本刊鋼鐵產(chǎn)業(yè)研究小組

一、宏觀指標(biāo)好于上月，用鋼需求環(huán)比回升

8月份，面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)際環(huán)境、多地散發(fā)的國(guó)內(nèi)疫情、高溫干旱少雨的極端天氣等不利因素的影響，國(guó)民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，多數(shù)指標(biāo)好于上月，與鋼鐵需求相關(guān)的一些指標(biāo)呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：

工業(yè)生產(chǎn)小幅回升。8月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)4.2%，增速較上月加快0.4個(gè)百分點(diǎn)。從三大門類看，采礦業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.3%，增速較上月回落2.8個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)增長(zhǎng)3.1%，加快0.4個(gè)百分點(diǎn)；電力熱力燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長(zhǎng)13.6%，加快4.1個(gè)百分點(diǎn)。1-8月份，工業(yè)增加值增長(zhǎng)3.6%，較1-7月份加快0.1個(gè)百分點(diǎn)。

固定資產(chǎn)投資增速略有回升。1-8月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)5.8%，比1-7月份加快0.1個(gè)百分點(diǎn)。8月份，固定資產(chǎn)投資環(huán)比增長(zhǎng)0.36%。分領(lǐng)域看，1-8月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)8.3%，增速比1-7月份加快0.9個(gè)百分點(diǎn)，回升幅度比1-7月份提高0.6個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)10.0%，增速比1-7月份加快0.1個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降7.4%，降幅比上個(gè)月擴(kuò)大了1個(gè)百分點(diǎn)。

用鋼需求環(huán)比回升。據(jù)測(cè)算，8月份折合鋼表觀消費(fèi)量7895.2萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.0%，同比下降1.9%；日均鋼表觀消費(fèi)量254.7萬(wàn)噸，環(huán)比回升4.0%，超過鋼產(chǎn)量增幅1.0個(gè)百分點(diǎn)。1-8月份，折合鋼表觀消費(fèi)量為65713萬(wàn)噸，同比下降6.6%，降幅比1-7月份收窄0.5個(gè)百分點(diǎn)（見圖1）。

圖1 2020-2022年8月日均鋼表觀消費(fèi)量變化情況萬(wàn)噸/天

二、檢修高爐陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，鋼鐵產(chǎn)量小幅回升

8月份，我國(guó)鋼產(chǎn)量8387萬(wàn)噸，日均產(chǎn)量270.5萬(wàn)噸/ 天，環(huán)比增長(zhǎng)3.0%，同比增長(zhǎng)0.5%。分省市看，內(nèi)蒙古、山東、福建、吉林、四川、陜西、安徽、山西、寧夏、廣西等省區(qū)鋼產(chǎn)量環(huán)比增加，河北、甘肅等省市鋼產(chǎn)量環(huán)比下降。

1-8月份，全國(guó)累計(jì)產(chǎn)鋼69315萬(wàn)噸，同比減少4190萬(wàn)噸、下降5.7%；平均日產(chǎn)鋼285.2萬(wàn)噸，年化鋼產(chǎn)量10.41億噸，生產(chǎn)強(qiáng)度高于去年平均水平（見圖2）。

圖2 2020-2022年8月日均鋼產(chǎn)量變化情況 萬(wàn)噸/天

8月份，我國(guó)生鐵產(chǎn)量7137萬(wàn)噸，日均產(chǎn)量230.23萬(wàn)噸/天，環(huán)比增長(zhǎng)1.2%，同比下降0.5%。1-8月份，我國(guó)累計(jì)產(chǎn)生鐵58217萬(wàn)噸，同比下降4.1%。8月份生鐵產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)，主要是前期停產(chǎn)檢修的高爐已快速?gòu)?fù)產(chǎn)（見圖3）。

圖3 2020-2022年8月日均生鐵產(chǎn)量變化情況 萬(wàn)噸/天

8月份，我國(guó)鋼材產(chǎn)量10833萬(wàn)噸，日均產(chǎn)量349.5萬(wàn)噸/天，環(huán)比增長(zhǎng)2.0%，同比下降1.5%。1-8月份，我國(guó)累計(jì)產(chǎn)鋼材88465 萬(wàn)噸，同比下降4.3%。

三、鋼材進(jìn)口量環(huán)比回升，出口量繼續(xù)下降

8 月份，我國(guó)進(jìn)口鋼材8 9 萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)12.6%，同比下降16%。1-8月份累計(jì)進(jìn)口鋼材745萬(wàn)噸，同比下降21.2%（見圖4）。

圖4 2019-2022年8月鋼材進(jìn)口情況 萬(wàn)噸

8 月份，我國(guó)出口鋼材6 1 5 萬(wàn)噸，環(huán)比下降7.79%（降幅比上月收窄3.98個(gè)百分點(diǎn)），同比增長(zhǎng)21.78%。1-8月份累計(jì)出口鋼材4623萬(wàn)噸，同比下降3.9%（見圖5）。

圖5 2019-2022年8月鋼材出口情況 萬(wàn)噸

8月份，鋼材進(jìn)口均價(jià)1684美元/噸，環(huán)比下跌1.9%，同比上漲16.9%；出口平均單價(jià)1572美元/噸，環(huán)比下跌2.1%，同比上漲8.9%;進(jìn)出口價(jià)差小幅擴(kuò)大至112美元/噸（見圖6）。

圖6 2020-2022年8月鋼材進(jìn)出口平均單價(jià) 美元/噸

四、鋼材企業(yè)庫(kù)存波動(dòng)下降，社會(huì)庫(kù)存持續(xù)回落

自4月以來(lái)，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存呈波動(dòng)下降態(tài)勢(shì)，但仍持續(xù)高于近年同期水平。8月下旬，庫(kù)存量為1594萬(wàn)噸，比7月下旬減少65萬(wàn)噸，降低3.94%；比年初增加465萬(wàn)噸，增長(zhǎng)41.1%；比去年同期增加252萬(wàn)噸，增長(zhǎng)18.8%。9月上旬，庫(kù)存增至1706萬(wàn)噸，比上一旬增加112萬(wàn)噸，增長(zhǎng)7.03%；比上月同旬增加1.42萬(wàn)噸，增長(zhǎng)0.08%；比年初增加577萬(wàn)噸，增長(zhǎng)51.1%；比去年同期增加374萬(wàn)噸，增長(zhǎng)28.08%（見圖7）。

圖7 2019-2022年8月鋼廠庫(kù)存變化情況 萬(wàn)噸

自2月以來(lái)，中鋼協(xié)監(jiān)測(cè)的21個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存量窄幅波動(dòng)，總體處于下降趨勢(shì)。8月下旬，庫(kù)存量為919萬(wàn)噸，比7 月下旬減少154 萬(wàn)噸，下降 14.4%；比年初增加131萬(wàn)噸，上升16.6%；比去年同期減少277萬(wàn)噸，下降23.1%。9月上旬，庫(kù)存降至880萬(wàn)噸，環(huán)比減少39萬(wàn)噸，下降4.2%；比年初增加92萬(wàn)噸，上升11.7%；比去年同期減少277萬(wàn)噸，下降23.9%（見圖8）。

圖8 2019-2022年8月鋼材社會(huì)庫(kù)存變化情況 萬(wàn)噸

五、鐵礦石價(jià)格高位回落，原燃料采購(gòu)成本普遍下降

8月份，我國(guó)生產(chǎn)鐵礦石（原礦）8113萬(wàn)噸，同比下降3.9%，環(huán)比上升1.1%；進(jìn)口鐵礦石9621萬(wàn)噸，同比下降1.3%。1-8月份，我國(guó)生產(chǎn)鐵礦石（原礦）6.53億噸，同比下降0.4%；進(jìn)口鐵礦石7.23億噸，同比下降3.1%（見圖9）。

圖9 2021-2022年8月鐵礦石進(jìn)口量?jī)r(jià) 萬(wàn)噸，美元/噸

8月份，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格仍延續(xù)6月以來(lái)的下降趨勢(shì)，全月均價(jià)（海關(guān)）112.3美元/噸，同比下降95.3美元/噸、降幅45.9%，環(huán)比下降14.1美元/噸、降幅11.1%。1-8月份進(jìn)口均價(jià)127.3美元/噸，同比下降53.8美元/噸，降幅29.7%。

8月份，會(huì)員企業(yè)主要原燃材料采購(gòu)成本普遍下降。其中，國(guó)產(chǎn)礦粉采購(gòu)成本環(huán)比下降3.72%，進(jìn)口礦粉采購(gòu)成本環(huán)比下降8.11%，煉焦煤采購(gòu)成本環(huán)比下降8.18%，冶金焦采購(gòu)成本環(huán)比下降10.37%，噴吹煤采購(gòu)成本環(huán)比下降9.66%，廢鋼采購(gòu)成本環(huán)比下降3.53%。

六、鋼材價(jià)格8月小幅反彈，9月小幅回落

8月份，鋼材價(jià)格逐步擺脫5-7月連續(xù)下跌的走勢(shì)，出現(xiàn)小幅反彈。到月末，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）為114.37點(diǎn)，環(huán)比回升2.91點(diǎn)，升幅為2.61%，但仍比去年同期低 36.70 點(diǎn)，降幅為24.29%。進(jìn)入9月份，前三周價(jià)格有小幅波動(dòng)，至9月16日為112.66點(diǎn)，雖低于8月末，但仍高于7月末水平（見圖10）。

圖10 2020-2022年8月CSPI綜合指數(shù)走勢(shì)圖

8月末， CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為120.78點(diǎn)，環(huán)比回升3.15點(diǎn)，升幅為2.68%；CSPI板材指數(shù)為112.94點(diǎn)，環(huán)比回升2.61點(diǎn)，升幅為2.37%，比長(zhǎng)材升幅低0.31個(gè)百分點(diǎn)。與上年同期相比，長(zhǎng)材、板材指數(shù)分別下降32.29點(diǎn)和39.66點(diǎn)，降幅分別為21.09%和25.99%（見圖11）。

圖11 2020-2022年8月CSPI長(zhǎng)材和板材指數(shù)走勢(shì)圖

1-8月份，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）平均值為128.67點(diǎn)，同比下降12.79點(diǎn)，降幅為9.04%。從分月情況看，1-4月持續(xù)上升，5-7月持續(xù)回落，8月由降轉(zhuǎn)升。其中CSPI長(zhǎng)材指數(shù)平均值為134.24點(diǎn)，同比下降10.01點(diǎn)，降幅為6.94%；CSPI板材指數(shù)平均值為126.85點(diǎn)，同比下降15.21點(diǎn)，降幅為10.70%，板材降幅比長(zhǎng)材高3.76個(gè)百分點(diǎn)。

七、收入微增成本略降，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益環(huán)比回升

8月份，會(huì)員鋼鐵企業(yè)營(yíng)業(yè)收入合計(jì)為4906 億元，環(huán)比增長(zhǎng)0.42；營(yíng)業(yè)成本4688億元，環(huán)比下降1.33%；利潤(rùn)總額為-23.32億元，比上月減虧76.35億元；銷售利潤(rùn)率為-0.48%，比上月上升1.56個(gè)百分點(diǎn)。

1-8月份，會(huì)員鋼鐵企業(yè)營(yíng)業(yè)收入為42322億元，同比減少4168億元，下降 8.97%；營(yíng)業(yè)成本 39320億元，同比減少1799億元，下降4.38%；利潤(rùn)總額為917億元，同比減少1984億元，下降68.39%；銷售利潤(rùn)率為2.17 %，同比下降4.16 個(gè)百分點(diǎn)（見圖12、圖13）。

圖12 2021-2022年8月會(huì)員鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)走勢(shì)圖

圖13 2021-2022年8月會(huì)員鋼鐵企業(yè)銷售利潤(rùn)率走勢(shì)圖

8月末，會(huì)員鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率61.22%，同比下降0.39個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升0.11個(gè)百分點(diǎn)，處于較好水平（見圖14）。

圖14 2020-2022年8月會(huì)員鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率變化情況

八、鋼鐵投資增速低位徘徊，鐵礦投資增速繼續(xù)回調(diào)

1-8月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增長(zhǎng)0.9%，比1-7月份累計(jì)增速低0.8個(gè)百分點(diǎn)，比全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速5.8%低4.9個(gè)百分點(diǎn)，比制造業(yè)10.0%的增速低9.1個(gè)百分點(diǎn)，在30個(gè)制造業(yè)大類中列第28位（見圖15）。

圖15 2020-2022年8月鋼鐵行業(yè)投資與全國(guó)資產(chǎn)投資變化

1-8月份，黑色金屬礦采選業(yè)投資累計(jì)同比增長(zhǎng)45.1%，比1-7月份的累計(jì)增速59.2%回調(diào)14.1個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年累計(jì)增速26.9%加快18.2個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期累計(jì)增速10.2%加快35.1個(gè)百分點(diǎn)（見圖16）。

圖16 2019-2022年8月黑色金屬礦采選業(yè)投資情況

九、總結(jié)及展望

總結(jié)8月份的鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況，可以關(guān)注以下幾點(diǎn)：第一，國(guó)家穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策陸續(xù)落地，對(duì)鋼材需求產(chǎn)生了一定的拉動(dòng)作用。比如，8月份基建投資同比增長(zhǎng)14.3%，鋼筋、線材產(chǎn)量在房地產(chǎn)投資繼續(xù)下滑的情況下出現(xiàn)回升；汽車購(gòu)置稅優(yōu)惠政策的實(shí)施，對(duì)汽車產(chǎn)銷產(chǎn)生了積極作用。第二，伴隨需求改善，鋼鐵企業(yè)前期停產(chǎn)檢修的高爐快速恢復(fù)生產(chǎn)，部分企業(yè)還調(diào)整了檢修計(jì)劃，使鋼鐵產(chǎn)量有所回升。第三，供需雙增后，鋼材庫(kù)存環(huán)比下降約200萬(wàn)噸，鋼材價(jià)格止跌回升，反映了市場(chǎng)對(duì)供求關(guān)系的認(rèn)可。第四，鋼材價(jià)格止跌回升、產(chǎn)量適度增長(zhǎng)、原燃料采購(gòu)成本下降，促使鋼鐵企業(yè)虧損面收縮、盈利水平有所改善。

展望下一步鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況，仍需聚焦需求和供給兩個(gè)方面。首先，需求環(huán)比回升值得期待。從政策面看，8月24日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策的接續(xù)政策措施，決定再實(shí)施19項(xiàng)接續(xù)政策，比如，在3000億元政策性開發(fā)性金融工具已落到項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，再增加3000億元以上額度；依法用好5000多億元專項(xiàng)債地方結(jié)存限額，10月底前發(fā)行完畢；允許地方“一城一策”靈活運(yùn)用信貸等政策，合理支持剛性和改善性住房需求；持續(xù)抓好物流保通保暢；推動(dòng)降低企業(yè)融資成本。這些政策的落地，有利于鋼材需求的回升。從部分用鋼行業(yè)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)看，8月份房地產(chǎn)銷售降幅收窄，有望向投資傳導(dǎo)；制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）回升，釋放了積極信號(hào)。其次，對(duì)供給增長(zhǎng)要理性控制。隨著年度減產(chǎn)任務(wù)的基本完成，政府對(duì)鋼廠產(chǎn)能釋放的約束正在減弱。在此情況下，企業(yè)如果不能根據(jù)市場(chǎng)需求理性控制鋼鐵產(chǎn)能釋放力度，將有可能使還很脆弱的供求平衡遭到破壞。因此，嚴(yán)格自律仍是當(dāng)務(wù)之急。