文/李敏（暨南大學(xué) 管理學(xué)院）

一、引言

生態(tài)環(huán)境與民生福祉密切相關(guān)，我國高度重視生態(tài)環(huán)境建設(shè)。習(xí)近平在中共十九大報告中指出，節(jié)約資源和保護環(huán)境是我國的基本國策，要始終堅持綠水青山就是金山銀山的理念。為此，我國從多方面致力于環(huán)境保護和改善工作，最直接的表現(xiàn)是2016年，我國審議通過了《中華人民共和國環(huán)境保護稅法》，并自2018年1月1日起施行，這標志著我國實現(xiàn)了排污費制度到環(huán)保稅制度的過渡。

有關(guān)環(huán)境規(guī)制對生產(chǎn)率影響的研究持有不同觀點。一種觀點認為，環(huán)境規(guī)制會對企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生正面 影 響（Rubashkina et al.，2015）。1995年，Poter提出假說認為適當(dāng)?shù)沫h(huán)境規(guī)制有利于提高企業(yè)的生產(chǎn)率。但另一種觀點則主張環(huán)境規(guī)制會對企業(yè)生產(chǎn)效率產(chǎn)生負面影響（范莉莉和褚媛媛，2019）。因此，在我國環(huán)保稅開征的背景下，探討《環(huán)境保護稅法》的實施對我國制造業(yè)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響將有利于解決這一分歧。

為此，本文選取A股制造業(yè)企業(yè)2015-2020年數(shù)據(jù)，采用DID設(shè)計檢驗環(huán)境保護稅的征收對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響。結(jié)果表明，環(huán)保稅會對制造業(yè)企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生正向影響，對企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展起著積極作用。本文的研究意義在于：第一，本文的研究結(jié)果表明保護環(huán)境與發(fā)展經(jīng)濟不僅可以并行不悖，還更有利于經(jīng)濟發(fā)展，與國家在環(huán)境保護方面的政策相契合，為環(huán)保稅政策的完善提供理論依據(jù)。第二，本文的結(jié)果豐富了我國綠色稅收有關(guān)研究，為未來稅制改革提供參考，并且有助于繼續(xù)探尋適合我國國情的綠色稅收體制。

二、理論分析和研究假設(shè)

全要素生產(chǎn)率是衡量企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的常用方式，它反映了生產(chǎn)單位中，全部要素的綜合生產(chǎn)率。Tinbergen早在1942年就闡釋了全要素生產(chǎn)率的內(nèi)涵，Solow（1957）在其基礎(chǔ)上將經(jīng)濟增長分解為三部分，并計算了經(jīng)濟增長中不同因素的貢獻率。目前，有關(guān)全要素生產(chǎn)率的討論集中于影響因素及增長路徑方面（李勇等，2021），還有不少研究表明，稅收會影響企業(yè)全要素生產(chǎn)率，如鄭寶紅等人（2018）發(fā)現(xiàn)，所得稅率降低會通過優(yōu)化資源配置等路徑提高企業(yè)生產(chǎn)率。這意味著環(huán)保稅作為眾多稅種中的一種，很可能對企業(yè)生產(chǎn)率產(chǎn)生影響。

環(huán)保稅的征收目的在于促進經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。由于環(huán)保稅可能會使企業(yè)稅負增加，進而增加企業(yè)總生產(chǎn)成本（孔東民等，2021），長期視域的管理層將從長遠視角籌劃企業(yè)發(fā)展，這將促使企業(yè)加大創(chuàng)新投入，加快綠色轉(zhuǎn)型，以降低環(huán)保稅負并形成良性循環(huán)，進而對企業(yè)生產(chǎn)率產(chǎn)生正向影響。于連超等人（2021）研究表明，環(huán)境保護費改稅顯著促進了重污染企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。盛明泉等人（2020）發(fā)現(xiàn)探索式創(chuàng)新研究的推進及成果的顯現(xiàn)會促進企業(yè)全要素生產(chǎn)率的增長。熊波和杜佳琪（2020）表明,高新技術(shù)企業(yè)認定促進企業(yè)研發(fā)投入規(guī)模擴大，進而提升全要素生產(chǎn)率。

此外，環(huán)保稅的征收還可以通過優(yōu)化企業(yè)資源配置來提高企業(yè)生產(chǎn)率。在環(huán)保稅政策背景下，企業(yè)在向環(huán)保事業(yè)投入資金的同時，也會在募集資金時考量環(huán)保用資金。同時，企業(yè)在環(huán)保升級方面進行融資，可以使企業(yè)在行業(yè)內(nèi)樹立積極進取的良好形象，為企業(yè)帶來附加值。并且，由于環(huán)保開支的增加，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)也會隨之調(diào)整，提高資金利用效率。綜上，本文提出如下主假設(shè)：

H1：環(huán)境保護稅的征收提升了制造業(yè)企業(yè)全要素生產(chǎn)率

三、研究設(shè)計

（一）樣本選擇和數(shù)據(jù)來源

1.樣本選擇

本文的研究對象是2015-2020年A股制造業(yè)企業(yè)，為保證結(jié)果的正確性，本文對樣本進行了以下處理：一，剔除變量數(shù)據(jù)缺失的樣本；二，對全部連續(xù)變量在1%和99%分位進行Winsorize。經(jīng)處理后共得8730個有效樣本。

2.數(shù)據(jù)來源

本文的數(shù)據(jù)均來自CSMAR數(shù)據(jù)庫，并利用Excel和Stata 15作為數(shù)據(jù)處理工具和假設(shè)檢驗工具。

（二）研究變量

1.被解釋變量：企業(yè)全要素生產(chǎn)率（TFP）

已知的企業(yè)全要素生產(chǎn)率的計量方法有OLS法、OP法以及LP法等，但由于前兩者的局限性，本文參考魏霞菲（2021）等文獻選用LP法計算全要素生產(chǎn)率。

2.主要解釋變量

本文的關(guān)鍵解釋變量為DID（Treat×Period）。參考孔東民等人（2021），基于環(huán)保稅實施情況，將樣本企業(yè)劃分為實驗組和對照組，當(dāng)樣本企業(yè)處于實驗組時，Treat取值為1，否則為0。其中，實驗組是稅負有著明顯提升的企業(yè)樣本，對照組則是稅負基本沒有變化的企業(yè)樣本。Period是政策實施期，當(dāng)樣本期位于2018年及之后年份，取值1，否則為0。文章還參考黃繼強（2021）、閻春曉（2021）設(shè)置了如表1所示控制變量。

表1 變量定義和計算表

3.研究模型設(shè)計

為確保DID方法的有效性,需保證政策發(fā)生前對照組和實驗組有著相同趨勢。因此本文參考孔東民等人（2021）建立如下模型:

同時，本文參考黃繼強（2021）、崔也光（2021）等設(shè)置以下模型來檢驗環(huán)保稅對制造業(yè)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響：

四、實證檢驗與分析

（一）描述性統(tǒng)計

表2中，TFP均值為6.779，接近于最大值9.927，表明我國制造業(yè)企業(yè)全要素生產(chǎn)率水平整體較高。解釋變量DID均值為0.208，說明有接近21%的制造業(yè)上市企業(yè)處于稅負提升的狀態(tài)。

表2 主要變量描述性統(tǒng)計

（二）主回歸檢驗與分析

本文利用事件研究法進行平行趨勢檢驗，結(jié)果如表3中第一列所示。結(jié)果表明，對照組和實驗組有著相同趨勢，通過了平行趨勢檢驗，且環(huán)保稅的征收顯著提升了全要素生產(chǎn)率。

表3 主要回歸結(jié)果表

本文的主回歸結(jié)果如表3第二、三列所示，兩列結(jié)果均說明環(huán)保稅政策的實施顯著提升了制造業(yè)企業(yè)全要素生產(chǎn)率，假設(shè)1成立。

五、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

本文采用雙重差分法探討了《環(huán)境保護稅法》的實施對制造業(yè)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響，結(jié)果表明，環(huán)保稅政策的實施使企業(yè)顯著改善了全要素生產(chǎn)率，這意味著環(huán)保稅政策促進了制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，也印證了環(huán)保稅政策不僅能起到環(huán)境保護作用

，還能兼顧企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展。

（二）政策建議

《環(huán)境保護稅法》的實施不僅從立法角度制約了企業(yè)的排污行為，其嚴格的法律條款也倒逼企業(yè)注重環(huán)境保護，尋找更為清潔的生產(chǎn)方式。雖然本文結(jié)果表明，環(huán)保稅的征收能提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率，但《環(huán)境保護稅法》的實施仍處于開始階段，還存在一些問題。未來，政策制定部門和執(zhí)行部門可攜手綜合評估環(huán)保稅對企業(yè)各方面的具體影響，進而不斷完善環(huán)保規(guī)制政策。與此同時，本文結(jié)果也表明，通過頂層設(shè)計切實保障環(huán)境保護的有效性，進一步構(gòu)建并完善立體式環(huán)境監(jiān)管機制十分重要。