魏春嬌

（海南工商職業(yè)學院，海南 海口 570203）

中小企業(yè)的社會地位越來越突出，隨之而來的融資困難與其發(fā)展勢頭不相適應(yīng)。主要原因是融資成為制約其發(fā)展的“瓶頸”。尤其是新冠疫情的暴發(fā)，對我國及全球經(jīng)濟發(fā)展都產(chǎn)生嚴重的影響，“缺錢、裁員、抵制、破產(chǎn)”似乎成了中小企業(yè)的“獨木橋”。因此，解決中小企業(yè)融資問題迫在眉睫。

一、中小企業(yè)的發(fā)展

工商總局數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，我國共有企業(yè)4800萬余家，其中中小企業(yè)數(shù)量突破4400萬家，占比超90%。2021年1月～11月，我國規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)營收和利潤總額同比分別增長20.7%、28.2%，發(fā)展活力和發(fā)展韌性強勁。中小企業(yè)在促進經(jīng)濟發(fā)展、縮小城鄉(xiāng)和地區(qū)差距、擴大社會就業(yè)、改善民生、穩(wěn)定社會、推動國家自主創(chuàng)新等方面發(fā)揮著重要作用。

中小企業(yè)的健康發(fā)展為保持經(jīng)濟持續(xù)增長、促進居民消費、保障社會穩(wěn)定和人民生活作出了巨大貢獻。

二、中小企業(yè)融資過程中的影響因素

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用，為我國國民經(jīng)濟的發(fā)展做出了重要貢獻，在國民經(jīng)濟中占有重要的地位。但是隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，中小企業(yè)所面臨的融資問題也越來越多，因為中小企業(yè)所處的行業(yè)、自身的特點和發(fā)展趨勢，以及其自身的特點所決定的。中小企業(yè)所需要的融資方式一般都不復(fù)雜，銀行貸款、企業(yè)債券以及其他金融工具，其中中小企業(yè)作為我國的中小企業(yè)有著數(shù)量龐大的數(shù)量和規(guī)模，而中小企業(yè)又非常的靈活，在選擇融資方式時還可以選擇多種方式。根據(jù)自身的特點和企業(yè)發(fā)展需要來選擇融資方式也就不奇怪了，但是中小企業(yè)在融資過程中可能會遇到一些問題制約著中小企業(yè)發(fā)展，從而影響著中小企業(yè)在融資過程中產(chǎn)生一些不利因素。

1.信用環(huán)境不完善

信用環(huán)境是企業(yè)獲得金融支持的基礎(chǔ)條件，而信用環(huán)境不完善則會嚴重制約中小企業(yè)的發(fā)展。我國雖然頒布了很多關(guān)于中小企業(yè)的政策文件，但是其內(nèi)容和力度遠遠不夠，使得中小企業(yè)沒有能夠很好地利用自己現(xiàn)有的優(yōu)勢，與銀行合作以獲得融資。很多中小企業(yè)由于資金不足只能申請短期貸款來進行資金周轉(zhuǎn)，并不能完全滿足銀行的需求，銀行可能會拒絕一些具有較強實力或者規(guī)模較大的企業(yè)，但是不能作為中小企業(yè)融資貸款的條件。所以，我國信用環(huán)境很不完善，對中小企業(yè)的貸款沒有嚴格的準入條件以及利率政策。此外，中小企業(yè)在銀行貸款一般都需要提供資產(chǎn)抵押，如果企業(yè)不能及時取得相應(yīng)信用證書就不能進行貸款，即使獲得了貸款或者得到了其他的抵押也不能從銀行取得貸款。在中小企業(yè)信貸中，中小企業(yè)往往是以負債形式存在于銀行或者其他金融機構(gòu)，沒有可靠的資產(chǎn)作抵押或者其他擔保措施，導致無法向銀行貸款，從而導致銀行對企業(yè)失去信任感，進而不能提供充足的信貸支持。所以，金融機構(gòu)很難為中小企業(yè)提供金融支持時還會為中小企業(yè)融資提供便利。

2.企業(yè)的資金實力不強

由于中小企業(yè)經(jīng)營的特點，中小企業(yè)的資金實力比較弱，所以在獲得銀行貸款時難度比較大。在這方面，國有大型企業(yè)有雄厚的資金實力做后盾，所以國有企業(yè)一般對中小企業(yè)的貸款比較有保障，但是中小企業(yè)往往規(guī)模小，實力弱，而且對自己行業(yè)的了解也比較少，如果企業(yè)想要獲得貸款只能通過貸款去獲得，對于中小企業(yè)來說這無疑會增加其融資的成本和難度。因為中小企業(yè)規(guī)模小，而且需要抵押以及相應(yīng)的擔保，中小企業(yè)雖然擁有一定的資金實力但卻很難向銀行進行貸款，所以更多的是通過民間借貸方式來獲得資金。而且部分中小企業(yè)由于經(jīng)營情況比較差，或者在資金籌措方面存在著一些困難，所以銀行往往對此沒有足夠的信心去發(fā)放貸款。由于銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款，中小企業(yè)只能被迫選擇一些不正規(guī)信貸機構(gòu)或不正規(guī)銀行來獲得貸款，這給中小企業(yè)在融資時帶來很大阻礙，不利于企業(yè)發(fā)展。而且很多企業(yè)沒有固定的資金來源，雖然中小企業(yè)可以從銀行申請貸款但由于缺少抵押物或其他擔保方式無法獲得資金融通。

3.企業(yè)的整體經(jīng)營狀況

在中小企業(yè)在融資過程中，中小企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營狀況也是影響融資的重要因素之一。因為在融資過程中，中小企業(yè)的財務(wù)狀況決定著銀行貸款的額度和利率，如果中小企業(yè)盈利能力不強和盈利水平較低，很難從銀行獲得貸款。另外，中小企業(yè)還有很大的資產(chǎn)規(guī)模和負債水平，不能滿足銀行的貸款條件和貸款標準，同時中小企業(yè)也缺乏融資經(jīng)驗和能力，這都會限制中小企業(yè)融資。

4.缺乏有效有效信息

信息不對稱是中小企業(yè)無法獲得有效融資的重要原因之一。在整個中小企業(yè)中，中小企業(yè)對于市場的了解程度非常低，對于信息的掌握程度低對中小企業(yè)來說都是個不小的難題。而且由于中小企業(yè)規(guī)模小，缺乏信息共享渠道和能力，因此只能通過與其他企業(yè)進行合作來獲取信息并了解到信息才能夠順利解決融資問題。而且由于中小企業(yè)沒有任何財產(chǎn)等無形資產(chǎn)作擔保從而難以獲得銀行所給予的信用支持，也無法獲得貸款，只能采取其他渠道進行融資。所以說中小企業(yè)在融資過程中就會出現(xiàn)一些問題，無法得到有效的信息，造成中小企業(yè)融資困難。因此中小企業(yè)在融資過程中也就難以獲得資金。此外中小企業(yè)融資一般都是以銀行貸款為主，而銀行為了獲取貸款，會對中小企業(yè)的各項指標進行綜合評估，而中小企業(yè)還沒有獲得足夠消息，無法獲取有效信息，使得中小企業(yè)在實際融資過程中受到很大限制；同時也會導致中小企業(yè)在融資過程中出現(xiàn)信息不對稱現(xiàn)象。

5.融資渠道單一

中小企業(yè)融資渠道比較單一，除了銀行貸款、股票等傳統(tǒng)的金融工具外，我國中小企業(yè)并沒有通過其他方式進行融資。這種單一的融資方式雖然可以解決企業(yè)資金不足的問題，但是這會使企業(yè)在融資過程中存在一定的風險。企業(yè)從銀行貸款后需要花費很長時間去償還，并且融資成本比較高。而銀行一般只對大中型企業(yè)有比較好的信用等級和信用度，同時銀行會為中小企業(yè)提供多種融資渠道，如果融資選擇單一，中小企業(yè)只能得到有限的資金投入來維持生產(chǎn)經(jīng)營或者向銀行借款。這會使得中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展過程中出現(xiàn)資金短缺的情況。中小企業(yè)在發(fā)展過程中必然會遇到資金不足的情況，融資也就成為了中小企業(yè)發(fā)展中最迫切的問題，因為融資難度大，所以中小企業(yè)為了能夠獲取資金都會向銀行貸款，但是一般銀行對貸款要求較高，不符合中小企業(yè)融資的實際情況，所以造成中小企業(yè)的發(fā)展受到很大限制。

6.經(jīng)營成本高企

中小企業(yè)在融資過程中需要承擔較高的經(jīng)營成本。隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴大，企業(yè)管理成本也不斷增加。尤其是當企業(yè)規(guī)模較小時，還沒有很好地建立起企業(yè)內(nèi)部競爭機制。一方面，由于員工隊伍不穩(wěn)定、流動率低，導致企業(yè)經(jīng)營成本較高。另一方面，由于中小型企業(yè)資金有限，因此無法向銀行進行融資。因此，在融資過程中中小企業(yè)很難獲得其他融資方式的支持。因此中小微企業(yè)存在著很大的融資壓力。

三、解決中小企業(yè)融資難問題的對策

中小企業(yè)融資難是一個世界性的問題。雖然國家出臺了相應(yīng)的制度，銀行也為中小企業(yè)打開了窗口，但至今沒有落實到位。因此，只有建立多元化、多層次的金融體系和配套措施，才能徹底解決中小企業(yè)融資難的問題。

1.提高操作人員的素質(zhì)

首先，我們應(yīng)該樹立新的觀念，以適應(yīng)形勢發(fā)展的要求。只有改變運營商的觀念，才能正視差距，增強發(fā)揚光大的緊迫感；才能善于學習，貼近市場，真正樹立市場和效益的觀念，真正成為市場競爭的主體。其次，要有戰(zhàn)略眼光和遠見。要有崇高的追求，要求經(jīng)營者不僅是企業(yè)家，更是戰(zhàn)術(shù)家、戰(zhàn)略家。必須有很強的決策能力，敏銳的審時度勢，廣泛吸收信息，了解國際市場，掌握先進技術(shù)，熟悉國際慣例，在各自的領(lǐng)域游刃有余。最后，要切實承擔起自己的社會責任，做到有恃無恐，有為有勇，有擔當，有使命感。

2.視質(zhì)量為生命力

中小企業(yè)要視質(zhì)量為生命，靠質(zhì)量和服務(wù)創(chuàng)品牌，以先進的經(jīng)營理念和謙遜穩(wěn)健的作風為長久之本，本著互利、誠信、共贏的原則發(fā)展壯大自己，有所為、有所不為，遵循魚和熊掌不可兼得的規(guī)律，持之以恒。我們將秉承“質(zhì)量第一、顧客至上”的宗旨，堅持“永續(xù)經(jīng)營”的理念，最終服務(wù)于顧客、服務(wù)于社會、服務(wù)于自己。

3.提高美譽度

以誠信立足社會，以良好的信譽構(gòu)筑長久，是中小企業(yè)不懈的動力。因此，要找準自己的發(fā)展點和成長水平，選擇附加值高的產(chǎn)品和服務(wù)，在夾縫中尋求生存的機會，提高經(jīng)營效率，信守承諾，打造自己的知名度、創(chuàng)新力、信譽度和美譽度。

4.政府引導

優(yōu)勝劣汰，適者生存，是市場經(jīng)濟的規(guī)律。中小企業(yè)要發(fā)揮船小、周轉(zhuǎn)好的優(yōu)勢，在產(chǎn)品開發(fā)和項目決策中密切關(guān)注和把握政府的支持方向和行業(yè)導向，積極爭取和充分利用相關(guān)政策，爭取在項目、資金、稅收等方面先行一步。

（1）建立健全法律法規(guī)體系

為了保證企業(yè)在法律法規(guī)上得到有效的保護，國家政府應(yīng)不斷改進和完善相關(guān)的法律法規(guī)，這不僅會進一步提高企業(yè)的融資效率和質(zhì)量，還會使企業(yè)在金融市場上得到更好的發(fā)展。同時，確保金融體系具有高度的完善性。企業(yè)管理者要充分把握資本市場的變化特點，在此基礎(chǔ)上保證新三板市場更好的發(fā)展，政府要適當放寬企業(yè)直接上市相關(guān)的活動條件。此外，政府還需要對民間融資進行分析和了解，進而采取有效措施對民間融資進行科學引導和規(guī)范。在這個過程中，還需要不斷拓展融資渠道，積極調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，相應(yīng)完善直接和間接融資體系。最后，政府要科學構(gòu)建政策性金融組織，企業(yè)在融資過程中可以得到官方和民間投資機構(gòu)的幫助，既能得到更多的服務(wù)，又能保證企業(yè)沿著正確的方向不斷發(fā)展。

（2）放寬準入條件

一是適度放寬金融業(yè)準入條件，設(shè)立更多的中小金融機構(gòu)為其服務(wù)。比如，對于一些符合條件的民間金融組織，可以考慮“扶正”，將其改造為正規(guī)金融機構(gòu)，在試點的基礎(chǔ)上“收編”地下錢莊等民間金融機構(gòu)，使其成為我國金融體系中的一支有生力量。二是適當放寬中小企業(yè)入市上市的融資方式和條件。三是堅決貫徹平等準入、公平待遇原則，在投資審批、融資服務(wù)、財稅、土地使用、對外貿(mào)易和經(jīng)濟技術(shù)合作等方面平等對待中小企業(yè)。

（3）設(shè)立專門機構(gòu)

中小企業(yè)融資難可以說是一個根深蒂固的世界性難題。不可能一蹴而就，需要政府主導下的重癥監(jiān)護和綜合治療。

①成立擔保中心。一是通過設(shè)立擔保中心，建立健全中小企業(yè)信用體系，規(guī)范企業(yè)經(jīng)濟檔案制度和個人信用制度，定期公布“重合同守信用”中小企業(yè)名單。二是通過擔保中心減少中間環(huán)節(jié)。三是可以通過提供聯(lián)保貸款、循環(huán)貸款、應(yīng)收賬款抵押貸款、倉單質(zhì)押貸款、備用信用證質(zhì)押貸款等，從根本上解決無擔保資產(chǎn)的問題。

②設(shè)立相應(yīng)的機構(gòu)。目前中國金融業(yè)面臨的問題是：一方面單個金融機構(gòu)實力不強；另一方面金融機構(gòu)層次和類型比較單一，特別是缺乏足夠數(shù)量的中小金融機構(gòu)。因此，建議每個地級市至少設(shè)立一家專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機構(gòu)，使這一機構(gòu)成為我國金融體系中的一支有生力量。

③適度降低稅率。稅率的高低將直接影響企業(yè)的競爭力和政府收入的水平。如果稅率過高，會削弱企業(yè)的國際競爭力和盈利能力，從而影響投資熱情。從長遠來看，適度降低稅率有利于培育稅源，增加收入。當前，中小企業(yè)面臨新冠疫情和融資困難的雙重壓力，又恰逢全球降低企業(yè)所得稅稅率的機遇。因此，適度降低中小企業(yè)稅率的時機已經(jīng)成熟。

5.銀行貸款是關(guān)鍵

一些受新冠疫情影響嚴重的地區(qū)、行業(yè)的小微企業(yè)停工停產(chǎn)時間較長，經(jīng)營收入不穩(wěn)定，難以按期償還貸款，銀行客觀上確實面臨一定的不良貸款反彈壓力。商業(yè)銀行是信用的主體，是現(xiàn)代社會經(jīng)濟運行的樞紐。尤其是“工、建、農(nóng)、中、交”等國家控股的5家股份制商業(yè)銀行和100多家大中型銀行，資金雄厚、分布廣、網(wǎng)絡(luò)覆蓋大、金融工具多、管理規(guī)范、制度完善、服務(wù)全面，應(yīng)該成為中小企業(yè)的首選。無論是受精力限制，還是因成本和利潤而不屑于服務(wù)中小企業(yè)，其在整個經(jīng)濟發(fā)展中的作用無可非議。中小企業(yè)要努力贏得商業(yè)銀行的信任，進而贏得貸款支持。一是利用金融危機的影響，盡快贏得商業(yè)銀行的親密關(guān)系。二是改變過去傳統(tǒng)的融資方式，積極與之建立聯(lián)系。三是巧借“如何解決中小企業(yè)融資難”之機，盡快與相關(guān)商業(yè)銀行結(jié)緣。

銀行需要發(fā)揮產(chǎn)品豐富、業(yè)務(wù)門檻低、流程簡單、融資成本低、金額高、期限長、解決方案不同、資金到賬快等優(yōu)勢。第一，在公開、透明、共享的基礎(chǔ)上，解決實際問題，實現(xiàn)合理的內(nèi)容優(yōu)化。第二，完善互聯(lián)網(wǎng)眾籌。落實非法集資的特點，按照互聯(lián)網(wǎng)眾籌的方式組合不同的社區(qū)網(wǎng)絡(luò)，增強覆蓋面。第三，創(chuàng)新第三方支付。節(jié)省交易時間和交易成本，增加貸款申請成功的概率，實現(xiàn)風險共擔和相互監(jiān)督。第四，借助區(qū)塊鏈科技。降低借貸雙方的風控成本，智能匹配投融資，徹底解決企業(yè)融資難題，構(gòu)建可信體系，促進數(shù)據(jù)共享，保持協(xié)同發(fā)展。大力推廣其更新迭代，將風險降到最低。

6.直接融資是基礎(chǔ)

（1）商業(yè)信用是源頭

信用是企業(yè)之間在商品交易過程中直接提供的信用。其典型形式是賒銷和預(yù)付款，此外還有分期付款、寄售、預(yù)付款和補償貿(mào)易。

①以小取大。一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈一般包括少數(shù)大型企業(yè)和許多中小企業(yè)，其核心是大型企業(yè)。中小企業(yè)作為大企業(yè)的神經(jīng)末梢，為整個產(chǎn)業(yè)鏈提供全方位的配套服務(wù)是不可或缺的。中小企業(yè)可以利用大企業(yè)容易獲得貸款的優(yōu)勢，既可以要求大企業(yè)增加預(yù)付款以獲得資金支持，還可以通過產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)虛擬的“信貸市場”運作實現(xiàn)雙方共贏。

②取長補短。除了通過商業(yè)信貸潤滑生產(chǎn)、刺激銷售，中小企業(yè)的關(guān)鍵是利用中小企業(yè)與小金融機構(gòu)、大企業(yè)之間天然的共生關(guān)系，通過本土化的經(jīng)營策略、暢通的信息渠道、獲取社會資本來緩解中小企業(yè)的融資困難。但是，在商業(yè)信用的使用中，重要的是要保證資金鏈的暢通，防止三角債導致的一切毀滅的現(xiàn)象。

發(fā)展國內(nèi)信用保險，設(shè)立中小企業(yè)風險保險基金，是對現(xiàn)有信用擔保體系的升華，是實現(xiàn)風險社會化的有效途徑，也是近期銀保監(jiān)會和商務(wù)部聯(lián)合推出的政策支持。為此，一是積極探索信用風險管理經(jīng)驗，加大產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)力度，加強相關(guān)方合作，建立激勵機制，共擔市場風險，實現(xiàn)合作共贏。二是呼吁政府建立風險補償機制，通過利息補貼、損失補償?shù)确绞接行Ъs束所有利益相關(guān)者。三是積極探索和借鑒國際經(jīng)驗，通過發(fā)揮無抵押無擔保小額貸款保險為中小企業(yè)融資提供保險支持。

（2）民間借貸是補充

民間金融是我國中小企業(yè)的重要融資渠道。大多數(shù)中小企業(yè)都是從親戚朋友那里籌集資金起家的。在隨后的發(fā)展過程中，由于業(yè)務(wù)的擴大和研發(fā)資金缺口的加大，其不得不向私人金融機構(gòu)（如銀行、拍賣行等）借款或私人個體獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金。雖然其借貸成本較高，但其簡單、快捷、隨借隨還的特點是正規(guī)金融機構(gòu)無法比擬的。所以在處理民間金融問題上，宜疏不宜堵。

此外，設(shè)立“新典當行”也是解決融資難的好辦法。如瑞恒典當行是一家專注于為湖北尤其是武漢地區(qū)的中小企業(yè)、個體戶、居民提供短期應(yīng)急質(zhì)押貸款、抵押貸款的典當行。其范圍已擴展到民品典當、大宗物資、產(chǎn)權(quán)、房產(chǎn)典當、汽車典當?shù)榷喾N業(yè)務(wù)，有效緩解中小企業(yè)融資難。

7.引入國際合作

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展加速了全球經(jīng)濟一體化的進程，拉近了國家之間的距離，使貿(mào)易信息在最短的時間內(nèi)可獲得，并向所有企業(yè)開放了一個大的透明市場，這為中小企業(yè)進入國際市場提供了機會。中小企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮項目審批快、投資額度小、產(chǎn)品投放及時、投資回收期短、政府提供優(yōu)惠政策等優(yōu)勢，盡快加入國際合作，參與國際競爭。

8.突破上市難題

上市是最便捷的方式。目前，中國有很多優(yōu)秀的中小企業(yè)，不僅擁有優(yōu)秀的管理人才，而且生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品?？梢哉f他們基本具備了上市融資解決資金不足的條件。相對于規(guī)范復(fù)雜的上市程序，第一，需要專業(yè)部門的指導和幫助。第二，中小企業(yè)不要說只有上市條款才是有遠見的，至少要盯緊了，關(guān)注了，建設(shè)了。至少有一點是盡早預(yù)定上市。第三，政府部門和金融監(jiān)管部門目前應(yīng)適當降低上市門檻，加強監(jiān)管措施，以“慢而有力”的方式逐步提高標準。

9.開放股權(quán)融資

在借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗、考察我國中小企業(yè)缺乏原始資本積累過程的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展股權(quán)投資業(yè)是從根本上、從源頭上解決中小企業(yè)融資難的重要舉措。因此，中小企業(yè)應(yīng)開放股權(quán)融資。一是盡快建立歸屬清晰、權(quán)責明確、保護嚴格、倒逼順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度。二是加強信息披露力度，以減少中小企業(yè)的信息不對稱。三是加強中小企業(yè)的信用登記，讓更多的投資者通過產(chǎn)權(quán)交易的平臺更順暢地買賣中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，從而更快速地聚集資源，降低風險，進而做強做大。

雖然我國創(chuàng)業(yè)板市場剛剛起步，涉及的高科技企業(yè)數(shù)量非常有限，但其上市條件比主板市場寬松，發(fā)展?jié)摿Σ豢尚∮U。創(chuàng)業(yè)板不僅可以減輕中小企業(yè)的債務(wù)，更重要的是上市后不僅可以擴大公司知名度，還可以優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。

企業(yè)在融資活動中起主導作用。不同的企業(yè)成本結(jié)構(gòu)不同，融資方式也會有一些差異。因此，企業(yè)應(yīng)最大限度地改善或提高自身條件，科學設(shè)計融資方案，確保方案能夠符合實際發(fā)展情況，融資方案的整體科學性和有效性也會相應(yīng)提高。企業(yè)應(yīng)在發(fā)展過程中樹立信用觀念，提高自身的信用素質(zhì)和信用水平，為自身融資提供良好的信用保證。企業(yè)管理者也要充分分析和認識自己的生產(chǎn)經(jīng)營活動。如果在這個過程中發(fā)現(xiàn)問題，要在第一時間采取有效措施進行處理，不斷改進和完善生產(chǎn)技術(shù)、經(jīng)營管理等方面，使企業(yè)在信貸資金方面的能力進一步增強。