張瑀 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院

新技術降低了供應鏈中的融資成本，提高了效率，改善了風險管理，顯著提高了供應鏈融資的商業(yè)價值，并日益增加了市場參與者的數(shù)量。

一、金融科技賦能中小商業(yè)銀行轉型發(fā)展趨勢

（一）服務提供商的多樣性

商業(yè)銀行長期以來一直是供應鏈中融資服務的主體，但隨著產(chǎn)業(yè)與金融互聯(lián)互通的深入，供應鏈中的大部分融資服務是商業(yè)銀行、產(chǎn)業(yè)集團和科技公司的三角競爭態(tài)勢。商業(yè)銀行在供應鏈融資方面的優(yōu)勢在于資金成本低、資金量大、風險管理經(jīng)驗豐富、風險管理技術強、產(chǎn)品線豐富。產(chǎn)業(yè)集團在供應鏈融資方面的優(yōu)勢在于其對行業(yè)的深刻理解以及對母公司和下屬公司的強大控制和投票權。缺點是資金來源有限，成本相對較高，風險管理缺乏運營效率和專業(yè)性?？萍夹推髽I(yè)在供應鏈融資方面的優(yōu)勢是創(chuàng)新實力和能力強，運營效率高，劣勢是資金成本最高，資金較少，缺乏風險管理經(jīng)驗和技術，缺乏對上下游企業(yè)的行業(yè)理解和控制。由于供應鏈上下游企業(yè)大多為小微企業(yè)，其貸款價格高于大中型企業(yè)。只要符合促進小微企業(yè)發(fā)展的國家財政政策，所有市場參與者都可以根據(jù)各自的職責和作用，在相對廣泛的利益范圍內進行合作。

（二）服務渠道線上化

從產(chǎn)業(yè)發(fā)展視角看，隨著產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的發(fā)展，擴大利用ERP（企業(yè)資源規(guī)劃）、SCM（供應鏈管理系統(tǒng)）和TMS（資金管理系統(tǒng)）等科技資源，使供應鏈融資成為網(wǎng)絡的基礎。從銀行的角度來看，供應鏈融資的特點是數(shù)量少、頻率高、分散、服務成本高、風險相對較高。因此，傳統(tǒng)的線下供應鏈融資方式難以平衡風險成本和收益，轉向在線服務是企業(yè)的必然選擇；最重要的是，隨著企業(yè)采購、銷售等交易活動逐步轉移到電子商務平臺，企業(yè)也需要在線供應鏈金融服務，實現(xiàn)業(yè)務流、物流、信息流和資金流的“四流合一”。此外，國家層面也在制度層面明確要求“探索提升供應鏈融資結算線上化和數(shù)字化水平”。

（三）服務模式生態(tài)化

隨著工業(yè)和金融的數(shù)字化以及金融和工業(yè)的日益融合，跨境資源的整合越來越明顯。利用金融技術，實現(xiàn)供應鏈所有參與者之間的跨境連接，逐步將供應鏈部分服務與交易等不同流程環(huán)節(jié)進行整合，從銀行的角度來看，在供應鏈中實施綠色金融服務主要有三種方式：自主計劃，內置程序和基本程序?！蔼毩鼍啊笔侵搞y行利用自身的技術優(yōu)勢和客戶資源構建電子商務平臺或金融服務平臺，實施全面、標準化和綠色客戶服務的場景；如中國工商銀行的“電子金融訂單”和招商銀行的“小型電子家居企業(yè)”。該模型適用于沒有基本業(yè)務平臺的小微企業(yè)?！凹蓤鼍啊笔侵搞y行通過應用程序編程接口（API）和軟件開發(fā)工具包（SDK），將支付、融資、賬戶管理和其他金融產(chǎn)品與核心供應鏈交易場景中的供應鏈進行集成。該模型適用于由關鍵工業(yè)公司主導的供應鏈。

“績效情景”是指銀行在供應鏈中打包其有益的金融產(chǎn)品，如支付和結算、風險管理、基金管理、信用評級、信息系統(tǒng)和其他專業(yè)機會，然后，進一步整合供應鏈中財務主體的專業(yè)能力，為供應鏈中的主要客戶釋放綠色供應鏈的整體財務場景。例如，中信銀行打造的綠色金融云平臺，提供包括“金融和物流運營”在內的綜合服務資源。該模型適用于主公司為中型公司的供應鏈。構建綠色供應鏈主要涉及三個方面：第一，供應鏈中綠色金融主體的識別和吸引力。憑借其市場地位和金融話語權，銀行可以在電子商務、物流和數(shù)據(jù)領域選擇合適的合作伙伴，并基于專業(yè)技能和平等共贏的理念結成聯(lián)盟。第二，是接觸參與者的專業(yè)能力，即。構建開放的在線平臺，組織和整合所有參與者的專業(yè)機會，創(chuàng)建一個系統(tǒng)化、分層、開放的在線平臺。第三，是管理參與者，建立身份認證、數(shù)據(jù)共享、功能集成和利益共享的共同機制。

（四）風控模式數(shù)據(jù)化

由于商業(yè)模式的創(chuàng)新和金融技術的深入應用，供應鏈中的融資服務效率不斷提高，服務成本日益降低，風險管理能力迅速提升。供應鏈融資完成了第一次技術迭代，成為最具創(chuàng)新性和技術性的商業(yè)融資公司。供應鏈風險管理系統(tǒng)的開發(fā)在新型供應鏈融資的開發(fā)中發(fā)揮了核心作用。

目前，建立供應鏈財務風險控制體系相對成熟。首先，它有一個相對優(yōu)秀的數(shù)據(jù)庫。隨著互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術的發(fā)展以及電子商務平臺的動態(tài)發(fā)展，交易行為的網(wǎng)絡化趨勢明顯，在供應鏈中獲取交易數(shù)據(jù)的成本低、高效、可靠。其次，數(shù)據(jù)技術也相對成熟。在數(shù)據(jù)采集方面，我們可以通過物聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)實時采集公司的生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)；在數(shù)據(jù)存儲方面，云計算和分布式數(shù)據(jù)庫可以容納海量數(shù)據(jù)；隨著數(shù)據(jù)處理、自然語言理解、圖像識別、數(shù)據(jù)探索和機器學習的日益成熟。利用人工智能技術可以顯著提高信息處理的效率，部分甚至能完全取代專家決策。

二、中小商業(yè)銀行轉型升級中存在的問題

（一）產(chǎn)業(yè)場景產(chǎn)品服務體系有待完善

在具體產(chǎn)業(yè)場景化融資方案中，往往既需要適用于大中型客戶的“場景解決方案——應收預付存貨類”，也需要適用于“長尾客戶”的數(shù)字貸，但上述兩類產(chǎn)品實際上一般銀行都是分別在兩個部門的，雖然中小商業(yè)銀行已經(jīng)進行組織隊形上的整合，但實際上距離全面打通產(chǎn)品體系仍有一定的距離。此類客戶需求的多樣性，尤其是產(chǎn)業(yè)特色化需求，仍需進一步打磨。

業(yè)務效率水平，也是影響產(chǎn)品服務能力的重要組成部分。除“數(shù)字貸”在一定程度上參考了消費貸的排除法準入、貸后“線上+線下”、批量核銷外，其他供應鏈金融模式仍需逐戶對融資申請人的主體信息、財務信用進行全面審查，核定信用等級，然后再進行具體的融資額度核定、定期貸后、風險檢視等，單戶的業(yè)務流程漫長，必然導致一線人員更傾向于選擇大單、大戶，對業(yè)務的發(fā)展也有較大影響。

（二）相對于消費金融，客戶感受提升仍有較大空間

相對于相對標準的2C消費金融外，供應鏈金融的客戶感受目前普遍不佳。一是仍然是標與非標的并存，除基于核心企業(yè)付款信用的供應商融資，在缺乏整體交易閉環(huán)的情況下仍需逐戶審批；二是即使是標準化的線上融資產(chǎn)品，融資規(guī)模較消費金融平均高出近10倍，導致銀行希望了解的信息豐富性更高，信息提供的過程盡管客戶可在線提供，但距離全數(shù)據(jù)接口方式仍會導致客戶資料的時間較長，尤其是在審批通過率不高、融資金額缺乏競爭性或市場口碑尚未形成的情況下，客戶感受或者客戶愿貸的欲望均受到較大影響；三是監(jiān)管對銀行的管理要求，按照目前監(jiān)管要求，凡是由公司客戶作為借款主體的，均需現(xiàn)場落實公司客戶開戶、盡調等一系列管理要求，相比部分互聯(lián)網(wǎng)機構也存在一定的不平等競爭；四是金融產(chǎn)品的豐富性是商業(yè)銀行較其他非銀行金融機構的優(yōu)勢，但實際上供應鏈融資與結算、現(xiàn)金管理甚至保險的打通目標仍有較大距離，既有監(jiān)管因素也有中小商業(yè)銀行內部組織架構融合不足的因素。

三、中小商業(yè)銀行轉型升級產(chǎn)業(yè)數(shù)字化戰(zhàn)略制定與實施

（一）產(chǎn)品策略更新

隨著產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的持續(xù)深入，供應鏈金融深入產(chǎn)業(yè)、聚焦場景已得到廣泛共識，從中小商業(yè)銀行在汽車產(chǎn)業(yè)的供應鏈數(shù)字化實踐來看，在拓客、上量方面取得了較好的階段性成果，但前面在問題中也提到，中小商業(yè)銀行也面臨著投入場景多，資源匹配不足、投產(chǎn)比不高的問題。這給我們的啟示是銀行應結合自身的資源稟賦精準選擇產(chǎn)業(yè)客群，尤其是對于中小商業(yè)銀行這類中小規(guī)模銀行，更要尋找在“利潤、風險與規(guī)?！敝械木恻c。

按照國家“普惠金融”的戰(zhàn)略導向，銀行應加強小微企業(yè)的供應鏈金融服務。傳統(tǒng)的小微企業(yè)融資主要是基于抵質押邏輯，其中房產(chǎn)抵質押占比高達90%，隨著產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的持續(xù)升級，基于數(shù)據(jù)的供應鏈金融將大有可為?？蛻舻慕鹑谛枨蠹劝ㄈ谫Y，也包括支付結算、保險保障、現(xiàn)金理財?shù)绕渌糠?，因此很多銀行往往提出以供應鏈金融作為鉤子，達到引客、拓客的目的，再與其他金融產(chǎn)品相互融合從而粘客、留客。中小商業(yè)銀行在無車承運人平臺上將更多的金融合作伙伴、有關產(chǎn)品以SAAS方式引入到無車承運人的運營生態(tài)場景中即為如此，與司機運營車輛購買相關的“汽車分期”，與貨物運輸相關的“貨運保險”，與司機安全相關的“司機意外險”、與加油優(yōu)惠相關的“XX信用卡加油88折”……值得特別強調的是，此類的金融產(chǎn)品生態(tài)經(jīng)營、多層捆綁并不意味著“混業(yè)經(jīng)營”，在不侵犯客戶隱私的前提下，為客戶一站式提供其所需的金融服務，恰恰是廣大中小客戶的現(xiàn)實需求，尤其是與其所在產(chǎn)業(yè)生態(tài)、業(yè)務鏈條緊密相關的金融需求。供應鏈業(yè)務小額高頻是業(yè)務的固有特點，如果無法通過數(shù)字化建設突破解決上述問題，轉型升級既無法滿足客戶的需求，也無法滿足銀行內部的發(fā)展需求。中小商業(yè)銀行要緊跟產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的趨勢，持續(xù)抓住產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、風險要素數(shù)字化的契機，運用區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、AI等新型技術，向更多產(chǎn)業(yè)的業(yè)務調查、審查、出賬標準化、數(shù)字化、模型化轉型，一方面簡化流程提高效率，改善用戶體驗，實現(xiàn)差異化競爭；另一方面也通過數(shù)據(jù)交叉驗證及人工智能識別避免轉型升級因復雜的流程而可能出現(xiàn)的操作性風險。

（二）渠道策略升級

隨著產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的深入，供應鏈金融的渠道與其說是產(chǎn)品銷售渠道，不如說是生態(tài)建設的合作伙伴渠道。結合自身的數(shù)字化發(fā)展，中小商業(yè)銀行可以與產(chǎn)業(yè)生態(tài)方加深合作，更多尋求供應鏈的流量入口、數(shù)據(jù)入口加強渠道建設，實現(xiàn)批量拓客，上述的中小商業(yè)銀行汽車產(chǎn)業(yè)供應鏈數(shù)字化實踐中提到的“訂單貸模式”“無車承運人模式”也是此類渠道建設的典范案例。以“核心企業(yè)”為渠道，實現(xiàn)供應鏈1+N批量拓客。對供應鏈的生態(tài)發(fā)揮著絕對性的引導作用，從價格、效率、供需關系等角度時刻左右著供應鏈的生態(tài)。比如前面提到的“汽車主機廠”，首先汽車的主機廠對經(jīng)銷商準入、分布均有較大的管理權，對各經(jīng)銷商的銷售半徑有一定的規(guī)劃權，在某種意義上講獲得經(jīng)銷商資格才獲得了銷售的“權力”，再通過給經(jīng)銷商下發(fā)月度銷售指標，以及根據(jù)指標的達成進度發(fā)放一定的返利等舉措加強對“權力”的管理和評價。其次，因在垂直產(chǎn)業(yè)鏈中，核心企業(yè)往往規(guī)模較大，目前央國企、上市公司、擬上市公司占絕對比重，其提供的供應鏈線索的真實性、可信性也是銀行供應鏈金融合作的重要關注點。比如前面提到的“訂單貸”案例，正因為汽車主機廠自身的強信用，與其數(shù)據(jù)互通的價值才能得以保障。后續(xù)中小商業(yè)銀行還應繼續(xù)發(fā)揮與核心企業(yè)的供應鏈生態(tài)合作力度，通過數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，探索更多的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化融資模式。

中小商業(yè)銀行高度重視與上述物流平臺、數(shù)據(jù)的合作渠道關系建設，目前已與中儲貨兌寶、中交興路、云倉配、車車網(wǎng)等十余家機構的系統(tǒng)數(shù)據(jù)對接互聯(lián)，定位于“萬物互聯(lián)、產(chǎn)業(yè)共贏”，通過與其在數(shù)據(jù)、平臺上進行全面合作，共同分享產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、供應鏈生態(tài)化的收益。

四、結語

供應鏈金融向產(chǎn)業(yè)化、數(shù)字化的轉型，既是銀行自身數(shù)字化轉型的核心著力點，也是銀行差異化轉型發(fā)展的“第二增長曲線”，更是銀行踐行服務中小企業(yè)政治站位的核心抓手。隨著產(chǎn)業(yè)生態(tài)的變遷，供應鏈金融呈現(xiàn)出“服務主體多元化”“服務渠道線上化”“服務模式生態(tài)化”和“風控模式數(shù)字化”四個方面的發(fā)展趨勢。中小商業(yè)銀行作為銀行供應鏈金融創(chuàng)新實踐的引領者，以其在汽車產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉型階段性成果為例，說明銀行的數(shù)字化與產(chǎn)業(yè)化是不可分割的，一方面銀行可通過數(shù)字化手段縮短傳統(tǒng)業(yè)務流程、提升業(yè)務效率；另一方面只有基于產(chǎn)業(yè)深入的研究，銀行的數(shù)字化才能夠切實站在客戶視角，為客戶提供一站式的生態(tài)金融服務；此外，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)、生態(tài)互聯(lián)可以進一步挖掘產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)價值，進一步升級打造全數(shù)字化的模型式產(chǎn)品。

綜上，產(chǎn)業(yè)化、數(shù)字化是銀行供應鏈金融轉型發(fā)展的大趨勢，深入產(chǎn)業(yè)、聚焦場景是供應鏈金融研究的基礎，只有深入產(chǎn)業(yè)、推動產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展才能發(fā)現(xiàn)其中的數(shù)據(jù)價值，策略研究要在基于銀行自身資源稟賦研究的基礎上，深入場景探索數(shù)字價值，戰(zhàn)略的實施將帶來銀行發(fā)展的進一步分化。戰(zhàn)略確定后，銀行應該全面圍繞深化改革，深耕產(chǎn)業(yè)場景、深化科技應用，精細內部管理，多元經(jīng)營生態(tài)，利用好自身優(yōu)勢。