如今，養(yǎng)老多出了個人養(yǎng)老金、商業(yè)養(yǎng)老金、特定養(yǎng)老儲蓄這3 種新選擇，但很多人可能還分不清楚。它們有什么聯(lián)系和區(qū)別？不同人群又該怎么選擇？面對越來越多元的養(yǎng)老金融選項，是否參與、如何參與，成為擺在每個人面前的新難題。

個人養(yǎng)老金、商業(yè)養(yǎng)老金、特定養(yǎng)老儲蓄，養(yǎng)老多出3 種新選擇，但很多人可能還分不清楚，這三者之間有什么聯(lián)系和區(qū)別？不同人群又該怎么選擇？

均為第三支柱的組成部分

招聯(lián)金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼表示，個人養(yǎng)老金、商業(yè)養(yǎng)老金、特定養(yǎng)老儲蓄其實都屬于養(yǎng)老保險體系第三支柱的組成部分。

其中，第一支柱是基本養(yǎng)老保險，是主體部分，目前覆蓋人數(shù)已達10.4 億人；第二支柱是企業(yè)年金和職業(yè)年金，截至2021 年底，兩項年金參加職工7000 萬余人；第三支柱包括個人養(yǎng)老金和其他個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務。

三者之間有何區(qū)別

概念不同個人養(yǎng)老金是政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營，實現(xiàn)養(yǎng)老保險補充功能的養(yǎng)老保險制度。商業(yè)養(yǎng)老金是個人自愿參與，市場化、法治化運作的養(yǎng)老金融業(yè)務，由養(yǎng)老保險公司提供包括賬戶管理、規(guī)劃顧問、產(chǎn)品購買、長期領取等一站式服務。特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品屬于定期儲蓄存款，利率較一般存款產(chǎn)品有優(yōu)勢。

購買門檻不同根據(jù)規(guī)定，參加個人養(yǎng)老金，必須是在中國境內參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者。

參加商業(yè)養(yǎng)老金，年滿18周歲即可。年滿18 周歲的個人可與養(yǎng)老保險公司簽訂商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務相關合同。

特定養(yǎng)老儲蓄方面，從試點來看，要求滿35 歲才能買。例如，工行明確，辦理客戶年齡需大于35 歲，且滿足實際年齡加產(chǎn)品期限大于等于55（其中整存零取需年滿55 周歲才可存入）；建行明確，銷售對象是持有身份證件發(fā)證機關為銷售地區(qū)的境內滿35 歲公民，且選擇的期限品種需滿足持有到期客戶年齡滿55 周歲的特定要求。

限額不同 個人養(yǎng)老金、特定養(yǎng)老儲蓄有購買限額。

個人養(yǎng)老金參加人每年繳納額度上限為12000 元，不得超過該繳費額度上限。繳費額度上限會根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展水平、多層次養(yǎng)老保險體系發(fā)展情況等因素適時調整。

特定養(yǎng)老儲蓄方面，儲戶在單家試點銀行特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品存款本金上限為50 萬元。特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5 年、10年、15 年和20 年四檔。

優(yōu)惠政策不同個人參與養(yǎng)老金享受稅收優(yōu)惠政策，對繳費者按每年12000 元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領取收入的實際稅負由7.5%降為3%。

繳費者會得到實實在在的節(jié)稅好處。舉個例子：假設納稅人目前適用稅率為10%，每年繳納1.2 萬元，每年可以減少個稅12000×（10%- 3%）=840 元，繳納30 年的話就能節(jié)稅2.52萬元。

個人參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務，不享受相關個人所得稅稅收優(yōu)惠政策。

特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品利率略高于大型銀行5 年期定期存款的掛牌利率。以工行為例，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品每5 年為一個計息周期，同一個計息周期內利率水平保持不變。整存整?。簭V州、成都、西安地區(qū)為4%，青島、合肥為3.5%；零存整取：廣州、成都、西安地區(qū)為2.25%，青島、合肥為2.05%；整存零取：廣州、成都、西安地區(qū)為2.25%，青島、合肥為2.05%。

支取條件不同個人養(yǎng)老金資金賬戶封閉運行，參加人達到以下任一條件的，可以按月、分次或者一次性領取個人養(yǎng)老金：（一）達到領取基本養(yǎng)老金年齡；（二）完全喪失勞動能力；（三）出國（境）定居；（四）國家規(guī)定的其他情形。

商業(yè)養(yǎng)老金提供定額分期、定期分期、長期（終身）年金化領取等多種領取安排。

特定養(yǎng)老儲蓄原則上年滿55 周歲方可到期支取。

個人養(yǎng)老金，能防止“老年破產(chǎn)”嗎

一些學者認為，出臺個人養(yǎng)老金制度的初衷本是為了幫助缺乏保障的人。據(jù)北京大學國發(fā)院經(jīng)濟學教授趙耀輝撰寫的《中國健康養(yǎng)老追蹤調查》顯示，幾種主要養(yǎng)老保險的年養(yǎng)老金額度差異非常大，農村居民養(yǎng)老保險養(yǎng)老金額度的中位數(shù)一年大約為1000 多元。如果只靠社保，農業(yè)戶口居民中約有88%的人，退休后將生活在貧困中，即便是加入土地變現(xiàn)、住房變現(xiàn)等財富，也有約38%的農村戶口居民退休后將生活在貧困中。

中國的第三支柱才剛剛起步。長期以來，中國的養(yǎng)老體系由第一支柱占主導，2020 年底覆蓋人數(shù)達到了9.98 億人。隨著老齡化社會的到來，第一支柱的弊端逐漸顯現(xiàn)，養(yǎng)老金替代率逐漸降低，未來基本養(yǎng)老保險或僅能保障退休人員溫飽。

作為第二支柱的企業(yè)年金覆蓋率較低，近年來建立企業(yè)年金計劃的企業(yè)數(shù)量增長放緩，增速近乎停滯。截至2021年末，全國共有11.75 萬戶企業(yè)建立企業(yè)年金，覆蓋人口僅2000 萬余人。

趙耀輝認為，這意味著現(xiàn)在即將步入老年時代的這部分人口，只靠養(yǎng)老金是不夠用的。如果等到現(xiàn)在的年輕人退休時，仍沒能攢夠社保，他們也會面臨同樣的問題。加上靈活就業(yè)等用工形式興起，為覆蓋更多群體，個人養(yǎng)老金便成為對養(yǎng)老金制度的補充。

不同人群該怎么選擇

三類產(chǎn)品的特點不一樣，居民可以根據(jù)自身風險偏好、流動性需求等來選擇。

個人養(yǎng)老金資金賬戶用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品。其中，開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務的商業(yè)銀行所發(fā)行的儲蓄存款（包括特定養(yǎng)老儲蓄，不包括其他特定目的儲蓄）均可納入購買范圍。

專家分析，個人養(yǎng)老金可以享受個稅優(yōu)惠，個稅稅率較高的居民可以考慮參加個人養(yǎng)老金，從而節(jié)省個稅。另外，個人養(yǎng)老金投資的產(chǎn)品相對更穩(wěn)健，但也不是完全沒有風險。要考慮自己的年齡因素調整投資結構，如年輕時可以更多配置權益類產(chǎn)品，臨近退休年齡時逐步增加固定收益類產(chǎn)品配置。

商業(yè)養(yǎng)老金建立鎖定養(yǎng)老賬戶與持續(xù)養(yǎng)老賬戶的雙賬戶組合，兼顧鎖定養(yǎng)老資金長期投資和個人不同年齡階段流動性的雙重需要。

對于特定養(yǎng)老儲蓄，董希淼表示，其兼顧普惠性和養(yǎng)老性，產(chǎn)品期限長、收益穩(wěn)定，本息有保障，在利率下行周期能鎖定相對較高的利率，可滿足低風險偏好、對流動性要求不高、追求固定收益的居民的養(yǎng)老需求。