□文/楊雨欣

（渤海大學(xué) 遼寧·錦州）

［提要］ 近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷完善和發(fā)展，人們通過互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行個(gè)人理財(cái)投資成了新的趨勢(shì)，越來越多的人參與到網(wǎng)絡(luò)投資之中，極大地促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)作為一個(gè)新興投資方式，其自身也存在著許多的弱點(diǎn)和缺陷。本文就此展開分析，并提出建議。

自從余額寶在國(guó)內(nèi)掀起一股網(wǎng)絡(luò)理財(cái)熱潮之后，截至2021年，我國(guó)直接或間接參與網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)娜舜我呀?jīng)達(dá)到2.6億人次，其發(fā)展速度可見一斑。由于網(wǎng)絡(luò)的載體，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)可以在全國(guó)甚至全世界范圍內(nèi)進(jìn)行交易，其用戶數(shù)量也同樣覆蓋在的巨大的范圍之內(nèi)。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)生的原因歸根結(jié)底是互聯(lián)網(wǎng)與金融的聯(lián)系越來越緊密，還有通過網(wǎng)絡(luò)可以使傳統(tǒng)理財(cái)項(xiàng)目更加的方便快捷，消除傳統(tǒng)理財(cái)所固有的一些弊端，并能夠滿足理財(cái)人群的本質(zhì)需求。本文針對(duì)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)娜毕莺筒蛔氵M(jìn)行了分析，并提出解決這些問題的建議。

一、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)與傳統(tǒng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)比較分析

（一）網(wǎng)絡(luò)理財(cái)和傳統(tǒng)銀行理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)比較。首先，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)過程較為簡(jiǎn)便。雖然傳統(tǒng)理財(cái)有一個(gè)完善的理財(cái)程序，但是相對(duì)于網(wǎng)絡(luò)理財(cái)來說，其審核、批準(zhǔn)到投資的過程有些緩慢，而網(wǎng)絡(luò)理財(cái)借助網(wǎng)絡(luò)這個(gè)平臺(tái)，可以在短時(shí)間內(nèi)讓投資者選擇到心儀的投資理財(cái)產(chǎn)品。其次，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)牧鲃?dòng)性更強(qiáng)。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)作為隨存隨取的理財(cái)方式，其賣點(diǎn)就是依靠強(qiáng)大的流動(dòng)性，在收益率的波動(dòng)上，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)可以讓投資者看到即時(shí)的收益率，這對(duì)于短期投資者來說是一個(gè)良好的機(jī)會(huì)，傳統(tǒng)銀行理財(cái)?shù)囊淮蟊锥耸瞧渫顿Y一般都是長(zhǎng)期投資，如果遇到突發(fā)情況很難拿到現(xiàn)金流，而網(wǎng)絡(luò)理財(cái)就可以克服這個(gè)缺陷。

（二）網(wǎng)絡(luò)理財(cái)和傳統(tǒng)信托理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)比較。首先，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)耐顿Y門檻較低。對(duì)于傳統(tǒng)信托理財(cái)，網(wǎng)絡(luò)投資的投資金額不設(shè)限制，而信托投資一般都是大額投資，一般來說都是在100萬元以上，針對(duì)的是資金實(shí)力雄厚的投資者，而不面對(duì)普通投資者開放。其次，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)氖找嬉娦л^快。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)依靠的是網(wǎng)絡(luò)的大數(shù)據(jù)，可以達(dá)到收益率實(shí)時(shí)查看，而傳統(tǒng)信托理財(cái)一般都是約定時(shí)間，在中途不會(huì)進(jìn)行實(shí)時(shí)查看，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)是其投資周期較短。

（三）網(wǎng)絡(luò)理財(cái)和傳統(tǒng)股票理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)比較。首先，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品類型較為豐富。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品目前呈現(xiàn)的是一種多種類多選擇的投資方式，有很多種理財(cái)產(chǎn)品，光是阿里巴巴旗下就有50多種理財(cái)產(chǎn)品；對(duì)于股票投資來說，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)在多種類的同時(shí)，更能滿足客戶的多種需求。其次，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)性更為可控。不少投資者不敢參與進(jìn)股票投資是因?yàn)樗麄兒ε鲁霈F(xiàn)血本無歸的情況，股票投資在風(fēng)險(xiǎn)性上確實(shí)是投資中較高的一種，在風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分類上，股票投資一直都屬于比較高的一種，但是網(wǎng)絡(luò)理財(cái)相對(duì)于股票投資來說，其風(fēng)險(xiǎn)性一般都較低，由于投資金額較小，投資者一般也能接受。

二、“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下網(wǎng)絡(luò)理財(cái)存在的問題

（一）人們對(duì)于網(wǎng)絡(luò)理財(cái)認(rèn)識(shí)較為薄弱。相對(duì)于一些傳統(tǒng)理財(cái)方式，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)作為一種新興的理財(cái)方式，消費(fèi)者很難對(duì)其深入了解，大部分投資者只是看到了所謂的高收益率才進(jìn)入其中，而對(duì)其本質(zhì)并不了解，還有一部分人是看到周圍的人通過網(wǎng)絡(luò)理財(cái)這種方式獲得了可觀的收益而根據(jù)別人的推薦盲目跟風(fēng)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。當(dāng)前大部分網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的收益率高于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品，在當(dāng)前國(guó)家大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，這種高利率顯然是無法維系的，終究會(huì)成為泡沫?，F(xiàn)在大部分網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品選擇的兌付方式大都是剛性兌付，這樣帶來的后果就是可能會(huì)出現(xiàn)大量客戶在收益率跌落的時(shí)候擠兌，這種對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避行為在很大程度上會(huì)使網(wǎng)絡(luò)理財(cái)公司無法承受巨額債務(wù)，從而發(fā)生卷款跑路的行為。

（二）缺乏專業(yè)性人才。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)作為一種新的投資方式，其專業(yè)人才培養(yǎng)的速度與激增的客戶數(shù)量無法達(dá)到一個(gè)平衡的狀態(tài)，但是投資者由于抱著一種僥幸心理，希望通過專業(yè)人士的指導(dǎo)和建議來獲得相對(duì)安全的投資收益，會(huì)選擇一些擁有理財(cái)顧問的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)公司。但是在專業(yè)人才缺乏的背景下，一些網(wǎng)絡(luò)理財(cái)公司為了贏得客戶，會(huì)對(duì)自己進(jìn)行包裝，他們會(huì)大量聘請(qǐng)金融相關(guān)專業(yè)的畢業(yè)生來充當(dāng)理財(cái)顧問，但是這樣的弊端顯而易見，金融畢業(yè)生能夠知道的只是書本上的知識(shí)，對(duì)于瞬息萬變的理財(cái)市場(chǎng)他們?nèi)狈?shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，這樣會(huì)導(dǎo)致客戶的虧損。更有甚者，會(huì)大量聘用一點(diǎn)專業(yè)知識(shí)沒有的“理財(cái)專家”，利用一些手段和語言對(duì)投資客戶進(jìn)行欺騙，以此來保證收益，最終導(dǎo)致客戶的虧損。

（三）缺乏專業(yè)平臺(tái)。目前，國(guó)內(nèi)知名的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)投資平臺(tái)為數(shù)不多，在近期龍頭企業(yè)阿里巴巴旗下的支付寶也被四部門聯(lián)合第四次約談，由此可見其自身還存在著很多的問題。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)公司作為商業(yè)性質(zhì)的公司，盈利性肯定是其首要追求的目標(biāo)，這無可厚非，但是在追求利潤(rùn)的同時(shí)，更應(yīng)該為客戶提供專業(yè)性，優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的服務(wù)，這樣才能增加客戶的信心，最終實(shí)現(xiàn)更大的收益。但是目前，不斷地有負(fù)面新聞爆出，這打擊的不僅僅是理財(cái)公司的收益性，更打擊了投資者對(duì)于網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)男判?，?duì)這些理財(cái)平臺(tái)的專業(yè)性、安全性提出了很大的疑問。況且，除了阿里巴巴等一些龍頭企業(yè)，還有數(shù)不勝數(shù)的小型網(wǎng)絡(luò)理財(cái)公司，這種理財(cái)公司的目的是為了從大量的投資者中獲得大量的收益，他們不會(huì)把重心放在如何為客戶提供一個(gè)安全便捷的平臺(tái)上，而是會(huì)通過各種手段進(jìn)行大量盈利，不少的投資者由于缺乏經(jīng)驗(yàn)，會(huì)聽信這些公司的宣傳從而成為“韭菜”，任人宰割。

（四）網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)監(jiān)管不到位，監(jiān)管不完善。通過四部門聯(lián)合約談阿里巴巴我們可以看出，目前網(wǎng)絡(luò)理財(cái)公司還是存在著許多漏洞的，以阿里巴巴旗下的花唄、借唄為例，他們的本質(zhì)就是利用貸款證券化進(jìn)行信用無限擴(kuò)張的一種方式，會(huì)存在監(jiān)管套利的行為，借唄、花唄之所以能夠取得這么大的規(guī)模，靠的是把信貸進(jìn)行分層，施加杠桿，并且把風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一層一層的分化，這樣做當(dāng)然能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來大量的利潤(rùn)，但是當(dāng)其中一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)蝴蝶效應(yīng)，以阿里巴巴集團(tuán)的資產(chǎn)根本無法承受這樣的損失，所以在其上市前，被緊急叫停。通過此次緊急叫停，我們可以看出，當(dāng)前我國(guó)關(guān)于網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)墓芾聿]有一套完整的體系，沒有具體的法律法規(guī)來約束網(wǎng)絡(luò)理財(cái)公司的每個(gè)環(huán)節(jié)。

三、對(duì)策建議

（一）提高對(duì)于網(wǎng)絡(luò)理財(cái)知識(shí)的普及。關(guān)于網(wǎng)絡(luò)理財(cái)人才培養(yǎng)的改善，不應(yīng)該僅僅培養(yǎng)知識(shí)性人才，而是應(yīng)該培養(yǎng)具有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、能夠應(yīng)對(duì)各種情況的人才。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)人才培養(yǎng)之路任重而道遠(yuǎn)，不能急于求成，不僅僅要培養(yǎng)金融高端人才，更重要的是向大眾普及金融知識(shí)。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)并不是低風(fēng)險(xiǎn)投資，是一種極具風(fēng)險(xiǎn)的投資方式，具有金融知識(shí)才能有資本去追求收益。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)投資雖然目前被宣傳成一個(gè)高收益低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，但是其本質(zhì)上還是具有很大風(fēng)險(xiǎn)性的，每個(gè)人在參與到網(wǎng)絡(luò)理財(cái)中之前，都應(yīng)該接受相關(guān)金融知識(shí)的學(xué)習(xí)，了解其高收益背后的高風(fēng)險(xiǎn)，政府也應(yīng)該作為引導(dǎo)者，在各個(gè)區(qū)域把相關(guān)的金融知識(shí)、防詐騙信息普及到個(gè)人與家庭之中，針對(duì)不同年齡群體制定適合的金融知識(shí)方面的培訓(xùn)方案，從投資方向、投資風(fēng)險(xiǎn)以及投資的預(yù)期方面進(jìn)行知識(shí)普及，避免被一些別有用心的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)欺騙。

（二）提高對(duì)專業(yè)人才的培養(yǎng)。目前，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)市場(chǎng)異?；鸨写罅康目蛻粲咳氲竭@個(gè)新興的理財(cái)市場(chǎng)之中，但與此配套的人才培養(yǎng)卻沒有達(dá)到一個(gè)完善的程度，而缺乏專業(yè)人才最直接的影響就是使網(wǎng)絡(luò)理財(cái)市場(chǎng)無法得到一個(gè)良性的發(fā)展。對(duì)于個(gè)人來說，如果想?yún)⑴c到網(wǎng)絡(luò)理財(cái)之中，那么首先需要的不是準(zhǔn)備投資基金，而是需要找一個(gè)專門機(jī)構(gòu)來進(jìn)行系統(tǒng)的學(xué)習(xí)，了解網(wǎng)絡(luò)理財(cái)，并有一個(gè)自己對(duì)于理財(cái)?shù)目捶ê陀^點(diǎn)，只有這樣，才能在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)市場(chǎng)的亂流之中找到自己的投資之路。對(duì)于國(guó)家來說，當(dāng)前各方面政策正處于大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)之中，但是金融是從實(shí)體經(jīng)濟(jì)之中產(chǎn)生的，對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)有促進(jìn)作用，所以更應(yīng)該為網(wǎng)絡(luò)理財(cái)提供一個(gè)良好的環(huán)境?？梢蚤_展一些免費(fèi)的金融課程，在社區(qū)進(jìn)行一定的金融防詐騙普及，讓人們了解什么是網(wǎng)絡(luò)理財(cái)，如此一來，可以讓大多數(shù)人了解金融理財(cái)投資。另外，國(guó)家可以推出一些免費(fèi)的金融講堂，可以派一些具有專業(yè)知識(shí)的專家對(duì)投資愛好者進(jìn)行系統(tǒng)的培訓(xùn)，讓投資者充分了解網(wǎng)絡(luò)理財(cái)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并做好應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。同時(shí)，在學(xué)校大力宣傳網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)幕A(chǔ)知識(shí)，讓學(xué)生們了解這種理財(cái)方式。尤其對(duì)于金融專業(yè)的學(xué)生來說，不應(yīng)該把知識(shí)局限于課本，要結(jié)合具體事例進(jìn)行分析，讓學(xué)生們不被書本的知識(shí)局限，學(xué)會(huì)結(jié)合課本來解決實(shí)際的投資問題。只有人才培養(yǎng)起來，才會(huì)使得網(wǎng)絡(luò)理財(cái)良性發(fā)展。

（三）完善網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)建設(shè)。一個(gè)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)的建設(shè)更多的是金融專業(yè)性的建設(shè)。所謂專業(yè)性，不僅僅包括金融專業(yè)知識(shí)、平臺(tái)的穩(wěn)定性安全性，還包括平臺(tái)對(duì)于客戶的耐心、產(chǎn)品問詢售后等一系列的建設(shè)。理財(cái)公司可以通過聘請(qǐng)專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全工程師，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低，同時(shí)也可以聘用專業(yè)性人才做客服，來解決客戶的金融問題，要在自己的能力之內(nèi)接受業(yè)務(wù)，不用太高的杠桿率盈利以保證客戶的安全性。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)需要完善平臺(tái)的管理。把網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)進(jìn)行完善，不僅有助于保護(hù)客戶的個(gè)人信息，增加投資者對(duì)于平臺(tái)的信心，提高平臺(tái)的知名度，更有助于網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)日常的維護(hù)。要做到這一點(diǎn)，需要網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)和其他網(wǎng)絡(luò)安全公司合作，讓其提供完善安全的防火墻系統(tǒng)，平臺(tái)需要從自身出發(fā)，進(jìn)行日常的維護(hù)和升級(jí)，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)漏洞并進(jìn)行維護(hù)。員工是平臺(tái)運(yùn)行的最重要環(huán)節(jié)，要有職業(yè)操守和職業(yè)道德。作為平臺(tái)的員工，其會(huì)掌握大量的客戶信息，如果這些信息一旦泄露，其后果不堪設(shè)想。針對(duì)這些問題，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)在招人方面就需要更加謹(jǐn)慎，要嚴(yán)格地審查入職員工的身份，確定其有無不良記錄，在日常工作中應(yīng)該設(shè)立一種制度來約束員工的行為。

（四）以政府為主導(dǎo)對(duì)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)進(jìn)行系統(tǒng)性的監(jiān)管。關(guān)于用專業(yè)的法律法規(guī)來規(guī)范網(wǎng)絡(luò)理財(cái)，在傳統(tǒng)理財(cái)方式上，有大量的法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)范，由于其發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，很多的漏洞都已經(jīng)被發(fā)現(xiàn)并且進(jìn)行了更改，或者用法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督管理，但是互聯(lián)網(wǎng)作為一個(gè)新興的理財(cái)方式，其監(jiān)管措施在短時(shí)間內(nèi)很難追上網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)的發(fā)展速度，但是這并不代表我們就不應(yīng)該全力追趕。目前，阿里巴巴旗下的花唄、借唄已經(jīng)出現(xiàn)了問題，國(guó)家也對(duì)其進(jìn)行了督促整改，但是在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)投資公司眾多的今天，更應(yīng)該把法律法規(guī)細(xì)節(jié)化，保證投資者的安全，政府可以參考銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)的模式設(shè)計(jì)一個(gè)網(wǎng)監(jiān)會(huì)，專門對(duì)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管，及時(shí)發(fā)現(xiàn)漏洞，找出問題。從平臺(tái)層面，應(yīng)該對(duì)員工進(jìn)行細(xì)致的監(jiān)管，出臺(tái)一套行之有效的平臺(tái)規(guī)定，為網(wǎng)絡(luò)理財(cái)更好地發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量。要完善法律政策并進(jìn)行細(xì)節(jié)規(guī)定。目前，國(guó)家正在出臺(tái)關(guān)于網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)恼?，但是需要把?guī)定落實(shí)到一些細(xì)節(jié)上，如果只是在宏觀上進(jìn)行一個(gè)管控，那么總會(huì)有人在其之中鉆空子，利用法律漏洞獲得非法盈利。當(dāng)法律政策敲定發(fā)布之后，下一步就需要設(shè)立一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)法律法規(guī)的實(shí)施進(jìn)行監(jiān)督，設(shè)立一個(gè)平臺(tái)對(duì)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)臏?zhǔn)入門檻、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)軟件的發(fā)布準(zhǔn)入進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)理財(cái)公司的日常運(yùn)行給出指導(dǎo)建議和監(jiān)管，在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)公司違反法律法規(guī)時(shí)，進(jìn)行糾正和處罰。

綜上，本文主要圍繞網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)膬?yōu)劣勢(shì)、缺陷以及防范措施進(jìn)行展開，對(duì)未來網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展進(jìn)行了思考并提出一些針對(duì)性建議。為了網(wǎng)絡(luò)理財(cái)能夠安全穩(wěn)定地發(fā)展，從我國(guó)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀以及未來發(fā)展趨勢(shì)出發(fā)，找出目前存在的問題并進(jìn)行分析，最后給出建議及對(duì)策。