□ 山東財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、本刊特約專家 李德荃

10月30 日至31 日，中央金融工作會(huì)議在北京舉行。自1997 年以來，黨中央、國(guó)務(wù)院基本上每五年召開一次全國(guó)金融工作會(huì)議，因而迄今分別在1997年、2002 年、2007 年、2012 年、2017 年召開了五次會(huì)議。此次會(huì)議時(shí)隔6 年召開，并首次改稱為中央金融工作會(huì)議，其中既有強(qiáng)化黨對(duì)全國(guó)金融工作統(tǒng)籌領(lǐng)導(dǎo)的意涵，同時(shí)也體現(xiàn)了黨中央對(duì)金融領(lǐng)域黨政分工協(xié)同關(guān)系的最新認(rèn)識(shí)。

近年來，國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)與金融形勢(shì)嚴(yán)峻。一方面，國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義盛行，美國(guó)對(duì)我國(guó)悍然發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)和高科技封鎖戰(zhàn)；與此同時(shí)，美國(guó)為抑制國(guó)內(nèi)通脹，持續(xù)采取緊縮貨幣政策，對(duì)全球資金產(chǎn)生虹吸效應(yīng)，嚴(yán)重危及世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融穩(wěn)定。另一方面，盡管我國(guó)頂住了外部壓力，經(jīng)濟(jì)總量由2017 年的83 萬億元增長(zhǎng)到2022 年的121 萬億元，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量顯著提升，金融形勢(shì)總體可控，人民幣匯率基本穩(wěn)定，但由于疫情的沖擊，一些行業(yè)或企業(yè)的無序擴(kuò)張甚至肆意妄為，一些地方政府債務(wù)管理松懈，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域面臨著諸多挑戰(zhàn)，出現(xiàn)了一些亟待解決的緊迫問題。值此緊要關(guān)頭，中央金融工作會(huì)議的召開為我們理清了形勢(shì)，指明了金融發(fā)展的方向和戰(zhàn)略，明確提出了未來幾年金融工作的重點(diǎn)，自然有其重大的戰(zhàn)略意義。

從金融大國(guó)邁向金融強(qiáng)國(guó)

金融系統(tǒng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血液循環(huán)系統(tǒng)，金融產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，金融核心競(jìng)爭(zhēng)力是國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力不可或缺的重要組成部分。自黨的十八大以來，在黨中央集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，金融系統(tǒng)堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展基本穩(wěn)健，有力支撐了經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展大局，從而為如期全面建成小康社會(huì)、實(shí)現(xiàn)第一個(gè)百年奮斗目標(biāo)作出了重要貢獻(xiàn)。

目前我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)超過344.8 萬億元，已成為全球第一大銀行市場(chǎng)。在全球1000 強(qiáng)銀行排名榜中，我國(guó)有近150 家銀行上榜，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行四大銀行更成為全球系統(tǒng)性重要銀行。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)超過24.9 萬億元，已成為全球第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)。我國(guó)的股權(quán)、債權(quán)和基金等資本市場(chǎng)也持續(xù)發(fā)展，穩(wěn)居全球第二大市場(chǎng)。隨著金融業(yè)穩(wěn)步對(duì)外開放，越來越多的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)，目前已有來自52 個(gè)國(guó)家和地區(qū)的202 家銀行在中國(guó)設(shè)立機(jī)構(gòu)。

目前我國(guó)仍是一個(gè)金融大國(guó)，遠(yuǎn)非金融強(qiáng)國(guó)。本次會(huì)議首次提出加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略。何為金融強(qiáng)國(guó)？金融強(qiáng)國(guó)的特征主要有三個(gè)。首先，融通資金是金融產(chǎn)業(yè)和金融市場(chǎng)的基本功能。衡量金融產(chǎn)業(yè)和金融市場(chǎng)效能的基本依據(jù)就是觀察其能否將整個(gè)經(jīng)濟(jì)體中暫時(shí)沉淀閑置的資金盡數(shù)吸納出來，進(jìn)而高效地轉(zhuǎn)化為投資資金。因此，便捷高效的融通資金是金融強(qiáng)國(guó)的基本特征。二戰(zhàn)之后，美國(guó)之所以能維持較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，關(guān)鍵就在于其始終能在科技創(chuàng)新與新興產(chǎn)業(yè)的萌發(fā)中拔得頭籌。而在其中，體系完備且運(yùn)作高效的金融產(chǎn)業(yè)和金融市場(chǎng)是最為基礎(chǔ)性的致勝條件之一。其次，金融產(chǎn)業(yè)和金融市場(chǎng)具有財(cái)富管理和風(fēng)險(xiǎn)管控的功能。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民眾將逐漸重視財(cái)富管理問題，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求也會(huì)越來越迫切。這就要求健全金融市場(chǎng)體系，提供和創(chuàng)新高質(zhì)量金融產(chǎn)品，并要求金融機(jī)構(gòu)擁有強(qiáng)大的跨市場(chǎng)財(cái)富管理和風(fēng)險(xiǎn)管控能力。因此，全球公認(rèn)的財(cái)富管理中心和風(fēng)險(xiǎn)管理中心是金融強(qiáng)國(guó)的另一個(gè)重要特征。最后，金融強(qiáng)國(guó)的金融市場(chǎng)體系一定高度對(duì)外開放。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，進(jìn)出口貿(mào)易額會(huì)越來越大，對(duì)外交往會(huì)越來越頻繁，人民幣走出去將是必然的趨勢(shì)。外國(guó)法人或自然人持有的離岸人民幣必須有足夠的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換途徑。這不僅要求我們盡可能建立健全離岸人民幣金融市場(chǎng)體系，盡可能與其他經(jīng)濟(jì)體的金融市場(chǎng)體系互聯(lián)互通，而且還要求有足夠順暢的離岸人民幣回流機(jī)制。由此，在岸人民幣金融市場(chǎng)體系不僅要足夠完備和高效，而且也要盡可能地對(duì)外開放。因此，高度對(duì)外開放的金融市場(chǎng)體系以及由之而來的主要國(guó)際資金池地位是金融強(qiáng)國(guó)的第三個(gè)顯著特征。

可以預(yù)期，伴隨著金融強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略的逐步落實(shí)，我國(guó)金融市場(chǎng)體系將進(jìn)一步完備，例如衍生金融工具市場(chǎng)、創(chuàng)投基金市場(chǎng)等將顯著發(fā)展。此外，我國(guó)金融還將進(jìn)一步對(duì)外開放。這就要求盡快培育一支高水平的金融從業(yè)者隊(duì)伍。山東省的幅員和人口介于韓日之間，山東省的經(jīng)濟(jì)規(guī)模有足夠的條件在不久的將來趕超韓日。由此，山東省內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)和金融市場(chǎng)的發(fā)展也有條件與韓日比肩，從而有條件誕生一批具有國(guó)際影響力的金融企業(yè)。因此，我們的省屬金融企業(yè)大有可為。

堅(jiān)定不移走中國(guó)特色金融發(fā)展之路

從金融大國(guó)邁向金融強(qiáng)國(guó)，目標(biāo)宏偉，歷程必然艱辛。本次會(huì)議提出“堅(jiān)定不移走中國(guó)特色金融發(fā)展之路，加快建設(shè)中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系”的方針，就是要求我國(guó)金融永遠(yuǎn)恪守“八個(gè)堅(jiān)持”：堅(jiān)持黨中央對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向，堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨，堅(jiān)持把防控風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作的永恒主題，堅(jiān)持在市場(chǎng)化法治化軌道上推進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展，堅(jiān)持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅(jiān)持統(tǒng)籌金融開放和安全，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)。一言以蔽之，相較于西方現(xiàn)代金融強(qiáng)國(guó)，中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系的突出特征就是以人民為中心、以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為宗旨。

基于此，本次會(huì)議提出未來金融工作的三個(gè)具體著力點(diǎn)：一是要著力營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境，把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章；二是要著力打造現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)體系，疏通資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能，培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)；三是要著力推進(jìn)金融高水平開放，確保國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)安全。這就為我省金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的布局以及省屬金融企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展指明了主攻方向。

防控風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題

改革開放四十多年來，我國(guó)金融領(lǐng)域歷經(jīng)多次重大風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)。之所以迄今未發(fā)生金融危機(jī)，一個(gè)重要原因就是始終緊繃風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管這根弦，以防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)為底線，重視及早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)把風(fēng)險(xiǎn)撲滅在萌芽或早期階段。本次會(huì)議把有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)放在了更加重要的位置，強(qiáng)調(diào)必須依法將所有金融活動(dòng)都納入監(jiān)管，著力消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)底線。為此，本次會(huì)議特別要求及時(shí)處置中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，并且建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效機(jī)制，建立同高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的政府債務(wù)管理機(jī)制，優(yōu)化中央和地方政府債務(wù)結(jié)構(gòu)。

此外，本次會(huì)議還要求保持貨幣政策的穩(wěn)健性，健全貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”調(diào)控框架，注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實(shí)貨幣政策工具箱。目前我國(guó)的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具包括支農(nóng)再貸款、支小再貸款、再貼現(xiàn)三類長(zhǎng)期性工具以及普惠小微貸款支持工具、抵押補(bǔ)充貸款、碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款、科技創(chuàng)新再貸款等14 類階段性工具。預(yù)計(jì)中央銀行近期可能出臺(tái)更多結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，并可能繼續(xù)有差別地降低存款準(zhǔn)備金率或基準(zhǔn)利率。因此，省屬金融企業(yè)有必要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)底線意識(shí)，重新審視自己的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程，研發(fā)提供高質(zhì)量金融產(chǎn)品或服務(wù)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債比例管理。