文 殷格非

■ 責揚天下（北京）管理顧問有限公司創(chuàng)始人

中國上市公司協會ESG專業(yè)委員會委員

8月24日，日本福島第一核電站啟動核污染水排海。從ESG角度來看，將核污染水排海無疑是一個典型的負面事件。在處理該事件時，日本東京電力置社區(qū)溝通以及國際社會有關訴求于不顧，強行排海的行為可能引發(fā)巨大的環(huán)境生態(tài)危害和健康危害。

2004年6月24日，在聯合國舉辦的“全球契約領導人高峰會議”上，20家主要金融公司（大型投資公司，代表6萬億美元資產）首次集體承諾，將會把社會（S）、環(huán)境（E）和治理（G）問題納入投資分析和決策當中。

2004年12月，聯合國全球契約在報告Who Cares Wins中首次提出ESG。該報告認為，環(huán)境（E）與社會（S）向來是公司管理考慮的問題范圍，而完善的公司治理和風險管理體系（G）是公司建立制度和政策來應對環(huán)境社會問題的重要前提，三者之間存在高度相關性，因此報告將環(huán)境、社會和治理三方面合稱ESG。報告建議總體目標是營造更強、更具彈性的金融市場，促進可持續(xù)發(fā)展，促進利益相關者的意識和共識，促進金融機構間的信任。

ESG是Environmental（環(huán)境）、Social（社會）和Governance（治理）的縮寫，是一種關注企業(yè)環(huán)境、社會、公司治理績效而非傳統(tǒng)財務績效的投資理念和企業(yè)評價標準。與社會責任、可持續(xù)理念一樣，ESG同樣致力于可持續(xù)發(fā)展的總目標，但ESG在站位上更微觀，從投資者視角出發(fā)，定義范圍更狹窄，主要聚焦資本市場的相關方。

社會責任投資先驅者埃米·多米尼認為，我們今天的生存環(huán)境，是父輩選擇的投資模式的結果，而今天我們選擇的投資模式，將決定世界明天的模樣。作為社會責任投資發(fā)展的新階段，ESG投資經歷了三個發(fā)展階段，20世紀60年代后期到70年代，社會責任基金規(guī)模小，帶有一定宗教或理想主義色彩；20世紀70年代到90年代，養(yǎng)老金及國家主權基金開始認同社會責任投資理念；21世紀初至今，社會責任投資關注焦點開始轉向經濟全球化所帶來的可持續(xù)發(fā)展的新階段，即ESG投資或者ESG金融階段。

從世界范圍來看，ESG取得了很大進展。一是相關法規(guī)約束力逐步強化。例如，歐盟《企業(yè)可持續(xù)發(fā)展盡職調查指令草案》規(guī)定將人權和環(huán)境盡職調查納入公司政策，并披露盡職調查的過程、結果及成效。《德國供應鏈法案》要求德國公司分析并報告其供應鏈中相關人權和環(huán)境標準的合規(guī)情況。二是金融機構行動越來越多。截至2023年7月6日，全球有超過5370家機構加入UN PRI，其簽署方管理的資產總規(guī)模超過121萬億美元，占全球專業(yè)資產管理規(guī)模的一半以上。三是ESG資產額度增長迅速。在上述資產中，大約有30萬億美元的資產是按照責任投資（ESG投資）的原則來開展的。四是信息披露要求逐步向深度發(fā)展。從全球可持續(xù)報告指南倡議（GRI）到碳信息披露框架（TCFD）到自然相關信息披露框架（TNDF）以及國際財務報告可持續(xù)信息披露準則（ISSB發(fā)布），全球可持續(xù)信息披露要求越來越高，內容也越來越具體，權威性也越來越高。五是對上市公司的影響越來越大。六是全球對環(huán)境關注的議題從以氣候變化為主到共同關注氣候變化與生物多樣性。

隨著企業(yè)社會責任在我國的快速發(fā)展，ESG也逐步形成了五位一體、多元共促的生態(tài)格局。

一是政府引導力度逐步加大，政策發(fā)揮引導和指向標的作用，從規(guī)制、推進、監(jiān)管等方面引導ESG建設，為中國ESG整體推進提供法律政策機制。2012年以來，政府部門陸續(xù)發(fā)布《綠色信貸指引》《關于構建綠色金融體系的指導意見》《關于進一步提高上市公司質量的意見》《金融機構環(huán)境信息披露指南》等。2022年5月，國務院國資委發(fā)布《提高央企控股上市公司質量工作方案》，要求央企控股上市公司貫徹落實新發(fā)展理念，探索建立健全ESG體系，并推動更多央企控股上市公司披露ESG專項報告，力爭到2023年相關專項報告披露“全覆蓋”。

二是行業(yè)共同推動，行業(yè)組織是政府與企業(yè)的橋梁，通過服務、協調監(jiān)督等職能，構建行業(yè)自律機制，推動和督促行業(yè)企業(yè)踐行ESG，其中證券交易所起到關鍵性作用。

三是企業(yè)實踐日益多元，上市公司和金融機構是踐行ESG的主體，是擔當中國ESG建設的主力軍，踐行ESG是增強企業(yè)責任競爭力與可持續(xù)發(fā)展的內在要求。近年來，金融投資及機構用實際行動踐行ESG，上市公司對ESG的理解與執(zhí)行愈加深化。

四是社會參與日漸廣泛，社會相關方服務（第三方評級和指數機構、媒體）起到了推波助瀾的作用。數據提供商創(chuàng)造了ESG發(fā)展的基礎條件。我國有關ESG的標準、指南等相繼出臺。

五是國際力量的共同推動，ESG隨著外資涌入我國資本市場而被帶入，目前也參照ESG評級來投資中國上市公司二級市場。

習近平總書記指出：“只有富有愛心的財富才是真正有意義的財富，只有積極承擔社會責任的企業(yè)才是最有競爭力和生命力的企業(yè)?！碑斍?，社會已步入ESG競爭力時代，而涉核企業(yè)ESG競爭力的塑造要從如下七個方面協同推進。

一是在研發(fā)環(huán)節(jié)塑造ESG競爭力。例如，中廣核電力結合國內外先進技術，開展技術研發(fā)和優(yōu)化燃料管理，經過技術研發(fā)和升級，目前核電站內的燃料使用周期為18個月，大幅減少大修次數，有效提高機組的可用率和燃料使用率。中核環(huán)保攻關輻照消殺技術，有效推動冷鏈食品病毒防控輻照消殺工業(yè)化示范應用，為冷鏈食品病毒消殺提供一種便捷、無害的技術手段。

二是在采購環(huán)節(jié)塑造ESG競爭力。例如，中廣核電力遵循“四原則”（誠實守信、寬選嚴管、統(tǒng)籌共享、合作共贏），打造了“五統(tǒng)一”（統(tǒng)一組織、統(tǒng)一制度、統(tǒng)一流程、統(tǒng)一平臺、統(tǒng)一分類）的供應商管理政策，明確了覆蓋采購、準入、評估、退出等全生命周期的供應商管理機制，不斷提升供應商管理的透明度和規(guī)范化，維護供應商的合法權益，提升供應鏈的韌性。

三是在生產環(huán)節(jié)塑造ESG競爭力。例如，中核集團全國首個核能工業(yè)供熱項目利用秦山核電機組剩余熱功率產生的熱量，通過供熱管網傳輸到工業(yè)用戶，為多家工業(yè)用熱企業(yè)提供能源替代，年工業(yè)供熱約28.8萬吉焦，相當于節(jié)約標準煤約1萬噸。中廣核集團開創(chuàng)性應用自然資本核算方法，評估清潔能源保護生物多樣性價值。

四是在銷售環(huán)節(jié)塑造ESG競爭力。例如，深圳傳音控股有限公司在沙特支持女性就業(yè)，成立了TECNO品牌的女子專屬銷售團隊，既有助于沙特本土女性權益改善，帶來正面輿論影響，又實現了經濟效益的提升。美國冰激凌公司Ben & Jerry's 關注氣候變化，宣傳片展示了溫度升高2℃后冰激凌的融化狀態(tài)，來隱喻全球氣候變暖后人類要面臨的災難，同時公司也制定了應對氣候變化的戰(zhàn)略和措施，通過較好展現其關注全球可持續(xù)發(fā)展議題的可持續(xù)發(fā)展形象，促進了其產品品牌的樹立。

五是在售后環(huán)節(jié)塑造ESG競爭力。例如，中核環(huán)保浙江生態(tài)環(huán)境整治項目徹底清理浙江省桐廬縣廢物庫內的放射性廢渣，消除周邊生態(tài)環(huán)境的安全隱患，建設了規(guī)范的填埋設施，生態(tài)環(huán)境得到恢復。

六是在文化傳播環(huán)節(jié)塑造ESG競爭力。中國核電以“核諧之美”為主題，提出的“共治、共生、共榮”的生物多樣性保護理念，為共建地球生命共同體展現“核電方案”，并通過發(fā)布《生物多樣性保護實踐》，展出生物多樣性保護實踐獲獎作品，開展生物多樣性主題文化品牌活動等系列行動，不僅為建設美麗中國賦能添彩，同時助力企業(yè)提升ESG競爭力。

七是提供ESG治理保障。例如，中國核電高度重視董事會信息披露和成員組成。盈康生命高度重視 ESG 管理工作，持續(xù)優(yōu)化 ESG 管治架構與管理機制，以提升公司環(huán)境、社會及管治績效。中國廣核集團有限公司完善風險管理體系，將風險管理融入公司業(yè)務流程的各個環(huán)節(jié)。