馬創(chuàng)湘

（山東中移能節(jié)能環(huán)?？萍脊煞萦邢薰荆綎| 濟南 250000）

一、引言

企業(yè)在開展BOT投資項目過程中有著不少的財務(wù)風(fēng)險隱患，嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險會給企業(yè)帶來巨大經(jīng)濟損失，財務(wù)風(fēng)險隱患使得投資項目的資金安全得不到保障。因此，企業(yè)需要優(yōu)化健全相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險管理控制工作，制定科學(xué)有效的風(fēng)險防范方案，有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，提高自身財務(wù)管理質(zhì)量，增強企業(yè)BOT項目投資的安全性。

二、企業(yè)BOT項目投資的財務(wù)風(fēng)險分析

1.國家政策容易變動

國家政策對于BOT項目投資有著不小的影響，因為該項目是政府特許經(jīng)營方式之一，政策之中關(guān)于利率以及稅收等各方面的變動，都會影響到BOT投資項目的運營，而且基本BOT投資項目都有著建設(shè)周期長的情況，相應(yīng)經(jīng)濟回收的周期也比較長，在長時間的建設(shè)周期之中有著很多無法預(yù)測的影響因素，同時BOT項目投資的規(guī)模也通常比較大，因此如果發(fā)生財務(wù)風(fēng)險所造成的經(jīng)濟損失也會更大。企業(yè)在管控項目財務(wù)風(fēng)險過程中一定要緊密結(jié)合BOT投資項目的這些特點，制定更加專業(yè)科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險管控方案。另外，自然災(zāi)害也會影響項目的開展，比如洪水、地震等都會對項目造成巨大影響乃至停工，而且自然災(zāi)害是沒辦法預(yù)測以及避免的。

2.經(jīng)濟收益不穩(wěn)定，BOT投資項目資金回收困難

BOT投資項目在運營過程中會受到國家政策、市場經(jīng)濟以及技術(shù)水平等各方面的因素影響，導(dǎo)致BOT投資項目出現(xiàn)經(jīng)濟收益減少，成本提高，資金收回困難等相應(yīng)的風(fēng)險。假如政府在某區(qū)域中時常批準(zhǔn)和企業(yè)開展的BOT投資項目類似的項目建設(shè)，那么容易導(dǎo)致企業(yè)正在開展的BOT投資項目出現(xiàn)客戶分流的情況，投資者也被分流不斷減少，嚴(yán)重的會導(dǎo)致BOT投資項目資金鏈斷裂，最終項目不僅經(jīng)濟收益得不到保障，還有可能導(dǎo)致企業(yè)連償還貸款的能力都不足。

3.項目運營成本超支

企業(yè)BOT投資項目在開展過程中，會受到各方面因素的影響，有外部的國家政策因素，也有內(nèi)部的管理技術(shù)水平等因素，因為這些因素的改變，導(dǎo)致BOT投資項目真正支出的資金數(shù)額超過了原本預(yù)算支出，產(chǎn)生了成本支出過多而引起的財務(wù)風(fēng)險。有很多因素都會導(dǎo)致項目資金使用超支，比如政府在招標(biāo)時突然取消該項目，那么發(fā)起人則需要為此承擔(dān)損失大數(shù)額的招標(biāo)費用風(fēng)險。另外項目在建造過程中，假如出現(xiàn)了工程工期過長超過原定時間的情況，那么項目的成本也會隨之增加超出原定預(yù)算支出，BOT投資項目的所有參與者都需要為此承擔(dān)不少的經(jīng)濟損失。如果企業(yè)BOT投資項目在運營過程中，盡管建造已經(jīng)完成，但是生產(chǎn)出的產(chǎn)品沒有達到原定計劃的質(zhì)量，或者數(shù)量沒有達到原定計劃的數(shù)量，那么BOT投資項目的運營成本也會隨之提高，相應(yīng)也極有可能因為最終提供的服務(wù)不達標(biāo)而發(fā)生嚴(yán)重虧損的財務(wù)風(fēng)險。

三、企業(yè)開展BOT項目投資財務(wù)風(fēng)險管控工作的重要性

1.有利于緊跟國家政策變動更新預(yù)防投資風(fēng)險

國家政策內(nèi)容的優(yōu)化更新都會影響到公司BOT項目投資工作的開展，其中國家政策變動涉及到利率、匯率以及稅收等這些內(nèi)容，都會對BOT項目投資產(chǎn)生不小的影響，如果應(yīng)對不及時就極容易導(dǎo)致項目出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。假如企業(yè)在進行BOT項目投資時，無法在第一時間根據(jù)國家政策具體更新內(nèi)容來優(yōu)化自身的投資計劃，企業(yè)的財務(wù)管理方案也無法及時更新，那么企業(yè)的BOT項目投資在發(fā)展建設(shè)時就會存在非常大的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理控制工作一定要緊密結(jié)合國家政策內(nèi)容，如果政策更新了，那么企業(yè)的財務(wù)管控工作也要及時優(yōu)化。針對國家政策變動來優(yōu)化更新，制定科學(xué)有效的投資戰(zhàn)略方案，有利于更好地預(yù)測BOT項目投資中潛藏的財務(wù)風(fēng)險；事先科學(xué)評估其中的潛藏風(fēng)險，有利于企業(yè)更高效地防范投資中的財務(wù)風(fēng)險。

2.有利于防范BOT項目投資中的資金回收困難風(fēng)險

國家政策更新，外部市場經(jīng)濟變化以及企業(yè)自身管理等各方面因素，都會影響到BOT項目投資工作的建設(shè)與開展，影響到該項投資的經(jīng)濟收益，提高項目成本，導(dǎo)致該項目經(jīng)濟收益變低，嚴(yán)重的還會導(dǎo)致前期投入的資金也難以收回。不過企業(yè)在開展財務(wù)風(fēng)險管理控制工作時，做好該投資項目的研究分析工作，調(diào)查收集全面的數(shù)據(jù)信息來分析該項目是否值得投資，財務(wù)管理工作的制度與流程有沒有紕漏，找出其中潛藏的風(fēng)險，根據(jù)風(fēng)險的具體情況制定有效防范方案，可以確定該BOT項目投資有沒有存在資金回收困難的可能性，制定有關(guān)方案，能夠避免出現(xiàn)投資資金回收困難的問題，積極防范關(guān)于項目經(jīng)濟收入方面的財務(wù)風(fēng)險。

四、企業(yè)BOT項目投資財務(wù)風(fēng)險管控工作的重點

企業(yè)在開展財務(wù)風(fēng)險管控工作之前首先要清晰該項工作的重點，確保制定的防控風(fēng)險方案能夠落實到位，確保BOT項目投資財務(wù)風(fēng)險管控工作的有效性。

1.企業(yè)需要對財務(wù)風(fēng)險管控工作有正確的認識

隨著國家政策的變化，給出了更多的投資優(yōu)惠，企業(yè)的BOT項目投資工作也有了更好的發(fā)展，不過快速發(fā)展的同時也存在著更多的挑戰(zhàn)。如果企業(yè)投資過程中，缺少或者不重視相關(guān)財務(wù)風(fēng)險管控工作的開展，那么BOT項目投資就會面臨不少的財務(wù)風(fēng)險，影響項目的建設(shè)開展。因此，企業(yè)一定要意識到開展BOT項目投資時相關(guān)財務(wù)風(fēng)險管控工作的重要性，明晰該項工作在執(zhí)行時尤其要關(guān)注的重點。第一，企業(yè)在真正運營管理時注重對內(nèi)部各個部門風(fēng)險管控意識的宣傳，不僅僅財務(wù)部門，企業(yè)內(nèi)部所有部門都需要有這方面的意識，集體參與到財務(wù)風(fēng)險管控工作中，能夠從根源上防范財務(wù)風(fēng)險。第二，企業(yè)還需要主動優(yōu)化更新自身的工作管理理念，而不是守著原本的管理理念一直不更新改變，在財務(wù)風(fēng)險管控工作執(zhí)行過程中需要制定一個科學(xué)有效的管控計劃，同時能夠及時了解國家政策優(yōu)化變動的情況，并且在第一時間根據(jù)政策變化具體內(nèi)容優(yōu)化完善企業(yè)的BOT項目投資的財務(wù)風(fēng)險管控方案，科學(xué)分析并且提前防范由于國家政策更新可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，制定好相應(yīng)的風(fēng)險防范措施。

2.制定科學(xué)有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)防體系

假如財務(wù)風(fēng)險發(fā)生且已對企業(yè)BOT投資項目產(chǎn)生了影響，這時企業(yè)再對該風(fēng)險進行管控已經(jīng)為時已晚，企業(yè)還是需要承受因為該財務(wù)風(fēng)險而導(dǎo)致的經(jīng)濟損失，嚴(yán)重的會影響企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。所以，科學(xué)有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)防體系十分重要，企業(yè)在建設(shè)該體系時需要緊密聯(lián)系BOT項目投資的情況，制定更加科學(xué)且有針對性的財務(wù)風(fēng)險預(yù)防體系，使得財務(wù)風(fēng)險管理控制工作能夠更高效地執(zhí)行下去。第一，企業(yè)在開展財務(wù)風(fēng)險管控工作過程中，需要明晰該項工作的目標(biāo)，還需要設(shè)置有關(guān)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警、研究分析以及管理、決策體系。特別是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，該系統(tǒng)需要關(guān)于企業(yè)BOT投資項目中具體準(zhǔn)確的財務(wù)信息，并在此基礎(chǔ)上制定合適的預(yù)警數(shù)值，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)會時刻檢測投資項目的變化，預(yù)測該項目中淺藏的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的分析預(yù)測，優(yōu)化完善自身的財務(wù)管理工作，提前做好財務(wù)風(fēng)險預(yù)防，避免企業(yè)經(jīng)濟效益因為財務(wù)風(fēng)險受到損失。第二，企業(yè)不能忽視財務(wù)核算工作，并且財務(wù)管控工作一定要落實到日常工作之中，制定專業(yè)有效的風(fēng)險預(yù)警體系，及時發(fā)現(xiàn)BOT投資項目中的財務(wù)風(fēng)險隱患，并在第一時間制定有關(guān)的解決方案。第三，企業(yè)想要更好地預(yù)防財務(wù)風(fēng)險，還應(yīng)當(dāng)具備一套科學(xué)有效的資金占用計劃，有效管控資金成本，控制項目存貨量，避免發(fā)生損失，能夠大幅度減少因為壞賬所導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險，在根源上進行防范。第四，企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險管控工作，還應(yīng)當(dāng)根據(jù)BOT投資項目的風(fēng)險點，相似投資項目風(fēng)險的出現(xiàn)規(guī)律等來進行管控，分析研究財務(wù)風(fēng)險的工作需要企業(yè)安排專業(yè)的工作人員來進行，確保工作人員具備不錯的財務(wù)風(fēng)險分析與管控水平，有利于提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理控制工作的質(zhì)量，而高水平的財務(wù)風(fēng)險管控工作能夠幫助企業(yè)更好地防范財務(wù)風(fēng)險。

3.開展有效的資金管控工作

企業(yè)在進行BOT項目投資時尤其不能忽視該項目的資金管理工作，資金管理工作同樣是財務(wù)風(fēng)險高發(fā)生率的地方。因此，企業(yè)一定要增強BOT投資項目中的資金管理工作力度，科學(xué)管理項目資金，避免資金管理工作中的財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。第一，企業(yè)應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一規(guī)范管理控制資金應(yīng)用，確保資金支出的安全。在真正管理時采取集中的管理模式，統(tǒng)一自身資金與銀行開戶兩者的管理工作，能夠?qū)崟r有效監(jiān)督控制BOT投資項目中資金的使用以及收入情況，能夠集中規(guī)范支配項目有關(guān)的資金，科學(xué)合理分配資金使用，避免因為資金支出不規(guī)范，管理困難而導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。第二，企業(yè)還需要具備一套健全有效的資金收入支出管控方案，有計劃地支出管控資金，減少成本。舉個例子，企業(yè)在建設(shè)開展BOT投資項目過程中，可以主動通過銀行信用來增強保函和保證金這兩者的管控工作力度，減少現(xiàn)金流支出比例，有效規(guī)避相關(guān)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。第三，企業(yè)還需要重視工程款支付的管的工作，工程款的支付需要嚴(yán)格根據(jù)簽訂的合同內(nèi)容條款來進行，支付的款項數(shù)額需要根據(jù)已完成的工程量以及驗收計價有關(guān)制度來確定，能夠有效避免工程款撥付不合理造成的曹風(fēng)險。

五、企業(yè)BOT項目投資中財務(wù)風(fēng)險的管理防范方案

企業(yè)不能忽視BOT項目投資過程中的財務(wù)風(fēng)險管理控制工作，積極做好防范風(fēng)險措施，保證項目資金安全。

1.制定健全有效的投資風(fēng)險管理計劃

企業(yè)在制定BOT項目投資之前需要具備一個健全有效的投資風(fēng)險管理計劃，能夠很好地防范因為投資而造成的財務(wù)風(fēng)險，有效增強企業(yè)各個投資項目的安全性。第一，企業(yè)在下決策選擇某個投資項目之前，需要對該項目進行科學(xué)系統(tǒng)的調(diào)查研究，對其進行科學(xué)評估，分析研究并發(fā)現(xiàn)該投資項目中潛藏的財務(wù)風(fēng)險，減少風(fēng)險發(fā)生。企業(yè)除了需要對該項目以及該項目前景有一個系統(tǒng)科學(xué)的了解，還需要緊密結(jié)合自身資金情況，判斷分析企業(yè)是否能夠投資該項目，如果分析發(fā)現(xiàn)投資該項目存在的風(fēng)險，就一定要制定相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險管理控制方案。第二，企業(yè)也可以豐富自身的投資手段，優(yōu)秀的投資方法也能夠幫助企業(yè)有效防范財務(wù)風(fēng)險，比如企業(yè)可以采用組合式和分散這兩種投資方法。前者投資手段是根據(jù)BOT投資項目的真實情況，與別的公司進行合作，一起研究分析該投資項目的價值前景以及潛藏風(fēng)險。企業(yè)與其他企業(yè)合作，可以取對方的長處彌補自身存在的短板，從而達到共贏的結(jié)果，雙方可以一起防范項目潛藏的財務(wù)風(fēng)險。而分散投資方法便是企業(yè)在進行BOT項目投資過程中，采取多元化管理模式，科學(xué)投資多種產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品幫助分散投資風(fēng)險。第三，和保險公司合作，同樣是一種有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的方法。和保險公司簽訂相關(guān)合同，如果出現(xiàn)不可抗力的財務(wù)風(fēng)險，可以通過加成運營時間的手段來彌補經(jīng)濟損失，或者企業(yè)采取投保的手段，讓保險公司直接承擔(dān)該風(fēng)險。

2.重視成本風(fēng)險管理工作

企業(yè)同樣需要增強BOT項目投資中的成本風(fēng)險管控工作力度，能夠有效防范因為投資項目成本支出過多而導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。第一，企業(yè)在選擇承包商合作之前，需要系統(tǒng)了解承包商的信用，專業(yè)度以及工作水平等各方面，企業(yè)通過公開招標(biāo)手段，挑選出最合適的承包商，一個優(yōu)秀的承包商能夠幫助企業(yè)規(guī)避不少財務(wù)風(fēng)險。第二，企業(yè)在開展成本風(fēng)險管理控制工作過程中，缺少不了一個健全有效的成本風(fēng)險防范管控方案，清晰管控工作過程中的所有環(huán)節(jié)，管控方案需要緊密結(jié)合具體的工程資料和圖紙，以及工程項目所需周期和技術(shù)水平等各方面情況，使得方案更加全面有效，有利于成本風(fēng)險管控工作的貫徹落實，有效防范關(guān)于成本的財務(wù)風(fēng)險。第三，企業(yè)一定要重視成本管控工作的開展，相關(guān)的預(yù)算工作也不能忽視，預(yù)算除了需要考慮工程項目的成本，關(guān)于運營的成本也應(yīng)當(dāng)計算到其中，通過成本預(yù)算為企業(yè)內(nèi)部所有部門設(shè)置相應(yīng)的成本限額指標(biāo)，各個部門的責(zé)任明確落實到位，使得企業(yè)所有部門在工作過程中都能夠把成本管理控制工作落實到位，有效防范財務(wù)成本風(fēng)險。

3.增強資金收回的風(fēng)險管理工作力度

企業(yè)的BOT項目投資是否成功，其經(jīng)濟收益是一個很重要的指標(biāo)，因此企業(yè)在管控財務(wù)時一定不能忽視資金回收的管理工作，避免這方面的財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。企業(yè)需要清晰項目的資金回收風(fēng)險哪一方是承擔(dān)主體。通常來說，如果出現(xiàn)匯率變化或國家政策變動等情況，那么項目資金回收風(fēng)險的承擔(dān)主體就是政府部門，而如果發(fā)生市場和生產(chǎn)風(fēng)險，那么資金項目回收風(fēng)險的承擔(dān)主體就是企業(yè)，假如出現(xiàn)了支出超過預(yù)算或工程項目周期延長的情況，那么該風(fēng)險的承擔(dān)主體就是承包商。企業(yè)明確各種情況下的風(fēng)險承擔(dān)主體，能夠避免發(fā)生有關(guān)問題。另外，企業(yè)在開展資金收回風(fēng)險管控工作過程中，還應(yīng)當(dāng)制定并且優(yōu)化健全相應(yīng)的風(fēng)險分析體系，主動運用先進的信息技術(shù)來管理相應(yīng)的數(shù)據(jù)，研究分析資金收回風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)其中潛藏的財務(wù)風(fēng)險隱患以及相關(guān)風(fēng)險發(fā)生規(guī)律，根據(jù)研究分析的情況進行相應(yīng)管控工作，更好地防范財務(wù)風(fēng)險，增強BOT投資項目的資金安全，確保企業(yè)經(jīng)濟收益。

六、結(jié)語

財務(wù)風(fēng)險會對企業(yè)BOT投資項目產(chǎn)生不小的影響，造成嚴(yán)重的經(jīng)濟損失，所以企業(yè)在BOT項目投資過程中，尤其不能忽視相關(guān)財務(wù)風(fēng)險管控工作的開展，真正意識到風(fēng)險管控的重要性，明確管控工作的重點，科學(xué)管控成本風(fēng)險，確保投資項目資金安全，做好投資風(fēng)險管控工作以及制定有效的風(fēng)險防范體系，有效防范財務(wù)風(fēng)險。