張越蟾 寧波市北侖區(qū)工業(yè)投資有限公司

隨著我國經(jīng)濟水平的持續(xù)發(fā)展，企業(yè)也迎來了全新的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)，為了能夠在經(jīng)濟市場中占據(jù)一席之地，企業(yè)應(yīng)積極尋求科學(xué)、合理且健全的投資管理模式，以此來增加投資的成功率，除此之外，企業(yè)還需要對投資管理中潛在的風(fēng)險問題進行嚴格地管控，在健全事前、事中、事后等各項風(fēng)險監(jiān)控舉措的基礎(chǔ)上，來促進企業(yè)的營收，并推動自身在新時期經(jīng)濟市場中的和諧發(fā)展。對此作者將結(jié)合自身經(jīng)驗，對新時期企業(yè)投資管理工作的有效開展以及風(fēng)險防控措施進行闡述，希望以下作者針對企業(yè)投資管理和風(fēng)險控制所提出的一些意見和建議可以對相關(guān)企業(yè)的投資管理部門有所幫助。

一、企業(yè)投資管理基礎(chǔ)理論

（一）企業(yè)投資管理概念

投資管理是基于證券和資產(chǎn)的基礎(chǔ)上所開展的一項金融服務(wù)。其主要是指以投資企業(yè)利益為出發(fā)點，最終達到投資收益目標(biāo)的全過程管理。企業(yè)在投資管理中主要會涉及資金分析、資產(chǎn)篩選、證券篩選、投資規(guī)劃以及長期投資監(jiān)控等內(nèi)容。不同的內(nèi)容對應(yīng)的專業(yè)不同，也需要由專業(yè)人員來進行把控，只有這樣才能夠確保各個流程的工作能夠高效、有序推進。

（二）企業(yè)投資管理的特征

企業(yè)投資管理通常具備以下特點:第一，企業(yè)投資管理具有戰(zhàn)略性特點。企業(yè)的投資活動通常關(guān)乎企業(yè)業(yè)務(wù)的未來發(fā)展走向，如對企業(yè)產(chǎn)品或技術(shù)的創(chuàng)新研發(fā)等等，良好的投資活動能夠為企業(yè)帶來更多的效益，反之則是企業(yè)該項投資活動的失敗，會導(dǎo)致企業(yè)喪失一部分資金。之所以開展投資管理，也是希望能夠盡可能地提升投資活動的成功率，為企業(yè)獲取更多營收。第二，企業(yè)投資管理具有非程序性特點。企業(yè)的每個投資項目在背景、特點、條件上均具有特殊性，并無明確的規(guī)律可循，因而具備非程序化的管理特征，所以每一個投資項目都具有一定的風(fēng)險，根據(jù)風(fēng)險的大小企業(yè)會進行不同程度的投資管理，以此來盡可能地減少投資管理風(fēng)險發(fā)生了率。第三，企業(yè)投資管理具有波動性特點。投資項目的價格，是根據(jù)所投入的標(biāo)的物資產(chǎn)的內(nèi)在收益能力而確定的。由于未來利潤的取得存在著很大的不確定性，其價格也存在著一定的波動性[1]。

二、新時期企業(yè)投資管理風(fēng)險因素分析

（一）因不確定因素而導(dǎo)致的投資風(fēng)險

企業(yè)在經(jīng)營管理中經(jīng)常會受到一些不確定因素的影響而導(dǎo)致投資決策的失誤，如初始投資額、新追加的投資投入金額是否可以落實、市場當(dāng)中新出現(xiàn)的其他風(fēng)險可疑點等，而這些不確定因素均有可能會對企業(yè)的投資管理帶來一定的風(fēng)險，對此，企業(yè)在進行投資前便需要對這些可能出現(xiàn)的風(fēng)險進行綜合評估，以此來分析投資收益的可能性及大小。當(dāng)風(fēng)險較大時，可能會對企業(yè)償付外債的能力以及盈利水平產(chǎn)生負面影響，從而進一步導(dǎo)致企業(yè)所投資的項目無法實現(xiàn)預(yù)期理想的經(jīng)濟效益目標(biāo)。因此企業(yè)管理人員應(yīng)對這些不確定性因素引起高度重視，并制定相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案，以確保在突發(fā)性風(fēng)險來臨時能夠?qū)⑼顿Y損失降至最低。

（二）國債投資中的風(fēng)險

在中國當(dāng)代社會主義市場中，普通群眾一直以來對國債的投資都充滿了熱情。在國家的輿論導(dǎo)向中也在不斷宣傳著國債投資的穩(wěn)定性和收益性。在中國人民的普遍印象里，投資國債是沒有風(fēng)險的，人們認為如果忽視國債投資便是丟棄了一種良好的具有長期盈利能力的投資避險工具。因此國債的投資也屢被推崇。在過去幾年的國債營銷中，各個銷售點每天都存在著排長隊現(xiàn)象。買國債作為中國百姓投資的一個主要途徑，且至今依然有許多投資者保持著對投資國債的熱情。從企業(yè)投資管理的角度來看，國債投資在實踐價格以及收益率等方面也會存在一定的風(fēng)險，因此企業(yè)在順應(yīng)國情投資國債的過程中，還需對國債風(fēng)險引起重視[2]。

（三）企業(yè)決策失誤所導(dǎo)致的投資風(fēng)險

企業(yè)管理層領(lǐng)導(dǎo)自身知識水平、管理能力等各個方面素質(zhì)若存在一定的不足，也會在一定程度上造成企業(yè)內(nèi)部管理部門針對某些投資項目的資金管控工作發(fā)生紊亂，此種狀況下，通過“頭腦風(fēng)暴”等各種方式，經(jīng)過多方調(diào)研、商討確定出的投資可能會更具可控性。或者因為開始的資金預(yù)期目標(biāo)不夠，而造成項目中期甚至后期出現(xiàn)資金鏈的中斷，這種情況下，因為無法再進行投資，所以此次投資也會以失敗告終。此外，有些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)希望自身企業(yè)能夠盡可能拿到一部分投資項目，對投資項目的把關(guān)審批也不夠規(guī)范，在此情況下便很可能會造成投資的項目缺乏市場，繼而導(dǎo)致企業(yè)利益遭受損失，針對此種狀況還可能一定程度上影響企業(yè)的聲譽，對于企業(yè)的發(fā)展來講是十分不利的[3]。

（四）因政治經(jīng)濟等宏觀因素所引發(fā)的投資風(fēng)險

對于部分想要進行海外投資的企業(yè)，其必須要考慮到國際政治和宏觀經(jīng)濟上的不確定性，因為不同的國家在投資方面的相應(yīng)政策是不同的，所以是否能夠進行海外投資，如何進行海外投資都是企業(yè)必須關(guān)注的。接受外商投資的國家為了保障自身的經(jīng)濟利益，可能會出現(xiàn)抵制外國投資企業(yè)，或者給外國投資企業(yè)與本國企業(yè)提供不同政策環(huán)境的設(shè)定。境外接受融資的國家由于不同的政策體制和參差不齊的經(jīng)濟發(fā)展水平，都會影響對中國企業(yè)的境外投資項目企業(yè)的后續(xù)生存和發(fā)展，對項目管理企業(yè)投資規(guī)模的產(chǎn)生一定的負面影響。除此之外，其經(jīng)濟、政策等各項宏觀因素也會在投資過程當(dāng)中發(fā)揮變化，一旦發(fā)生變化便可能會對既定的海外投資造成一定的影響，而這些的可預(yù)測性都比較少，因此海外投資難度是相對較大的，需要企業(yè)進行更綜合化的評估。

三、新時期企業(yè)投資管理現(xiàn)存問題

（一）風(fēng)險管理意識欠缺

在市場經(jīng)濟的背景環(huán)境中，投資和風(fēng)險往往是同時存在的。只要企業(yè)進行了投資活動，就必然會伴隨著相應(yīng)的投資風(fēng)險。在一般情況下，投資的初期階段，投資企業(yè)就必須確保投資資金的充裕，以避免因資金鏈斷裂而引發(fā)的投資風(fēng)險問題。但這只適用于大規(guī)模企業(yè)，對于某些投資規(guī)模較小的企業(yè)而言，其在許多時候所開展的投資活動都帶有一定的博弈性質(zhì)，此時其便不會考慮到投資資金是否充裕，而是更多地考慮低投資是否能夠帶來高收益，同時也不得不忽略投資項目所存在的風(fēng)險問題。如果投資項目順利，則企業(yè)未來的發(fā)展便有了極大的助力，但如果投資失敗，企業(yè)也就將會面臨被市場淘汰的局面。在市場經(jīng)濟環(huán)境中，投資的不確定因素越來越多，這就在一定程度上增加了企業(yè)出現(xiàn)投資風(fēng)險問題的機率[4]。目前許多企業(yè)都暫未形成應(yīng)對新時期投資風(fēng)險的防范意識，在投資過程中缺乏對市場需求的關(guān)注，普遍存在投資不專業(yè)和資金管理不規(guī)范等問題，這將會對企業(yè)投資管理工作的順利進行產(chǎn)生不利影響。這樣一來，專門構(gòu)建相應(yīng)的風(fēng)險管理體系，對風(fēng)險進行事前、事中及事后把控便顯得尤為重要。

（二）市場信息把控不足

企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)管理與投資管理工作之間存在著非常緊密的聯(lián)系，而財務(wù)管理組織在企業(yè)內(nèi)部組織架構(gòu)中又占據(jù)著核心地位，其日常資金管理工作的開展將會直接影響著企業(yè)的未來發(fā)展。不過就目前大多數(shù)企業(yè)實際的經(jīng)營狀況來看，企業(yè)對市場信息沒有進行充分的了解把控，企業(yè)財務(wù)管理人才的綜合素質(zhì)也無法適應(yīng)當(dāng)新時期企業(yè)項目投資的能力要求。因此，針對企業(yè)而進行的投資活動就很難實現(xiàn)高質(zhì)量的監(jiān)控，在企業(yè)投資管理人員專業(yè)能力不足的情況下，企業(yè)的投資活動也就很難適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展的要求，從而增加了企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)重大投資風(fēng)險問題的機率。對此便要求企業(yè)能夠針對性地組建專業(yè)的人才隊伍，由專項人才來負責(zé)相關(guān)投資活動的開展及實時監(jiān)控，確保投資各項風(fēng)險的把控，盡可能地把各項非可預(yù)測性風(fēng)險掌控在可控制范圍內(nèi)。

（三）風(fēng)險管理體系不健全

企業(yè)在進行投資管理的過程中，科學(xué)的管理手段是前提。不過就現(xiàn)階段大部分企業(yè)投資項目管理活動的具體實施狀況來看，企業(yè)尚未形成健全的風(fēng)險管理制度也是這些企業(yè)普遍存在的問題，因為企業(yè)管理者并未對投資風(fēng)險管理的有關(guān)問題予以充分的關(guān)注，也并未設(shè)立專門負責(zé)投資風(fēng)險控制工作的部門或團隊，繼而導(dǎo)致投資項目管理工作在實施過程中所體現(xiàn)出的風(fēng)險責(zé)任很難得到落實。而風(fēng)險控制僅僅通過企業(yè)規(guī)章制度中的所提出的原則性條款則很難適應(yīng)新時期市場經(jīng)濟發(fā)展的要求。因此，相對健全化的風(fēng)險管理體系對于開展投資管理是十分重要的，只有完善風(fēng)險管理體系才能夠用體系指導(dǎo)實際工作的開展[5]。

四、新時期企業(yè)投資管理風(fēng)險控制策略

（一）強化風(fēng)險意識

在當(dāng)今時代，世界經(jīng)濟一體化已形成了一種非常重要的經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢，這也就促進著國內(nèi)外經(jīng)濟市場環(huán)境的巨大改變。這種經(jīng)濟發(fā)展趨勢對企業(yè)本身而言，不僅是蓬勃發(fā)展的機會，也同時是巨大的挑戰(zhàn)。因此針對上述情況，企業(yè)管理層在進行投資管理工作時，就必須積極提高自身企業(yè)的風(fēng)險意識，對風(fēng)險管理工作開展的重要性有更加全面的認識，并在此基礎(chǔ)上，積極剖析自身所在的經(jīng)濟市場環(huán)境的發(fā)展情況，同時結(jié)合企業(yè)自身的實際運營情況，對投資活動中可能存在的各類問題加以研究，并以此為基礎(chǔ)，努力保證投資收益能真正意義上實現(xiàn)最大化。除此以外，企業(yè)在長期投資的過程中，還必須形成健全的市場風(fēng)險預(yù)警機制，并針對在投資管理實施過程中能夠產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險的各種因素做出全方位的分析，以確保企業(yè)投資管理的實施過程能夠具備較強的合理性與科學(xué)性，使投資風(fēng)險控制在合理的范圍內(nèi)[6]。與此同時，企業(yè)基層員工也必須積極增強自己的風(fēng)險防范意識，為促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造條件。

（二）做好市場信息調(diào)研

隨著國內(nèi)經(jīng)濟市場環(huán)境復(fù)雜程度的逐步提升，各大企業(yè)在實際投資的過程中也必須主動地運用各種手段進行積極應(yīng)對。在保證投資效益不受影響的基礎(chǔ)上，通過積極獲取市場信息，來有效分散企業(yè)的投資風(fēng)險。企業(yè)管理層在制定投資決策時，必須著重注意以下問題：一是合理選擇投資機會，企業(yè)在決策的過程中一方面需要充分考慮自身企業(yè)的實際運營情況，另一方面又要充分考慮外圍市場的影響因素，并積極獲取最新的市場信息，從而通過市場信息的變動來有效判斷企業(yè)投資行為是否合理，同時在確定投資之后也不能減少對各類信息的關(guān)注，只有這樣才能夠保證相關(guān)信息能夠服務(wù)于投資工作的開展。二是要充分考慮地區(qū)差異性給投資活動所造成的負面影響，因為即便是相同類別的投資活動，在不同的地區(qū)加以實施，投資成果也會存在很大的差別[7]。為了有效規(guī)避這種投資風(fēng)險，企業(yè)在開始實施投資項目之前就必須充分考慮地區(qū)的差異性，通過搜集所處地區(qū)的市場信息，在具體問題具體分析的基礎(chǔ)上對投資風(fēng)險做出合理評估，通過這種方式來為企業(yè)各項投資收益提供更好的保障。

（三）健全風(fēng)險管理體系

為了進一步確保企業(yè)在投資項目中的投資行為具備較強的規(guī)范性，企業(yè)管理人員必須構(gòu)建健全的風(fēng)險管理制度。通過這種方式來有效地優(yōu)化自身企業(yè)的投資流程，真正實現(xiàn)風(fēng)險防范的基本目標(biāo)。首先，企業(yè)要加強對投資風(fēng)險問題的重視程度，在確認投資標(biāo)的之后，管理人員便可對被投資者的實際狀況進行全面的分析，通過召開投資專家小組對項目的投資收益做出初步評價，并對投資項目的未來發(fā)展方向做出可行性評估。其次，企業(yè)要加強對投資財務(wù)管理問題的重視程度，在實施資本項目投資的過程中必須進行投資全過程管理，在提高投資事前管理質(zhì)量的基礎(chǔ)上，加強事中管理和事后管理工作的管理力度，從而有效防范投資風(fēng)險。最后，風(fēng)險把控過程當(dāng)中要綜合評估各類風(fēng)險的可能發(fā)生率，根據(jù)發(fā)生率情況確定出不同的舉措，避免出現(xiàn)“大題小作”“小題大做”的各類狀況的發(fā)生，確保各項風(fēng)險都能夠處于把控的范圍內(nèi)。

五、結(jié)語

投資管理是基于證券和資產(chǎn)的基礎(chǔ)上所開展的一項金融服務(wù)。隨著我國經(jīng)濟水平的持續(xù)發(fā)展，企業(yè)也迎來了全新的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)，以此為背景，文章針對我國新時期經(jīng)濟發(fā)展浪潮中企業(yè)在投資管理與風(fēng)險控制上所存在的風(fēng)險管理意識欠缺、市場信息把控不足、風(fēng)險管理體系不健全等問題展開了探析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理人員可積極探索相應(yīng)的解決對策，通過強化風(fēng)險意識、做好市場信息調(diào)研、健全風(fēng)險管理體系等方式來實現(xiàn)企業(yè)投資效益的顯著提升，降低投資風(fēng)險，為推動企業(yè)在經(jīng)濟市場中的長遠發(fā)展添加助力。