趙霜 趙子銥

(貴州財經(jīng)大學，貴州 貴陽 550000)

引言

從全球經(jīng)濟的角度來看,許多國家的經(jīng)濟發(fā)展,包括工業(yè)化和城市化進程,主要是以犧牲農(nóng)村經(jīng)濟為代價的。在改革開放政策背景下,大量的農(nóng)村居民從農(nóng)村地區(qū)涌入城市,使得我國城鎮(zhèn)化趨勢越來越明顯。統(tǒng)籌城鄉(xiāng)關(guān)系,推進城鄉(xiāng)一體化,完善綜合管理體制,實現(xiàn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展是當前階段的重中之重。而促進農(nóng)村創(chuàng)業(yè)是實現(xiàn)鄉(xiāng)村經(jīng)濟社會發(fā)展,落實鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的一個重要手段。農(nóng)村創(chuàng)業(yè)能夠盤活當?shù)馗黜椯Y源,為農(nóng)村居民提供更多的就業(yè)機會,增加農(nóng)村居民獲得收入的來源,促進農(nóng)村社會經(jīng)濟發(fā)展,實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興。開展創(chuàng)業(yè)活動必須擁有穩(wěn)定充足的資金支持,但是農(nóng)村居民往往因為缺少抵押物、缺少征信數(shù)據(jù)等,被傳統(tǒng)金融機構(gòu)排斥在外,無法獲得進行創(chuàng)業(yè)的資金[1],嚴重影響了農(nóng)村地區(qū)的創(chuàng)業(yè)活躍度。此外,在傳統(tǒng)金融體系中,銀行等金融機構(gòu)還普遍存在著許多結(jié)構(gòu)性、深層次的矛盾,也影響制約著農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展[2]。近年來,隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的快速發(fā)展,信息技術(shù)與金融領(lǐng)域的融合更加深入,產(chǎn)生了全新的數(shù)字金融服務模式,極大地提高了金融服務的覆蓋范圍和使用深度,讓農(nóng)村居民也能夠享受平等公正的金融服務[3]。那么數(shù)字金融這一全新的金融服務模式是否能夠促進農(nóng)村創(chuàng)業(yè),其作用機制又是怎樣的,關(guān)注這些問題,對于我國發(fā)展數(shù)字金融、推動農(nóng)村創(chuàng)業(yè)、實現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展、落實鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略都意義重大。鑒于此,本文選取2011—2019年我國31個省區(qū)市的宏觀統(tǒng)計數(shù)據(jù),實證檢驗了數(shù)字金融發(fā)展對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的影響及其作用機制,并據(jù)此提出相關(guān)政策建議。

1 理論分析和研究假設

1.1 數(shù)字金融與農(nóng)村創(chuàng)業(yè)

創(chuàng)業(yè)活動實際上就是創(chuàng)造價值的一個過程,創(chuàng)業(yè)活動的順利開展必須擁有穩(wěn)定充足的資金支持。然而在農(nóng)村地區(qū),由于能夠提供貸款資金的金融機構(gòu)較少,農(nóng)村居民自身收入不穩(wěn)定、缺少抵押物等原因,使得農(nóng)村創(chuàng)業(yè)活動無法獲得資金支持。數(shù)字金融的發(fā)展,極大地解決了農(nóng)村創(chuàng)業(yè)所面臨的融資約束,主要可以從2個方面解釋:數(shù)字金融提升了金融服務的觸及范圍[4],使農(nóng)村居民能夠享受到更多的金融服務,為農(nóng)村創(chuàng)業(yè)提供了金融基礎(chǔ)；數(shù)字金融利用人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)收集整理農(nóng)村居民的各項數(shù)據(jù)和信息,包括農(nóng)村居民生活、生產(chǎn)、消費等方面的信息,使金融機構(gòu)能夠更加全面地掌握農(nóng)村居民信用狀況,極大地緩解了金融機構(gòu)與農(nóng)村居民之間存在的信息不對稱問題,增大了金融機構(gòu)為農(nóng)村居民提供資金貸款的信心,同時也使各類金融機構(gòu)能夠提供更加適合農(nóng)村居民需求的金融服務。

基于此,提出如下假設。

H1:數(shù)字金融的發(fā)展能夠正向推動農(nóng)村創(chuàng)業(yè)。

1.2 數(shù)字金融、農(nóng)村居民收入與農(nóng)村創(chuàng)業(yè)

數(shù)字金融發(fā)展對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的影響,除了直接影響外,還能夠通過其他的方式來影響農(nóng)村創(chuàng)業(yè)[5]。如,數(shù)字金融的發(fā)展為較為貧困、較為落后的農(nóng)村地區(qū)帶來了新的活力,對農(nóng)村居民的生產(chǎn)生活產(chǎn)生了極大的影響,增加了農(nóng)村居民獲得收入的來源,使農(nóng)村居民收入得以增長,從而影響農(nóng)村創(chuàng)業(yè)。在傳統(tǒng)的金融體系下,農(nóng)村地區(qū)普遍存在基礎(chǔ)設施建設水平低、金融服務成本高、金融服務供給不足等問題。數(shù)字金融的出現(xiàn),加強了傳統(tǒng)金融機構(gòu)與高科技企業(yè)的結(jié)合,通過高新技術(shù)改變了以往單一的線下服務方式,增加了線上電商平臺等金融服務模式,擴展了數(shù)字金融服務的可觸達性,使農(nóng)村居民能夠充分平等的享受到金融服務,進而能夠?qū)r(nóng)村居民收入產(chǎn)生積極的影響。

基于此,提出如下假設。

H2:數(shù)字金融通過帶動農(nóng)村居民收入增長從而正向推動農(nóng)村創(chuàng)業(yè)。

2 研究設計及變量說明

2.1 數(shù)據(jù)及變量說明

本文選取2011—2019年全國31個省市地區(qū)的宏觀統(tǒng)計數(shù)據(jù)作為研究樣本,相關(guān)數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫、EPS統(tǒng)計數(shù)據(jù)平臺。并對文中所使用的非比值型數(shù)據(jù)采取取對數(shù)的方法減少異方差的影響。此外,為了保證研究結(jié)果的可信度,本文還選取了一系列控制變量。相關(guān)變量的具體解釋如表1所示。

表1 變量解釋

2.2 模型構(gòu)建

為了具體研究數(shù)字金融發(fā)展對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的影響,在前文提出的假設基礎(chǔ)上,構(gòu)建如下基本模型:

式中,被解釋變量REit為農(nóng)村創(chuàng)業(yè)；i表示省份；t表示年份；Xit為數(shù)字普惠金融指數(shù)；Controlit為控制變量集；α0表示常數(shù)項；εit表示誤差項；D表示不可觀測的個體效應。各個變量的測度如上文所述。

為了進一步檢驗數(shù)字金融是否能夠通過帶動農(nóng)村居民收入增長從而正向推動農(nóng)村創(chuàng)業(yè),本文借鑒溫忠麟等[6]的研究,構(gòu)建中介效應檢驗模型:

式中,農(nóng)村居民收入Incomeit為中介變量；式(2)與式(1)相同,都是用于檢驗數(shù)字金融發(fā)展對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)影響,其中α1表示總效應的大??；式(3)中β1表示數(shù)字金融發(fā)展對農(nóng)村居民收入的影響效應；式(4)中γ1表示數(shù)字金融發(fā)展對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的直接效應；γ2與式(3)中β1的乘積則代表中介效應的大小,即數(shù)字金融發(fā)展通過帶動農(nóng)村居民收入增長從而正向推動農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的影響。若回歸系數(shù)γ2顯著為正,則說明數(shù)字金融發(fā)展能夠通過帶動農(nóng)村居民收入增長促進農(nóng)村創(chuàng)業(yè)。

2.3 變量的描述性統(tǒng)計

本文選取2011—2019年全國31個省市地區(qū)的數(shù)據(jù),總共得到279個有效觀察量,表2給出了主要變量的描述性統(tǒng)計。

表2 描述性統(tǒng)計

3 實證結(jié)果分析

3.1 基準回歸

采用固定效應模型檢驗數(shù)字金融對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的影響。不加入控制變量,只固定時間效應,回歸結(jié)果如表3中第(1)列所示,數(shù)字金融的系數(shù)顯著為正。在此基礎(chǔ)上,為了保證研究結(jié)果的可信度,加入控制變量,表3中第(2)列表示加入控制變量并固定時間效應后,數(shù)字金融的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為正,說明數(shù)字金融發(fā)展的確能夠正向推動農(nóng)村創(chuàng)業(yè),假設H1得到驗證。從控制變量來看,基礎(chǔ)設施建設的系數(shù)在1%的水平顯著為正,說明區(qū)域內(nèi)的基礎(chǔ)設施建設水平對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)也有正向的影響。此外,城鎮(zhèn)化率的系數(shù)在1%的水平顯著為負,說明地區(qū)的城鎮(zhèn)化進程并不能推動農(nóng)村創(chuàng)業(yè)。

表3 數(shù)字金融發(fā)展對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的影響效應

3.2 中介效應分析

采用逐步回歸法檢驗中介效應,檢驗數(shù)字金融對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的影響,如表4中的第(1)列所示,數(shù)字金融的發(fā)展能夠顯著促進農(nóng)村創(chuàng)新；對模型(2)進行回歸,檢驗數(shù)字金融發(fā)展對農(nóng)村居民收入的影響,如表4的第(2)列所示,數(shù)字金融的估計系數(shù)在1%的水平上顯著為正,說明數(shù)字金融發(fā)展能夠顯著提高農(nóng)村居民收入；檢驗農(nóng)村居民收入是否在數(shù)字金融發(fā)展促進農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的過程中起到中介作用,根據(jù)表4第(1)～(3)列的結(jié)果顯示,估計系數(shù)均通過1%的顯著性檢驗,說明農(nóng)村居民收入作為中介變量是顯著的,假設H2得到驗證。

表4 農(nóng)村居民收入的中介效應

4 研究結(jié)論

隨著我國整體經(jīng)濟發(fā)展的越來越快,鄉(xiāng)村發(fā)展問題也日益引起國家領(lǐng)導層面的重視,黨的十九大以來,我國越來越意識到三農(nóng)問題關(guān)系到國家的穩(wěn)定,必須全面推進鄉(xiāng)村振興。而推動農(nóng)村創(chuàng)業(yè),是實現(xiàn)鄉(xiāng)村經(jīng)濟社會發(fā)展,落實鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的一個關(guān)鍵步驟。在此基礎(chǔ)上,研究數(shù)字金融的發(fā)展對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的影響及作用機制具有重要的現(xiàn)實意義。本文選取了2011—2019年全國31個省市地區(qū)的宏觀統(tǒng)計數(shù)據(jù)作為研究樣本,采用固定效應和中介效應模型,實證檢驗了數(shù)字金融發(fā)展對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的影響及作用機制。研究發(fā)現(xiàn),數(shù)字金融發(fā)展能夠顯著促進農(nóng)村創(chuàng)業(yè)；數(shù)字金融的發(fā)展能夠通過推動農(nóng)村居民收入增長,進而對農(nóng)村創(chuàng)業(yè)形成激勵效應。本文的研究結(jié)果有利于通過數(shù)字金融發(fā)展,推動農(nóng)村創(chuàng)業(yè),促進農(nóng)村社會經(jīng)濟發(fā)展,實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興。在本文實證結(jié)果的基礎(chǔ)上,提出以下建議。

繼續(xù)推動數(shù)字技術(shù)與金融的融合,全面提高數(shù)字金融發(fā)展水平。國家層面制定相關(guān)政策措施,為創(chuàng)新型科技企業(yè)的成立與發(fā)展提供良好的生存環(huán)境,鼓勵科技企業(yè)創(chuàng)新生產(chǎn)出更多的金融產(chǎn)品與服務；繼續(xù)完善數(shù)字金融的相關(guān)基礎(chǔ)設施建設,特別是農(nóng)村地區(qū)的基礎(chǔ)金融服務設施,加大銀行網(wǎng)點、助農(nóng)取款服務點等金融服務設施的建設,讓那些因為貧困而被傳統(tǒng)金融服務排斥在外的農(nóng)村居民享受到金融服務；加強對數(shù)字金融的監(jiān)督管理,加快推進人臉識別、電子簽名等技術(shù)的合法使用。

改善數(shù)字金融使用條件,為數(shù)字金融支持農(nóng)村創(chuàng)業(yè)的提供良好的金融環(huán)境。政府部門可以積極組織金融宣講活動,加強金融知識的宣傳普及,增加農(nóng)村居民的金融素養(yǎng),改善農(nóng)村地區(qū)存在的“排斥金融”現(xiàn)象。拓展金融監(jiān)管的范圍,把偏遠貧困的農(nóng)村地區(qū)也納入到金融監(jiān)管的區(qū)域內(nèi),減少數(shù)字金融存在的風險。