)優(yōu)先；2年及以上計(jì)算機(jī)相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)先。

值得注意的是，人工智能類崗位成為百億量化私募的第三大人才需求，這也能反映行業(yè)的最新變化。

2020年前，中國(guó)量化機(jī)構(gòu)專注于讓美國(guó)此前的量化投資策略在國(guó)內(nèi)落地。2020年至今，國(guó)內(nèi)量化投資技術(shù)更新?lián)Q代的典型標(biāo)簽則是AI化，即利用人工智能等科技，讓量化投資更加多元化、精細(xì)化和智能化。加之今年ChatGPT發(fā)布，越來(lái)越多私募開始思考如何將相關(guān)技術(shù)應(yīng)用在量化投資中。

私募所發(fā)出的相關(guān)崗位，多要求頂級(jí)院?；蛑咝５挠?jì)算機(jī)、人工智能等專業(yè)人才，此外還要有編程實(shí)現(xiàn)能力和較為深厚的深度學(xué)習(xí)知識(shí)儲(chǔ)備。例如，上海衍復(fù)投資發(fā)出的機(jī)器學(xué)習(xí)崗位，要求有人工智能相關(guān)項(xiàng)目學(xué)術(shù)研究和極強(qiáng)的編程實(shí)現(xiàn)能力；寧波幻方量化招聘的深度學(xué)習(xí)科學(xué)家/研究員，要求在國(guó)際頂會(huì)或期刊發(fā)表相關(guān)論文，在領(lǐng)域內(nèi)知名比賽取得優(yōu)異成績(jī)者優(yōu)先，精通機(jī)器學(xué)習(xí)（深度學(xué)習(xí)），熟練掌握至少兩種編程語(yǔ)言。

此外，由于私募不能對(duì)外公開宣傳，銷售渠道的建設(shè)也至關(guān)重要，因此，其對(duì)于市場(chǎng)營(yíng)銷類人才也常年有需求。這類崗位對(duì)畢業(yè)院校和學(xué)歷的要求較低，有銀行、信托、證券、期貨和第三方財(cái)富等合作渠道資源及相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)者更具優(yōu)勢(shì)。而對(duì)于交易類人才的需求，也多為本科及以上，對(duì)數(shù)字較為敏感，有實(shí)盤經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先。

百億私募中，主觀股票投資私募招聘崗位僅次于量化私募，18家私募發(fā)布了超50個(gè)崗位，除上海保銀私募的核心策略為股票多空外，其他私募均為主觀多頭策略。

招聘崗位類型與百億量化私募存在一定差異，主觀股票投資私募以投研類、市場(chǎng)營(yíng)銷類、交易類崗位為主，分別占34%、23.4%、17%。其次為行政類、基金運(yùn)營(yíng)類、合規(guī)風(fēng)控類崗位，分別占14.9%、6.4%、4.3%（圖4）。

數(shù)據(jù)來(lái)源：新財(cái)富整理（截至2023年3月20日）

對(duì)于投研類崗位，私募多要求求職者來(lái)自國(guó)內(nèi)985、211重點(diǎn)大學(xué)或海外知名院校，且碩士及以上學(xué)歷。不同于量化私募偏向理工科和人工智能相關(guān)人才，主觀股票投資私募更傾向于具有與研究方向相關(guān)的行業(yè)教育背景或復(fù)合背景。

這類崗位對(duì)有相關(guān)實(shí)習(xí)和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)者更為青睞，例如上海合遠(yuǎn)私募招聘的機(jī)械方向研究員，要求具有買方行研或賣方新財(cái)富團(tuán)隊(duì)經(jīng)歷者優(yōu)先；北京泓澄投資招聘的行業(yè)研究員，希望在大型基金公司、券商等機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)過(guò)。

主觀股票投資私募多崇尚價(jià)值投資，注重基本面研究。因此，更看重求職者的邏輯分析能力、數(shù)據(jù)分析能力、財(cái)務(wù)分析能力，CPA、CFA證書能成為進(jìn)入頭部私募很好的敲門磚。

對(duì)于第二大需求?市場(chǎng)營(yíng)銷類人才，多數(shù)私募對(duì)畢業(yè)院校無(wú)要求，本科及以上即可，多要求經(jīng)濟(jì)、金融類專業(yè)，通過(guò)基金從業(yè)資格考試和證券從業(yè)資格考試者優(yōu)先。具有較強(qiáng)的語(yǔ)言和文字表達(dá)能力成為這類求職者的優(yōu)勢(shì)。隨著短視頻風(fēng)起，私募在營(yíng)銷和宣傳方式上也與時(shí)俱進(jìn)。例如北京市星石投資的品牌宣傳助理崗，要求擅長(zhǎng)圖片處理、視頻剪輯制作者優(yōu)先。

至于交易類崗位、行政類、基金運(yùn)營(yíng)類、合規(guī)風(fēng)控類崗位，主觀和量化私募對(duì)求職者要求相差不大。

除了股票投資外，債券投資、宏觀投資等主觀投資百億私募也不斷發(fā)布招聘信息。

明毅私募、上海久期投資、上海合晟資產(chǎn)都以債券投資為主，共發(fā)布了11個(gè)招聘崗位。

明毅私募以債券復(fù)合為核心策略，提供了研究崗、投資交易崗、產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)崗。前者要求最高，需要碩士及以上學(xué)歷，且與主觀股票投資私募一樣，注重?cái)?shù)據(jù)分析和計(jì)量經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，因此也需要CPA、CFA等證書。除此之外，債券投資的核心為利率判斷，更為注重宏觀研究。后兩個(gè)崗位要求要低一些。

上海久期投資以純債策略為主，投資品種包括利率債、信用債、轉(zhuǎn)債、股票、商品，產(chǎn)品線分為固收類、混合類、權(quán)益類，本次招聘股票行業(yè)研究員，要求碩士或博士，且第一學(xué)歷為理工科背景。

上海合晟資產(chǎn)招聘崗位最多，分別為信用研究員、轉(zhuǎn)債研究員、投資經(jīng)理助理等。信用研究員主要涉及債券的信用評(píng)級(jí)，要求碩士及以上，并具備信用研究和評(píng)級(jí)的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。轉(zhuǎn)債既具有股性也具有債性，研究員需要同時(shí)了解債券和股票投資，因此，其招聘要求有財(cái)務(wù)分析能力和行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)。投資經(jīng)理助理、交易員、程序員、產(chǎn)品經(jīng)理、機(jī)構(gòu)部助理等崗位要求較低，具有一定的金融儲(chǔ)備知識(shí)和計(jì)算機(jī)知識(shí)即可。

深圳市凱豐投資、敦和資產(chǎn)采用宏觀對(duì)沖策略，即利用宏觀經(jīng)濟(jì)的基本原理，來(lái)識(shí)別金融資產(chǎn)價(jià)格的失衡錯(cuò)配現(xiàn)象，投資股票、債券、商品等多種資產(chǎn)，通過(guò)多空倉(cāng)結(jié)合的方式，以期獲得可觀收益。這一策略也被稱為“對(duì)沖策略皇冠上的明珠”。這類策略需要對(duì)各類資產(chǎn)的特性都有所了解，因此所需人員較多。這兩家機(jī)構(gòu)的全職員工人數(shù)均超過(guò)100人。

本次春招季，凱豐投資也發(fā)布了較多崗位，分別為風(fēng)險(xiǎn)控制崗、風(fēng)險(xiǎn)管理崗、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)理、研究員（股票策略/股票研究/商品研究方向）、研究員（宏觀股指方向/全球宏觀方向/外匯方向）、渠道銷售崗、營(yíng)銷策劃崗。其對(duì)學(xué)歷要求較高，以上崗位均需要碩士以上學(xué)歷。風(fēng)險(xiǎn)控制類崗位更偏向金融、經(jīng)濟(jì)以及計(jì)算機(jī)、統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)、金融工程等理工類專業(yè)，還要求CFA、FRM等證書以及相關(guān)經(jīng)歷。其他崗位在要求上沒(méi)有區(qū)別。

敦和資產(chǎn)發(fā)布了系統(tǒng)開發(fā)崗、合規(guī)經(jīng)理、風(fēng)控績(jī)效經(jīng)理、策略研究員等崗位，比較看重經(jīng)驗(yàn)的積累，均是有相關(guān)實(shí)習(xí)或工作經(jīng)歷者優(yōu)先。值得注意的是，敦和資產(chǎn)還面向全球招聘專業(yè)投資策略人才或團(tuán)隊(duì)，要求有3年或以上可追溯的實(shí)盤投資經(jīng)驗(yàn)，投資業(yè)績(jī)處于行業(yè)前三分之一分位水平，具有顯著超額收益，擅長(zhǎng)一種或多種投資策略。

除了全職崗位，不少百億私募通過(guò)實(shí)習(xí)生招聘來(lái)選拔和培養(yǎng)人才。今年春招中，已經(jīng)有18家百億私募發(fā)布了43個(gè)實(shí)習(xí)崗位。相對(duì)全職員工來(lái)說(shuō)，實(shí)習(xí)生的招聘對(duì)象為在校大學(xué)生，要求更低，但不少崗位具有留用機(jī)會(huì)，是一個(gè)很好的經(jīng)驗(yàn)積累和加入百億私募的機(jī)會(huì)。

整體看，隨著私募的擴(kuò)張，其對(duì)人才的需求和重視度不斷提高，在全方位的福利待遇和更為完善的培養(yǎng)體系下，將有越來(lái)越多的畢業(yè)生加入這一領(lǐng)域。不過(guò)，優(yōu)渥待遇的背后對(duì)應(yīng)著高要求，求職者也應(yīng)提升相關(guān)能力，匹配職位要求。