○浙江農林大學經(jīng)濟管理學院 曹 慶 ○上海財經(jīng)大學 潘 飛

一、引言

(一)研究背景

近年來，國際競爭日益激烈，企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的壓力不斷增大，一些制造業(yè)連續(xù)多年持續(xù)虧損，長此以往，將會有大量的企業(yè)進入破產狀態(tài)或形成僵尸企業(yè)。為促進經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展，我國不斷加大減稅降費力度，如2016年實行的“營改增”措施，這一措施實現(xiàn)了所有行業(yè)稅負只減不增的預期目標。2019年，我國政府頒布了力度更大的減稅降費政策，主要包括增值稅深化改革、小微企業(yè)普惠政策釋放、個人所得稅綜合改革以及社保費率下調四個方面，擴大了稅收優(yōu)惠政策范圍，彰顯了減稅的普惠性特點。我國的減稅降費政策效果較為明顯，2017—2020年，我國共實現(xiàn)減稅降費金額超7萬億元。

從圖1可以看出，我國新增減稅降費金額逐年遞增，從2017年的1萬億元到2020年的2.5萬億元，4年總增長率為150%，增速明顯。結合當年稅收收入和新增減稅降費金額的關系能更準確地證明該政策的實用性，由圖1相關數(shù)據(jù)可以計算出各年減稅降費金額占當年稅收收入的比率，分別為6.93%、8.31%、14.94%、18.28%。綜上可以看出，我國減稅降費政策效果非常明顯，而且規(guī)模較大，有助于降低企業(yè)成本，緩解企業(yè)發(fā)展壓力，助力經(jīng)濟高質量發(fā)展。

圖1 2017—2020年全國稅收收入及新增減稅降費金額資料來源：經(jīng)財政部數(shù)據(jù)披露整理。

1.增值稅減稅降費政策。減稅降費政策規(guī)模最大的稅種就是增值稅。近幾年來，增值稅的調整主要分為兩個部分，第一部分為營業(yè)稅改增值稅，第二部分為增值稅稅率降低。第一，全面“營改增”使得所有商品和服務納入增值稅抵扣環(huán)節(jié)，帶動了整個制造業(yè)產品的更新迭代；第二，我國于2018年、2019年分別對增值稅率進行了下調。國家稅務總局規(guī)定，自2018年5月1日起，納稅人發(fā)生增值稅應稅銷售行為或者進口貨物，原適用17%和11%稅率的，稅率分別調整為16%、10%，均下降1，在一定程度上減輕了企業(yè)的增值稅費。自2019年4月1日起，將原適用于16%、10%的企業(yè)增值稅稅率分別降至13%和9%，保持6%一檔的稅率不變，同時試行增值稅期末留抵稅額退稅制度。此次改革對制造業(yè)的影響較大，增值稅率下降了3個點。

2.所得稅的稅收優(yōu)惠政策。所得稅的稅收優(yōu)惠政策主要包括固定資產加速折舊、小微企業(yè)稅收優(yōu)惠、高新技術企業(yè)稅收優(yōu)惠、鼓勵企業(yè)研發(fā)投入等。第一，固定資產加速折舊政策對整個制造業(yè)的影響非常巨大，企業(yè)通過對固定資產加速折舊，可以加快設備成本補償，加速折舊會使資產的賬面價值小于稅法計稅基礎，會形成遞延所得稅資產，起到遞延納稅的作用；第二，我國對小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠力度越來越大。2018年1月1日至2020年12月31日，年應納稅所得額低于100萬元，均可享受財稅【2018】77號文件規(guī)定的所得減按50%計入應納稅所得額，按20%的稅率計算繳納企業(yè)所得稅。2019年1月1日起，稅法規(guī)定對小微企業(yè)年應納稅所得額不超過100萬元的部分，在計算應納稅所得額時，可以按照該部分的25%計算，對年應納稅所得額超過100萬元但不超過300萬元的部分，在計算應納稅所得額時，可以按照該部分的50%計算，計算所得稅時，按20%的優(yōu)惠稅率繳納企業(yè)所得稅；第三，我國對高新技術企業(yè)、技術先進性服務業(yè)等采取15%的低稅率政策；第四，為鼓勵研發(fā)，將研發(fā)費用加計扣除比率從50%提高到75%。

3.資金賬簿征收的優(yōu)惠政策。自2018年5月1日起，對按萬分之五稅率貼花的資金賬簿減半征收印花稅，對按件貼花五元的其他賬簿免征印花稅。對于“六稅兩費”的其余稅費，財稅【2018】80號規(guī)定，對實行增值稅期末留抵退稅的納稅人，在計算這些稅費時，可以在其計稅基礎中扣除退還的增值稅稅額。

(二)研究意義

通過閱讀現(xiàn)有文獻發(fā)現(xiàn)，2017—2020年，我國共實現(xiàn)減稅降費金額超7萬億元，從理論上來講減稅降費給企業(yè)帶來了許多優(yōu)惠，但是整體具有的性質個體不一定有，即該政策可能對不同企業(yè)帶來不一樣的結果。周靖、戴國華(2019)認為，減稅降費政策具有多重的影響，甚至還會對某些行業(yè)、某些企業(yè)的財務狀況造成一定的負面影響。因此，為了推動減稅降費的發(fā)展和完善，從微觀視角選擇某個特定的企業(yè)研究減稅降費政策對企業(yè)的影響顯得尤為重要。南京熊貓電子股份有限公司是我國一家著名的高新技術制造企業(yè)，業(yè)務較多，涉及到的稅費金額也較大，是我國眾多企業(yè)的縮影。文章以南京熊貓電子股份有限公司為例，從微觀角度研究減稅降費政策對該企業(yè)財務狀況的影響。

二、文獻綜述

現(xiàn)有文獻中有關減稅降費對企業(yè)的影響主要分為三個方面。

(一)減稅降費對企業(yè)創(chuàng)新的影響

DirkCzarnitzki(2010)以加拿大的制造業(yè)企業(yè)為研究對象，發(fā)現(xiàn)減稅政策能使企業(yè)加大研發(fā)投入，激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新性[1]。Gondim和Borini(2017)以巴西汽車行業(yè)為例探究稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新的影響，通過對130家公司進行調查發(fā)現(xiàn)，稅收優(yōu)惠政策對汽車行業(yè)的創(chuàng)新影響微乎其微[2]。何鄧嬌、孫亞平等(2021)認為減稅降費對企業(yè)創(chuàng)新有激勵作用，且該激勵效應存在滯后性；減稅降費政策對我國東部地區(qū)以及市場化程度較高地區(qū)的創(chuàng)新激勵效果較大[3]。李真和李茂林(2021)通過對2011-2017年的政府數(shù)據(jù)以及企業(yè)數(shù)據(jù)進行分析，得出減稅降費政策的力度促進了企業(yè)創(chuàng)新，但卻有可能因為影響政府補助而抑制某些企業(yè)創(chuàng)新[4]。

(二)減稅降費對企業(yè)財務的影響

Eleven(2013)研究發(fā)現(xiàn)，政府稅收比率與企業(yè)生產經(jīng)營活動成反方向的關系[5]。Moll(2014)認為政府提高稅收比率會使企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)困難，影響企業(yè)的發(fā)展[6]。楊森平、劉曉瑛(2020)以上市制造業(yè)企業(yè)為研究對象，認為減稅降費政策顯著提升了上市制造業(yè)企業(yè)收益率，且對廣東、浙江以外的企業(yè)提升效果更顯著[7]。林友諒、何紅蕾等(2021)通過對湖南省60家制造業(yè)上市公司2015—2019年財務數(shù)據(jù)進行分析，得出稅負對營業(yè)收入增長率和銷售凈利率存在顯著負面影響，減稅降費政策的實行改善了企業(yè)財務狀況[8]。羅穎(2020)以宜春市中小型制造業(yè)企業(yè)為研究對象，認為減稅降費降低了宜春市中小型制造業(yè)企業(yè)稅負，且企業(yè)規(guī)模越大，減稅降費的效果越好[9]。濮超一(2021)以我國裝備制造業(yè)為研究對象，使用比較分析法、問卷調查法和案例分析法，最后得出結論：①我國裝備制造業(yè)企業(yè)存在稅費結構不平衡、稅費負擔差異顯著的問題；②對中型企業(yè)來說，企業(yè)的“費感”比“稅感”更強烈[10]。周靖、戴國華(2019)以我國建筑業(yè)為研究對象，通過稅負測算發(fā)現(xiàn)，減稅降費政策使建筑業(yè)的總體稅負上升[11]。葉青、郭欣欣(2019)對減稅降費政策實施的必要性進行了探討，認為企業(yè)應加強內部控制并提升財務人員綜合素質[12]。李慜劼(2019)以增值稅和社保費率的變化對制造企業(yè)的影響為研究內容，發(fā)現(xiàn)減稅降費對制造業(yè)企業(yè)有提升利潤空間、減少現(xiàn)金流出、改善成本結構等影響[13]。房飛(2020)運用西部省份的相關數(shù)據(jù)探究得出，減稅降費使西部地區(qū)小微企業(yè)稅負顯著下降，但并沒有顯著提高其業(yè)績水平[14]。趙艷(2021)以Y企業(yè)2015—2019年的財務數(shù)據(jù)為基礎，認為減稅降費減輕了Y企業(yè)的稅負壓力、促進了企業(yè)的創(chuàng)新性[15]。鄧力平、何巧(2020)通過對A股上市公司2012—2018年的數(shù)據(jù)研究，得出減稅降費政策降低了企業(yè)的稅負[16]。王小琳(2021)以民營企業(yè)為例，得出減稅降費能夠適當降低企業(yè)稅負壓力[17]。施維歡(2021)研究新冠疫情期間減稅降費政策對中小企業(yè)的影響，發(fā)現(xiàn)減稅降費政策顯著降低了中小企業(yè)的稅收負擔[18]。

(三)減稅降費對企業(yè)發(fā)展的影響

薛菁和林莉(2021)研究發(fā)現(xiàn)減稅降費推動了我國制造業(yè)的高質量發(fā)展，并為財稅政策環(huán)境優(yōu)化提出了建議[19]。李紫薇,董長貴(2021)認為政府稅費收入中增加所得稅收入占比、減少社會保險基金占比能夠加快產業(yè)升級進程[20]。楊林、沈春蕾(2021)通過對我國中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司2011—2019年的相關數(shù)據(jù)進行研究，發(fā)現(xiàn)減稅降費力度的增加能夠推動要素生產率的提高而且對不同生命周期企業(yè)提高效率也不同[21]。王業(yè)斌,許雪芳(2019)以小微企業(yè)為例，發(fā)現(xiàn)減稅降費能有效提高小微企業(yè)的生產效率，從而促進企業(yè)發(fā)展[22]。姚維保,申晨等(2020)以廣東省民營企業(yè)為研究對象，通過對相關數(shù)據(jù)進行實證分析，發(fā)現(xiàn)減稅降費政策可以幫助企業(yè)發(fā)展，但是還有許多企業(yè)未能享受到該紅利[23]。

綜觀以上文獻，首先，減稅降費政策對企業(yè)的創(chuàng)新具有雙向作用，既可以促進企業(yè)創(chuàng)新，也能在一定程度上抑制企業(yè)創(chuàng)新；其次，減稅降費對企業(yè)財務影響非常大，現(xiàn)有文獻對該部分的研究全是正向影響，不僅可以降低企業(yè)的稅收負擔，還能改善企業(yè)的財務狀況、減緩現(xiàn)金流壓力、提升利潤空間；最后，減稅降費政策能夠推動企業(yè)的高質量發(fā)展，加快產業(yè)升級進程。

三、案例分析減稅降費對企業(yè)的影響

(一)案例介紹

1.公司簡介

南京熊貓電子股份有限公司(以下簡稱：熊貓公司)，屬于增值稅一般納稅人，于1996年5月和11月，公司分別在香港聯(lián)交所和上海證交所掛牌上市，是我國電子信息行業(yè)第一家A+H股上市公司。公司主營業(yè)務為現(xiàn)代數(shù)字城市、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與智能制造、服務型電子制造。在“十四五”期間，該公司以“現(xiàn)代數(shù)字城市、工業(yè)聯(lián)網(wǎng)與智能制造、服務型電子制造”為核心業(yè)務，全面提高企業(yè)的產品質量和服務水平。

2.熊貓公司經(jīng)營現(xiàn)狀

2020年，熊貓公司實現(xiàn)營業(yè)總收入 395 226.50 萬元，較去年下降15.19%，營業(yè)利潤為 14 001.30萬元,較去年下降2.34%，凈利潤為 11 778.12萬元，較去年上漲46.83%。截至2020年12月31日，熊貓公司的資產總額為 600 194.77萬元，與2019年12月31日相比降低0.30%，負債總額為 225 556.76萬元，與2019年12月31日相比降低1.59%，2020年底的資產負債率為37.58%。熊貓公司2020年主要財務數(shù)據(jù)如表1所示。

表1 2020年熊貓公司主要財務數(shù)據(jù) 單位：元

(二)減稅降費對企業(yè)稅費負擔影響

熊貓公司2016—2020年稅費負擔情況如表2所示，稅負率變動情況如圖1。從表2和圖1可以看出熊貓公司2016—2020年稅收總額及稅負率呈先上升后下降的趨勢。2016—2017年稅收總額上升，其主要原因可能是2017年處于“營改增”的第一年，企業(yè)對增值稅有關相關稅額的抵扣并不是很了解，有些可以抵扣的金額沒有抵扣，導致應交增值稅金額加大，使得企業(yè)的負擔加重。而2017—2018年稅收負擔加重，主要是由于企業(yè)當年的稅費中有很大一部分是土地增值稅，其余四年均沒有該部分稅種，而且土地增值稅的處理并不通過營業(yè)收入項目核算，即不會影響營業(yè)收入，因此當年的稅負率顯著增加。2019—2020年企業(yè)的稅收總額逐漸減少，2019年稅負率顯著下降，但2020年稅負率略有回升，這可能是因為2020年爆發(fā)新冠疫情的影響，使得企業(yè)無法進行正常的生產經(jīng)營活動，銷售額受到了影響，與2019年相比下降了15.19%，導致稅負率較高。但是2020年的稅收總額與2019年相比減少了3.2%，這表明減稅降費政策給熊貓公司帶來的減稅效果較為明顯。

表2 2016—2020年熊貓公司稅收負擔情況表 單位：元

圖2 2016—2020年熊貓公司稅費率變動圖

(三)減稅降費對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果的影響

1.對企業(yè)利潤的影響

所得稅的稅收優(yōu)惠政策包括固定資產加速折舊、小微企業(yè)稅收優(yōu)惠、高新技術企業(yè)稅收優(yōu)惠、鼓勵企業(yè)研發(fā)投入等。熊貓公司作為一家高新技術企業(yè)，符合高新技術企業(yè)稅收優(yōu)惠以及研發(fā)費用加計扣除政策，這不僅會直接導致熊貓公司當年的所得稅額減少，而且還會通過研發(fā)費用的加計扣除使得公司當年應納稅所得額減少，以此帶來企業(yè)所得稅的減少及凈利潤的提升。

2020年熊貓公司實現(xiàn)利潤總額 151 969 920.21 元，若沒有稅收優(yōu)惠政策，按25%的稅率應繳納當期所得稅 37 992 480.05元，但按照國家稅收優(yōu)惠政策計算，最后則需繳納 34 188 719.62 元當期所得稅，前后差額 3 803 760.43元，兩年共節(jié)省了 6 931 838.39元，顯著提高了企業(yè)的凈利潤。

表3 熊貓公司2017-2020年研發(fā)費用加計扣除表 單位：元

熊貓公司作為一家高新技術企業(yè)，其研發(fā)投入較大，研發(fā)費用加計扣除政策同樣會對公司當期所得稅有著重要的影響。如表3所示，2018年按75%加計扣除研發(fā)費用會比2017年按50%加計扣除減少所得稅 8 312 390.28 元，2019年減少所得稅 8 969 864.95 元，2020年減少所得稅 7 718 153.90 元。數(shù)據(jù)說明研發(fā)費用優(yōu)惠金額顯著，對企業(yè)產生了較大的影響，提升了企業(yè)的凈利潤。

2.對財務狀況的影響

企業(yè)在購進材料、固定資產和無形資產等時，也會受到減稅降費政策的影響。如增值稅稅率降低，會使企業(yè)代扣代繳的進項稅額減少，雖然該部分可以抵扣，但是減少了資金的占用，企業(yè)的投資額和種類可能會增加；固定資產加速折舊政策使得企業(yè)固定資產的凈值降低，導致總資產減少，企業(yè)的財務狀況或多或少會受到影響。財務狀況主要通過盈利能力、償債能力、營運能力、發(fā)展能力四個方面來反映。

(1)盈利能力。企業(yè)的目的就是為了獲取利潤，通過盈利能力的分析可以看出企業(yè)財務績效的好壞。本文選取權益凈利率、總資產凈利率和營業(yè)凈利率三個指標來分析企業(yè)的盈利能力。

圖3 熊貓公司2016—2020年盈利能力指標變化圖數(shù)據(jù)來源：熊貓公司2016—2020年報。

從圖3可以看出，權益凈利率、總資產凈利率以及營業(yè)凈利率的變化趨勢相同，呈波動式下降，說明國家的減稅降費政策對熊貓公司的盈利能力并沒有改善作用。其原因是熊貓公司是一家大型制造業(yè)公司，同時也是一般納稅人，而減稅減費政策對大型制造業(yè)影響最大的是增值稅和企業(yè)所得稅，對于其他的稅費如“六稅兩費”并沒有實質性的優(yōu)惠政策，只是有些微弱的影響，但對于中小型制造業(yè)有實質性優(yōu)惠。同時，企業(yè)各年的權益凈利率均低于6%，該指標在15%-30%比較理想，可見企業(yè)的盈利能力比較弱。因此，熊貓公司一方面應結合實際情況，充分利用減稅政策，以降成本為核心開展生產經(jīng)營活動，提高利潤率；另一方面加大研發(fā)能力，開發(fā)出具有競爭力的產品，以提高企業(yè)的利潤。

(2)償債能力。企業(yè)為了獲取日常經(jīng)營活動所需要的資金，通常需要借款，以此對資金進行綜合利用。然而債務資金產生的利息支出，會使企業(yè)每年形成一筆固定的負債支出，具有一定的財務風險。減稅降費的實施，使企業(yè)的應交稅費金額有所下降，從而緩解了企業(yè)的償還壓力，降低企業(yè)的財務風險。

圖4 熊貓公司2016—2020年償債能力指標變化圖數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)。

從圖4可以看出，除2020年外，熊貓公司的流動比率呈不斷下降趨勢，說明企業(yè)的償債能力在不斷下降。表面上看，減稅降費對企業(yè)的償債能力并無有利影響，但通過觀察2017年的資產負債表可以發(fā)現(xiàn)，2017年的應交稅費相比于2016年有顯著提升。這主要是因為2016年的“營改增”政策，企業(yè)在購買商品或原材料時沒有取得增值稅專用發(fā)票進行抵扣，導致應交稅費的大量增加；2018年則因為大量的土地增值稅導致應交稅費增加，同時短期借款金額也大幅增加，導致企業(yè)的流動資產大幅增加，使得流動比率下降； 2019年、2020年沒有此類原因，2019年流動比率與2018年相同，2019年的增值稅稅率下調3%，使得企業(yè)的應交增值稅急劇減少，從而節(jié)省了企業(yè)的流動資金，理論上會增加流動比率，但因為當年收回大量應收賬款，使得企業(yè)的流動資產減少，在這兩種因素作用下，企業(yè)流動比率保持不變；2020年流動比率相比于2019年有所提升。同時，償債能力的正常范圍在1.5～2.0，熊貓公司的償債能力較強，財務風險較低。

因此，減稅降費政策可以提高企業(yè)的償債能力，但這種影響并沒有反映在相應的數(shù)據(jù)上，所以并不能簡單的看某些指標的變化來判斷減稅降費對企業(yè)償債能力的影響。

(3)營運能力。營運能力主要反映企業(yè)資產的利用情況。本文運用總資產周轉率和應收賬款周轉率來分析減稅降費政策對企業(yè)營運能力的影響，詳情見圖4。

從圖5可以看出，企業(yè)的總資產周轉率并沒有太大的變化，應收賬款周轉率變化較大，總體上呈上升趨勢。應收賬款周轉率表示企業(yè)在某段時間內收回貨款的能力，數(shù)值越大，壞賬可能性越低，企業(yè)的資金流動性越強。2016年-2019年企業(yè)的應收賬款周轉率均處于上升狀態(tài)，在2019年達到峰值，說明在減稅降費的推動下，企業(yè)的收款效率提高了。2020年出現(xiàn)下降趨勢，很可能是由于疫情的影響，使得客戶不能按時交款，壞賬損失加大。因此，減稅降費在一定程度上加快了企業(yè)應收賬款周轉率，提高了企業(yè)的營運能力，減稅降費政策達到了其頒布的最初目的，即激發(fā)市場活力。熊貓公司應當更加充分地利用稅收優(yōu)惠政策，合理利用資產，提高總資產周轉率，實現(xiàn)更高的運營水平。

圖5 熊貓公司2016—2020年營運能力指標變化圖數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)。

(4)發(fā)展能力。發(fā)展能力是指企業(yè)擴大規(guī)模、提高經(jīng)營利潤的能力。本文運用營業(yè)利潤增長率和凈利潤增長率分析減稅降費政策對企業(yè)發(fā)展能力的影響，詳細情況見圖6。

圖6 熊貓公司2016—2020年發(fā)展能力指標變化圖數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)。

從圖6可以看出，2017年，企業(yè)的營業(yè)利潤增長率大幅提升，從-34.02%飆升至28.21%，這與正在執(zhí)行的“營改增”政策有著較大的關系?！盃I改增”使企業(yè)不可抵扣的營業(yè)稅轉變成了可以抵扣的增值稅，而且營業(yè)稅是計入“稅金及附加”科目的，屬于當期損益，會反映在利潤表上，從而降低企業(yè)的利潤。但是增值稅并不屬于當期損益，其數(shù)值的大小并不會影響企業(yè)當期利潤。2018年，減稅降費后，熊貓公司的營業(yè)利潤增長率和凈利潤增長率都顯著下降，說明減稅降費政策對企業(yè)發(fā)展能力并沒有太大的影響。

3.對企業(yè)現(xiàn)金流影響

現(xiàn)金流被譽為企業(yè)的血液，一個企業(yè)如果沒有足夠的現(xiàn)金流，會陷入生存危機。減稅降費政策的實施對公司現(xiàn)金流有著重要影響。首先，由于增值稅率從17%降低至13%，企業(yè)的應交增值稅進項稅額會大幅減少，極大地減少了企業(yè)在購入商品或原材料時資金的占用，使得企業(yè)資金能夠發(fā)揮最大的利用效率；其次，熊貓公司不斷加大研發(fā)投入，根據(jù)最新優(yōu)惠政策，2018—2020年期間，企業(yè)發(fā)生的研發(fā)費用從2017年的50%加計扣除增加至75%。熊貓公司2020年研發(fā)費用為 205 817 437.26元，根據(jù)2017年政策，該公司當年計算應納稅所得額時可以扣除的金額為 308 726 155.89元(205 817 437.26×1.5),按照2020年政策，該公司當年計算應納稅所得額時可以扣除的金額為 360 180 515.21元(205 817 437.26×1.75)，共計多扣除 51 454 359.32 元的應納稅所得額，按照高新技術企業(yè)優(yōu)惠稅率15%計算，可以減少 7 718 153.90 元的所得稅，企業(yè)可以用這一部分資金進行還款或投資等活動。減稅降費政策大大減輕了企業(yè)的現(xiàn)金儲備壓力，增強了企業(yè)的發(fā)展信心，同時還提升了企業(yè)的研發(fā)能力。

(四)減稅降費對企業(yè)財務管理的影響

1.對會計核算的影響

稅費制度與企業(yè)會計關系密切，隨著稅費政策的改革，會計核算方式也相應地做出改變。例如，員工在進行費用報銷時，財務人員不僅要審核發(fā)票是否符合規(guī)定，還要按照最新的稅費政策計算增值稅抵扣金額。企業(yè)取得國內旅客運輸服務收費票據(jù)時，其進項稅額可以抵扣，而之前并不能抵扣，財務人員只需將金額全額計入成本即可。財務人員需要分情況核算進項稅額，如增值稅率的下調，增值稅銷項稅額不足以抵扣進項稅額時，可在期末將留抵的進項稅額申請稅務局退稅等，這些變化都使得財務工作更加的復雜繁瑣。政策變化的同時，對企業(yè)財務人員的專業(yè)素養(yǎng)也有了更高的要求，尤其是像熊貓公司這種大型制造業(yè)公司，業(yè)務復雜、涉稅費金額較大。熊貓公司財務人員必須關注政策的變化，及時學習并精通最新政策，以準確的核算相關稅費。企業(yè)也應該建立健全核算機制和管理制度，提高財務工作效率，充分享受減稅降費政策帶來的改革紅利。

2.對現(xiàn)金規(guī)劃的影響

減稅降費政策給熊貓公司節(jié)省了大量的所得稅和增值稅，使得企業(yè)的負債減少。減稅降費減少了企業(yè)資金的占用情況，資金不僅具有時間價值還有機會成本，為了獲取盡可能高的利潤，公司會對用于稅額留抵的資金進行投資或購買固定資產，同時還會對最佳現(xiàn)金持有量重新進行規(guī)劃。2020年，熊貓公司在減稅降費政策的影響下節(jié)約資金超過300萬元，如果將該筆資金用于投資利率為10%的項目，則會獲得30萬元的利潤。因此，減稅降費政策不僅為企業(yè)節(jié)約了稅費，還降低了企業(yè)資金的機會成本，提高了資金的利用效率。

3.對管理的影響

減稅降費政策不僅對財務人員有影響，對企業(yè)職工也有影響。2016年營改增后，很多職工對于出差期間的住宿費，只要求對方開增值稅普通發(fā)票，影響增值稅的抵扣；減稅降費政策對企業(yè)的內部控制系統(tǒng)有著較高的要求，如果企業(yè)沒有良好的內部控制系統(tǒng)，企業(yè)將無法迅速適應新政策帶來的變化，無法享受減稅降費政策的紅利。因此，企業(yè)的財務人員及相關管理人員不僅需要對企業(yè)員工進行增值稅專用發(fā)票方面的培訓，還要建立健全內部控制體系，充分利用減稅降費政策給企業(yè)謀福利。

四、結論與建議

(一)結論

本文以南京熊貓電子股份有限公司為例，通過微觀視角下減稅降費政策對企業(yè)財務影響進行研究，分析2016年減稅降費政策出臺以來，企業(yè)享受的稅費優(yōu)惠情況以及稅負的變化，進而詳細了解減稅降費政策給公司財務帶來的影響。①減稅降費政策會降低熊貓公司的稅負率。主要變現(xiàn)為增值稅和所得稅的降低，同時，由于增值稅的減少，企業(yè)的“六稅兩費”也相應的減少；②減稅降費政策改善了企業(yè)的財務狀況。該政策不僅提高了熊貓公司的利潤，還提高了企業(yè)的償債能力和運營能力，減輕企業(yè)的現(xiàn)金儲備壓力，從而改善了企業(yè)的財務狀況；③減稅降費政策加重了熊貓公司的財務管理工作。熊貓公司作為一家大型制造業(yè)公司，其原本稅收金額較大，減稅降費的實施，使得熊貓公司的財務人員核算工作難度加大；④為獲取更多利潤、盤活閑置資金，該公司的管理人員需要重新確定現(xiàn)金最佳持有量，并運用節(jié)省下來的資金進行合理的投資，增加了企業(yè)財務管理的工作量。

(二)啟示

國家實行減稅降費政策主要是為了降低企業(yè)稅負，通過促進企業(yè)的發(fā)展來提高整體經(jīng)濟水平，使經(jīng)濟市場充滿活力。減稅降費政策對熊貓公司的影響較大，比如高新技術企業(yè)優(yōu)惠稅率、研發(fā)費用的加計扣除等，使得熊貓公司不僅少交了稅費，還獲得了一部分資金的機會成本。短期內可能對公司的影響微乎其微，但從長遠來看，這對企業(yè)的影響較大。一是資金具有機會成本和時間價值，長時間的多交稅費會使企業(yè)收獲大量的資金收益；二是競爭對手的壓力，熊貓公司雖然是一家大型智能制造業(yè)公司，但隨著社會和科技的發(fā)展，其競爭對手并不少，合理運用政策節(jié)約企業(yè)成本、加大研發(fā)力度尤為重要，否則很可能會在激烈的市場競爭中失去優(yōu)勢。因此，企業(yè)應及時了解國家的有關政策，組織財務人員對最新的稅收政策進行學習，并且根據(jù)政策進行合理的納稅籌劃，不僅能夠降低企業(yè)的成本和費用，還能激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新性，促進企業(yè)的發(fā)展和壯大。

(三)政策建議

1.提升財務人員綜合素質

隨著減稅降費政策的發(fā)展，稅收政策發(fā)生變化的可能性會越來越大，熊貓公司對會計核算工作的要求也會越來越高。首先，熊貓公司財務人員應不斷學習相關知識，豐富自己的專業(yè)素養(yǎng)，及時了解并運用最新政策處理企業(yè)的財務問題；其次，該公司財務人員還應進行合理的納稅規(guī)劃，運用最新的稅收優(yōu)惠政策處理企業(yè)的稅務問題，符合稅收優(yōu)惠條件的要去稅務部門申請，以此為企業(yè)節(jié)約相關稅費；此外，財務人員還應對發(fā)票的取得和管理高度重視，對其他員工進行稅費培訓，要求員工在采購或出差時主動索要正規(guī)的增值稅專用發(fā)票，以此抵扣進項稅額，減少企業(yè)的增值稅，進而提升利潤，促進企業(yè)發(fā)展。

2.加強企業(yè)內部管理

國家制定出優(yōu)惠政策，但若企業(yè)內部沒有良好的管理制度，仍難以發(fā)揮其作用。熊貓公司應建立健全完善的內部控制體系，充分了解國家政策的變化，提高財務人員對稅收政策的了解程度。要求財務人員按照最新的政策計算相應稅費，并定期考核政策執(zhí)行情況。除此之外，企業(yè)更應重視財務人員的職業(yè)操守，以確保企業(yè)的健康發(fā)展。