趙 楠

進入新世紀以來，在印度國內(nèi)經(jīng)濟高速發(fā)展的推動下，印度鋼鐵產(chǎn)業(yè)迅速壯大。2005年印度成為全球第十大產(chǎn)鋼國；2015年印度粗鋼產(chǎn)量8900萬噸，正式超越美國成為世界第三大鋼鐵生產(chǎn)國；2017年，印度粗鋼產(chǎn)量達到1.01億噸，首度躋身“億噸俱樂部”；2018年，印度超過日本成為全球第二大產(chǎn)鋼國，并連續(xù)四年保持此位置。盡管2021年印度粗鋼產(chǎn)量僅有中國的11.4%，但印度鋼鐵已成為全球鋼鐵行業(yè)的重要角色，并將成為一股不可忽視的力量。

1. 印度鋼鐵發(fā)展之路

印度現(xiàn)代鋼鐵工業(yè)起源于1875年在西孟加拉邦Barakar建立的孟加拉鋼鐵公司。到上世紀30年代末，塔塔鋼鐵公司鋼產(chǎn)量已達到100萬噸，是當時大英帝國版圖里產(chǎn)量最大的鋼鐵企業(yè)。印度獨立后，從1956年開始實行社會主義化產(chǎn)業(yè)政策，采取興建發(fā)展國有鋼鐵企業(yè)，抑制民營企業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策，并對鋼鐵價格進行管制。在此政策下，塔塔鋼鐵、米塔爾等民營鋼鐵企業(yè)一直到70年代都沒能再獲得擴產(chǎn)許可，同時國內(nèi)鋼鐵價格也始終低于進口鋼鐵價格，這在實際上削弱了印度鋼鐵企業(yè)的發(fā)展能力。在此影響下，米塔爾開始到海外發(fā)展，奠定了全球的擴張之路。

1991年，印度展開經(jīng)濟自由化改革，政府決心將印度經(jīng)濟從內(nèi)向型轉(zhuǎn)為外向型，放松對工業(yè)、外貿(mào)和金融部門的管制，取消了工業(yè)牌照、允許準入、放松資金控制等限制措施，印度鋼鐵企業(yè)特別是民營鋼鐵企業(yè)從中受益，實現(xiàn)了一定程度的增長。

為提升印度鋼鐵競爭力，讓本土企業(yè)更好的與國際接軌，2005年印度鋼鐵部發(fā)布了第一部《國家鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策》，目標到2019-2020財年本土粗鋼產(chǎn)量超過1億噸，年復合增長率達到7.3%。受益于本土較高品位鐵礦石和非煉焦煤供應、快速增長的鋼鐵需求市場以及相對年輕的勞動力數(shù)量和成本的優(yōu)勢，印度鋼鐵行業(yè)迎來了一波投資浪潮，創(chuàng)造了大量的新產(chǎn)能，并對現(xiàn)有工廠進行了現(xiàn)代化改造。從政策執(zhí)行效果看，受益于印度經(jīng)濟增長及本土消費帶動，印度已完成甚至超額完成當初制定的目標。

基于印度未來鋼鐵消費將主要依賴國內(nèi)消費增長的判斷，印度鋼鐵部于2017年發(fā)布了第二部《國家鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策》，目標到2030-2031財年人均粗鋼消費量達到160kg（目前約80kg），滿足國內(nèi)對汽車用鋼、電工鋼等高附加值鋼鐵產(chǎn)品的需求，將煉焦煤自給率由15%提升至35%，并首次提出大幅減少鋼鐵行業(yè)碳排放。該政策文件判斷到2030-2031財年，印度鋼鐵粗鋼需求量將達到2.55億噸，粗鋼冶煉產(chǎn)能要達到3億噸，這意味著粗鋼產(chǎn)量年復合增長率要達到8.9%。見圖1。

圖1 1971-2030年印度粗鋼產(chǎn)量 萬噸

2.印度鋼鐵發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 行業(yè)概況

2020年至2021年，印度鋼鐵行業(yè)受到兩輪新冠疫情影響。其中2020年受到疫情影響較大，粗鋼產(chǎn)量20年來首次下降，下降幅度達10.0%。2021年5月，印度經(jīng)受第二輪“德爾塔”變異株新冠疫情考驗，但由于封鎖措施越來越小范圍化，因此造成的經(jīng)濟影響遠低于第一輪，鋼鐵行業(yè)受影響較小。

截至2022財年，印度粗鋼產(chǎn)能達到1.67億噸，主要分布于東部與西部地區(qū)。2021年，印度粗鋼產(chǎn)量達到1.18億噸，同比增長高達17.9%，產(chǎn)能利用率達到70.7%，產(chǎn)能與產(chǎn)量均穩(wěn)居全球第二位。印度高爐煉鐵產(chǎn)能約5000萬噸，此外還有全球最大的直接換原鐵（DRI）產(chǎn)能。見圖2。

圖2 2021年印度煉鋼產(chǎn)能分布

從生產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，印度鋼鐵以電爐短流程為主，2021年短流程粗鋼產(chǎn)量占比達到58%。但也應看到，與歐美同樣短流程鋼鐵生產(chǎn)占主導的發(fā)展階段不同，印度短流程企業(yè)多為落后的小型電爐鋼企業(yè)，其中不乏以中頻爐為主要冶煉裝備的小型鋼廠（占比接近30%），這些小型電爐企業(yè)大多裝備落后，環(huán)保、工人工作環(huán)境堪憂，是未來需要淘汰的對象。見圖3。

圖3 2021年印度不同種類煉鋼產(chǎn)能占比 %

從國際貿(mào)易看，2015年后印度成為鋼鐵凈出口國，且凈出口量呈上升趨勢。2021年，印度鋼鐵出口量首度超過2000萬噸，其中鋼坯及半成品出口量達到528萬噸，占比超過1/4，已成為全球鋼鐵市場的重要參與者；進口量587萬噸，連續(xù)兩年未超過600萬噸。見圖4。

圖4 2015-2021年印度鋼鐵進出口情況 萬噸

從鋼鐵消費看，2021年印度鋼材表觀消費量10.6億噸，繼2019年后再度超過1億噸；人均鋼材消費量76kg，2015年以來復合增長率達到4.1%，但同全球平均水平232.8kg仍有較大差距，相當于中國上世紀90年代中期水平，未來提升空間依然很大。

2.2 主要市場格局

印度鋼鐵企業(yè)特別是長流程鋼鐵企業(yè)，主要圍繞國內(nèi)鐵礦石原料布局，集中分布于東部的奧里薩邦、賈坎德邦、恰蒂斯加爾邦，以及西部的馬哈拉施特拉邦、卡納塔克邦等，幾乎沒有沿海布局自帶港口的臨港鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。

帶動印度鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要有6大鋼鐵公司，幾乎壟斷了所有高附加值鋼材和制造業(yè)用鋼的生產(chǎn)。其中塔塔鋼鐵（含歐洲部分）進入財富2022世界500強，位列第435位。其余小型鋼鐵企業(yè)主要以生產(chǎn)建筑用鋼為主。見表1。

近年來，印度鋼鐵企業(yè)在兼并重組、提高產(chǎn)能方面較為活躍，如安塞樂米塔爾和日本制鐵聯(lián)合并購埃薩鋼鐵，JSW重組BPSL并計劃到2030年將煉鋼產(chǎn)能提高到4000萬噸，SAIL計劃在比萊鋼廠提高冶煉產(chǎn)能，塔塔鋼鐵擴大卡林加納格爾鋼廠產(chǎn)能，印度國有礦山企業(yè)國家礦產(chǎn)開發(fā)有限公司（NDMC）計劃向下游延伸進入鋼鐵行業(yè)等。

3.印度鋼鐵行業(yè)上下游發(fā)展

3.1 印度鋼鐵上游情況

（1）鐵礦石

印度鐵礦資源豐富，且多為優(yōu)質(zhì)鐵礦。鐵金屬儲量為28億噸，基礎(chǔ)儲量為62億噸，其中品位在65%以上的富礦儲量約11.5億噸，主要為赤鐵礦和磁鐵礦，赤鐵礦礦石品位均在58%以上；磁鐵礦礦石品位較低，一般為30%～40%。

印度鐵礦石實行環(huán)境許可制度（Environmental Clearance Limit），鐵礦石產(chǎn)能受政府控制，2021年各企業(yè)實際產(chǎn)量為：SAIL 3370萬噸，NMDC 4060萬噸，塔塔鋼鐵2740萬噸，JSW 3430萬噸，OMC 2020萬噸。印度鋼鐵行業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)鐵礦石資源的自給自足，同時還有余量進行出口。2021年印度出口鐵礦石3568萬噸，主要出口目的地為中國，占比高達86.5%。

（2）煤炭

印度和中國類似，能源儲量的特點是富煤貧油少氣，2020年印度煤炭儲量1111億噸，位居世界第五，主要煤田分布在比哈爾、馬地亞、普拉地什和本吉爾西部等地。根據(jù)印度煤炭部的數(shù)據(jù)，2021-2022財年，印度煤炭產(chǎn)量達到7.77億噸。同時印度煉焦煤比較稀缺，與傳統(tǒng)煤炭大國相比，印度動力煤灰分高、熱值低，屬劣質(zhì)品種。其中發(fā)熱量低于4800卡的煤炭產(chǎn)量占比高達70%以上，優(yōu)質(zhì)煉焦煤儲量僅占焦煤總儲量的15.8%。2021-2022財年，印度焦煤原煤產(chǎn)量僅為4661萬噸。

印度煤炭供給高度集中，主要來自于印度煤炭公司（CIL），該公司煤炭產(chǎn)量占印度煤炭總產(chǎn)量的85%以上，在國內(nèi)煤炭供給中具有壟斷地位。根據(jù)2022年-2023年（煤炭）行動計劃，印度將采取措施在2029-2030財年實現(xiàn)焦煤原煤產(chǎn)量1.4億噸、焦精煤產(chǎn)量2533萬噸，其中印度煤炭公司將生產(chǎn)焦煤原煤1.05億噸。印度焦煤進口逐漸提升，2021年焦煤原煤進口量達到5716萬噸。2022年5月印度將焦煤、焦炭的進口稅率降至0，可以預見未來印度焦煤進口數(shù)量還將進一步提升。

（3）廢鋼

印度超過一半的粗鋼由短流程工藝生產(chǎn)，除直接還原鐵外，廢鋼是印度鋼鐵工業(yè)重要的原料。根據(jù)JPC、MECON等印度相關(guān)機構(gòu)測算，印度目前年廢鋼發(fā)生量約2800萬噸，并將于2030年快速增長至約5000萬噸。

印度當前廢鋼發(fā)生量難以滿足鋼鐵行業(yè)的需求，每年約有500萬噸以上廢鋼需要進口，但隨著本地廢鋼發(fā)生量的不斷增加，對進口廢鋼的需求將成下降趨勢，預計2030年，印度廢鋼發(fā)生量與需求量將基本實現(xiàn)持平。

拆船業(yè)是印度廢鋼的主要來源之一。為了規(guī)范國內(nèi)廢鋼回收、加工、利用體系，同時為鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品提供優(yōu)質(zhì)廢鋼，印度鋼鐵部于2019年出臺《廢鋼回收政策》（Steel Scrap Recycling Policy），提出構(gòu)建“小型回收商-拆解中心-加工中心”三級網(wǎng)狀廢鋼回收體系，并明確了各級部門所承擔的角色與責任。該政策預計，當印度粗鋼產(chǎn)量達到2.5億噸，廢鋼需求量將超過7000萬噸，需要全國布局約700個廢鋼加工中心，拆解中心相應達到2800-3000個。

3.2 印度鋼鐵下游情況

印度鋼鐵下游行業(yè)需求仍然以建筑行業(yè)為主，占比超過60%，其他行業(yè)中，裝備制造與汽車行業(yè)占比相對較高。見圖5。

圖5 印度鋼鐵下游行業(yè)鋼材需求占比

（1）建筑行業(yè)

印度建筑行業(yè)（不含鐵路）整體估值在2018年就達到5000億美元，相關(guān)機構(gòu)預測到2025年，印度將成為全球第三大建筑市場?；ㄊ怯《日叨戎匾暤念I(lǐng)域，未來將推動該行業(yè)不斷增長，進而帶動鋼材需求增長。

（2）鐵路行業(yè)

2022年2月，印度鐵路公司發(fā)布2030年國家鐵路計劃（NRP），計劃在2023年12月之前實現(xiàn)全部電氣化。同時，連接印度西部和東部工業(yè)樞紐的專用貨運走廊（超3350公里）和高速鐵路走廊等項目預計將顯著提振鐵路用鋼需求。

（3）汽車行業(yè)

印度是目前全球第四大汽車制造大國，同時也是世界上最大的兩輪車、三輪車和拖拉機制造商，第四大乘用車生產(chǎn)國，第七大商用車生產(chǎn)國。印度汽車行業(yè)以國內(nèi)市場為主，國內(nèi)銷售占比超過80%。2015年宣布《2016-2026年汽車使命計劃》（AMP 2026），該計劃概述了印度汽車行業(yè)各細分市場在規(guī)模、全球足跡和技術(shù)成熟度等方面的愿景，相關(guān)機構(gòu)預測到2026年，包括零部件在內(nèi)的汽車行業(yè)，預計將突破2500億美元。

（4）裝備制造

印度工業(yè)增加值的體量和增速相對較低，制造業(yè)基礎(chǔ)比較薄弱，裝備制造長期依賴進口。近年，隨著外商投資（FDI）不斷增加，印度陸用車輛機械、動力機械設(shè)備的國際競爭力明顯提升，其他如加熱和冷卻設(shè)備、工業(yè)器具、電路板等部門的增速也引人注目。印度的競爭優(yōu)勢在于廉價的廠房用地和勞動力，但基礎(chǔ)技術(shù)能力差距較大，基礎(chǔ)配套設(shè)施薄弱，研發(fā)投入不足，短期內(nèi)難以復制中國裝備制造業(yè)走過的道路。印度政府正大力推進“印度制造”計劃，行業(yè)整體將保持增長態(tài)勢。

（5）家電行業(yè)

印度是除中國之外全球家電消費增長最快的市場之一，印度已進入中國家電出口市場的前十位，中國家電品牌銷量也已占據(jù)印度家電市場份額的25%左右。預計截至2025年，印度將從世界家電及消費電子大國第12位躥升至第5位。預計印度家電用鋼市場具有較大發(fā)展空間。

綜上，印度鋼鐵目前建筑業(yè)用鋼占比較高，隨著印度國民經(jīng)濟進一步發(fā)展，建筑業(yè)用鋼依然會保持較為強勁增長勢頭，制造業(yè)用鋼領(lǐng)域中汽車用鋼和家電用鋼將保持較快增長，制造業(yè)用鋼占比在短期內(nèi)難以縮小與建筑業(yè)用鋼的差距。

4.低碳綠色發(fā)展

雖然印度政府制定了雄心勃勃的印度鋼鐵發(fā)展計劃，提出到2030財年產(chǎn)能翻三倍，鋼鐵產(chǎn)能的快速增長將對能源、環(huán)境、資源和經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響，但在印度政府層面尚未出臺鋼鐵行業(yè)綠色低碳相關(guān)法規(guī)或政策。2020年，印度鋼鐵行業(yè)二氧化碳排放強度為2.6t/tcs，顯著高于我國平均水平。

印度鋼鐵協(xié)會（ISA）則呼吁印度政府積極制定相關(guān)政策，以促進該國綠色鋼鐵的生產(chǎn)和應用。該協(xié)會提出印度鋼鐵行業(yè)需要到2030年將噸鋼二氧化碳排放水平降至2.4噸，希望政府制定的相關(guān)政策包括：強制政府資助的建設(shè)項目從低碳排放生產(chǎn)商采購鋼材產(chǎn)品、引入鋼鐵綠色標準體系、建立碳信用機制以及在各種國際平臺上采用歐盟碳邊境調(diào)整機制（CBAM）。

從企業(yè)角度看，大型鋼鐵企業(yè)受迫于參與國際市場競爭的壓力，主動探索實踐綠色低碳相關(guān)工藝，如塔塔鋼鐵于2021年在粗鋼產(chǎn)能1000萬噸/年的詹謝普爾工廠安裝處理能力5噸/天的碳捕集裝置；JSW在薩爾夫工廠運行處理能力100噸/天的碳捕集和利用裝置；JSPL將回收煤氣用于直接換原鐵生產(chǎn)等。

為擺脫對進口煉焦煤的嚴重依賴，印度長流程鋼鐵企業(yè)長期以來對直接還原鐵和氫冶金都表現(xiàn)出較高熱情，渴望獲得價格低廉的綠氫資源。但迫于有限的技術(shù)實力，印度企業(yè)在綠氫生產(chǎn)和商業(yè)化方面進展緩慢。

5.結(jié)語

印度鋼鐵行業(yè)在新世紀以來經(jīng)歷了高速發(fā)展，如無意外，印度鋼產(chǎn)量將在未來十年穩(wěn)居全球第二大產(chǎn)鋼國的位置，并依然有較大發(fā)展空間。在總需求保持增長的大趨勢下，建筑業(yè)用鋼和制造業(yè)用鋼均將獲得增長空間，且建筑業(yè)用鋼占比較高的局面短時間內(nèi)不會改變。

印度鐵礦石資源豐富，能夠滿足鋼鐵行業(yè)的發(fā)展需求，但煤炭特別是焦煤資源不足，是制約印度鋼鐵發(fā)展的瓶頸之一。印度綠色低碳發(fā)展水平較低，大型鋼鐵企業(yè)也在進行相關(guān)技術(shù)的探索。焦煤的稀缺也促使印度鋼鐵企業(yè)對氫冶金保持較高關(guān)注度。

同中國鋼鐵行業(yè)相比，印度鋼鐵行業(yè)目前依然處于增量市場。雖然印度政府經(jīng)濟改革出臺了一系列鼓勵外商投資政策，但受制于印度市場參與及當?shù)匚幕L俗等多方原因，除安賽樂米塔爾和日本制鐵聯(lián)合并購埃薩鋼鐵外，近年外資在印度投資鋼鐵企業(yè)鮮有成功案例，其國有鋼鐵企業(yè)依然有較大市場影響力，未來仍將以印度本土企業(yè)為主。從這方面來說，中國和印度鋼鐵有著一定的相似性。同樣，印度經(jīng)濟發(fā)展也將決定印度鋼鐵的未來發(fā)展高度。