賴力琦，朱開興，余躍文

(廣東財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，廣東 廣州 510320)

0 引言

在數(shù)字技術(shù)的支持下，傳統(tǒng)的普惠金融已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)字普惠金融。與傳統(tǒng)的普惠金融相比，數(shù)字普惠金融利用計(jì)算機(jī)前沿技術(shù)拓展了傳統(tǒng)金融服務(wù)的覆蓋范圍，不斷提升了服務(wù)的準(zhǔn)確性，讓更多群體享受便捷、高效的金融服務(wù)，有利于解決傳統(tǒng)的普惠金融模式中存在的信息不對(duì)稱、高風(fēng)險(xiǎn)、高成本等棘手問題。數(shù)字普惠金融不僅能夠大大優(yōu)化資源配置，而且對(duì)于加快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、推動(dòng)金融科技創(chuàng)新發(fā)展等起到重要作用，有利于促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

為探究數(shù)字普惠金融是否能夠顯著地提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量水平及其影響機(jī)制，本文構(gòu)建一組經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指標(biāo)，并運(yùn)用該指標(biāo)來衡量廣東省經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量水平。以數(shù)字普惠金融指數(shù)和廣東省21個(gè)地級(jí)市的經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指標(biāo)體系作為研究框架，探索數(shù)字普惠性金融服務(wù)如何推動(dòng)廣東省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

1 文獻(xiàn)綜述

1.1 數(shù)字普惠金融指數(shù)

近年來，北大數(shù)字普惠金融指數(shù)得到學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注和引用，該指標(biāo)以覆蓋廣度、應(yīng)用深度和數(shù)字技術(shù)化3個(gè)方面來評(píng)價(jià)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平。除此之外，黃秋萍等[1]運(yùn)用聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署基于歐式距離提出的普惠金融發(fā)展指數(shù)(IFI)計(jì)算人類發(fā)展水平，測(cè)度中國各省2007—2015年數(shù)字普惠金融的應(yīng)用程度。Arora[2]將數(shù)字普惠金融的評(píng)價(jià)指標(biāo)擴(kuò)充到了交易便利性、交易成本、金融服務(wù)滲透率和金融服務(wù)可用性等多個(gè)維度。

1.2 數(shù)字普惠金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系

Mckinnon & Ronald[3]研究發(fā)現(xiàn)，很多地區(qū)出現(xiàn)了金融抑制現(xiàn)象，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)較低的國家更為明顯。這種現(xiàn)象通常會(huì)造成一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)資源分配失衡，影響一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。Klapper等[4]研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)于那些有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力但缺乏資金的企業(yè)家們來說，數(shù)字普惠金融的發(fā)展為企業(yè)和個(gè)人帶來業(yè)務(wù)拓展機(jī)遇和創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，當(dāng)企業(yè)家們更加容易地獲得高效的金融服務(wù)時(shí)，能夠提高一個(gè)國家的生產(chǎn)率，同時(shí)還能降低失業(yè)率。Bruhn & love[5]研究表明，當(dāng)金融服務(wù)的可獲得性得到改善時(shí)，低收入群體收入和就業(yè)率也會(huì)隨之提高，它們之間存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系。Park & Mercado[6]認(rèn)為，數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠使貧困家庭更容易獲得金融服務(wù)，從而提高其風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

國內(nèi)關(guān)于數(shù)字普惠金融的研究起步較晚。張曉燕[7]基于向量誤差修正模型(VECM)研究了我國2004-2014年互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展與數(shù)字普惠金融發(fā)展水平之間的關(guān)系：一方面，數(shù)字普惠金融促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展；另一方面，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)縮小我國城市與農(nóng)村居民收入差距產(chǎn)生顯著影響，但是不同地區(qū)的效果存在異質(zhì)性。賀茂斌和楊曉偉[8]采用固定效應(yīng)面板數(shù)據(jù)模型和北大數(shù)字普惠金融指數(shù)研究表明，數(shù)字普惠金融的發(fā)展使居民信用和企業(yè)融資更容易獲取，提高了金融服務(wù)效率。

1.3 經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展水平的評(píng)價(jià)

2017年以來，國內(nèi)越來越多的學(xué)者開始研究經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的評(píng)價(jià)指標(biāo)及其內(nèi)涵。李金昌等[9]基于對(duì)高質(zhì)量發(fā)展統(tǒng)計(jì)意義的理解，構(gòu)建了新的評(píng)價(jià)體系，包括經(jīng)濟(jì)活力方面的7項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)、創(chuàng)新效率方面的4項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)、綠色發(fā)展方面的5項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)、人民生活方面的7項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)等，多維度地對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量水平的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行研究。張軍擴(kuò)等[10]運(yùn)用3個(gè)一級(jí)指標(biāo)及16個(gè)二級(jí)指標(biāo)來構(gòu)建經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指標(biāo)體系。袁曉玲等[11]運(yùn)用超效率SBM模型和Malmquist-Luenberger指數(shù)，構(gòu)建城市投入產(chǎn)出指標(biāo)體系來衡量經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，采用中國19個(gè)副省級(jí)城市2003-2017年的數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了該指標(biāo)的有效性。周忠寶等[12]認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)水平體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的體量、社會(huì)發(fā)展水平體現(xiàn)了社會(huì)財(cái)富的分配、生態(tài)環(huán)境成果體現(xiàn)了人們生活水平的高質(zhì)量，從這3個(gè)維度出發(fā)，采用Index DEA模型構(gòu)建了3個(gè)一級(jí)指標(biāo)和8個(gè)二級(jí)指標(biāo)來評(píng)價(jià)我國省級(jí)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展水平。

1.4 數(shù)字普惠金融與發(fā)展高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

發(fā)揮金融科技特別是數(shù)字普惠金融的優(yōu)勢(shì)來助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，受到學(xué)者們的廣泛關(guān)注。李楊和程斌琪[13]認(rèn)為金融科技促進(jìn)投資資本積累，提高了資本配置效率；通過創(chuàng)造消費(fèi)動(dòng)力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提升中國制造業(yè)的產(chǎn)出水平和貿(mào)易規(guī)模，使相關(guān)業(yè)務(wù)融入全球價(jià)值鏈，有助于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。滕磊和馬德功[14]認(rèn)為，發(fā)揮數(shù)字普惠金融的包容性，通過降低門檻能有效緩解企業(yè)融資約束。薛瑩和胡堅(jiān)[15]總結(jié)我國金融科技創(chuàng)新領(lǐng)域及其發(fā)展情況，分別從理論方面和實(shí)踐方面梳理了金融科技助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的邏輯，認(rèn)為金融科技的發(fā)展能修正資源錯(cuò)配和促進(jìn)金融創(chuàng)新，體現(xiàn)在金融科技使服務(wù)群體不斷壯大，降低支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成本，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新主體的活力。何宏慶[16]認(rèn)為，數(shù)字金融作為一種新的金融服務(wù)模式，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等技術(shù)，破除了傳統(tǒng)金融時(shí)空桎梏，多元化和個(gè)性化的金融服務(wù)填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融模式下供給缺口，充分發(fā)揮了金融創(chuàng)新的溢出效應(yīng)，可促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

綜上所述，數(shù)字普惠金融與發(fā)展高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)關(guān)系的研究需要多維度地切入與分析，但使用現(xiàn)成體系的理論加以整合的文章相對(duì)較少。本文以廣東省為例，實(shí)證研究數(shù)字普惠金融對(duì)地方經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響。

2 理論邏輯與研究假設(shè)

由于數(shù)字普惠金融在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用因基建設(shè)施完善程度、金融服務(wù)可獲得性、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面的不同而存在差異。因此，本文基于廣東省各地級(jí)市數(shù)字普惠金融的數(shù)據(jù)，研究其對(duì)發(fā)展高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。

2.1 研究假設(shè)

經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求之一就是發(fā)展成果全民共享，而數(shù)字普惠金融能夠促進(jìn)信息對(duì)稱進(jìn)而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)共享發(fā)展。經(jīng)濟(jì)共享發(fā)展不僅強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展惠及所有人，而且強(qiáng)調(diào)社會(huì)保障和生活環(huán)境等更多層面的共享。數(shù)字普惠金融與現(xiàn)代信息技術(shù)手段的結(jié)合使信息更容易獲取，緩解了交易雙方的信息不對(duì)稱，提升交易雙方的信任度。這一過程改變了一直飽受詬病的營(yíng)商環(huán)境，促使交易成本降低，增加了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的有效供給，更好地保障了經(jīng)濟(jì)共享。本文基于有效、協(xié)調(diào)、創(chuàng)新、共享、可持續(xù)和開放這6個(gè)特性指標(biāo)構(gòu)建了經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的評(píng)價(jià)體系。

由于廣東省中部與東西部貧富差距較大，數(shù)字普惠金融應(yīng)用廣度和深度區(qū)域間差異較大，必然影響數(shù)字普惠金融的邊際效應(yīng)，阻礙普惠金融賦能經(jīng)濟(jì)發(fā)展。城市規(guī)模和城市等級(jí)的差異也是造成這種差異的重要原因。一般來說，城市越小、越偏遠(yuǎn)，金融排斥現(xiàn)象就越普遍，數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有抑制作用。隨著數(shù)字普惠金融在區(qū)域間趨于平衡，客戶信用獲取更加高效，現(xiàn)金流支付更加便捷，可以在一定程度上減少金融排斥，提高金融資源配置效率。基于以上理論分析，本文提出兩個(gè)假設(shè):

假設(shè)1：發(fā)展數(shù)字普惠金融能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

假設(shè)2：因區(qū)域、城市規(guī)模和城市級(jí)別的不同，數(shù)字普惠金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有異質(zhì)性。

2.2 模型構(gòu)建

根據(jù)本文的研究假設(shè)，首先建立了一個(gè)模型來檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響，并構(gòu)建了如下基準(zhǔn)計(jì)量經(jīng)濟(jì)方程：

HEDi,t=α0+α1DFIi,t+α2Xi,t+εi,t

(1)

其中，HED表示經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)，DFI表示數(shù)字普惠金融指數(shù)，X表示控制變量，ε表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。本文使用2011-2020年廣東省21個(gè)地級(jí)市數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，數(shù)據(jù)源自EPS數(shù)據(jù)庫。主要變量描述如下。

2.2.1 被解釋變量

經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)(HED)：本文基于“六大特性”構(gòu)建了廣東省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

表1 廣東省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展評(píng)價(jià)指標(biāo)

指標(biāo)處理方法。本文采用熵權(quán)法計(jì)算廣東省21個(gè)地級(jí)市的經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)。熵值越小，說明該指標(biāo)離散程度越大，對(duì)綜合評(píng)價(jià)的影響越大。

如果是正面指標(biāo)，則：

(2)

如果是負(fù)面指標(biāo)，則：

(3)

計(jì)算指標(biāo)的信息熵和權(quán)重。K = 1 / lnm：

第i年第j個(gè)指標(biāo)的比重：

(4)

第j個(gè)指標(biāo)的信息熵：

(5)

第j個(gè)指標(biāo)的權(quán)重：

(6)

計(jì)算廣東省地級(jí)市的高質(zhì)量發(fā)展水平(HED)：

(7)

2.2.2 解釋變量

數(shù)字普惠金融指數(shù)(DFI)。數(shù)字普惠金融發(fā)展程度采用數(shù)字普惠金融的地級(jí)市數(shù)據(jù)來衡量，包括覆蓋廣度(COV)、使用深度(DEP)和數(shù)字化程度(DIG)。

2.2.3 控制變量

根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)，結(jié)合本文的研究主題，選取高中文化程度、固定資產(chǎn)投資、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平作為控制變量。

高中文化程度：根據(jù)年底高中畢業(yè)生人數(shù)與常住人口的比例計(jì)算得出。固定資產(chǎn)投資：在回歸分析中，固定資產(chǎn)投資采用對(duì)數(shù)形式。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：用第三產(chǎn)業(yè)增加值與地區(qū)GDP的比值來表示。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：用年末等級(jí)公路里程與常住人口的比值來表示。

3 實(shí)證分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)

控制變量數(shù)據(jù)均來自EPS數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)為2010-2020年，采用線性插值法對(duì)缺失數(shù)值進(jìn)行補(bǔ)充，描述性統(tǒng)計(jì)見表2。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)

3.2 基線回歸分析

為了檢驗(yàn)上述假設(shè)，使用公式(1)對(duì)樣本數(shù)據(jù)做基準(zhǔn)回歸，如表3列(1)和列(2)所示。結(jié)果表明：主要解釋變量(DFI)的系數(shù)分別為0.000 42和0.000 89，顯著性分別為1%和5%，說明數(shù)字普惠金融的發(fā)展有助于促進(jìn)廣東省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。為了使模型更具說服力，本文還采用系統(tǒng)GMM進(jìn)行回歸分析。如表3列(3)所示，在5%的顯著性水平下，系統(tǒng)的GMM估計(jì)結(jié)果顯著，數(shù)字普惠金融(DFI)與廣東省的經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)(HED)顯著正相關(guān)。這與假設(shè)“數(shù)字普惠金融可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”一致。

3.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了更深層次地驗(yàn)證研究結(jié)論的準(zhǔn)確程度，本文將數(shù)字普惠金融的子指標(biāo)——覆蓋廣度(Breadth)、使用深度(Depth)和數(shù)字化程度(Digit)作為主要解釋變量，并在模型(1)中進(jìn)行替換，來驗(yàn)證這些子指標(biāo)對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是否具有顯著成效。

由表4可以看出，當(dāng)使用數(shù)字普惠金融子指標(biāo)替代關(guān)鍵解釋變量進(jìn)行估計(jì)時(shí)，系數(shù)均能在1%顯著性水平下使得回歸結(jié)果為正。這與表3結(jié)果相類似，故本文結(jié)論具有可靠性。

3.4 異質(zhì)性分析

以往研究表明，地區(qū)、城市規(guī)模和城市水平也是影響經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展水平的因素。數(shù)字普惠金融對(duì)廣東省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響在不同地區(qū)、不同城市規(guī)模和不同城市級(jí)別上具有異質(zhì)性。本文建立模型以驗(yàn)證其合理性。

表3 基線回歸分析結(jié)果

表4 不同維度回歸分析結(jié)果

3.4.1 地區(qū)異質(zhì)性檢驗(yàn)

數(shù)字普惠金融對(duì)不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響存在差異。本文將廣東省分為粵港澳大灣區(qū)城市(9個(gè))和非港澳大灣區(qū)城市(12個(gè))，比較兩個(gè)不同城市群的經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展受數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的影響。將區(qū)域虛擬變量(城市位于大灣區(qū)為1，否則為0)和主要解釋變量的交互項(xiàng)加入基準(zhǔn)模型(1)，得到如下模型：

HEDi,t=β0+β1DFIi,t×AREAi,t+β2Xi,t+εi,t

(8)

其中，AREA代表不同城市群的虛擬變量(城市位于大灣區(qū)為1，否則為0)，其他符號(hào)的含義與基線回歸模型(1)相同。

如表5所示，在兩個(gè)模型中，主要解釋變量DFI×AREA在1%上均顯著為正，說明無論城市是否位于粵港澳大灣區(qū)，數(shù)字普惠金融都可促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而由于不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)效益不同，相對(duì)于非灣區(qū)城市，數(shù)字普惠金融對(duì)大灣區(qū)所屬城市的影響更大。因?yàn)榇鬄硡^(qū)是具有更高對(duì)外開放程度和更強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力的地區(qū)，其現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系、緊密相連的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、系統(tǒng)廣泛的集群優(yōu)勢(shì)、健全強(qiáng)勢(shì)的經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)功能，為數(shù)字普惠金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

3.4.2 城市規(guī)模異質(zhì)性檢驗(yàn)

此部分是基于城市規(guī)模對(duì)數(shù)字普惠金融影響效果的進(jìn)一步檢驗(yàn)。根據(jù)《關(guān)于調(diào)整城市分類標(biāo)準(zhǔn)的通知》，城市按人口規(guī)?？煞譃?類7級(jí)。即：特大城市、特大城市、ⅱ型大城市、ⅰ型大城市、大城市、中等城市、ⅰ型小城市、小城市?；跇颖拘再|(zhì)，將所有樣本按人口100萬以上不超過500萬、500萬以上不超過1 000萬和超過1 000萬3種類型，分為大城市、特大城市和超大城市，并在回歸模型(1)基礎(chǔ)上加入城市規(guī)模虛擬變量和解釋變量的交互項(xiàng)，建立模型(9)如下：

HEDi,t=β0+β1DFIi,t×SIZEi,t+β2Xi,t+εi,t

(9)

式中，SIZE代表城市規(guī)模，分別代表特大型、大型、中型和小型城市。其他符號(hào)含義參照模型(1)。

表6 不同城市規(guī)模的檢驗(yàn)結(jié)果

檢驗(yàn)結(jié)果如表6所示，在不同模型中，數(shù)字普惠金融(DFI)系數(shù)都在1%水平上顯著，再次支持前述結(jié)論:數(shù)字普惠金融能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。值得注意的是，城市規(guī)模與效應(yīng)成正比。規(guī)模越大，效應(yīng)越強(qiáng)，這一結(jié)果支持本文假設(shè)。因?yàn)檎幼⒅毓芾眢w制和協(xié)調(diào)機(jī)制的建設(shè)，這有利于數(shù)字普惠金融服務(wù)的進(jìn)一步延伸，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

3.4.3 城市等級(jí)的異質(zhì)性檢驗(yàn)

依據(jù)《2020城市商業(yè)魅力排名》，城市級(jí)別主要分為一線城市至五線城市，以及根據(jù)品牌商業(yè)數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)公司用戶數(shù)據(jù)等條件劃分的新一線城市。本文合并了新一線和一線城市作為一線城市進(jìn)行測(cè)試，按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，廣東省的一線、二線、三線、四線和五線城市數(shù)量分別為3個(gè)、4個(gè)、8個(gè)、5個(gè)和1個(gè)。同時(shí)，本文再將廣東省城市區(qū)分為一二線和非一二線城市進(jìn)行分析，取一二線城市為虛擬變量1(否則為0)，加入虛擬變量與城市級(jí)別解釋變量的交互項(xiàng)，得到公式(10)如下：

HEDi,t=β0+β1DFIi,t×LEVi,t+β2Xi,t+εi,t

(10)

式中，LEV代表城市級(jí)別，分別代表不同模型中的一至五線城市。其他符號(hào)的含義與模型(1)相同。

不同城市等級(jí)的檢驗(yàn)結(jié)果如表7所示?？梢钥闯觯芯拷Y(jié)果在1%水平下顯著，一二線城市促進(jìn)作用強(qiáng)于非一二線城市?？赡艿慕忉屖且欢€城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，能帶來數(shù)字普惠金融與多維度城市經(jīng)濟(jì)建設(shè)之間的良性互動(dòng)，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

上述結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融在廣東省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中具有異質(zhì)性，其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)在不同區(qū)域、不同城市規(guī)模、不同城市等級(jí)中存在差異，這與本文提出的假設(shè)2一致。

表7 不同城市等級(jí)異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果

4 結(jié)論與啟示

經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是“十四五”時(shí)期及未來我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主旋律，事關(guān)我國社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)全局。廣東省是全國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的排頭兵，引領(lǐng)改革開放，承擔(dān)探索經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重大責(zé)任。本文在理論分析的基礎(chǔ)上，通過搜集2010-2020年廣東省21個(gè)地級(jí)市的多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)，構(gòu)建出廣東省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)，以此檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對(duì)其影響的成效。主要結(jié)論有：①數(shù)字普惠金融能顯著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，為推動(dòng)構(gòu)建廣東省現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系發(fā)揮著至關(guān)重要的作用；②數(shù)字普惠金融對(duì)廣東省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的促進(jìn)作用因地域、城市規(guī)模以及城市等級(jí)不同而表現(xiàn)出差異性。其中，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)粵港澳大灣區(qū)城市、更大規(guī)模城市以及一二線城市的經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展水平促進(jìn)作用更大。

基于上述結(jié)論，本文得到如下的政策啟示：

①重視數(shù)字普惠金融的發(fā)展。要更大限度地拓展普惠金融的服務(wù)邊界，使其覆蓋更大社會(huì)群體，發(fā)揮出服務(wù)費(fèi)用低、流動(dòng)性靈活、服務(wù)主體多元化、產(chǎn)品多元化的特點(diǎn)，有效降低金融服務(wù)對(duì)實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的依賴，推動(dòng)企業(yè)成本—效益最優(yōu)化。

②關(guān)注數(shù)字普惠金融對(duì)廣東省不同地域、城市的影響。要促進(jìn)優(yōu)化資源配置，使資源流向最需要的行業(yè)或企業(yè)，發(fā)揮其應(yīng)有的價(jià)值。

③通過提升不同城鄉(xiāng)居民的邊際消費(fèi)傾向，以滿足大規(guī)模的長(zhǎng)尾消費(fèi)需求，使人們真正獲得技術(shù)進(jìn)步帶來的實(shí)惠，助力實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。