□ 文/本刊記者 關(guān)秋韻

馬來西亞游戲創(chuàng)業(yè)者李建源的項(xiàng)目正在尋求新一輪融資，在他的潛在投資人中，中國風(fēng)險(xiǎn)投資基金成了主流。中國游戲公司掌趣科技首席運(yùn)營官（COO）黃萍說：“兩年前我們經(jīng)常會(huì)收到印尼、越南開發(fā)者的商業(yè)計(jì)劃書，但這兩年反過來了，我們必須主動(dòng)去找。”中國投資者從被動(dòng)到主動(dòng)的短短兩年間，恰好反映出東南亞數(shù)字市場驚人的成長潛力，以及這一市場實(shí)際已經(jīng)進(jìn)入高度競爭“紅?！彪A段的現(xiàn)狀。

截至目前，中國數(shù)娛公司“出?！币殉^10年，在國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)最繁榮的2018年前后，中國社交和游戲產(chǎn)品在東南亞市場份額占絕對優(yōu)勢，部分垂類行業(yè)甚至完成了對本地企業(yè)的替代。2022年，新機(jī)會(huì)再次出現(xiàn)。曾催生中國互聯(lián)網(wǎng)黃金10年的數(shù)字機(jī)遇裹挾著企業(yè)，向監(jiān)管更寬松、政策扶持力度大的東南亞轉(zhuǎn)移。但與10年前的僅爭搶流量不同，作為下一代互聯(lián)網(wǎng)的代名詞，“元宇宙”在投資界和互聯(lián)網(wǎng)界正變得“火熱”。

新概念風(fēng)行

“元宇宙”是近年最科幻的投資概念：定義尚無共識，產(chǎn)業(yè)指向?qū)挿海删呦蠡癁閂R/AR（虛擬現(xiàn)實(shí)/增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）、虛擬偶像、虛擬社交、影視特效、區(qū)塊鏈、NFT（非同質(zhì)化通證）、游戲、短視頻等領(lǐng)域；每一塊關(guān)聯(lián)領(lǐng)域估值體系截然不同，邏輯無法互通；雖早有資本布局，卻鮮有成功案例。

而其走俏的時(shí)間正是現(xiàn)實(shí)社會(huì)被新冠肺炎疫情割裂的2021年：遠(yuǎn)程辦公、在線娛樂等在線生活場景用戶暴增，激活市場對虛擬現(xiàn)實(shí)的進(jìn)一步想象；移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)增長見頂，從業(yè)者把對下一輪流量的渴求寄托于高度仿真和沉浸式體驗(yàn)；概念含糊不清又無比宏大，幾乎所有科技企業(yè)都可以蹭一把熱度。

而伴隨中國企業(yè)布局全球的步伐與構(gòu)想，也就不難理解元宇宙行業(yè)的大風(fēng)為何刮向東南亞。

以游戲產(chǎn)業(yè)為例，東南亞新興市場的潛力就可以解釋很多問題：這里有超過6 億基數(shù)和30 歲左右年齡中位數(shù)的人口紅利，略高于80%的互聯(lián)網(wǎng)滲透率，與中國地緣相近，文化有共通之處，且手游年收入增速超過15%。

另一方面，2022年，東南亞多國放松入境防疫管控，而中國的游戲和數(shù)字娛樂發(fā)展空間愈發(fā)收窄，2022年中國游戲市場實(shí)際收入連降3 個(gè)季度，手游市場增速不足8%，中國游戲行業(yè)就此選擇資本、項(xiàng)目、運(yùn)營全線“出?！薄?/p>

不僅如此，東南亞國家政府在支持新科技產(chǎn)業(yè)上的積極動(dòng)作也推動(dòng)元宇宙產(chǎn)業(yè)的興起。2022年3月以來，新加坡、泰國和印尼陸續(xù)推出一系列關(guān)于區(qū)塊鏈、Web 3.0 的相關(guān)監(jiān)管政策和配套措施。例如，泰國成立數(shù)字經(jīng)濟(jì)委員會(huì)、印尼打造首個(gè)國營元宇宙平臺(tái)—“元尼西亞”（metaNesia）等。

實(shí)際上，“元宇宙游戲”涵蓋虛擬世界、區(qū)塊鏈等概念。其中，區(qū)塊鏈游戲以代幣（Token）作為經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，玩家可以通過交易游戲資產(chǎn)的使用權(quán)獲得代幣，這種模式被稱為“邊玩邊賺”（Play to Earn，P2E）。據(jù)去中心化應(yīng)用市場數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)DappRadar 統(tǒng)計(jì)，2022年前三季度區(qū)塊鏈游戲獲得的資金在元宇宙項(xiàng)目中最多，達(dá)到70 億美元，占總?cè)谫Y的38.5%。

從2020年開始，騰訊、米哈游等中國游戲大廠相繼在東南亞設(shè)立辦公室，虹吸馬來西亞、菲律賓、泰國等周邊國家的人才（圖源：Tencent 騰訊官網(wǎng)）

而因監(jiān)管對代幣的寬容，東南亞如今已是區(qū)塊鏈游戲的沃土?！皡^(qū)塊鏈或許可以像歐盟那樣，把東南亞國家凝聚在一起?！毕嚓P(guān)從業(yè)者表示，從政策宣傳到市場活動(dòng)，元宇宙中的區(qū)塊鏈在東南亞已基本完成了概念普及。據(jù)移動(dòng)應(yīng)用數(shù)據(jù)分析公司Sensor Tower 統(tǒng)計(jì)，2022年上半年，越南、馬來西亞的元宇宙游戲下載量都超過900 萬，再加上泰國和菲律賓，這4 個(gè)東南亞國家的總下載量接近美國的2 倍。而韓國多家開發(fā)頭部元宇宙產(chǎn)品的公司，核心用戶也大多來自東南亞。

游戲之外，中國公司的短視頻和社交應(yīng)用也在東南亞風(fēng)生水起。2021年，進(jìn)入東南亞的中國公司在短視頻/直播應(yīng)用收入排名前20 席中拿下15 席，收入占比高達(dá)95%，TikTok、歡聚、快手排名靠前。到了2022年初，赤子城推出的語音社交應(yīng)用YoHo 突圍而出；8 個(gè)月后，語音社交產(chǎn)品Yalla 又沖上東南亞移動(dòng)應(yīng)用排行榜第三，2022年一季度月活用戶2920 萬，并吸引了眾多東南亞“Z 世代”人群。

不過，熱錢在新興市場并非毫無隱憂?！皷|南亞是中國元宇宙廠商‘出?！顬閾頂D的市場，而游戲廠商是其中最成熟的品類，正在面臨獲客成本、品質(zhì)要求變高、競爭加劇的情況?！被瘌P資本投資副總裁李佳超坦言，一個(gè)市場重要的不是“能有多火”，而是“能火多久”。

仍有短板待補(bǔ)

李佳超舉例，前幾年“氪金”做得很好的部分仙俠大型多人在線游戲（MMO）、角色扮演游戲（RPG）等題材，出海目的地基本都會(huì)選擇東南亞，整個(gè)游戲市場基本被國內(nèi)廠商粗放式橫掃，造成用戶疲勞度和獲客成本明顯提升，“上個(gè)換皮頁游就能賺錢的時(shí)代過去，紅利吃沒了，這幾年全球化的優(yōu)秀產(chǎn)品也多起來，玩家胃口明顯挑剔了?！?/p>

李建源做過不少行業(yè)研究，他認(rèn)為：“游戲類受眾較大，受跨區(qū)域文化影響較小，投資勝算很大，這就導(dǎo)致開發(fā)商蜂擁而至?！?/p>

除了老牌的日韓強(qiáng)勁對手外，中國游戲公司的壓力還來自東南亞本土。在目前的游戲產(chǎn)業(yè)鏈中，東南亞各國各有所長，如越南強(qiáng)于游戲研發(fā)，2021年東南亞下載量前十大游戲發(fā)行商中，5 家來自越南；泰國長于美術(shù)，印尼和新加坡分別在策劃、發(fā)行上有優(yōu)勢?！袄缫豢顤|南亞游戲，其設(shè)計(jì)由馬來西亞團(tuán)隊(duì)完成，而技術(shù)可能要外包給印尼或越南的公司。近一年內(nèi)新加坡有200 多個(gè)本土游戲項(xiàng)目，而投資印尼的游戲項(xiàng)目數(shù)量過萬。”李建源表示。

印尼電信舉辦“元尼西亞”元宇宙平臺(tái)上線活動(dòng)，觀眾在體驗(yàn)AR 設(shè)備（圖源：澎湃新聞）

除了要面對競爭激烈的壓力外，中國元宇宙概念公司在運(yùn)營管理方面也凸顯出短板。在中國互聯(lián)網(wǎng)出海初期，簡單復(fù)制傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、僅針對當(dāng)?shù)卣Z言和文化進(jìn)行本地化，在當(dāng)?shù)毓┙o不充分的時(shí)候或許有效，但長此以往難免竭澤而漁?！艾F(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，在信息充分透明的情況下，很多公司在滿足淺層需求后，沒有鎖定核心用戶，最后進(jìn)入‘早期增長很快、中期后繼乏力、后期難以變現(xiàn)’的怪圈，最終只能獲取少部分頭部用戶的價(jià)值。”沐瞳游戲CEO 徐振華表示。

不僅如此，東南亞國家的移動(dòng)支付在線滲透率總體不高，在緬甸、老撾、柬埔寨等國，互聯(lián)網(wǎng)游戲和社交付費(fèi)業(yè)務(wù)至今仍有線下購買點(diǎn)卡才能消費(fèi)的情況。徐振華稱，雖然近兩年，新加坡和印尼都陸續(xù)發(fā)放了跨境金融支付牌照，但移動(dòng)支付要想在所有國家合規(guī)，投入成本非常高，這也導(dǎo)致游戲、社交、短視頻、虛擬娛樂等付費(fèi)業(yè)務(wù)板塊很難在東南亞全境推廣。

面對當(dāng)前的窘境，黃萍坦言：“10年前‘Copy from China’行得通的時(shí)候，把模式帶‘出?！托校F(xiàn)在‘出?！_發(fā)商需要在競爭加劇的情況下做更深度的經(jīng)營?！币簿褪钦f，在各國都搶注加碼元宇宙賽道的當(dāng)下，想要突破不易，中國元宇宙概念公司必須拿出生命力更強(qiáng)的“精品”。

探尋價(jià)值洼地

為了獲得“全球化”身份，中國元宇宙企業(yè)開始選擇直接落地生根，做本地化團(tuán)隊(duì)搭建，并在品牌上與國內(nèi)業(yè)務(wù)切分，摸索出一條符合當(dāng)?shù)仫L(fēng)土人情的道路。比如騰訊、TikTok 在新加坡設(shè)分公司，在集團(tuán)下自營新加坡本土品牌就是其中的典型模式。

在投資同時(shí)，中國元宇宙企業(yè)也積極尋找為其“出?！逼髽I(yè)做背書的角色。李佳超坦言，很多到東南亞的中國互聯(lián)網(wǎng)公司并不擅長解決合規(guī)、政府關(guān)系等問題，他們往往會(huì)借助本地合作伙伴的力量?！岸嘧兊恼咦屍髽I(yè)疲于應(yīng)對政府部門、大型企業(yè)和本地家族紛繁復(fù)雜的關(guān)系，如何融入環(huán)境成為真正的本土化公司，是每個(gè)項(xiàng)目繞不過去的坎兒。”

再加上目前東南亞國家加強(qiáng)國內(nèi)企業(yè)保護(hù)，在版號、現(xiàn)金流方面的政策開始收緊，“在越南，海外公司沒有當(dāng)?shù)仄髽I(yè)幫助是沒有辦法拿到版號走商業(yè)化的。”李佳超補(bǔ)充道。

而且，體量大、當(dāng)?shù)厥袌稣急雀叩闹匈Y數(shù)字科技企業(yè)，還可能面臨反壟斷監(jiān)管和審查?！爸袊髽I(yè)到海外都說自己要做‘生態(tài)’，這并不是絕對的加分項(xiàng)，有時(shí)大家可能會(huì)覺得你要壟斷。”金杜律師事務(wù)所合伙人寧宣鳳認(rèn)為，中國元宇宙公司“出?！币紤]能否融入既有的生態(tài)，主動(dòng)配合當(dāng)?shù)氐纳舷掠苇h(huán)節(jié)，“一定要熟悉當(dāng)?shù)胤?，走合?guī)路徑進(jìn)行探索，否則一不小心就會(huì)‘觸法’。例如馬來西亞的《個(gè)人數(shù)據(jù)保護(hù)法》就規(guī)定，除非征得用戶同意和政府部門的批準(zhǔn)，馬來西亞境內(nèi)儲(chǔ)存的個(gè)人數(shù)據(jù)禁止傳輸至境外?！?/p>

隨著《個(gè)人信息保護(hù)法》《數(shù)據(jù)安全出境評估辦法》等法律規(guī)章逐步完善，中國基本確立了“本地儲(chǔ)存+安全評估”的基本原則?！啊龊！脑钪娓拍钇髽I(yè)應(yīng)當(dāng)基于數(shù)據(jù)類型和自身身份，比如是否為關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營者等判斷是否有數(shù)據(jù)本地化及數(shù)據(jù)出境安全評估義務(wù)，并基于法律法規(guī)要求開展合規(guī)工作。”寧宣鳳提醒。

對于元宇宙概念產(chǎn)業(yè)，知名社交網(wǎng)站Facebook 創(chuàng)始人扎克伯格曾拋出一個(gè)大膽的預(yù)設(shè)：“隨著數(shù)字化時(shí)代的降臨，相信元宇宙將能夠成為每一個(gè)人生活的自然延伸，而不只是少數(shù)人的狂歡?！倍@背后，也預(yù)示著這一產(chǎn)業(yè)的“未來畫像”將是一片巨大的價(jià)值洼地。在各類應(yīng)用場景、服務(wù)機(jī)遇堆積的東南亞賽道上，中國元宇宙企業(yè)越早把握機(jī)會(huì)、搶占先機(jī)，贏得未來的幾率就越大。