朱燕霞

（山西西山煤電貿(mào)易有限責任公司， 山西 太原 030022）

引言

近年來，國家能源結(jié)構(gòu)不斷進行改革，鋼鐵行業(yè)和焦化行業(yè)產(chǎn)能過剩，煤炭行業(yè)也跟隨受到較大沖擊，目前煤炭行業(yè)利潤空間較低、產(chǎn)能過剩、經(jīng)營困難的問題普遍存在。面對這種環(huán)境，煤炭企業(yè)需要在環(huán)境中深入剖析自身優(yōu)勢，做好資金風險的防控工作，在低迷態(tài)勢下穩(wěn)定發(fā)展，提高資金周轉(zhuǎn)率和使用率，盡可能防范資金風險對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的不利影響。

1 當前煤炭貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營存在的問題

1.1 需求低迷

房地產(chǎn)行業(yè)境況低迷，焦化企業(yè)和鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，部分地區(qū)大力發(fā)展新能源，限制化石燃料的使用，這也導致部分地區(qū)的煤炭需求量照比往年大幅下降。自2012 年以來，煤炭價格大幅下降，產(chǎn)量卻不斷提升，許多煤礦企業(yè)為了盈利都存在超產(chǎn)的情況，這也導致煤炭價格進一步走低，大宗煤炭交易中應收賬款逐漸增加，企業(yè)盈利能力下降[1]。

1.2 資產(chǎn)負債率較高

許多煤炭貿(mào)易企業(yè)都存在資產(chǎn)負債率較高的情況，許多大型煤炭企業(yè)普遍負債率超過70%以上，這也導致企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨較大的還債壓力，進一步增加了企業(yè)的經(jīng)營成本。由于煤炭價格持續(xù)走低，煤炭集團盈利能力逐漸下降，導致煤炭貿(mào)易企業(yè)償還債務的能力有限，銀行信貸政策不斷收緊，這也讓部分中小型煤炭貿(mào)易企業(yè)的生存狀況越發(fā)艱難，資金鏈斷裂風險加劇，給企業(yè)的資金安全帶來考驗。

2 煤炭貿(mào)易企業(yè)做好資金風險防控的主要措施

2.1 強化管理制度，緊抓關(guān)鍵節(jié)點

煤炭貿(mào)易商主要通過資金來對接上下游客戶，按期回收與增值資金，但目前的市場狀況較為低迷，煤炭生產(chǎn)商很可能出現(xiàn)收到資金無法定期開工的情況，導致對方無法給下游對接企業(yè)發(fā)貨；而下游企業(yè)在收到煤炭后仍需進行產(chǎn)能消化和利潤轉(zhuǎn)換，整個時間流程較長，這也導致下游企業(yè)很難按時給付預定尾款，這種占用貿(mào)易商資金的方式導致資金周轉(zhuǎn)過程難以完成，使得貿(mào)易商在經(jīng)營過程中的成本受到損失[2]。

為了避免這種情況發(fā)生，煤炭貿(mào)易企業(yè)需要建立獨立的風控委員會，并在交易正式進行之前做好相應的風險評估和預測工作，在正式簽訂合同交易之前了解上游企業(yè)資金的流向、上游企業(yè)近期的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、下游企業(yè)的款項的平均結(jié)算時間和以往企業(yè)信譽等進行調(diào)查，做出一份專業(yè)的調(diào)查報告，詳細說明交易可能出現(xiàn)的風險和回報率、利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負債率、企業(yè)經(jīng)營狀況、征信情況查詢結(jié)果等，保證評估結(jié)果的科學性和準確性，評估判斷企業(yè)經(jīng)營面臨的風險，尤其是在市場環(huán)境低迷的情況下，盡可能保證每一筆交易的款項最終都能順利回收，為后續(xù)工作的推進打下良好基礎(chǔ)。

煤炭貿(mào)易企業(yè)在資金風險管控過程中需要根據(jù)實際情況制定一套嚴密的資金管理制度，做好資金循環(huán)全過程的管理，保證經(jīng)營過程順暢運行，提高資金的流轉(zhuǎn)效率，針對合同管理、物資倉儲、質(zhì)量檢測、貨物清點結(jié)算、款項收付等具體節(jié)點制定專門的管理制度，保證整個審批流程快速進行，每一筆額度較大的資金在支出之前都需要經(jīng)過嚴密的核查審批才能放行，做好資金風險防控工作，減少可能出現(xiàn)的資金損失。

2.2 做好企業(yè)訂單和庫存的管理

在煤炭貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營過程中，需要結(jié)合市場情況和國家政策確定未來的銷售量，結(jié)合銷售量開展采購工作，在當前市場低迷的情況下盡可能壓縮庫存，減少存貨對資金的占用率，降低煤炭價格下降可能對貿(mào)易企業(yè)造成的損失，保證企業(yè)有充足的流動資金面對快速變化的市場環(huán)境[3]。

目前煤炭價格穩(wěn)定性較差，企業(yè)應密切關(guān)注煤炭價格的漲跌情況以及政府即將采取的調(diào)控措施可能對煤炭價格造成的影響。在煤炭價格快速下跌的情況下，企業(yè)應適當減少庫存量或是直接零庫存處理，規(guī)避跌價風險。此外，在經(jīng)營貿(mào)易中應盡可能爭取供應商的保價政策，轉(zhuǎn)嫁貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營風險，保證資金安全。

強化企業(yè)內(nèi)部各部門之間的溝通，尤其是銷售部、市場部和采購部，三個部門彼此之間需要相互協(xié)調(diào)、密切溝通，盡可能加速資金流動，縮短資金周轉(zhuǎn)天數(shù)，擴大利潤率，在煤炭價格低迷時期盡可能避免承接較大單量的貿(mào)易計劃，提高資金利用效率，以維持生存為目標緩步發(fā)展，保證企業(yè)存活率。

2.3 建立高效的經(jīng)營管理模式

資金流動和回轉(zhuǎn)效率是煤炭貿(mào)易企業(yè)生存發(fā)展的重要基礎(chǔ)，因此在經(jīng)營管理過程中，企業(yè)必須做好應收賬款的回收管理工作，建立賬款核查和催繳制度，根據(jù)資金數(shù)量確定資金催繳的優(yōu)先級，并制定相應的賬款回收計劃，按照規(guī)定逐步完成賬款回收工作，對于因種種原因最終無法成功回收的賬款應標記為壞賬，避免人力資源的無謂投入。在內(nèi)部管理中加大回款考核力度，明確責任劃分體系，針對陳年款項成功回款的情況可以適當給予營銷人員部分獎勵，調(diào)動營銷人員的回款積極性[4]。

在整個應收賬款的管理過程中，事前階段需要做好預防工作，嚴格做好賒銷業(yè)務的審批和監(jiān)控工作，明確各項制度流程，避免業(yè)務人員因急于完成績效考核結(jié)果而置企業(yè)利益不顧的情況發(fā)生，盡可能減少應收款項的金額數(shù)量，降低資金運營風險。在事中控制過程中實時監(jiān)測銷售款項的回收情況，定期確認情況，保證出現(xiàn)問題時可以及時采取相應措施進行應對。事后管理過程中做好催收工作，在催收工作中積極行使票據(jù)的解付期限與背書轉(zhuǎn)讓過程追索權(quán)，保證催收工作的有效性。

2.4 強化風控管理，提高資金風險控制效度

在煤炭貿(mào)易企業(yè)資金風控過程中，需要盡可能做好風險控制指標，在內(nèi)部建立完善的風險預警機制，根據(jù)市場情況設(shè)置資金警戒值，如果煤炭交易價格走高，市場看好，資金警戒值可適當放寬，盡可能保證盈利規(guī)模，一旦煤炭交易價格走低，企業(yè)應適當收縮資金警戒值，盡可能規(guī)避大筆煤炭交易可能給企業(yè)運營帶來的資金風險，以止損防風為主，避免損失擴大。在企業(yè)預警指標建立的過程中除了考慮企業(yè)自身的情況，還需要結(jié)合交易對象的綜合資產(chǎn)負債率、利息保證倍數(shù)、征信查詢等確定交易企業(yè)的資金狀況，為貿(mào)易決策提供科學依據(jù)，在低風險區(qū)間完成交易。

在交易過程中還需要建立相應的危機應對預案，針對不同的風險影響因素建立相應的處理方案和處理措施，例如在交易過程中通過分期付款和拋售的方式盡可能降低規(guī)避煤炭價格波動下調(diào)的風險；當供應商無法按時供貨時要求對方賠償相應的信用金彌補信用受損的影響，同時安排其他倉庫緊急調(diào)撥貨物，并優(yōu)先發(fā)貨，保證合作企業(yè)能夠正常生產(chǎn)經(jīng)營。通過建立風險應對預案的方式避免風險影響范圍進一步擴大，避免造成更大規(guī)模的損失。

3 結(jié)語

在煤炭貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中需要認識到當前煤炭行業(yè)發(fā)展面臨的困境，在經(jīng)營中保持著小心謹慎的態(tài)度不斷完善企業(yè)內(nèi)部管理制度，加強部分之間的溝通與合作，加強對經(jīng)營流程的管理，做好資金風險防控，調(diào)動人員的工作積極性，最大限度地降低經(jīng)營風險。