趙 海

（中遠(yuǎn)海運(yùn)散貨運(yùn)輸有限公司，天津 300010）

一、國際航運(yùn)企業(yè)外匯結(jié)算風(fēng)險的概述

外匯結(jié)算風(fēng)險是企業(yè)在從事進(jìn)出口貿(mào)易和非貿(mào)易結(jié)算中，由于以外幣計(jì)價而承擔(dān)的風(fēng)險。它不是因?yàn)橥鈪R買或賣而發(fā)生的風(fēng)險，而是在以外幣約定交易時發(fā)生的風(fēng)險，在外匯的買賣實(shí)際進(jìn)行交割時風(fēng)險消失。

國際海運(yùn)公司船舶掛靠港口遍布全球，港口使費(fèi)碼頭、駁船公司等代理供應(yīng)商的貨幣需求多種多樣，除美元、歐元、日元、坡幣、英鎊、港元、澳元等主要貨幣外，還有印尼盾、印度盧比、俄羅斯盧布、巴西里拉爾和南非幣等大大小小幾十種貨幣。國際航運(yùn)企業(yè)目前持有的貨幣主要為美元，在港口使費(fèi)備用金及賬單尾款結(jié)算中，美元和非美元貨幣間的兌換非常頻繁，金額基數(shù)較大。受國際政治經(jīng)濟(jì)因素的影響，貨幣間匯率波動幅度及不確定性較大，不同時點(diǎn)匯率的選擇直接影響著國際航運(yùn)企業(yè)在港使費(fèi)結(jié)算中的匯兌損益。且港口代理公司從自身利益出發(fā)，在匯率選擇的實(shí)際操作中，不公平不公正的一些潛在動作時有發(fā)生。

二、疫情影響下國際航運(yùn)企業(yè)港口使費(fèi)外匯結(jié)算風(fēng)險的現(xiàn)狀

2020 年以來，受新冠疫情的影響，世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境屢受沖擊，隨著美聯(lián)儲大幅度的降息，世界貨幣波動幅度巨大，速度極快，國際航運(yùn)企業(yè)港口使費(fèi)付款結(jié)算面臨的匯率風(fēng)險上升，外匯風(fēng)險呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

（一）港口使費(fèi)外幣付款匯兌關(guān)系復(fù)雜

目前國際航運(yùn)企業(yè)在境內(nèi)、境外一般只開設(shè)美元和人民幣賬戶。但港口使費(fèi)代理供應(yīng)商遍布全球各地，當(dāng)?shù)卮斫?jīng)常要求港口使費(fèi)支付使用當(dāng)?shù)刎泿?，涉及區(qū)域有歐元、英鎊、澳元、日元、印尼盾、南非幣、加元等。匯兌關(guān)系十分復(fù)雜，使企業(yè)在使費(fèi)付款結(jié)算時購匯風(fēng)險增加。

（二）港口使費(fèi)匯兌支出金額較大

港口使費(fèi)是指航運(yùn)公司所經(jīng)營的船舶在營運(yùn)期間在裝卸港口所發(fā)生的各項(xiàng)支出和費(fèi)用。港口使費(fèi)是航運(yùn)公司三大營運(yùn)成本（船期費(fèi)、燃油費(fèi)和港口使費(fèi)）之一，世界大型航運(yùn)公司馬士基及中遠(yuǎn)海運(yùn)、達(dá)飛等一年的港口使費(fèi)支出除美元之外的歐元、澳元等其他結(jié)算幣種達(dá)到幾億美金，假設(shè)美元兌外幣匯率上升1%，則每年購匯可以減少幾百萬的美金支出，假設(shè)美元兌外幣匯率下降1%，則每年購匯需要增加幾百萬的美金支出。

（三）港口使費(fèi)美金購匯風(fēng)險較大

根據(jù)近幾年美金波動數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，美元兌歐元震蕩幅度超過了20%，美元兌澳幣震蕩幅度超過了40%,美元兌新加坡幣震蕩幅度超過了16%，如此大的匯率波動對國際航運(yùn)公司港口使費(fèi)結(jié)算業(yè)務(wù)的影響也越來越深，企業(yè)會在短期內(nèi)有大量的匯率損益的產(chǎn)生，直接影響到企業(yè)的效益和成本，甚至導(dǎo)致虧損。所以，港口使費(fèi)結(jié)算美金購匯業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險是不可避免的，也是至關(guān)重要的，目前國際資本市場的匯率波動是不確定的，也是不可避免的，但有些是可以通過外匯管理防范措施來規(guī)避的。因此，外匯風(fēng)險控制的意義是保護(hù)利潤不受損失，穩(wěn)定現(xiàn)金流，提高資金利用效率。

（四）港口使費(fèi)外匯結(jié)算沒有和代理約定參考匯率，使航運(yùn)企業(yè)不公平的匯率支出風(fēng)險加大。

當(dāng)港口保護(hù)代理提供的賬單貨幣和租家代理貨幣不一致，保護(hù)代理換算租家代理的使費(fèi)賬單時，經(jīng)常會選擇對自己有利的匯率進(jìn)行換算，航運(yùn)企業(yè)如果在商務(wù)委托協(xié)定時沒有對這方面進(jìn)行規(guī)范和控制，沒有和代理對這方面進(jìn)行清晰的約定，就會造成代理折算匯率不規(guī)范的情況，財(cái)務(wù)最后結(jié)算尾款時如果未對保護(hù)代理的賬單匯率進(jìn)行核對，直接按照保護(hù)代理列出的尾款進(jìn)行結(jié)算，就有可能造成最后結(jié)算尾款時產(chǎn)生匯率損失。

目前，對于國際航運(yùn)企業(yè)港口使費(fèi)備用金和使費(fèi)尾款結(jié)算安排的日期和時點(diǎn)，業(yè)務(wù)人員只考慮了相關(guān)船舶到港時間的需求，對于在船舶到港前代理的信用期內(nèi)按慣例安排付款時點(diǎn)，財(cái)務(wù)人員只考慮了賬單結(jié)算信用期的需求，在信用期內(nèi)按慣例安排付款日期，都沒有考慮到相關(guān)購匯和美金與外幣匯率變動的風(fēng)險。而在代理可接受的付款信用期內(nèi)，美金和當(dāng)?shù)赝鈳艆R率會隨時波動，如果遇到定額備用金等大額的資金付款，如果沒有預(yù)測或選擇較低匯率的時點(diǎn)付款，就會造成不小的購匯損失。

（五）國際航運(yùn)企業(yè)港口使費(fèi)外匯風(fēng)險意識薄弱

由于大多數(shù)國際航運(yùn)企業(yè)很多從事國際業(yè)務(wù)時間不長，且和船舶折舊成本和燃油成本相比，港口使費(fèi)支出在企業(yè)總成本中占用份額較小。因此，企業(yè)管理層和風(fēng)險管理人員往往對港口使費(fèi)業(yè)務(wù)接觸較少，外匯風(fēng)險意識模糊，難以把握規(guī)避外匯風(fēng)險的操作辦法。

三、對策建議

（一）港口使費(fèi)付款結(jié)算業(yè)務(wù)層面

1.賬單貨幣盡可能本幣化，減少匯率兌換環(huán)節(jié)。針對港地幣種和保護(hù)代理賬單幣種不一致的情況，業(yè)務(wù)在與保護(hù)代理商務(wù)談判中及簽訂合同時，盡可能商定支付當(dāng)?shù)刎泿?，減少港地貨幣和保代貨幣不一致時產(chǎn)生的匯率風(fēng)險因素，減少匯率兌換環(huán)節(jié)。

2.推動與代理的談判，與代理擬定參考匯率，將匯率條款列入代理協(xié)議。在賬單貨幣和港地幣種一致性不能和代理達(dá)成共識的情況下，提出商務(wù)談判要點(diǎn)建議，找到標(biāo)準(zhǔn)，匯率參照系要統(tǒng)一，推動與代理的商務(wù)談判，在細(xì)節(jié)方面保證自己的合法權(quán)益，將匯率風(fēng)險共擔(dān)條款列入代理協(xié)議，在代理協(xié)議中提前確定匯率，用船舶離港的匯率，以約束代理賬單匯率折算不公平現(xiàn)象。在和代理談判中，可以約定備用金匯率為款項(xiàng)當(dāng)天付出的匯率，賬單的匯率按照船舶離港日匯率；也可以約定備用金和賬單的匯率都按照船舶離港日匯率為換算匯率。

（二）港口使費(fèi)付款結(jié)算財(cái)務(wù)層面

1 通過優(yōu)化公司財(cái)務(wù)系統(tǒng)相關(guān)功能，準(zhǔn)確導(dǎo)出備用金匯率。港口使費(fèi)賬單結(jié)算時，在財(cái)務(wù)結(jié)算系統(tǒng)加入支付備用金匯率輸入窗口，遇到備用金付款幣種和賬單結(jié)算幣種不一致的情況時，彈出備用金參照匯率窗口，財(cái)務(wù)通過備用金付款的時點(diǎn)輸入正確的備用金支付時的匯率，這樣才能保證備用金換算的準(zhǔn)確性，也使公司系統(tǒng)留下記錄，方便以后審計(jì)核查和內(nèi)部控制，提升公司內(nèi)部管理水平。

2.對于支付大額港口使費(fèi)定額備用金付款時，對信用期的外幣付款匯率進(jìn)行預(yù)判，提前或推遲款項(xiàng)的支付。航運(yùn)公司支付給代理的定額備用金金額較大，屬于?？顚Ｓ梅懂牐谥Ц抖~備用金時，選擇較低的時點(diǎn)進(jìn)行購匯和付款，防范產(chǎn)生的購匯風(fēng)險。在安排大額定額備用金時，首先要對結(jié)算信用期內(nèi)的匯率波動進(jìn)行預(yù)判，關(guān)注銀行的外匯匯率在一定期間內(nèi)的波動情況。不同銀行的購匯價格也是不同的，要與銀行積極密切溝通，當(dāng)美金將貶值時，應(yīng)盡早將單據(jù)交給銀行支付，避免美金貶值帶來的損失，相反，當(dāng)美金將升值還未達(dá)頂峰時，在付款信用期內(nèi)，推遲支付付款。選擇較低的時點(diǎn)進(jìn)行購匯和付款，平抑匯率風(fēng)險對公司港口使費(fèi)匯兌業(yè)務(wù)帶來的不利影響。

3.調(diào)整賬戶幣種結(jié)構(gòu)，開設(shè)多幣種賬戶。大多數(shù)國際航運(yùn)公司目前只有美元賬戶，應(yīng)進(jìn)行外匯幣種多樣化籌劃，對支付外幣幣種較多的幣種開設(shè)相應(yīng)幣種賬戶，防范外幣幣種匯率波動風(fēng)險。積極探討給港口代理和供應(yīng)商當(dāng)?shù)刂Ц稁欧N，減少美元支出，增加外幣幣種的賬戶資金支出，力求實(shí)現(xiàn)外幣賬戶和美金賬戶都略有盈余，增強(qiáng)防范外匯購匯匯率波動風(fēng)險的彈性。

4.加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作，充分利用外部資源。銀行作為金融機(jī)構(gòu)具有先天的優(yōu)勢，老牌的銀行都有幾百年的歷史，經(jīng)歷過各種各樣的匯率風(fēng)險，擁有大量的專業(yè)高素質(zhì)人才，可以利用他們的成果對匯率風(fēng)險進(jìn)行管控。

（三）推動財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)部門的協(xié)同和融合，培養(yǎng)外匯風(fēng)險防范意識。

首先，國際航運(yùn)企業(yè)要樹立正確的風(fēng)險管理觀念，防范外匯結(jié)算風(fēng)險不是為了投機(jī)，而是為了規(guī)避風(fēng)險，基本原則是避免受損；其次，要發(fā)動企業(yè)各個環(huán)節(jié)、商務(wù)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)部門，積極溝通，相互協(xié)調(diào)，相互配合，從多方面入手，人人培養(yǎng)外匯風(fēng)險意識，積累外匯風(fēng)險知識儲備，加強(qiáng)避險能力，才能有效地防范港口使費(fèi)外匯結(jié)算風(fēng)險。