顧軒軒

（作者單位：南京審計大學）

上市公司承擔著財務(wù)責任和社會責任，財務(wù)責任的履行直接關(guān)系著上市公司的生死存亡。同時，利益相關(guān)者也關(guān)注著上市公司的財務(wù)責任履行情況。近年來，社會的方方面面都很重視上市公司社會責任及其履行情況。現(xiàn)實中，除了國家的相關(guān)部門重視上市公司社會責任及其履行情況并出臺了許許多多的法規(guī)、政策文件外，社會媒體、人民群眾、證券投資機構(gòu)等都很關(guān)注上市公司社會責任及其履行情況。本文采用上海證券交易所2015年至2018年滬深A(yù)股上市公司數(shù)據(jù)作為相關(guān)研究樣本，檢驗比較了上市公司盈余管理、審計評估報告質(zhì)量評價與承擔企業(yè)社會責任三者之間的相互影響關(guān)系。

一、理論分析與研究假設(shè)

（一）盈余管理與企業(yè)社會責任履行

查閱已有的研究文獻可知，對于一個上市公司的財務(wù)信息，如果高級管理層對其進行了盈余管理，對公司的財務(wù)報表進行有選擇的披露，那么，財務(wù)報表的使用者，即上市公司的利益相關(guān)者，都會受到影響，最終對該上市公司產(chǎn)生懷疑，削弱上市公司的可信度?，F(xiàn)實中，當上市公司的盈余管理行為是虛假的，同時被暴露出來后，上市公司會做一些公關(guān)行為，可以有效將大眾目光和注意力轉(zhuǎn)移到其他方面。在以上分析的基礎(chǔ)上，提出了本文的第一個假設(shè)：

H1：上市公司盈余管理越好，社會責任和履行承諾狀況會越好。

（二）審計質(zhì)量、盈余管理與企業(yè)社會責任履行

目前中國審計行業(yè)中，存在著許許多多的會計師事務(wù)所，質(zhì)量參差不齊。但我們也可以看到，在國內(nèi)的這些會計師事務(wù)所中，國際“四大”會計師事務(wù)所的審計報告質(zhì)量保持了較高水準。這是因為他們在國際上享有與其地位相匹配的聲譽，也是靠著這種好的聲譽獲得國際上市公司的信賴，并能在長期運行中獲得高額回報。綜上，本文有理由認為國際“四大”會計師事務(wù)所為了其高額且穩(wěn)定的收入以及多年以來所享有的聲譽，會保持較高的審計報告質(zhì)量。那么，選擇國際“四大”會計師事務(wù)所作為企業(yè)審計單位的上市公司，公司的高級管理層的盈余管理行為會很容易被注冊會計師識破，高級管理層就會因此克制自己的盈余管理行為，較少地進行盈余管理，與此同時，這些高級管理層也會發(fā)現(xiàn)，其通過做一些公關(guān)行為，履行一些社會責任，將大眾的目光和注意力轉(zhuǎn)移到其他方面，將變得毫無意義。在以上分析的基礎(chǔ)上，提出了本文的第二個假設(shè)：

H2：高質(zhì)量審計下，盈余管理和社會責任履行的正相關(guān)關(guān)系會減弱。

二、變量定義與模型設(shè)計

（一）樣本選擇和數(shù)據(jù)來源

本文僅重點選取了我國境內(nèi)2015年至2018年全部A股上市公司數(shù)據(jù)信息為樣本及研究分析對象，為了盡可能保證所研究對象數(shù)據(jù)信息的有效性和歷史連續(xù)性，對每部分樣本數(shù)據(jù)分別作了如下重點篩選：（1）盡量地剔除公司樣本數(shù)據(jù)以及覆蓋內(nèi)容不全的公司樣本信息；（2）適當剔除含ST*和ST公司及股票的其他相關(guān)的樣本數(shù)據(jù)信息；（3）盡可能少剔除相關(guān)金融行業(yè)上市公司樣本。

（二）變量設(shè)計

1.被解釋變量：企業(yè)社會責任履行狀況（CSR）

本文采用潤靈指數(shù)（中國潤靈環(huán)球企業(yè)責任評級的信用評級綜合得分）作為企業(yè)社會責任履行狀況的替代變量。

2.解釋變量：盈余管理（ABSDA）

本文采用操控性應(yīng)計的利潤對應(yīng)計盈余管理的合理程度進行綜合衡量。

3.調(diào)節(jié)變量：審計質(zhì)量（AUDIT）

本文未采用是否經(jīng)國際四大會計師事務(wù)所的審計準則衡量的審計文件質(zhì)量，僅供參考即國際四大會計師事務(wù)所審計代表高質(zhì)量審計。在數(shù)據(jù)處理中，本文對上市公司是否經(jīng)國際四大會計師事務(wù)所審計進行賦值，經(jīng)審計取1，否則取0。

4.控制變量

本文重點選取公司規(guī)模、財務(wù)風險、盈利能力、股權(quán)性質(zhì)差異以及其他行業(yè)因素作為權(quán)重的控制變量。

（三）模型設(shè)定

本文以企業(yè)社會責任的實際履行能力狀況指數(shù)（CSR）為一個被解釋變量，操縱性應(yīng)計利潤的絕對值作為另一個被解釋變量，嘗試構(gòu)建回歸模型（1），并控制其他因素的影響，來檢驗操縱性應(yīng)計利潤與企業(yè)社會責任履行狀況之間的關(guān)系，從而驗證假設(shè)1。

為進一步驗證假設(shè)2，本文試圖構(gòu)建一個模型（2），即在模型（1）的理論基礎(chǔ)框架上通過引入可操縱性的應(yīng)計量利潤與應(yīng)審計利潤質(zhì)量關(guān)系（AUDIT）之間的交互項(AUDIT×|DA|)模型進行回歸，驗證企業(yè)社會責任理論對這二者關(guān)系的相互作用。

三、實證結(jié)果與分析

表1中的統(tǒng)計模型（1）檢驗研究了企業(yè)盈余管理與企業(yè)社會責任履行間的統(tǒng)計關(guān)系，結(jié)果表明，盈余管理與企業(yè)社會責任履行呈正相關(guān)分布（回歸系數(shù)為0.272），且只有低于10%的企業(yè)盈余統(tǒng)計指標具有較為顯著的水平，本文的第一個假設(shè)得到了驗證，即企業(yè)盈余管理與履行社會責任兩者結(jié)果之間確實存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。也就是說，在上市公司的盈余管理行為被識破后，上市公司會進行公關(guān)行為，轉(zhuǎn)移大眾的目光和注意力。加入審計質(zhì)量的模型（2）的回歸分析結(jié)果中，盈余管理有效性與企業(yè)審計整體質(zhì)量之間的交乘項的系數(shù)為-0.066 2，t統(tǒng)計量為-2.377，在1%的水平上呈顯著負相關(guān)，即審計質(zhì)量越高，存在盈余管理的企業(yè)社會責任履行狀況越差，也就是說，在審計質(zhì)量高的情況下，盈余管理對企業(yè)社會責任履行的正相關(guān)關(guān)系被削弱，驗證了假設(shè)2。

表1 盈余管理、審計質(zhì)量與企業(yè)社會責任履行狀況的多元回歸結(jié)果

四、研究結(jié)論與建議

在參考眾多國內(nèi)外的研究文獻后，本文對盈余管理對企業(yè)社會責任履行的影響以及高質(zhì)量審計對上述關(guān)系的作用進行了研究，最終得到如下結(jié)論：盈余管理與履行企業(yè)社會責任兩者結(jié)果之間確實存在顯著的正相關(guān)關(guān)系；高質(zhì)量的審計環(huán)境下，正相關(guān)關(guān)系會減弱。政策建議：第一，充分關(guān)注上市公司財務(wù)責任和社會責任的履行情況；第二，提高審計質(zhì)量以促進上市公司履行財務(wù)責任和社會責任。