馮靜 物產中大集團股份有限公司

資金是企業(yè)最為重要的資產，資金管理水平對企業(yè)經營水平有著重要的影響，企業(yè)只有將資金合理管理，才能保障工作有序開展。在當前越來越多的企業(yè)站在價值鏈的視角對資金進行管理，在價值鏈理論中，企業(yè)的價值是由內外部的各項活動共同創(chuàng)造的，企業(yè)資金管理也要重視各項環(huán)節(jié)。在我國經濟快速發(fā)展的背景下，傳統(tǒng)的資金管理方法已無法適應企業(yè)的發(fā)展需求，主要問題是傳統(tǒng)的資金管理理念過于注重某個環(huán)節(jié)管理，忽視企業(yè)各活動之間的聯系，因此對價值鏈視角的資金管理工作進行研究具有一定價值。

一、相關概念

價值鏈是將企業(yè)的各項內部活動和外部活動連接起來的思想，價值鏈管理的聯系從供應商開始，經過中間各層級，結束于客戶，各項管理環(huán)節(jié)都和資金管理有著密切的關系。企業(yè)在創(chuàng)造價值的過程中需要資源不斷投入，企業(yè)管理體系順利的運轉也離不開資源的投入，傳統(tǒng)的資金管理體系主要是財務部門開展管理。價值鏈視角下的資金管理體系以價值鏈理論為指導思想，對企業(yè)各環(huán)節(jié)資金占用情況進行優(yōu)化，進而能夠幫助企業(yè)實現價值最大化的目標。

二、企業(yè)資金管理常見問題

第一，沒有形成價值鏈思想。當前很多企業(yè)在經營管理過程中沒有形成價值鏈管理的思想，并未認識到價值鏈管理貫穿于企業(yè)的各個環(huán)節(jié)，員工不了解價值鏈的理念，資金管理工作還主要由財務部門負責，不利于幫助企業(yè)開展價值鏈下的資金管理工作。

第二，采購與庫存管理不完善。首先，企業(yè)的生產方式不夠合理，生產的產品過多時庫存無法及時消化，導致庫存嚴重擠占企業(yè)的營運資金。其次，采購模式存在一定的問題。當前很多企業(yè)在開展采購時，主要是根據企業(yè)采購人員預測需求量開展的，沒有應用VMI庫存等管理模式，企業(yè)采購的存貨占用資金的問題較為嚴重。

第三，應付賬款管理不當。應付賬款管理的合理性在很大程度上決定了企業(yè)的商業(yè)信用管理水平，在開展應付賬款管理的過程中，要認識到商業(yè)信用的重要性，結合企業(yè)的實際情況與供應商合作時盡可能爭取更為優(yōu)惠的賬期。但是很多企業(yè)在開展應付賬款管理時，應付賬款管理機制不夠完善，應付賬款的付款主要以供應商貨物到貨時間以及開票時間決定。

第四，應收賬款管理不當。當前部分企業(yè)在應收賬款管理時，存在呆壞賬較多的問題，主要原因是企業(yè)沒有針對應收賬款建立完善的管理流程，在與客戶合作時沒有合理分析客戶的情況，沒有明確賒銷要求，在與客戶合作過程中也沒有落實合同管理、催收等方面的要求，容易導致企業(yè)的款項無法及時收回。

三、價值鏈角度的企業(yè)資金管理建議

（一）樹立價值鏈的管理思想

企業(yè)開展價值鏈視角的資金管理，要求企業(yè)形成價值鏈指導的思想，樹立正確的企業(yè)文化，認識到價值鏈管理體系影響著企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)在價值鏈下開展資金管理，要求企業(yè)應用企業(yè)文化來武裝企業(yè)的管理機制，用科學的思想和管理理念指導企業(yè)的各項工作。價值鏈的管理機制作為一種科學的管理思想，要求對企業(yè)的各項業(yè)務流程進行分析，判斷企業(yè)在管理流程中存在資金占用環(huán)節(jié)，并結合資金占用情況及時優(yōu)化企業(yè)的管理體系。因此，企業(yè)要讓各層級人員認識到企業(yè)文化的要求，讓所有員工配合到價值鏈角度的資金管理中，主動站在價值鏈的視角開展資金管理，為資金管理工作奠定基礎[1]。同時在價值鏈下企業(yè)內部的員工要掌握資金管理的相關知識，不僅要求財務部門人員了解資金管理的要求，還要讓企業(yè)的采購、銷售等各部門參與到其中，對資金管理的要求予以掌握。只有企業(yè)的所有員工都配合管理工作，才能保障企業(yè)資金管理工作更加高效，并防范資金管理活動中的風險，從而處理好資金管理工作的要求。此外，企業(yè)要加強對員工的培訓，通過豐富培訓內容、更新員工思想理念，借助價值鏈的模式提高員工資金管理效率，幫助企業(yè)實現價值最大化的目標，從而有效指導企業(yè)的各項工作，提高企業(yè)的整體管理水平。

（二）優(yōu)化采購與庫存管理

第一，建立訂單為驅動的生產方式。企業(yè)的生產對企業(yè)管理較為重要，是決定企業(yè)庫存管理的重要環(huán)節(jié)。如果企業(yè)的生產管理不當，將可能在生產環(huán)節(jié)占用較多的資金。例如半成品堆積、產成品堆積等都可能會導致企業(yè)的資金被大量占用。為提高企業(yè)的資金管理效果，價值鏈下的資金管理環(huán)節(jié)，要針對內部價值鏈中的生產環(huán)節(jié)進行優(yōu)化，建立以訂單為驅動式的生產方式。以訂單為驅動生產方式流程是企業(yè)在拿到客戶訂單的基礎上，根據訂單確定相應的生產計劃，并根據訂單導出的生產計劃確定企業(yè)的物料需求，在此基礎上開展采購。在這一模式下企業(yè)的歷史訂單作為企業(yè)制定生產計劃的依據，制定生產計劃主要是依據企業(yè)現有的訂單確定，能夠有效避免庫存積壓的問題，幫助企業(yè)最大程度降低庫存。這一模式下企業(yè)的生產訂單不會超過企業(yè)的銷售需求，也不會導致資金被過度擠占的問題出現。企業(yè)在對產品進行管理時，要盡可能使產品多樣化，結合企業(yè)的銷量分析客戶的特點，判斷企業(yè)的產品是否能夠滿足客戶的需求。如果企業(yè)的客戶需求調整，企業(yè)也要對生產方式進行調整，能夠有效改進傳統(tǒng)管理模式下生產的產品無法適應客戶需求導致企業(yè)產品滯銷的問題。因此企業(yè)的生產能夠幫助企業(yè)適應市場環(huán)境，提高企業(yè)生產的準確性。在這一模式下企業(yè)能夠更加準確地預測產品計劃，降低企業(yè)庫存壓力，并幫助企業(yè)提高資金使用效率。

第二，建立基于第三方物流的VMI庫存管理模式。在價值鏈視角下的企業(yè)要優(yōu)化庫存管理模式，改進庫存管理方面的缺陷，基于第三方物流的VMI庫存管理模式有著獨特的優(yōu)越性，VMI庫存管理模式也稱為供應商管理庫存，指的是企業(yè)和供應商借助信息共享機制達到信息共享目的，提高經濟效益。在管理流程中，由供應商幫助企業(yè)實現對庫存成本管理并對市場的需求進行預測，在此基礎上實現信息共享，擺脫傳統(tǒng)管理模式下企業(yè)開展庫存管理工作的弊端，緩解了企業(yè)的資金壓力，從而在根本上解決了企業(yè)的資金被庫存擠占的問題。VMI庫存管理模式有效降低了供應商和企業(yè)在庫存管理方面的壓力，從而有效節(jié)約庫存成本，實現企業(yè)和供應商之間的雙贏。構建VMI庫存管理模式與從傳統(tǒng)的庫存管理模式相比主要有以下的優(yōu)勢：一是在存貨管理方面更具有專業(yè)性優(yōu)勢，借助第三方物流能夠在同等價格基礎上享受更為高效、更為專業(yè)的服務；二是第三方物流企業(yè)的設施、技術都更為先進，第三方物流企業(yè)能夠滿足VMI庫存管理模式對相關技術和設備的要求。在VMI庫存管理模式下，企業(yè)要重視以下問題：一是企業(yè)和供應商開展VMI庫存管理模式的目標是通過這一方式降低庫存，因此要探討雙方所付出的成本以及收益如何分配。二是企業(yè)和供應商要建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，供應商能夠通過信息平臺及時查詢企業(yè)的庫存信息，在查詢企業(yè)庫存信息的基礎上幫助企業(yè)的預測銷售訂單和生產計劃，并以此為企業(yè)補充庫存。通過這一模式有效提高了企業(yè)的庫存管理水平，防范庫存積壓的風險，幫助企業(yè)更好地滿足客戶的需求，以實現信息在企業(yè)和供應商之間的高效傳遞。

（三）改進應付賬款管理

做好應付賬款管理的關鍵是合理利用商業(yè)信用，企業(yè)商業(yè)信用能夠幫助企業(yè)緩解資金壓力。商業(yè)信用對于企業(yè)來說相當于是一種短期融資，能夠提高企業(yè)的營運能力，并幫助企業(yè)降低資金成本，因此企業(yè)有必要加強對應付賬款的管理[2]。但是在使用商業(yè)信用時，要掌握合理的度，不能超過賬期付款，否則將導致企業(yè)的信譽受到影響。首先，企業(yè)對供應商的情況進行合理分析。在對應付賬款進行管理時，要對供應商的情況進行細致分析，針對供應商的應付賬款金額、賬款開始時間、付款期限等方面的因素進行梳理，在此基礎上結合不同供應商給企業(yè)的賬期以及信用額度進行分類，將供應商分為不同類別。其次，對于給予了企業(yè)一定賬期的供應商，應盡可能加強對賬期的使用，在接近賬期到期日回款。對于給予企業(yè)一定賬期同時給予了企業(yè)現金折扣的供應商，企業(yè)要分析借款成本和現金折扣之間的關系，若現金折扣大于借款成本則應享受現金折扣及時回款，反之應該充分享受商業(yè)信用，在接近賬期到期日回款。

（四）強化應收賬款管理

第一，建立客戶關系管理系統(tǒng)。企業(yè)要建立客戶關系管理系統(tǒng)，將客戶的各類信息進行集成管理，借助客戶關系管理系統(tǒng)整合客戶的數據和資料，并通過收集客戶與企業(yè)合作過程中的行為和痕跡，為客戶提供更加細致的服務。客戶關系管理系統(tǒng)作為企業(yè)應用信息技術的產物，要求企業(yè)擁有先進的信息技術基礎，因此企業(yè)要加強對信息系統(tǒng)的建設，同時企業(yè)還要完善與客戶的信息溝通渠道，包括使用網絡、電子郵件等方式與客戶進行溝通，了解客戶的各類情況，并對客戶的信息進行及時更新，將客戶的各類信息儲存到客戶關系管理系統(tǒng)中進行梳理和共享，并在保存各類信息的基礎上保障企業(yè)的信息系統(tǒng)能夠滿足應收賬款管理的需求。

第二，對客戶資信進行評價。應收賬款管理之前企業(yè)要對客戶的資信進行評價，只有形成對客戶資信的合理分析和評價機制，才能制定恰當的信用政策，保障客戶按照企業(yè)的要求回款。首先，企業(yè)要對客戶的信用風險因素進行識別，借助客戶關系管理系統(tǒng)對客戶的信息進行收集，分析客戶的盈利能力、償債能力等方面因素，并結合風險識別的情況對客戶的信息進行保存，并對客戶的信息進行分析。企業(yè)要分析客戶的償債能力和客戶的盈利能力，通過對客戶情況的細致分析，判斷客戶獲利能力與管理水平，并以此優(yōu)化企業(yè)的應收賬款授信方式，避免企業(yè)的授信工作不合理產生的風險。其次，對客戶的各類信用風險指標進行評估，企業(yè)在對客戶的信用風險指標進行衡量時要建立細致的指標評價體系。當前信用風險評價使用較為普遍的方式是5C評價法，5C評價是從客戶的品質、能力、資本、抵押、條件五個方面進行的評價，五個方面的英文字母以C開頭，因此該方法稱為5C評價法。企業(yè)要在分析客戶5個方面的基礎上，將各方面的指標進行細化分解，明確各項指標的具體內容。再次，企業(yè)要分析不同客戶的信用條件，在開展信用風險管理時對不同客戶制定恰當的風險管理措施，以幫助企業(yè)將風險降至最低。信用條件的制定作為企業(yè)信用風險管理中重要的環(huán)節(jié)之一，企業(yè)要保障應收賬款管理水平的提高，避免盲目授信給企業(yè)帶來的風險。企業(yè)在設置客戶的信用條件時，可以結合不同客戶的情況設置相應的賬期和額度，將企業(yè)的風險控制在可控范圍內。

第三，規(guī)范對客戶的合同管理。合同是保障企業(yè)合法權益的要點，企業(yè)要完善客戶管理制度，確?？蛻舭凑蘸贤舐募s，從而保障企業(yè)自身的合法權益，避免發(fā)生呆壞賬的問題。企業(yè)要避免內容不清晰產生的風險，確保企業(yè)的合法權益不受損害。首先，企業(yè)要認識到合同管理的重要性，在合同管理中針對管理工作進行嚴格監(jiān)督，從與客戶談判直到完成款項收回的全過程要嚴格按照合同要求執(zhí)行，針對合同中產品、交貨時間、交付方式等方面內容進行細致分析，并針對合同的內容進行監(jiān)控，以保障合同的管理要求有效達成。其次，制定合理的合同內容。企業(yè)要確保合同的規(guī)范化管理，就要保障合同內容標準化，并結合企業(yè)的實際，在與客戶溝通基礎上確保合同條款合理，保障合同內容得到審批之后才能簽訂。再次，建立合同的跟蹤機制。企業(yè)在合同簽訂完成之后，要針對合同的內容進行跟蹤，在跟蹤的過程中要建立合同編號，確保合同得到有序管理，并結合企業(yè)的實際情況保障合同內容得到有效管控，從而降低企業(yè)的呆壞賬風險。企業(yè)在建立合同編號之后，能夠對所有賒銷合同進行全面跟蹤，避免合同簽訂之后由于管理不當發(fā)生的風險，從而幫助企業(yè)優(yōu)化管理流程，提高企業(yè)的管理水平。

第四，強化應收賬款的收款機制。企業(yè)的應收賬款管理不當將給企業(yè)帶來巨大風險，因此企業(yè)在開展應收賬款管理中，要避免企業(yè)產生呆壞賬的問題，企業(yè)要指定專人對應收賬款管理工作進行跟蹤，逐一核對企業(yè)應收賬款管理的相關情況，并判斷企業(yè)的各項款項是否存在呆壞賬問題，結合實際情況將企業(yè)的風險降至最低[3]。

第五，針對應收賬款建立終身責任制。企業(yè)應收賬款管理的全流程離不開員工的積極參與，只有確保員工積極參與到其中，才能調動員工工作的積極性，發(fā)揮員工的主觀能動性。因此企業(yè)要針對應收賬款的工作進行考核，確保應收賬款考核工作的要求得到有效落實。當前大部分企業(yè)內部員工存在人員離職之后應收賬款無人問責的問題。終身責任制要求人員只要不離職，即便在內部調崗，也要求相關人員開展應收賬款管理，從而確保應收賬款管理工作更加嚴肅，提高人員工作的積極性。

四、結語

隨著我國經濟的發(fā)展，企業(yè)之間的市場競爭日趨激烈，企業(yè)要提高管理水平，要發(fā)揮自身的優(yōu)勢。傳統(tǒng)的資金管理無法適應當前激烈的市場競爭，價值鏈視角的資金管理體系能夠適應時代發(fā)展的要求，價值鏈視角的資金管理認為，企業(yè)在資金管理的各環(huán)節(jié)都可能影響企業(yè)價值的實現，企業(yè)只有確保各環(huán)節(jié)都得到細致管理才能提高管理水平。因此企業(yè)在采購、庫存、應付賬款管理、應收賬款管理相關環(huán)節(jié)都要加強對資金的管理，認識到資金管理的要求，提高營運能力，從而確保企業(yè)的資金管理形成相互銜接的管理機制，以保障企業(yè)的資金得到高效管控。