□文/李春霄 張 培 周 治

（1.西安石油大學；2.中建八局西北公司 陜西·西安）

［提要］ 農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)是當前我國推動鄉(xiāng)村振興和實現(xiàn)共同富裕的一項重要舉措。本文利用田野調查數(shù)據(jù)，運用Logit模型對農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的金融排斥的形成機理進行實證研究。

20世紀80年代以來，大批農村剩余勞動力進入周邊城市務工，為城市的發(fā)展貢獻了自己的力量。然而，隨著大批農村勞動力的外流，“農村空心化”、留守兒童的教育問題以及空巢老人的撫養(yǎng)問題成為農民工急需解決的問題，從20世紀90年代開始，有部分農民工開始返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)。由于常年外出務工，農民工與“普通農民”相比，不僅積累了一定的資金和技術，而且提升了自身的綜合素質，已逐步成為實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興和農村地區(qū)共同富裕的主力軍。

金融是現(xiàn)代經濟的核心，其基本職能就是實現(xiàn)資金融通。企業(yè)在初創(chuàng)期需要投入大量的資金，對于返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的農民工而言，其在初創(chuàng)期也需要投入大量的資金。然而，當前我國金融體系發(fā)展不完善，企業(yè)在初創(chuàng)期的融資中，獲得的金融支持往往是缺乏的。造成這種現(xiàn)象的原因可以追究到兩個方面，一方面對于金融服務的需求方而言，返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的農民工缺乏合適的抵押物，在金融機構無征信記錄，缺少信用；另一方面對于金融服務的供給方而言，金融機構將貸款發(fā)放給返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工，會面臨巨大的風險。于是，農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)過程中面臨嚴重的金融排斥問題，這種金融排斥的存在嚴重制約了農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的發(fā)展。在此背景下，要推動農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，必須要解決農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期所面臨的金融排斥問題。

一、文獻綜述

本文致力于研究農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期金融排斥的形成機理，相關文獻可以從以下三個方面進行綜述：

（一）金融排斥的測度。金融學家Leyshon and Thrift（1993）首次對金融排斥做了界定，指金融機構把弱勢群體拒之門外，不愿為其提供金融服務的狀況。20世紀90年代，美國和英國的很多商業(yè)銀行將分支機構從偏遠地區(qū)撤出，導致偏遠地區(qū)的窮人和弱勢社會群體無法得到金融產品，針對這個現(xiàn)象，很多學者從地理視角研究金融排斥。后來，Kempson and Whyley（1999）對金融排斥的內涵進行了深入的探索，他們認為應該以六維度評價指標，地理排斥、營銷排斥、價格排斥、自我排斥、評估排斥、條件排斥對金融排斥做出評價。對于金融排斥的測度，可以分為省域層面測度以及微觀層面測度。對于省域層面，一部分學者是借鑒Kempson的研究，利用金融排斥的六維度評價指標，測算我國省域層面的金融排斥指數(shù)。但隨著研究的深入，有學者認為金融排斥的六維度標準在某些方面難以具體區(qū)分。李春霄等（2013）從金融服務的深度、可得度、使用度以及可負擔度出發(fā)測算出我國省域的金融排斥指數(shù)。對于微觀層面，則是使用啞變量和因子分析法的形式對金融排斥進行衡量。

（二）金融排斥的形成機理。地理位置層面，Connolly and Hajaj（2001）認為，受金融排斥的程度與偏遠程度密切相關，地理位置越偏僻，得到金融服務的成本越高，這個地區(qū)也會受到嚴重的金融排斥；金融機構層面，Sinclair（2001）認為金融機構為了追求利潤最大化，會使資金向信用度好的客戶轉移，這種經營策略使得金融機構偏向富裕階層提供產品和服務，而忽視貧困地區(qū)的金融服務，這就造成貧困地區(qū)金融服務的缺失，最終造成金融排斥；受排斥主體層面，有學者認為收入、性別、年齡和受教育狀況四個自身特征在很大程度上影響著受金融排斥的程度，其中收入水平在其中起著關鍵性的作用。

（三）農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的金融排斥問題。農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)是我國所特有的現(xiàn)象，國外學者對其研究較少，國內的成果較為豐富。多數(shù)學者認為農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)面臨的最大阻礙是創(chuàng)業(yè)資金的缺乏，缺乏資金支持這一問題的關鍵就是金融排斥問題。對于農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)過程中的金融排斥問題，大部分的研究是致力于改善農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)過程中的金融產品和金融服務。

綜上所述，現(xiàn)有關于農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)過程中的金融排斥問題主要是改善金融產品和服務，還未有學者研究農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期金融排斥的形成機理。本文基于田野調查數(shù)據(jù)，研究農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期金融排斥的形成機理，并試圖破解金融排斥問題。

二、農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期金融排斥的模型構建

（一）數(shù)據(jù)來源。本研究的數(shù)據(jù)來源于課題組2018年對全國部分地區(qū)返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工的抽樣調查，調查問卷共發(fā)放850份，有效回收778份，有效率達到91.53%，其中有312份樣本調研的農民工處于返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期。調研地區(qū)涉及陜西、山東、四川、甘肅等省份。調查內容主要涉及返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工的個人特征、家庭特征、社會資本、創(chuàng)業(yè)資金的來源以及存在的問題等。

（二）農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期金融排斥的模型構建。本文的被解釋變量是返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工是否受到金融排斥，是虛擬變量，并且是二元選擇變量，因此參照隋艷穎（2011）的做法，采用二元Logit模型來分析農民工在返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期受金融排斥的影響因素。其模型形式為：

式（1）表示農民工受金融排斥的概率，式（2）表示農民工受金融排斥概率與不受金融排斥概率的比值的對數(shù)。其中，α為常數(shù)項；X為包括個人特征、家庭特征以及社會資本特征在內的農民工受金融排斥狀況的影響因素向量，是自變量xi的向量組合，xi表示第i個影響農民工受金融排斥的自變量；β是自變量回歸系數(shù)向量；ν為隨機擾動項。

三、研究設計與實證分析

（一）農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期金融排斥的界定。本文研究的是農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期所面臨的金融排斥問題，而在農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期，貸款是其最急需的金融產品。本文定義以下三個概念：農民工在返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期，有貸款意愿，但是沒有獲得貸款或者部分獲得貸款，定義為存在金融排斥；農民工在返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期，沒有向金融機構提供貸款意愿的，也定義為存在金融排斥；農民工在返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期，有貸款意愿，而且是足額滿足貸款要求，則不存在金融排斥。統(tǒng)計結果如表1所示。在后續(xù)的實證分析中，存在金融排斥賦值為1，不存在金融排斥賦值為0。（表1）

表1 農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期受金融排斥程度一覽表

（二）描述性統(tǒng)計。農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者的個人特征包括年齡、受教育狀況（文盲=1、小學=2、初中=3、高中=4、大專及以上=5）、外出務工的類型（加工制造業(yè)=1、建筑業(yè)=2、批發(fā)和零售業(yè)=3、交通運輸、倉儲和郵政業(yè)=4、住宿和餐飲業(yè)=5、居民服務、修理和其他服務業(yè)=6、其他=7）、是否具備常用的金融知識和風險偏好程度（風險偏好者=1、風險中立者=2、風險回避者=3）。返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工的個人特征將影響到金融機構對其資信水平的評價，進而影響返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工受金融排斥的狀況。農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者的家庭特征包括家庭年收入（2萬元以下=1、2～4萬元=2、4～6萬元=3、6～8萬元=4、8～10萬元=5、10萬元以上=6）、家庭農業(yè)收入占總收入的比重、家庭中擁有60歲以上老人的個數(shù)、家庭是否擁有電腦、家庭中電話的個數(shù)和距離最近金融機構的距離。農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)者的社會資本特征包括是否擔任村干部和是否有親戚在金融機構工作。描述性統(tǒng)計結果如表2所示。（表2）

（三）實證分析結果。在返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工的個人特征中，年齡對返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工受金融排斥狀況影響不顯著，系數(shù)為-0.02，這說明在其他條件不變的情況下，返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工年齡越大，其受到的金融排斥的概率越?。环掂l(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工受教育狀況和返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工外出務工的類型對其受金融排斥狀況影響不顯著；是否具備常用的金融知識在5%顯著性水平下顯著且系數(shù)符號為負，這說明返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工具備常用的金融知識，其受到金融排斥的概率就越小，與前文的預期方向一致；返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工的風險偏好程度在1%的顯著性水平下顯著，且系數(shù)符號為正，說明越偏好風險，受到的金融排斥越明顯。（表3）

表3 農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期受金融排斥影響因素Logit回歸結果一覽表

在返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工的家庭特征中，返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工的家庭年收入在10%的顯著性水平下顯著，且系數(shù)符號為負，說明返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工的家庭年收入越高，其受到金融排斥的概率就越小，這與其他學者的研究是一致的；家庭農業(yè)收入占總收入的比重、家庭中擁有60歲以上老人的個數(shù)和家庭是否擁有電腦對返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工受金融排斥狀況影響不顯著；家庭中電話的個數(shù)在10%的顯著性水平下顯著，其系數(shù)符號為正，說明家庭中擁有電話的數(shù)量越多，其受金融排斥的概率越高，可能的解釋是家庭擁有四部及以上的電話，說明家庭積累的財富越多，其在返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的過程中可能傾向于使用積累的資金，從而造成返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工的自我排斥；距離最近金融機構的距離對返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工受金融排斥狀況影響不顯著。

在返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工的社會資本特征中，是否擔任村干部和是否有親戚在金融機構工作對返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工受金融排斥狀況影響不顯著，其系數(shù)為負，說明擁有一定的社會資本特征可以緩解其受金融排斥的概率，與前文預期方向一致。

四、對策建議

本文利用田野調查數(shù)據(jù)，運用Logit模型對農民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的金融排斥的形成機理進行實證研究。研究結果表明：大部分返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工在創(chuàng)業(yè)初創(chuàng)期受到了金融排斥；在返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工的個人特征中，是否具備常用的金融知識和風險偏好程度對其受金融排斥狀況影響顯著；在家庭特征中，家庭年收入和家庭中擁有電話的個數(shù)對返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工受金融排斥狀況影響顯著；在社會資本特征中，是否擔任村干部和是否有親戚在金融機構工作對返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工受金融排斥狀況影響不顯著。由此提出如下對策建議：首先，政府要采取必要措施，積極鼓勵金融機構向農村地區(qū)配置金融資源；其次，金融機構要創(chuàng)新金融產品和服務，對于有發(fā)展前景的初創(chuàng)企業(yè)，為其提供資金支持，帶動農村地區(qū)經濟的發(fā)展，同時推動鄉(xiāng)村振興；最后，返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工要加強自身學習能力，加大金融知識的宣傳力度，提高返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工的金融意識，保障每個返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農民工都享有平等的金融權利。