文/吳朝暉 （湖南旺旺食品有限公司）

我國從實(shí)行科研經(jīng)費(fèi)優(yōu)惠到現(xiàn)在，實(shí)行的都是稅前加計(jì)扣除，但是，它的適用范圍和加計(jì)扣除比例將會隨著經(jīng)濟(jì)形勢的改變而發(fā)生相應(yīng)的調(diào)整。而在國內(nèi)，對研發(fā)費(fèi)用的稅收優(yōu)惠對于公司的激勵也是一項(xiàng)很有意義的課題。從整體上來看，本文對不同國家、不同行業(yè)、不同特質(zhì)企業(yè)的不同研發(fā)成本稅收優(yōu)惠政策的效果和機(jī)制做了研究。

此外，過去的研究大都停留在稅收政策層面，對于由于稅制改革而引起的企業(yè)研發(fā)投入變動的關(guān)注不足。因此，本文的邊際貢獻(xiàn)主要有：（1）在政策調(diào)整的基礎(chǔ)上，對制造業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除進(jìn)行了實(shí)證分析，并擴(kuò)展和完善了已有的研究成果；（2）彌補(bǔ)以前的研究沒有對某一稅收年度的優(yōu)惠政策的時間要素對公司的研發(fā)投資產(chǎn)生的影響進(jìn)行測算。

一、研究思路與前期工作

（一）研究思路

本文采用研究開發(fā)強(qiáng)度作為被解釋變量，分析了我國實(shí)施“加稅”政策對制造業(yè)企業(yè)研發(fā)投資的影響。本文選取了我國A股上市公司，建立“斷點(diǎn)-雙重差分”模型，實(shí)證分析目前我國的制造業(yè)企業(yè)[1]。然后，運(yùn)用傳統(tǒng)的雙差分模型，對制造業(yè)和非制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行了比較，并對提高研發(fā)費(fèi)用的加計(jì)扣除率進(jìn)行了實(shí)證研究；本文采用基準(zhǔn)分析的方法，對非制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行了實(shí)證分析。此外，研究與開發(fā)成本也是由異質(zhì)性檢驗(yàn)所確認(rèn)的。

（二）數(shù)據(jù)來源與分析

本文以國泰君安集團(tuán)上市公司的財(cái)務(wù)報表為基礎(chǔ)，采用了2020年4月1日至2021年3月31日的數(shù)據(jù)（將2020年第四季度的數(shù)據(jù)排除在外）。為了測試結(jié)果的穩(wěn)定性，我們也采用了從2021年第一到第三季度的數(shù)據(jù)，來考察擴(kuò)大的時間區(qū)間對回歸結(jié)果的影響。同時，為確保研究結(jié)果的可信度，本文僅選擇在研究期間內(nèi)持續(xù)運(yùn)營的公司進(jìn)行研究（即研究成本指數(shù)不為0）[3]。另外，由于公司的季度財(cái)務(wù)報表是累積的，而我們關(guān)注的是當(dāng)前的數(shù)據(jù)，所以本文采用了前三個季度的累積數(shù)減去前一個季度的累積數(shù)來計(jì)算當(dāng)前的數(shù)據(jù)。在選擇的變量中，采用5%的縮尾來減小異常對分析的影響。

（三）模型選擇

本文以2265家A股上市制造業(yè)公司為研究對象，以它們的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)實(shí)證分析的方法對同一家公司進(jìn)行詳細(xì)實(shí)踐和探討，其中處理組是以“斷點(diǎn)--雙重”差分法所執(zhí)行的政策之前年份，根據(jù)政策實(shí)施對同一時期的研究開發(fā)力度的作用來判斷其政策效應(yīng)。本文根據(jù)2265家企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對我國制造業(yè)企業(yè)的會計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了估算：將模型設(shè)定如下：

其中的RDIi,t,d表示被解釋變量，代表企業(yè)i其研發(fā)強(qiáng)度在t年d季度的表現(xiàn)；MPostd為標(biāo)記變量，如果本次財(cái)務(wù)報表所屬的時期為第三季度（d=3），那么其為1；如果是第一季度或者第二季度，則為0。YPostd表示對照組和處理組的識別變量，如果是2021年（t=2021），則需要對其賦值1，否則賦值為0。Xi,t,d表示控制變量，其包含稅費(fèi)負(fù)擔(dān)（TBR）、財(cái)務(wù)費(fèi)用率（FER）和所得稅稅負(fù)率（CITR）等指標(biāo)；λi、γt、υd、ψi,t和μi,d分別表示企業(yè)、年度、季度、企業(yè)年份、企業(yè)季度固定效應(yīng)，而εi則表示不可觀測的誤差項(xiàng)目。我們關(guān)注的系數(shù)是β2，表現(xiàn)出雙重差別：一是在2020第三季度的研發(fā)強(qiáng)度與2021年1、2季度的差距；第二個差別是實(shí)驗(yàn)組與控制組之間的差別，為了保障自相關(guān)和變異的項(xiàng)目被有效排除，本文選擇聚類標(biāo)準(zhǔn)偏差進(jìn)行計(jì)算。

二、實(shí)證結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

如表1所示。

表1 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

（二）基于傳統(tǒng)雙重差分方法的分析

為了保障整個檢驗(yàn)結(jié)果的準(zhǔn)確性，本文采取雙重差分法來對政策效應(yīng)進(jìn)行分析。在兩項(xiàng)新政策中，研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例由75%提升到100%，僅制造業(yè)享受。因此，本次將制造業(yè)作為處理組，以其他產(chǎn)業(yè)公司為控制對象，考察提高研發(fā)支出的加計(jì)扣除率。該模型的設(shè)置如下：

其中虛擬變量表示為Treati和Postt,d，Treati=1的條件是企業(yè)i表示制造業(yè)；反之則其結(jié)果為0。如果只是對2021年第三季度的數(shù)值進(jìn)行觀測，則Postt,d=1，反之則表示結(jié)果為零。并且根據(jù)企業(yè)和年度的固定效應(yīng)等方面可能存在的一些實(shí)踐差異趨勢行為，來判斷制造業(yè)和其他行業(yè)之間的差異，顯然這兩個層面的差異性較大。因此本文對其平行趨勢進(jìn)行檢驗(yàn)，根據(jù)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，新的策略執(zhí)行前，處理組和對照組之間的研發(fā)強(qiáng)度平均時間趨勢一致，因此可以假定這兩個公司符合建立雙重差分模式的先決條件。

（三）非制造業(yè)企業(yè)檢驗(yàn)對比

此項(xiàng)測試將選取的模式與參考回歸模式進(jìn)行比較，但由于非制造業(yè)企業(yè)未享受到增加研發(fā)支出的加計(jì)扣除比例，因此，本次將非制造業(yè)企業(yè)作為樣本進(jìn)行分析，通過回歸分析（略），各因子都有顯著性的正向，在1%的范圍內(nèi)有顯著性差異，說明了優(yōu)惠的提前使用對公司的研究經(jīng)費(fèi)有一定的推動效果。

（四）分析影響渠道

第一步，用基準(zhǔn)回歸的方法，將被解釋的變量從公司的研究開發(fā)程度轉(zhuǎn)換為公司的稅負(fù)，從而考察新的研究方法對公司的稅負(fù)率產(chǎn)生的作用。通過對回歸因子的分析，YPost×MPost均為負(fù)系數(shù)，同時顯著的水平在1%層面上十分顯著，代表這兩個新的措施的確大幅度地減少了公司的稅收負(fù)擔(dān)。

第二步，將解釋變量設(shè)定為所得稅稅負(fù)率，研究其對于研發(fā)投入的實(shí)際影響。

其中CITRi,t,d表示企業(yè)i研發(fā)強(qiáng)度在t年的季度的表現(xiàn)，其與變量與上述公式相同。根據(jù)回歸結(jié)果分析，無論是在哪年的范圍內(nèi)，CITR本身的系數(shù)均為負(fù)，且在1%的水平上顯著。再通過對研究開發(fā)強(qiáng)度的回歸分析，得出了所得稅稅率與研究開發(fā)強(qiáng)度之間的關(guān)系，即：公司的稅負(fù)稅率每下降一個百分點(diǎn)，其自身的研究開發(fā)能力就會提高0.151個百分點(diǎn)。

這兩個步驟均證實(shí)了研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除新政的實(shí)施，確實(shí)降低了企業(yè)所得稅稅負(fù)率，可節(jié)省下更多的資金來投入到研發(fā)方面。

（五）分析異質(zhì)性

（1）企業(yè)性質(zhì)的區(qū)分。本文按照企業(yè)的登記方式，將制造業(yè)分為國有、民營和中外資三種，并對其進(jìn)行了相應(yīng)的模式研究。研究發(fā)現(xiàn)，在私營企業(yè)中，研究經(jīng)費(fèi)的加計(jì)扣除優(yōu)惠力度最大，對于其他兩種企業(yè)影響較小。

（2）東部、中部和西部地區(qū)的區(qū)分。本文采用回歸方法，對各區(qū)域的制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行了實(shí)證研究，見表2。研究發(fā)現(xiàn)，東部制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)投資在政策上有明顯的推動作用，而中部和西部則相對較少。客觀條件難以支撐其困頓的局面，還需要持續(xù)跟蹤與觀察政策效應(yīng)釋放的效果。

表2 異質(zhì)性分析：分東部、中部與西部地區(qū)

三、研究結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

基于我國A股公司的季度財(cái)務(wù)報表，建立了基于“折點(diǎn)-二元差分法”的數(shù)學(xué)模型，分析了在2020年實(shí)施的兩個國家的研發(fā)支出中所產(chǎn)生的相關(guān)稅負(fù)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：

（1）實(shí)行“研發(fā)支出加計(jì)扣除”政策后，制造業(yè)的科研經(jīng)費(fèi)支出大幅增加，這兩個優(yōu)惠措施均能有效地推動企業(yè)的科研投資；

（2）兩個措施的執(zhí)行，的確有效地降低了企業(yè)的稅負(fù)，并進(jìn)一步促進(jìn)了公司對研發(fā)的投資；

（3）由于企業(yè)經(jīng)營策略、地區(qū)產(chǎn)業(yè)布局、企業(yè)的科研投資能力等因素的作用，這兩種策略對企業(yè)的影響程度也不盡相同。

（二）對策與建議

根據(jù)上文的詳細(xì)分析，文章提出下面幾點(diǎn)建議和對策：

（1）提高全部行業(yè)的研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例，以100%為基準(zhǔn)。從研究結(jié)果分析，不平等的稅收政策會導(dǎo)致部分行業(yè)處于劣勢，減少行業(yè)的創(chuàng)新熱情，難以切實(shí)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的局面[4]。因此，建議對全部行業(yè)統(tǒng)一實(shí)施研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例政策，并提升至100%。

（2）建議在每季度享受研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策，讓企業(yè)在每個季度都可享受到政策紅利，幫助企業(yè)盤活資金，提升研發(fā)投入額度，提升社會資源的配置效率，實(shí)現(xiàn)各個行業(yè)高水平的創(chuàng)新與發(fā)展[5]。

（3）建議采取更加具有針對性的舉措來鼓勵國有與中外合資企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新工作，可以把科研投資作為業(yè)績考核的硬性指標(biāo)，在國內(nèi)引入更多的外部投資，創(chuàng)造良好的市場氛圍。

（4）在我國中西部等區(qū)域，創(chuàng)新因素如技術(shù)創(chuàng)新、人才創(chuàng)新等方面存在不足，導(dǎo)致企業(yè)在創(chuàng)新方面擁有著巨大的難度，研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除新政策的帶動效應(yīng)比較不明顯。因此，應(yīng)當(dāng)對于中部和西部地區(qū)實(shí)施差異化的創(chuàng)新激勵政策，如采取特殊的財(cái)政補(bǔ)助措施，利用現(xiàn)有的科研資金，通過稅收優(yōu)惠，引進(jìn)高技術(shù)、高增值的高新技術(shù)公司，在中西部設(shè)立新的工廠；建立起一個科學(xué)的行業(yè)分工系統(tǒng)，從而達(dá)到區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展和共同繁榮的目的。

四、結(jié)語

綜上所述，通過本文對研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策對于制造業(yè)與其他行業(yè)影響的分析，希望各個地區(qū)政府部門能夠切實(shí)考慮行業(yè)發(fā)展需求，為本地科技創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)發(fā)展改善政策落實(shí)的內(nèi)容做好頂層設(shè)計(jì)。

相關(guān)鏈接

企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策起始于1996年，當(dāng)年，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局為了貫徹落實(shí)《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加速科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的決定》，積極推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，聯(lián)合下發(fā)了《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步有關(guān)財(cái)務(wù)稅收問題的通知》（財(cái)工字〔1996〕41號），首次就研發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除問題進(jìn)行了明確。

加計(jì)扣除是企業(yè)所得稅的一種稅基式優(yōu)惠方式，一般是指按照稅法規(guī)定在實(shí)際發(fā)生支出數(shù)額的基礎(chǔ)上，再加成一定比例，作為計(jì)算應(yīng)納稅所得額時的扣除數(shù)額。如對企業(yè)的研發(fā)支出實(shí)施加計(jì)扣除，則稱之為研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除。按照現(xiàn)行政策規(guī)定，企業(yè)為了開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝的研發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益的，在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，按照研發(fā)費(fèi)用的50%加計(jì)扣除；形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷。對于科技型中小企業(yè)而言，自2017年1月1日至2019年12月31日，研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例由50%提高到75%。