□文/ 張 俊

（深圳市深糧控股股份有限公司 廣東·深圳）

［提要］ 我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展在很大程度上促進(jìn)了企業(yè)生產(chǎn)力的提高。決定企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的一個(gè)重要因素就是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力，為使得企業(yè)能夠與新時(shí)代的發(fā)展環(huán)境相適應(yīng)，就一定要對(duì)企業(yè)的發(fā)展體系進(jìn)行不斷的優(yōu)化和完善，使其核心競(jìng)爭(zhēng)力得到提升。其中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的財(cái)務(wù)分析就起著重要的作用，能夠權(quán)衡企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，對(duì)經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行調(diào)整，并以此制定科學(xué)合理的決策，確保企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展與經(jīng)營(yíng)管理息息相關(guān)，如果想要提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力和水平，那么一定要對(duì)財(cái)務(wù)分析給予高度的重視，使其自身的功能與作用得到充分的發(fā)揮。相關(guān)的管理人員可以通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)分析的有效利用，對(duì)企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)有一個(gè)良好的掌握，并從實(shí)際情況出發(fā)來(lái)對(duì)企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整，使其與企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需求相適應(yīng)。

一、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理中的重要性

在大中型企業(yè)當(dāng)中，人員結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，體系龐大，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)也較為冗雜，這時(shí)就體現(xiàn)出財(cái)務(wù)分析的重要性。財(cái)務(wù)分析可以充分體現(xiàn)出企業(yè)當(dāng)中的不足和缺陷，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，依據(jù)企業(yè)目前的實(shí)際情況來(lái)制定未來(lái)的發(fā)展方向，有著重要的引導(dǎo)作用。財(cái)務(wù)分析要與時(shí)俱進(jìn)，如果發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，要從實(shí)際情況出發(fā)找出癥結(jié)所在，并進(jìn)行及時(shí)有效的調(diào)整，通過(guò)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的分析來(lái)對(duì)未來(lái)的預(yù)計(jì)收益等進(jìn)行預(yù)測(cè)。由此可以看出，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與管理當(dāng)中，建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系是十分關(guān)鍵的?？茖W(xué)合理的財(cái)務(wù)分析體系，不但可以促進(jìn)企業(yè)管理能力的提升，還能為企業(yè)制定正確決策奠定良好的理論基礎(chǔ)，對(duì)財(cái)務(wù)分析進(jìn)行深層次的研究能夠使得財(cái)務(wù)管理的作用得到充分發(fā)揮。

（一）有利于企業(yè)建立科學(xué)的財(cái)務(wù)分析體系。要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作進(jìn)行規(guī)范，并制定與其相應(yīng)的規(guī)章制度，這不失為一個(gè)有效的措施。盡管一些企業(yè)建立了與財(cái)務(wù)分析有關(guān)的規(guī)章制度，但并不完善。在對(duì)企業(yè)進(jìn)行日常經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，要專門設(shè)置一個(gè)部分來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)工作進(jìn)行分析，并且要聘請(qǐng)專業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員；在建立財(cái)務(wù)分析體系時(shí)，要對(duì)目標(biāo)與責(zé)任進(jìn)行明確規(guī)劃，并且提出相應(yīng)的工作質(zhì)量和效率；無(wú)論應(yīng)用什么樣的方法，制定怎樣的指標(biāo)，企業(yè)都要確保財(cái)務(wù)分析體制的科學(xué)性與合理性，并與企業(yè)自身的實(shí)際發(fā)展情況相符。

（二）有利于良好工作作風(fēng)的形成。財(cái)務(wù)分析的報(bào)表并不是盲目編寫的，不但要對(duì)情況進(jìn)行充分的調(diào)查和研究，還要保證資料的齊全。相關(guān)的財(cái)務(wù)人員要不斷地更新理念，運(yùn)用科學(xué)有效的分析方法為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理提供有力的理論依據(jù)，進(jìn)而編制一個(gè)具有建設(shè)性和說(shuō)服力的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。要從實(shí)際情況出發(fā)，對(duì)其進(jìn)行深層次的調(diào)查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)與管理中潛在的一些問(wèn)題和現(xiàn)象，并采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，提高工作的有效性；在反映問(wèn)題時(shí)，要直接明了，具有針對(duì)性。

（三）有利于提高資金使用效率。企業(yè)的財(cái)務(wù)人員要打破傳統(tǒng)工作模式的束縛，杜絕“事后諸葛亮”現(xiàn)象，要在事情發(fā)生之前做好預(yù)測(cè)和決策。企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理的核心思想就是決策內(nèi)容，并與企業(yè)的未來(lái)發(fā)展方向有著密切的聯(lián)系，對(duì)決策的有效制定，主要是依據(jù)科學(xué)合理的預(yù)測(cè)。財(cái)務(wù)人員要對(duì)相關(guān)資料進(jìn)行采集、分析和整理，確保其準(zhǔn)確性和可靠性，再利用科學(xué)的方法來(lái)做出預(yù)測(cè)，為企業(yè)的未來(lái)發(fā)展出謀劃策。

二、財(cái)務(wù)分析內(nèi)容

根據(jù)信息使用者的不同，財(cái)務(wù)分析內(nèi)容包括內(nèi)部分析和外部分析。財(cái)務(wù)報(bào)表等核算資料是對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要理論依據(jù)，通過(guò)會(huì)計(jì)的專業(yè)計(jì)算方法來(lái)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀和運(yùn)營(yíng)狀態(tài)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估，同時(shí)它也是企業(yè)在日常的經(jīng)營(yíng)、生產(chǎn)和管理中的關(guān)鍵組成環(huán)節(jié)。日常提到的財(cái)務(wù)分析，多數(shù)指的是外部分析，它可以對(duì)企業(yè)的過(guò)去發(fā)展歷程、目前的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和以后的發(fā)展規(guī)劃指引方向，并引導(dǎo)企業(yè)的管理者做出科學(xué)合理的決策。

（一）內(nèi)部分析。內(nèi)部分析在財(cái)務(wù)分析當(dāng)中占據(jù)著關(guān)鍵的位置，而且對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理者來(lái)說(shuō)尤為重要。外部分析是給決策者和股東看的，而內(nèi)部分析則是給經(jīng)營(yíng)管理者自己看的，通過(guò)財(cái)務(wù)的內(nèi)部分析，可以把企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理的每一個(gè)環(huán)節(jié)和實(shí)際狀況更加直觀地反映出來(lái)。內(nèi)部分析主要是依據(jù)管理者以及金融者的需求而做出的分析，主要包括以下八部分內(nèi)容，即利潤(rùn)總額的分析、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的分析、主要運(yùn)營(yíng)成本的分析、繳納稅費(fèi)分析、其他費(fèi)用的分析、企業(yè)資產(chǎn)現(xiàn)狀的分析、現(xiàn)金流的分析以及杜邦財(cái)務(wù)的分析。利潤(rùn)總額的分析主要有利潤(rùn)的大小、組成、與同期相比是否達(dá)到規(guī)劃目標(biāo)等；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的分析有收入的高低、組成、與同期相比的完成情況等；主要運(yùn)營(yíng)成本的分析，主要是與同期的成本構(gòu)成相比；繳納稅費(fèi)的分析指的是稅費(fèi)的組成以及多少等；其他費(fèi)用的分析指的是與同期相比，費(fèi)用的組成是否有差異等；企業(yè)資產(chǎn)現(xiàn)狀的分析主要是指自身的凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)、負(fù)債以及對(duì)所有者權(quán)益的分析等；現(xiàn)金流的分析指的是對(duì)固定資產(chǎn)、存貨以及投資等；杜邦財(cái)務(wù)分析包括財(cái)務(wù)杠桿、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及利潤(rùn)率等。

（二）外部分析。對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行外部分析的主要依據(jù)是財(cái)務(wù)的報(bào)表數(shù)據(jù)，主要包括以下六部分內(nèi)容：第一，財(cái)務(wù)狀況分析。企業(yè)主要是通過(guò)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的成果來(lái)對(duì)資金的使用效率進(jìn)行反映，企業(yè)自身的負(fù)債情況、擁有資產(chǎn)以及所有者的權(quán)益會(huì)對(duì)其資金周轉(zhuǎn)狀況、生產(chǎn)規(guī)模以及經(jīng)營(yíng)狀況是否穩(wěn)定進(jìn)行充分反映。在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析時(shí)，主要是對(duì)其資本結(jié)構(gòu)、資金使用效率和資產(chǎn)使用效率進(jìn)行分析。若想對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力進(jìn)行分析，那么就要把資金的使用效率和資產(chǎn)使用效率有機(jī)結(jié)合，這也是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)內(nèi)容。第二，盈利能力分析。企業(yè)是否能夠獲取更多的經(jīng)濟(jì)效益是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)與管理的主動(dòng)力，通常指的是從日常的銷售當(dāng)中所獲取的利潤(rùn)能力。從企業(yè)的盈利能力就能直接看出其經(jīng)營(yíng)的優(yōu)劣，所以相關(guān)的債權(quán)人、投資者和經(jīng)營(yíng)管理人員一定要對(duì)此給予更多的關(guān)注。第三，償債能力分析。償債能力指的是借款人償還債務(wù)的能力，主要分為兩種：短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。短期償債能力指的是企業(yè)可以對(duì)一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)的到期債務(wù)償還的能力，主要的參考指標(biāo)有營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)比率等；長(zhǎng)期的償債能力是指企業(yè)有能力償還超過(guò)一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的到期債務(wù)，可以把固定的支出保障倍數(shù)、全部資本化比率等作為參考指標(biāo)。第四，現(xiàn)金流量分析。通過(guò)現(xiàn)金流量比率來(lái)對(duì)企業(yè)的償債能力、財(cái)務(wù)需求能力以及盈利能力進(jìn)行財(cái)務(wù)的評(píng)價(jià)，常用指標(biāo)有現(xiàn)金再投資比率、現(xiàn)金滿足內(nèi)部需要率以及現(xiàn)金債務(wù)比率等。第五，投資報(bào)酬分析。投資報(bào)酬是指企業(yè)投入資金后所贏得的利潤(rùn)，一般都會(huì)把總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率等作為參考指標(biāo)。第六，增長(zhǎng)能力分析。企業(yè)的增長(zhǎng)能力是指企業(yè)不斷提高自身的生產(chǎn)能力，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，而且還具有繼續(xù)發(fā)展的潛在能力，這也是投資者在進(jìn)行長(zhǎng)期投資過(guò)程當(dāng)中最重視的問(wèn)題。最常用的指標(biāo)有利潤(rùn)增長(zhǎng)率、現(xiàn)金增長(zhǎng)率、銷售增長(zhǎng)率等。

三、財(cái)務(wù)分析方法

在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析過(guò)程當(dāng)中，要運(yùn)用科學(xué)有效的方式和手段才能得出正確的結(jié)論。一般情況下，企業(yè)會(huì)通過(guò)以下幾種方法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析：

（一）比較分析法。目前，在對(duì)我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行分析時(shí)，比較分析法是最普遍、最常用的。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)的比較和分析，對(duì)比企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的一個(gè)項(xiàng)目或是多個(gè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，看其數(shù)值的變化，并找出數(shù)據(jù)之間存在的不同，然后對(duì)其出現(xiàn)差異性的原因進(jìn)行分析和研究，從而找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的不足和缺陷，進(jìn)行充分的分析和研究，并制訂有效的解決方案。

（二）比率分析法。比率分析法和比較分析法的類似之處就是，都是利用相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或是報(bào)表來(lái)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，但又存在著不同。比較分析法是直接把財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比對(duì)，而比率分析法則不同，是在對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行直觀對(duì)比的前提下，對(duì)其比率關(guān)系進(jìn)行進(jìn)一步的探索，找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)當(dāng)中存在的隱患，進(jìn)而能夠?qū)?jīng)營(yíng)現(xiàn)狀有一個(gè)良好的掌握。如果利用比例率分析法對(duì)關(guān)鍵數(shù)據(jù)信息進(jìn)行對(duì)比的過(guò)程當(dāng)中，要保證數(shù)據(jù)之間具有可比性，防止對(duì)比結(jié)果失去意義。

（三）趨勢(shì)分析法。在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行分析的過(guò)程當(dāng)中，可以利用趨勢(shì)分析法來(lái)對(duì)不同階段的財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容進(jìn)行比對(duì)，然后找出其相同內(nèi)容進(jìn)行充分分析，并與指標(biāo)的發(fā)展趨勢(shì)相結(jié)合，對(duì)企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行充分分析。

四、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理中的運(yùn)用

（一）通過(guò)財(cái)務(wù)分析促進(jìn)企業(yè)償債能力的提高。若是站在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的角度來(lái)看，若想使得企業(yè)得到長(zhǎng)期發(fā)展，那么就要提高自身的償債能力，這對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理能力有著直接的影響。對(duì)財(cái)務(wù)分析進(jìn)行科學(xué)合理的應(yīng)用，可以對(duì)企業(yè)發(fā)展中的不足和缺陷進(jìn)行彌補(bǔ)，從而提高企業(yè)的償債能力。在實(shí)際應(yīng)用的過(guò)程中，可以通過(guò)企業(yè)的資金速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)比率來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，并從企業(yè)自身的實(shí)際發(fā)展情況出發(fā)，對(duì)短期償債能力有一個(gè)充分的了解，然后對(duì)其進(jìn)行優(yōu)化和完善，提高企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。例如，如果一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)比率和現(xiàn)金速動(dòng)比率分別是0.8 和0.7，那么這個(gè)數(shù)據(jù)要低于行業(yè)的平均比率，也就表明這個(gè)企業(yè)并不具備短期的償債能力。所以，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者要對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)給予高度的關(guān)注，并對(duì)其進(jìn)行科學(xué)、合理的調(diào)整，促進(jìn)資金使用效率的提升，防止資金出現(xiàn)短缺，確保企業(yè)的穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。

（二）運(yùn)用財(cái)務(wù)分析提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力。企業(yè)要依據(jù)相關(guān)的規(guī)章制度來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)工作進(jìn)行科學(xué)、合理的分析，并對(duì)相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行有效的采集、分析和整理，全面掌握企業(yè)自身的存貨周轉(zhuǎn)周期和經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)周期，并與其他企業(yè)進(jìn)行對(duì)比，看其是否有異常出現(xiàn)，然后找出其主要原因，并制訂有效的應(yīng)對(duì)方案及時(shí)解決。所以，科學(xué)、合理的財(cái)務(wù)分析可以找到企業(yè)運(yùn)營(yíng)的癥結(jié)所在，并對(duì)其有效解決，完善運(yùn)營(yíng)方式，確保企業(yè)活動(dòng)能夠在有條不紊中展開(kāi)，為企業(yè)贏得更多的經(jīng)濟(jì)效益。例如，在一個(gè)發(fā)展的企業(yè)中，通過(guò)對(duì)其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析就可以判斷出這個(gè)企業(yè)的存貨運(yùn)轉(zhuǎn)周期較長(zhǎng)，而且在一定程度上已經(jīng)對(duì)企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)能力產(chǎn)生了不良影響，這就需要適時(shí)的開(kāi)展一些促銷活動(dòng)，縮短存貨的運(yùn)轉(zhuǎn)周期，進(jìn)而使企業(yè)達(dá)到收支平衡，推動(dòng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（三）運(yùn)用財(cái)務(wù)分析提高企業(yè)盈利能力。財(cái)務(wù)分析和企業(yè)盈利之間存在著必然的聯(lián)系。從企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與銷售利潤(rùn)上來(lái)看，就能對(duì)企業(yè)目前的盈利狀況有一個(gè)精準(zhǔn)的了解，分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否有無(wú)異常、是否要對(duì)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)方案進(jìn)行更改等。比如，在對(duì)某一公司的財(cái)務(wù)利潤(rùn)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和銷售的毛利潤(rùn)分別是14%和56%，若是從這個(gè)數(shù)據(jù)上來(lái)看，在同行業(yè)當(dāng)中是中上層的，也可以充分說(shuō)明這個(gè)企業(yè)有著良好的盈利能力，而且還充分體現(xiàn)了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)和較高的附加值。因此，可以依據(jù)財(cái)務(wù)分析來(lái)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)估和判斷，并對(duì)其進(jìn)行不斷地優(yōu)化和完善，進(jìn)而提高企業(yè)的盈利能力，使得凈利潤(rùn)和毛利潤(rùn)之間的差距逐漸縮小，減少成本輸出，對(duì)生產(chǎn)流程進(jìn)行優(yōu)化，從而推動(dòng)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（四）財(cái)務(wù)分析可以促進(jìn)企業(yè)發(fā)展能力的提升。可以把企業(yè)的財(cái)務(wù)分析與銷售增長(zhǎng)率相結(jié)合，進(jìn)而對(duì)其自身的發(fā)展能力有一個(gè)全面的了解和掌握。如果企業(yè)自身具備較強(qiáng)的發(fā)展能力，那么它的凈營(yíng)收能力就會(huì)較強(qiáng)，自身的資產(chǎn)也會(huì)逐漸增多。由此可以看出，企業(yè)銷售增長(zhǎng)率是企業(yè)發(fā)展能力的直接體現(xiàn)。對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行有效的分析，能夠更加直觀地體現(xiàn)出企業(yè)的銷售增長(zhǎng)情況，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀有一個(gè)良好的掌握，并制定有效的發(fā)展策略，使其更加完善。

綜上所述，隨著國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷發(fā)展變化，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。所以，若想使得企業(yè)的市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力得到提升，就要不斷提高自身的生產(chǎn)水平，提高經(jīng)營(yíng)管理能力，通過(guò)科學(xué)有效的財(cái)務(wù)分析來(lái)對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行調(diào)整，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理能力得到提升，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而確保企業(yè)能夠長(zhǎng)期屹立在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中。