萬敏（南京財經(jīng)大學(xué)紅山學(xué)院 江蘇南京 210000）

一、引言

信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)（以下簡稱信息服務(wù)業(yè)）屬于第三產(chǎn)業(yè)，該類企業(yè)是研發(fā)投入最集中、創(chuàng)新最活躍、輻射帶動作用最強的行業(yè)之一，具有技術(shù)更新快、產(chǎn)品附加值高、資源消耗低等突出特點。目前信息服務(wù)業(yè)所享受的稅收優(yōu)惠政策主要體現(xiàn)為研發(fā)費用加計扣除政策、所得稅稅率優(yōu)惠政策等。研發(fā)費用加計扣除政策，是指將研發(fā)費用作為費用類項目從收入中扣減，在稅前據(jù)實扣除的基礎(chǔ)上，加成一定的比例扣除。若為制造業(yè)企業(yè)，2021年以后享受的加計扣除比例為100%。若為科技型中小企業(yè)，2022年以后享受的加計扣除比例為100%。其他除負面清單規(guī)定的企業(yè)外，自2018年以后享受的加計扣除比例均為75%。關(guān)于所得稅稅率優(yōu)惠政策，目前主要有：新辦軟件企業(yè)自獲利年度起兩免三減半、獲得高新技術(shù)企業(yè)認定后三年內(nèi)減按15%的稅率繳納企業(yè)所得稅、集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展企業(yè)減按10%的稅率繳納企業(yè)所得稅、文化體制改革中經(jīng)營性文化事業(yè)單位轉(zhuǎn)制為企業(yè)后稅率減免幅度為100%以及小微企業(yè)普惠性稅收減免政策。政府補助從會計核算的角度看，分為計入其他收益的政府補助和計入營業(yè)外收入的政府補助；從政府補助的項目來看，與鼓勵創(chuàng)新相關(guān)的項目在名稱中會有“項目開發(fā)”“自主創(chuàng)新”“科技研發(fā)”“技術(shù)改造”“技術(shù)研究”“研發(fā)費用”“研發(fā)支出”“創(chuàng)新發(fā)展”等字眼。

探討不同稅收優(yōu)惠政策以及政府補助對我國信息服務(wù)業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的激勵作用，充分了解其對企業(yè)研發(fā)的影響，不僅有利于政府制定更為完善的稅收激勵政策，以發(fā)揮最大程度的激勵作用，也有利于通過促進信息服務(wù)業(yè)的發(fā)展帶動我國科技創(chuàng)新水平的提升。

二、文獻回顧與研究假設(shè)

（一）研發(fā)費用加計扣除政策與研發(fā)投入

研發(fā)費用加計扣除政策，是在研發(fā)費用據(jù)實扣除的基礎(chǔ)上，再按照75%或100%的比例加計扣除。該政策的運用可以使存在研發(fā)費用的企業(yè)通過減少當(dāng)期的應(yīng)納稅所得額來減少企業(yè)所得稅。這一方面減輕了企業(yè)的所得稅納稅負擔(dān)，另一方面也減少了企業(yè)的現(xiàn)金流出。由于加計扣除的金額與研發(fā)費用呈比例關(guān)系，所以企業(yè)研發(fā)費用越多，所享受的政策優(yōu)惠就越多。因此，該政策能夠促進企業(yè)增加研發(fā)投入，促進企業(yè)創(chuàng)新。學(xué)者對研發(fā)費用加計扣除政策的影響的探討，有從創(chuàng)新“投入-產(chǎn)出-收益”的創(chuàng)新鏈全視角進行的研究（馮澤等，2019；靳衛(wèi)東等，2022），發(fā)現(xiàn)該政策的實施提高了企業(yè)創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新收益；有從地區(qū)比較的角度進行的研究，發(fā)現(xiàn)該政策對企業(yè)研發(fā)的顯著激勵效應(yīng)具有普適性，且對長三角經(jīng)濟區(qū)的促進效果更顯著（崔也光等，2020）；有從最新的加計扣除政策實施效果的角度進行的研究，如李宜航等（2022）研究發(fā)現(xiàn)2021年針對制造業(yè)企業(yè)加計扣除的兩項優(yōu)惠政策實施以后促進了研發(fā)投入的提升，針對不同類型的主體影響不同?；谝陨侠碚摲治?，本文提出：

假設(shè)1：研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)的研發(fā)投入具有激勵作用。

（二）所得稅稅率優(yōu)惠政策與研發(fā)投入

與研發(fā)費用加計扣除政策減少應(yīng)納稅所得額不同，所得稅稅率優(yōu)惠政策是從降低適用稅率的角度出發(fā)來降低企業(yè)的應(yīng)納稅額。信息服務(wù)業(yè)企業(yè)若為新辦軟件企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、重點軟件企業(yè)、文化體制改革中經(jīng)營性文化事業(yè)單位轉(zhuǎn)化而來的企業(yè)、小微企業(yè)等，優(yōu)惠稅率可能為0、10%、12.5%、15%、20%等情況。稅率降低的直接影響是企業(yè)的所得稅負擔(dān)減少，企業(yè)的現(xiàn)金流出減少，減少的幅度比研發(fā)費用加計扣除減少的幅度大。學(xué)者的研究得出的結(jié)論大致都是所得稅稅率優(yōu)惠政策促進了企業(yè)的創(chuàng)新能力與研發(fā)投入，但在所得稅稅率優(yōu)惠指標(biāo)的選擇上存在差異。馬海濤等（2022）在選擇指標(biāo)時，默認高新技術(shù)企業(yè)的稅率為15%，按照應(yīng)納稅所得額與10%的乘積計算得到解釋變量。胡杰等（2022）將是否享受15%的優(yōu)惠稅率這一虛擬變量作為解釋變量，探討了優(yōu)惠稅率和加速折舊對研發(fā)投入的協(xié)同作用。徐建斌等（2022）以企業(yè)所得稅的法定稅率與實際稅負率之差衡量企業(yè)所得稅優(yōu)惠，發(fā)現(xiàn)相對于其他數(shù)字經(jīng)濟企業(yè)而言，企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策對軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的激勵效應(yīng)更為顯著?；谝陨侠碚摲治觯疚奶岢觯?/p>

假設(shè)2：所得稅稅率優(yōu)惠政策對企業(yè)的研發(fā)投入具有激勵作用。

（三）政府補助與研發(fā)投入

與前兩種通過降低企業(yè)所得稅來減少企業(yè)現(xiàn)金流出的方式不同，政府補助是一種非常直接的激勵手段，能夠降低企業(yè)的創(chuàng)新成本，使企業(yè)在進行研發(fā)活動時有充足的現(xiàn)金補給。這一激勵手段能夠引導(dǎo)企業(yè)加大研發(fā)投入，實現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新。政府補助可以從多個角度鼓勵企業(yè)增加對科技創(chuàng)新的投入，有利于提高企業(yè)持續(xù)開展技術(shù)創(chuàng)新活動的信心（楊曉曉等，2020）；政府補助帶動了企業(yè)研發(fā)投入的促進效果，在民營企業(yè)、東部、西部企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)樣本組中更加明顯（姚東旻等，2019）。陳心怡等（2022）以七大高新技術(shù)企業(yè)為研究對象，發(fā)現(xiàn)政府補助對計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)及儀器儀表制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新激勵最為顯著?；谝陨侠碚摲治觯疚奶岢觯?/p>

假設(shè)3：政府補助對企業(yè)的研發(fā)投入具有激勵作用。

三、研究設(shè)計

（一）變量選取

本文將構(gòu)建多元回歸模型對前文提出的假設(shè)進行驗證。

因變量為研發(fā)投入強度，其中研發(fā)投入是企業(yè)在自行研究開發(fā)過程中產(chǎn)生的全部支出，包含費用化的研發(fā)投入和資本化的研發(fā)投入兩類，用研發(fā)投入的自然對數(shù)衡量。

自變量為研發(fā)費用加計扣除強度、所得稅稅率優(yōu)惠強度和政府補助強度三項。報表中與研發(fā)費用加計扣除相關(guān)的數(shù)據(jù)反映在附注中的“研發(fā)費用加計扣除的影響”一欄，該數(shù)據(jù)為負數(shù)，并考慮了研發(fā)費用加計扣除的比例和稅率的影響。為了消除負數(shù)和企業(yè)規(guī)模的影響以及數(shù)據(jù)過小的問題，用“|研發(fā)費用加計扣除的影響|/期末總資產(chǎn)×100”來衡量研發(fā)費用加計扣除的強度。在“會計利潤與所得稅費用調(diào)整過程”中有“子公司適用不同稅率的影響”這一項，該數(shù)據(jù)在計算所得稅費用的過程中可正可負，如果母公司適用稅率為25%，那么子公司適用不同稅率的影響數(shù)是負數(shù)，在這種情況下，稅率優(yōu)惠等于子公司適用不同稅率的影響。如果母公司的稅率不是25%，則采用曲曉輝等（2022）定義的公式“利潤總額×（25%-母公司適用稅率）-子公司適用不同稅率的影響”來衡量所得稅稅率優(yōu)惠。為了消除企業(yè)規(guī)模和變量數(shù)據(jù)過小的問題，用“［利潤總額×（25%-母公司適用稅率）-子公司適用不同稅率的影響］/期末總資產(chǎn)×10”來衡量所得稅稅率優(yōu)惠強度。政府補助既包括計入“其他收益”的政府補助，也包括計入“營業(yè)外收入”的政府補助，用“當(dāng)期增加的政府補助/營業(yè)收入”來衡量政府補助強度。

本文在借鑒相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，采用的控制變量為企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負債率和總資產(chǎn)凈利率。

相關(guān)變量定義如表1所示。

表1 變量表

（二）數(shù)據(jù)來源

本文選擇了信息服務(wù)業(yè)上市公司為研究對象，剔除特殊處理的企業(yè)，剔除數(shù)據(jù)不全和數(shù)據(jù)異常的企業(yè)，選取了125家真實享受了研發(fā)費用加計扣除政策、享受了企業(yè)所得稅稅率優(yōu)惠政策以及政府補助的企業(yè)2019—2021年的數(shù)據(jù)作為樣本進行研究，最終得到了375個觀測值。其中，反映研發(fā)費用加計扣除政策和享受了企業(yè)所得稅稅率優(yōu)惠政策的指標(biāo)都是從財務(wù)報表附注中披露的“會計利潤與所得稅費用調(diào)整過程”手工收集和計算獲得，其他指標(biāo)的數(shù)據(jù)均來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫或通過計算得到。

（三）多元回歸模型構(gòu)建

本文構(gòu)建以下三個模型來檢驗研發(fā)費用加計扣除政策、所得稅稅率優(yōu)惠政策以及政府補助強度對研發(fā)投入的激勵效應(yīng)。

四、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計

從表2數(shù)據(jù)可知，從125家企業(yè)近三年的數(shù)據(jù)來看，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重，即研發(fā)投入強度的平均值是12.31%，遠遠超過了高新技術(shù)企業(yè)的最低要求3%，其中僅有13家（占比10.4%）企業(yè)的比重小于3%。企業(yè)研發(fā)人員占比的平均值是38.98%，遠遠超過了高新技術(shù)企業(yè)的最低要求10%，其中僅有6家（占比4.8%）企業(yè)的占比小于10%?；谝陨蠑?shù)據(jù)分析可知，信息服務(wù)類企業(yè)在研發(fā)經(jīng)費和研發(fā)人員的投入力度上，絕大多數(shù)企業(yè)都超過了高新技術(shù)企業(yè)的認定標(biāo)準。但是這類企業(yè)研發(fā)的風(fēng)險也很大，從研發(fā)投入資本化的比例來看，平均值是20.51%，其中有30家（占比24%）企業(yè)的研發(fā)投入近三年全部費用化，并沒有形成企業(yè)的無形資產(chǎn)。企業(yè)內(nèi)部研發(fā)形成的無形資產(chǎn)占無形資產(chǎn)余額的比例平均值為30.05%。因此，該類企業(yè)的研發(fā)投入比例較高，但資本化率以及內(nèi)部形成的無形資產(chǎn)占比不高。本文所研究的125家企業(yè)這三年均享受了研發(fā)費用加計扣除、所得稅稅率優(yōu)惠政策以及政府補助等優(yōu)惠政策，但享受的程度差異很大。

表2 描述性統(tǒng)計

（二）實證結(jié)果分析

1.相關(guān)性分析。下頁表3反映的是各變量之間的相關(guān)系數(shù)。從分析結(jié)果來看，自變量研發(fā)費用加計扣除強度（AD）、所得稅稅率優(yōu)惠強度（TR）、政府補助強度（SUB）與因變量研發(fā)投入強度（R&D）均在1%的水平上顯著正相關(guān)，表明這三項優(yōu)惠政策都對企業(yè)的研發(fā)投入有激勵作用。除此之外，控制變量企業(yè)規(guī)模（SIZE）、總資產(chǎn)收益率（ROA）與因變量研發(fā)投入強度（R&D）在1%的水平上顯著正相關(guān)，說明企業(yè)規(guī)模越大，盈利能力越強，也越能激勵企業(yè)進行研發(fā)投入。控制變量資產(chǎn)負債率（LEV）與因變量研發(fā)投入強度（R&D）在5%的水平上顯著負相關(guān)，說明負債率越低、償債能力越強的企業(yè)越愿意進行研發(fā)投入。

表3 相關(guān)性分析

2.多元回歸分析。表4反映了不同稅收優(yōu)惠方式及政府補助對研發(fā)投入影響的回歸分析結(jié)果。模型1僅考慮了研發(fā)費用加計扣除強度（AD）對企業(yè)研發(fā)投入強度（R&D）的影響，研發(fā)費用加計扣除強度（AD）的系數(shù)為0.445（t值為7.881），在1%的水平上顯著，表明企業(yè)享受了研發(fā)費用加計扣除政策能夠激勵企業(yè)加大研發(fā)投入。模型2僅考慮了所得稅稅率優(yōu)惠強度（TR）對企業(yè)研發(fā)投入強度（R&D）的影響，所得稅稅率優(yōu)惠強度（TR）的系數(shù)為1.343（t值為9.536），在1%的水平上顯著，表明企業(yè)享受了所得稅稅率優(yōu)惠政策能夠激勵企業(yè)加大研發(fā)投入。模型3僅考慮了政府補助強度（SUB）對企業(yè)研發(fā)投入強度（R&D）的影響，政府補助強度（SUB）的系數(shù)為4.512（t值為8.479），在1%的水平上顯著，表明企業(yè)享受了政府補助能激勵企業(yè)加大研發(fā)投入。模型4將三種優(yōu)惠政策全部放到了模型中，探討其與研發(fā)投入的關(guān)系。在該模型中，研發(fā)費用加計扣除強度（AD）的系數(shù)為0.198（t值為3.112），所得稅稅率優(yōu)惠強度（TR）的系數(shù)為0.875（t值為5.438），政府補助強度（SUB）的系數(shù)為1.848（t值為2.884），均在1%的水平上顯著。結(jié)合以上4個模型的分析結(jié)果可知，研發(fā)費用加計扣除、稅率優(yōu)惠以及政府補助對企業(yè)的研發(fā)投入均具有正向激勵作用，且激勵作用顯著。

表4 稅收優(yōu)惠政策、政府補助與研發(fā)投入的回歸分析

（三）滯后一期的實證結(jié)果分析

考慮到稅收優(yōu)惠政策、政府補助的激勵作用可能具有時滯性的特點，該部分選擇使用125家上市公司2019年和2020年的自變量和控制變量數(shù)據(jù)，分別與2020年和2021年的因變量數(shù)據(jù)進行相關(guān)性分析和回歸分析。

1.相關(guān)性分析。表5中反映的是自變量、控制變量與滯后一期的因變量之間的person相關(guān)系數(shù)。該分析結(jié)果大體與表3的分析結(jié)果一致。除資產(chǎn)負債率（LEV）與研發(fā)投入強度（R&D）負相關(guān)外，其他變量都與研發(fā)投入強度（R&D）在1%或5%的水平上顯著正相關(guān)。對比表3和表5中三個自變量與因變量的相關(guān)系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，自變量研發(fā)費用加計扣除強度（AD）（0.289＞0.279）、所得稅稅率優(yōu)惠強度（TR）（0.385＞0.306）、政府補助強度（SUB）（0.355＞0.261）與滯后一期的研發(fā)投入強度（R&D）的相關(guān)性更強。

表5 自變量與滯后一期的因變量相關(guān)性分析

2.多元回歸分析。表6中的三列數(shù)據(jù)分別反映了以研發(fā)費用加計扣除強度（AD）、所得稅稅率優(yōu)惠強度（TR）、政府補助強度（SUB）分別作為自變量與因變量滯后一期的研發(fā)投入強度（R&D）之間的回歸分析結(jié)果。表6的分析結(jié)果與表4一致，同時也反映了稅收優(yōu)惠政策、政府補助具有時滯性，能促進企業(yè)以后期間研發(fā)投入的增加。

表6 研發(fā)投入滯后一期的回歸結(jié)果分析

（四）穩(wěn)健性檢驗

為了確保以上回歸分析的穩(wěn)健性，本文通過替換因變量的方式進行了進一步的檢驗。在原來的模型中，因變量研發(fā)投入強度選擇的是研發(fā)投入的自然對數(shù)。在穩(wěn)健性檢驗中，研發(fā)投入強度使用“研發(fā)投入/期末總資產(chǎn)”來衡量。

從表7的分析結(jié)果來看，自變量研發(fā)費用加計扣除強度（AD）、所得稅稅率優(yōu)惠強度（TR）、政府補助強度（SUB）在模型1到模型3中，分別與因變量研發(fā)投入強度（研發(fā)投入/期末總資產(chǎn)）呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，而且在1%的水平上顯著。該顯著性關(guān)系在模型4中依舊成立。以上的分析結(jié)果與表4一致，結(jié)論穩(wěn)健。表8是自變量研發(fā)費用加計扣除強度（AD）、所得稅稅率優(yōu)惠強度（TR）、政府補助強度（SUB）和滯后一期的因變量研發(fā)投入強度（研發(fā)投入/期末總資產(chǎn)）的回歸分析，結(jié)果與表6一致，結(jié)論依舊穩(wěn)健。

表7 穩(wěn)健性檢驗

表8 因變量滯后一期的穩(wěn)健性檢驗

五、研究結(jié)論及政策建議

（一）研究結(jié)論

本文以同時享受了研發(fā)費用加計扣除政策、所得稅稅率優(yōu)惠政策和政府補助的信息服務(wù)業(yè)企業(yè)為研究對象，從財務(wù)報表中收集與這三大政策相關(guān)的數(shù)據(jù)，并分析了不同政策對研發(fā)投入產(chǎn)生的激勵作用。

研究表明，研發(fā)費用加計扣除政策、所得稅稅率優(yōu)惠政策和政府補助對企業(yè)當(dāng)年的研發(fā)投入都有激勵作用。同時考慮到政策可能具有時滯性，因此在檢驗了這三大政策對未來一年的研發(fā)投入的影響后，發(fā)現(xiàn)這些政策對滯后一年的研發(fā)投入依舊存在激勵作用。在將因變量從研發(fā)投入的自然對數(shù)換成研發(fā)投入與期末總資產(chǎn)的比例后，研究結(jié)論依舊成立，結(jié)論穩(wěn)健。

（二）政策建議

1.政府應(yīng)制定和完善有利于信息服務(wù)業(yè)研發(fā)和創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策和政府補助。一方面，政府應(yīng)擴大享受政策的主體范圍；另一方面，對信息服務(wù)業(yè)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策和政府補助應(yīng)有針對性地展開，對重點發(fā)展的企業(yè)應(yīng)加大加計扣除比例和所得稅稅率優(yōu)惠，適當(dāng)增加補助項目和金額。政府在對企業(yè)開展稅收優(yōu)惠的同時，也應(yīng)給企業(yè)設(shè)定經(jīng)營和財務(wù)目標(biāo)，以充分發(fā)揮稅收優(yōu)惠政策的激勵作用。

2.企業(yè)在享受政府的稅收優(yōu)惠政策和政府補助的同時，應(yīng)促進研發(fā)投入的資本化。稅收優(yōu)惠政策和政府補助能減輕企業(yè)的納稅負擔(dān)，并減少企業(yè)的現(xiàn)金流出。因此，一方面，企業(yè)應(yīng)積極響應(yīng)政府的稅收優(yōu)惠政策，使之符合稅收優(yōu)惠政策的標(biāo)準并享受政策；另一方面，應(yīng)加大對研發(fā)人才的培養(yǎng)和研發(fā)經(jīng)費投入的力度，在增加研發(fā)投入的同時，提高研發(fā)投入的資本化率和研發(fā)產(chǎn)出效率。