狄獻新

（浙江溫州安邦護衛(wèi)有限公司，浙江 溫州 325025）

1 引言

當前，部分國有企業(yè)缺乏財務管理理念和風險防范意識，尤其是競爭日益激烈的市場環(huán)境使得企業(yè)重視業(yè)務發(fā)展規(guī)模而忽視風險防范，從而制約了國有企業(yè)綜合價值的提升。因此，本文論述了國有企業(yè)財務風險的概念、表現(xiàn)形式、形成原因及防范措施，通過掌握國有企業(yè)財務風險防范的相關理論、方案和措施，為提高國有企業(yè)財務管理水平提出了一些可行的思路，同時，進一步彌補了國有企業(yè)財務風險成因和方案研究的不足，為國有企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供了參考和借鑒。

2 國有企業(yè)財務風險的概念與表現(xiàn)形式

2.1 財務風險的概念

簡單來說，財務風險是指企業(yè)在運營過程中，受到各種難以預料和無法控制的因素干擾，導致企業(yè)的收益達不到預期，從而產(chǎn)生財務損失。在狹義上，企業(yè)的財務風險主要取決于企業(yè)是否有資金償還貸款和利息，產(chǎn)生財務風險的原因是企業(yè)經(jīng)營過程中獲得的實際收益低于預期收益，從而導致企業(yè)負債。

2.2 財務風險的表現(xiàn)形式

2.2.1 籌資風險

企業(yè)在運營過程中，為了實現(xiàn)發(fā)展壯大的目標，通常借助貸款的方式籌集資金，由此產(chǎn)生籌資風險。首先，企業(yè)負債數(shù)額較大，即債務增加，可能導致資本結構紊亂。當債務數(shù)額超過一定量時，將導致企業(yè)償債壓力增加。在市場波動的環(huán)境下，企業(yè)的償債能力和市場信譽度存在下降的可能性，使其無法進一步擴大市場份額并贏得更多的利益。其次，企業(yè)的債務期限結構不合理也會帶來籌資風險。債務期限結構是指企業(yè)的總負債中長期債務和短期債務的構成結構與所占比重，企業(yè)負債與企業(yè)盈利應在時間上匹配，如果企業(yè)短期內(nèi)負債較高，超出企業(yè)盈利數(shù)額，則會影響償債能力，進而影響企業(yè)的信譽度，使其難以在未來籌集更多的資金，限制了企業(yè)的長遠發(fā)展。

2.2.2 投資風險

投資風險是指投資主體為實現(xiàn)其投資目的而對未來經(jīng)營、財務活動可能造成的虧損或破產(chǎn)所承擔的危險。投資風險貫穿投資活動的始終，決策失誤、管理不當和外部經(jīng)濟、政治因素都會影響投資風險。投資風險極易導致經(jīng)濟活動產(chǎn)生的收益達不到預期，投資成本高于所得收益，甚至“血本無歸”、投資失敗。

2.2.3 營運資金風險

營運資金風險是指庫存商品在轉換為資金或應收賬款時資金利用率的高低所帶來的風險。企業(yè)在生產(chǎn)過程中必然產(chǎn)生庫存，但由于部分產(chǎn)品的保質(zhì)期相對較短，或者產(chǎn)品變現(xiàn)的時間相對較長，所以存在資金占用的風險。因此，企業(yè)有必要控制庫存時間和數(shù)量，并找到促進產(chǎn)品盡快變現(xiàn)的方法。如果營運資金風險控制不力，將無法充分利用資金，導致企業(yè)資金利用效率低下，這將帶來一系列資金風險和問題。

2.2.4 收益分配風險

收益分配是財務資金管理的最后一個環(huán)節(jié)，收益分配風險是指企業(yè)在留存收益和分配股息方面，由于考慮不周或者利潤分配不協(xié)調(diào)，導致不利于企業(yè)持續(xù)性發(fā)展的風險，為企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營帶來不利影響。對于上市公司來說，要注意保持留存收益和分配股息之間的平衡，不僅要注重投資規(guī)模，也要注重股票價值，對收益進行科學合理的分配，確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

3 國有企業(yè)財務風險的形成原因

3.1 外部原因

3.1.1 宏觀環(huán)境

宏觀環(huán)境對企業(yè)的發(fā)展具有重要影響，包括經(jīng)濟環(huán)境、社會文化環(huán)境、法律環(huán)境等。對于主要市場在國內(nèi)的國有企業(yè)來說，社會文化環(huán)境和法律環(huán)境相對穩(wěn)定，影響企業(yè)財務風險的最主要因素就是經(jīng)濟環(huán)境因素。目前，經(jīng)濟全球化大趨勢使得全球市場競爭尤為激烈，對國內(nèi)國有企業(yè)帶來了巨大的競爭壓力。近年來，我國國有企業(yè)通過技術創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，逐步穩(wěn)固其在國內(nèi)市場的地位。但是隨著政府對產(chǎn)品監(jiān)管的升級，要求企業(yè)在產(chǎn)品質(zhì)量和安全方面投入更大的成本，這就導致國有企業(yè)的生產(chǎn)成本增加，但為了從眾多競爭對手中脫穎而出，銷售價格難以提高，這無疑增加了國有企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本，降低了利潤。目前，我國國有企業(yè)財務風險的主要影響因素不僅包括外資品牌的競爭，還包括銀行存款利率、存款準備金率等金融環(huán)境因素，這些因素極大地影響了國有企業(yè)的償債能力，增加了籌資壓力和風險。

3.1.2 行業(yè)背景

行業(yè)背景主要是指市場環(huán)境。如今各行業(yè)市場競爭日益激烈，國有企業(yè)的競爭從原本的原材料、供應鏈的競爭發(fā)展到現(xiàn)在的產(chǎn)品創(chuàng)新、營銷策略和品牌影響力等方面的競爭，產(chǎn)業(yè)鏈的每一個環(huán)節(jié)都存在競爭對手，這使得企業(yè)不得不關注產(chǎn)業(yè)鏈的每個環(huán)節(jié)，并且需要比之前投入更多的人力、物力和財力。同時，為了獲得長期利益，大多數(shù)企業(yè)會采取大規(guī)模擴張的策略，這導致投資規(guī)模與自身盈利能力不匹配，不得不籌集大量資金，導致各類籌資渠道緊張，使企業(yè)負債累累，增加了國有企業(yè)的財務風險。

3.2 內(nèi)部原因

3.2.1 資本結構不合理

為了擴大國有企業(yè)的規(guī)模，其需要大量的資金投入，這就涉及國有企業(yè)的籌資策略和融資渠道。當前，仍有部分國有企業(yè)不懂得籌資融資之法，盲目籌集資金，導致投入資金和貸款融資資金比例失衡，導致財務風險。如果一家國有企業(yè)負債累累，僅憑貸款利息就使企業(yè)入不敷出，這將影響國有企業(yè)的償債能力。一旦投資者發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)的償債能力有限，就會認為國有企業(yè)出現(xiàn)了財務危機，不適宜投入大量資金，甚至紛紛撤資，這極易打破無法正常運營的國有企業(yè)的資金鏈，從而使其陷入財務危機。同時，如果國有企業(yè)不舉債或負債金額較少，這極易導致國有企業(yè)難以在企業(yè)規(guī)模和產(chǎn)品創(chuàng)新上實現(xiàn)突破，或者如果維持國有企業(yè)正常發(fā)展的資金周轉不到位，就會被其他規(guī)模大、實力強的國有企業(yè)壓制，難以在行業(yè)中立足，這也將導致企業(yè)陷入財務危機。

3.2.2 財務管理制度不完善

要做好財務管理工作，必須建立健全的財務管理制度。但是我國許多國有企業(yè)不重視財務管理制度，這導致財務管理制度存在許多漏洞，缺乏實際效果。國有企業(yè)財務管理制度不完善主要表現(xiàn)在以下兩個方面：一是組織結構不完善。部分小型國有企業(yè)的組織結構傳統(tǒng)固化，甚至各部門的領導與國有企業(yè)的管理者關系密切，裙帶關系嚴重。不完善的組織結構極易掩蓋各部門領導在財務工作中犯下的錯誤，而這些領導大多缺乏財務管理的專業(yè)能力，他們不僅沒有做好財務管理，而且不重視財務管理，使國有企業(yè)難以順利開展財務管理工作。二是財務管理制度缺乏其他制度的支持。財務管理制度并非獨立存在，而是需要和薪酬制度、激勵制度、內(nèi)部控制制度和績效考核制度共同發(fā)揮效用，只有這樣財務管理制度才能得到有效落實。但是目前國有企業(yè)將財務管理制度孤立使用的情況較為普遍，難以發(fā)揮財務管理制度的作用。

3.2.3 財務人員風險意識淡薄

首先，在實際工作中，部分國有企業(yè)的管理者缺乏風險意識，對財務風險的客觀性和危害性認識不足，忽視了對企業(yè)財務風險的預測、預警、分析和化解，導致企業(yè)在發(fā)生財務問題時，應變能力不足、應對手段單一，容易帶來財務風險；其次，在領導者的錯誤觀念下，許多員工也忽視了財務風險管理，甚至財務部門的部分工作人員尸位素餐、對待工作敷衍了事，其沒有仔細研究財務報表數(shù)據(jù)所反映的財務狀況，而是盲目跟隨領導的步伐，忽視了財務風險控制。

3.2.4 收益分配政策不科學

國有企業(yè)在盈利之后要對資金和股權進行分配，但是部分國有企業(yè)在股權分配和收益分配上存在問題，例如，不是按照多勞多得的分配制度或者出資多少的分配制度進行收益分配，而是根據(jù)國有企業(yè)領導者的個人喜好進行分配，這樣會打擊為國有企業(yè)付出更多勞動的人才和投入更多資本的人員的積極性，其將不再努力工作或為國有企業(yè)投入大量資本。這樣一來，國有企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和資金周轉方面就會出現(xiàn)問題，從而使國有企業(yè)轉盈為虧、入不敷出，最終產(chǎn)生財務風險。

4 國有企業(yè)財務風險的防范措施

4.1 加強國有企業(yè)內(nèi)部控制建設

國有企業(yè)應該提高對內(nèi)部控制的重視程度，在能力范圍內(nèi)建立專門的內(nèi)控團隊或者選擇合適的人才作為內(nèi)部控制專員，目的在于發(fā)揮內(nèi)部控制的效用。一方面，國有企業(yè)應當建立風險預警機制，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中可能存在的風險進行預測，這項工作需要基于企業(yè)財務報表中的真實數(shù)據(jù)進行相關指標計算，同時，結合企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境變化，從而對風險進行判斷，并提前制定可行的控制措施。其中，內(nèi)部變化包括企業(yè)資本結構變化、銷售情況變化等；外部變化包括政策變化、供求變化等。另一方面，國有企業(yè)應當加強部門之間的信息溝通，可以建立專門的內(nèi)網(wǎng)平臺以供信息共享。當某個商品的銷量出現(xiàn)長時間的下降情況，此時銷售部可以將這一信息告知生產(chǎn)部，生產(chǎn)部就可以據(jù)此調(diào)整生產(chǎn)計劃，減少此類產(chǎn)品的生產(chǎn)。當財務部發(fā)現(xiàn)應收賬款周轉速度下降，其要對應收賬款的具體情況進行詳細了解，若發(fā)現(xiàn)某些客戶企業(yè)的應收賬款數(shù)額過大，應當提醒銷售部門的員工注意，當這些客戶企業(yè)在后續(xù)的購買行為中仍然要求賒銷時應當拒絕或者部分拒絕，以此降低企業(yè)不必要的損失，提高企業(yè)的經(jīng)營效率和利潤空間。

4.2 完善財務管理制度

國有企業(yè)應當建立健全現(xiàn)有的財務管理制度，可以參考國外企業(yè)和民營企業(yè)的運作模式和制度體系，但是絕不能照搬，因為不同規(guī)模企業(yè)之間具有差異性，但是其先進和優(yōu)秀的部分是可以學習和參考的。在制定財務管理制度時，要注重完整性和詳細性，換言之，需要對財務管理工作涉及的方方面面制定出詳細的規(guī)章和制度。對于生產(chǎn)活動來說，要從原材料準備到產(chǎn)品生產(chǎn)完畢整個過程制定具體的規(guī)則和標準，以此對原材料使用情況、產(chǎn)品生產(chǎn)進度等進行精準的掌握，有利于下一期生產(chǎn)計劃的制定。企業(yè)應當根據(jù)自身的實際情況完善財務管理制度，以價值最大化作為其制定制度的導向，更好地發(fā)揮財務管理的職能。同時，完善的財務管理制度能夠對財務工作進行更好的約束，將權利和責任進一步劃分，減少徇私舞弊、以權謀私的行為。

4.3 提高財務人員專業(yè)素質(zhì)

要想提高財務人員的風險意識，必須提高財務人員的整體素質(zhì)和能力。一方面，國有企業(yè)可以聘用專業(yè)的管理型財務人員進入企業(yè)，讓高素質(zhì)、高能力的人才完善財務管理制度、開展內(nèi)部管理監(jiān)督等工作，從而更好地發(fā)揮這些工作的效用，加快企業(yè)優(yōu)化升級的步伐。這要求企業(yè)支付更具吸引力的薪酬和福利來吸引人才，這似乎增加了企業(yè)的成本，但是這一成本可以幫助企業(yè)節(jié)省更多其他環(huán)節(jié)的成本，也為企業(yè)帶來更多的利潤，因此，這是一項高性價比的投入。另一方面，國有企業(yè)應當對現(xiàn)有財務人員進行培訓，培訓方式可以采取定期培訓和不定期培訓兩種。定期培訓大多是對財務人員專業(yè)技能和知識的補充和學習，不定期培訓則是從外部邀請一些行業(yè)內(nèi)的頂尖人才進行宣講，使企業(yè)內(nèi)部員工耳濡目染地體會和理解這些先進的理念和想法。當然，企業(yè)要對現(xiàn)有的晉升機制和薪酬架構進行完善，應使晉升機制更加透明、明確和完善，使每個人都能通過出色的工作成果獲得晉升機會，并獎勵工作態(tài)度好、工作效率高的員工，以激發(fā)他們的工作和學習積極性。

4.4 建立財務預警系統(tǒng)

第一，要完善國有企業(yè)的決策機制。采用經(jīng)營權和所有權分離的形式來明確國有企業(yè)的監(jiān)督者和所有者的職責，國有企業(yè)所作的任何一項財務決策都要經(jīng)過董事會及下屬部門的調(diào)查研究，根據(jù)調(diào)查研究結果決定是否通過該項財務決策。這樣可以充分行使董事會對財務活動的監(jiān)督管理職能，將一些管理風險和財務風險及時消除。

第二，要利用現(xiàn)代信息技術建立國有企業(yè)內(nèi)部的財務預警系統(tǒng)。首先，廣泛收集各部門的財務數(shù)據(jù)信息和市場發(fā)展趨勢信息，將這些數(shù)據(jù)信息輸入財務預警系統(tǒng)。其次，建立財務預警系統(tǒng)的標準和規(guī)范，既可以參照其他大型國有企業(yè)財務預警系統(tǒng)的標準和規(guī)范，也可以根據(jù)國有企業(yè)自身多年來的財務管理經(jīng)驗教訓制定財務預警標準和機制。最后，將收集到的財務數(shù)據(jù)信息輸入預警系統(tǒng)后，可以按照標準規(guī)范進行比對，利用大數(shù)據(jù)分析技術和云計算技術高效完成數(shù)據(jù)分析。如果數(shù)據(jù)信息中存在問題或風險因素，財務預警系統(tǒng)會及時發(fā)出警報，財務管理人員可以第一時間發(fā)現(xiàn)問題數(shù)據(jù)并分析問題原因，從而不斷調(diào)整財務活動，確保財務數(shù)據(jù)回歸正常值。通過財務預警系統(tǒng)可以有效檢查出國有企業(yè)經(jīng)營活動和財務活動中的風險因素，并及時處理，確保國有企業(yè)財務活動和經(jīng)營活動正常進行。

5 結論

國有企業(yè)在運營過程中會受到外部市場因素和內(nèi)部管理因素影響，在籌資、資金回收和資本營運等方面產(chǎn)生財務風險，這可能為國有企業(yè)造成巨大損失，因此，應重視國有企業(yè)的財務風險，建立財務風險防范機制，最大限度地消除潛在風險。只有提高財務管理人員對財務風險的重視程度，才能真正做好財務管理工作，降低國有企業(yè)發(fā)生財務風險的概率，促進國有企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。