■ 申 霞

（中國人民銀行海西州中心支行 青海德令哈 817099）

金融助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略是加快農業(yè)農村現(xiàn)代化改革，讓基層百姓過上幸福生活的重要舉措。在金融助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中，普惠金融對農牧民改善生活條件具有較強的現(xiàn)實意義，它是基于機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以金融消費者有能力負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當有效的金融服務，重點是擴大金融服務的覆蓋面，旨在從金融服務角度促進經濟社會的包容性發(fā)展。目前是“十四五”開局之年，研究普惠金融發(fā)展在關鍵時期對農牧民扶貧的作用十分重要。

一、文獻綜述

（一）普惠金融具備怎樣的減貧效應

Greenwood和Jovanovich（1990）從收入分配角度分析，認為當?shù)貐^(qū)經濟水平較低時，金融服務的成本過高，農牧民等無法享受到相應的金融服務，對減貧產生負面影響；當?shù)貐^(qū)經濟水平較高時，金融服務的門檻會降低，農牧民金融服務可得性逐步提高，對減貧產生正面影響。王江和齊碩（2021）認為當?shù)貐^(qū)普惠金融發(fā)展水平較低時，普惠金融將會抑制貧困減緩效應。張棟浩、尹志超和隋鈺冰（2021）認為普惠金融可以不同程度地降低農村家庭多維貧困和多維貧困脆弱性，并對多維貧困問題較為嚴重的農村家庭產生更大的改善作用。趙健（2021）認為，普惠金融發(fā)展水平較低時，傳統(tǒng)金融機構對農牧民減貧效應相對明顯；當普惠金融的發(fā)展水平較高時，新型金融機構對農牧民貧困減緩有較好效用。

（二）普惠金融減緩貧困的方式

馬彧菲和杜朝運（2017）提出兩項金融減貧措施：一是普惠金融服務降低了金融消費弱勢群體的收費門檻，并且向社會基層人群直接提供相應的服務，達到了減貧效果；二是普惠金融發(fā)展通過影響包容性增長進而影響貧困緩減的間接渠道，實現(xiàn)了貧困減緩。何學松和孔榮（2017）指出普惠金融可以提高金融消費弱勢群體風險防范意識，降低金融運營成本，擴大和提升金融消費弱勢群體選擇金融產品的預期范圍和應用能力，從而達到普惠金融對農牧民貧困減緩的目的。

二、四省普惠金融發(fā)展實證分析

（一）普惠金融指標體系構建

西部四省經濟發(fā)展水平差異較大，并且部分省份肩負著生態(tài)環(huán)境保護、維護社會穩(wěn)定等重要職能，與全國其他省份相比，屬于經濟發(fā)展相對落后地區(qū)。西部地區(qū)的減貧效果是否顯著，直接關系到我國經濟社會能否穩(wěn)健發(fā)展。本文以西部四省為研究對象，側重于數(shù)據(jù)的科學性、連續(xù)性以及代表性，基于Sarma（2008）普惠金融指數(shù)（IFI）測度方法，從地區(qū)普惠金融發(fā)展的廣度和深度兩個方面分析四省的普惠金融發(fā)展水平。文章構建了4個普惠金融廣度指標和6個深度指標，充分考慮到了地區(qū)金融機構及金融服務市場的發(fā)展狀況（表1）。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局金融年鑒及西部四省金融運行分析報告。

表1 四省普惠金融發(fā)展指數(shù)（IFI）計算指標表

1.計算方法

2.計算結果

通過計算可以得出西部四省普惠金融發(fā)展指數(shù)，并繪制成相應的折線圖和箱線圖，如下圖1、圖2所示。根據(jù)圖1所示，西部四省普惠金融指數(shù)一定程度呈現(xiàn)出上漲趨向，2012~2016年迅速上升，2017年后各省呈現(xiàn)分化態(tài)勢。出現(xiàn)該情況的原因主要有兩個方面：一是甘肅、青海兩省金融機構網點、人員及規(guī)模均發(fā)生了不同程度的下降；二是由于數(shù)據(jù)可獲得性的限制，本文未能搜集到互聯(lián)網金融數(shù)據(jù)，導致指標中未能體現(xiàn)出互聯(lián)網金融因素對四省普惠金融發(fā)展的影響。從整體來看，根據(jù)傳統(tǒng)金融業(yè)務測算的普惠金融指數(shù)可以體現(xiàn)出四省之間的差距，也可以看出普惠金融的不同發(fā)展程度。另外，從箱線圖中我們可以看出西部四省普惠金融發(fā)展程度較低，中位數(shù)不足0.51。

（二）普惠金融背景下農村金融機構減貧效果探究

為達到分析效果，文章將農村金融機構分為傳統(tǒng)農牧區(qū)金融機構和新興農牧區(qū)金融機構進行區(qū)別分析。

1.模型構建

本文變量指標的選取主要參考趙健（2020）的研究，采用經濟貧困作為衡量貧困程度水平的指標變量，并構建核心解釋變量體系以及控制變量體系。模型Ⅰ主要用于分析金融機構整體發(fā)展情況對當?shù)刎毨p緩的作用，其中Y表示當?shù)剞r牧戶貧困程度，AF表示各省金融機構發(fā)展水平，IFI表示普惠金融發(fā)展水平，IFI2用于測算普惠金融發(fā)展與農牧民貧困減緩是否存在非線性關系。其它變量包括：GOV——財政支持水平；PI——第一產業(yè)發(fā)展水平；RM——農牧區(qū)交通設施水平；AM——農牧業(yè)現(xiàn)代化水平；ε——隨機擾動項；i——截面?zhèn)€體；t——時間標識。FR和FM分別表示農村金融與農牧區(qū)交通設施的交互項，農村金融與農牧業(yè)現(xiàn)代化的交互項。

模型Ⅱ主要用于分析傳統(tǒng)金融機構與新興金融機構發(fā)展情況對當?shù)刎毨p緩的作用，相關變量包括：NAF——新型農村金融機構發(fā)展水平；TAF——傳統(tǒng)農村金融機構發(fā)展水平；D——當?shù)仄栈萁鹑诎l(fā)展水平；DNAF——普惠金融發(fā)展與新興農牧區(qū)金融機構發(fā)展的交互項；DTAF——普惠金融發(fā)展與傳統(tǒng)農牧區(qū)金融機構發(fā)展的交互項。以上變量的設置是為了分析不同的普惠金融程度中各類金融機構減貧的效果差異。

IFI的中位數(shù)為Me=0.507224，D的取值方式見下。

表2 模型指標解釋及指標計算方法

續(xù)表2 模型指標解釋及指標計算方法

2.實證結果分析

采用LLC檢驗方法對解釋變量的平穩(wěn)性進行檢驗，解釋變量均通過單位根檢驗數(shù)據(jù)平穩(wěn)。結果如下：

表3 平穩(wěn)性檢驗結果

由上述單位根檢驗結果可以看出，各解釋變量均為零階平穩(wěn)，故不再對數(shù)據(jù)進行協(xié)整檢驗。

本文采用Hausman檢驗來判斷模型使用隨機效應模型或是固定效應模型，經檢驗Prob=0.0001＜0.05，故采用固定效用模型。兩模型回歸結果如表4所示。

表4 模型估計結果

通過模型Ⅰ的估計結果可以得出：一是AF偏回歸系數(shù)為正值時，反映出西部四省金融機構的發(fā)展與農牧民增加收入、農牧民減貧呈正相關；二是普惠金融系數(shù)的一次項以及二次項均通過檢驗，因此可以反映出普惠金融發(fā)展的不同階段與當?shù)剞r牧民貧困之間存在著非線性關系。計算得出IFI一次項系數(shù)為正，IFI二次項系數(shù)為負，說明普惠金融工作對于當?shù)剞r牧民貧困減緩有正向作用，并且普惠金融對于農牧民貧困的減緩作用呈現(xiàn)出先減弱后增強的U型特征。根據(jù)實際情況，開展普惠金融工作初期會導致農牧區(qū)的自有資金一定程度地向外流出，不利于當?shù)剞r牧民減貧。只有當普惠金融工作開展到相對成熟的階段時，其對農牧民貧困的減緩效應才會逐步顯現(xiàn)并且減緩效果愈發(fā)增強。三是控制變量PI、RM和AM的偏回歸系數(shù)均為正值，表明農業(yè)發(fā)展對農牧民減貧具有正向效應。變量GOV沒有通過檢驗，其原因可能是構成指標的地方財政農林水事務支出，其主要對應的是防汛抗旱等項目支出，對農牧民減貧效果需要經過一定時間才能有所體現(xiàn)，短期內效果不夠明顯。四是農村金融與兩個控制變量交互項的回歸系數(shù)均為負，且一個變量未通過檢驗。

模型Ⅱ的估計結果顯示：NAF、TAF、DNAT與DTAF的回歸系數(shù)都為正值，并通過顯著性檢驗。

三、結論與建議

第一，西部四省普惠金融發(fā)展水平普遍較低，在數(shù)字普惠金融發(fā)展迅猛的今天，西部地區(qū)金融基礎設施仍相對落后，西部四省中位數(shù)不足0.51，特別是2017年以后，甘肅、青海兩省普惠金融指數(shù)仍持續(xù)下降。第二，西部四省當?shù)亟鹑跈C構總體實力的提升對農牧戶減貧具有明顯的正相關性，表現(xiàn)出普惠金融對貧困減緩具有先消弱后增強的U型特征，而更高水平的普惠金融對當?shù)刎毨p緩具有積極作用。第三，不同類型的金融機構在普惠金融發(fā)展過程中對農牧戶有正向的減貧效應。綜上所述，本文結合四省實際情況提出以下對策建議：

（一）從普惠金融角度看

一是牢固樹立普惠金融理念，借力地區(qū)金融消費者權益保護環(huán)境評估，圍繞金融消費者、金融機構、監(jiān)管機構、社會環(huán)境等四個維度對地區(qū)金融消費者權益保護生態(tài)進行全面掃描，使金融消費者能夠借助平臺充分了解相關政策、服務以及產品等信息，持續(xù)提高西部欠發(fā)達地區(qū)農牧民群眾的金融素養(yǎng)以及維權意識。二是在有效控制風險和商業(yè)化可持續(xù)的前提下推動綠色信貸流程、產品和服務創(chuàng)新的發(fā)展，全力以赴以綠色信貸推動特色優(yōu)勢產業(yè)集群發(fā)展。重點推動新能源類優(yōu)質企業(yè)發(fā)行綠色債券，推動綠色債券發(fā)行取得實質性進展。三是充分發(fā)揮普惠金融減貧效果，各級政府應積極鼓勵引導金融機構開展普惠金融工作，提高金融服務覆蓋面，擴大金融普惠受眾群體。

（二）從金融部門角度看

一是積極構建普惠金融商業(yè)可持續(xù)的長效機制，要進一步完善外部激勵約束和內部優(yōu)化政策，不斷在資產質量、服務效益上下功夫，持續(xù)推動普惠金融工作深入開展。二是支持欠發(fā)達地區(qū)發(fā)展特色產業(yè)，探索金融支持產業(yè)發(fā)展帶動農民增收致富的掛鉤機制，深入推進農地抵押貸款、創(chuàng)業(yè)擔保貸款，支持農村資源變資產、資產變資金，持續(xù)做好脫貧地區(qū)基礎金融服務工作。三是高效性與普惠性是發(fā)展金融科技的核心要素，金融機構應運用新技術讓金融服務直達原本傳統(tǒng)金融難以覆蓋的“長尾”，積極擴大自身發(fā)展的深度和廣度，充分利用數(shù)字普惠金融的有利條件，將金融服務延伸至各個薄弱環(huán)節(jié)，實現(xiàn)傳統(tǒng)金融模式有效轉型，持續(xù)提高金融服務覆蓋面。

（三）從政府部門角度看

一是充分發(fā)揮政策引導作用，逐步構建起全面可持續(xù)發(fā)展的普惠金融系統(tǒng)。二是持續(xù)增加財政投入，引導金融機構以多種形式參與到農牧民減貧、特色產業(yè)融合發(fā)展等收益相對較低但正向外部性較強的項目中。進一步提升農牧業(yè)保險的支持力度，鼓勵保險機構創(chuàng)新保險種類，擴大保險覆蓋面。三是建議有關部門建立農村產權交易平臺，并依法做好開展抵押物處置，建立完善的承包土地經營權流轉交易制度。指導金融機構結合各地實際情況，對農牧區(qū)“兩權”進行有效的價值評估，不斷完善評估方式方法的準確性和可行性。四是積極做好金融知識宣講工作。組織專業(yè)的金融講師宣講團，推動誠信文化教育進校園工作落地、落實，將金融知識輸送到偏遠地區(qū)的農牧民身邊，有效帶動地區(qū)經濟社會發(fā)展，改善金融服務環(huán)境。

（四）從監(jiān)管部門角度看

一是要在謀劃地區(qū)經濟金融長遠發(fā)展的大局上下功夫，整合金融監(jiān)管部門力量，積極引導金融機構提高政治站位、優(yōu)化內部管理，指導金融機構建立敢貸、愿貸、會貸、能貸的長效工作機制，不斷強化銀企對接，提升信貸挖掘潛力，切實優(yōu)化信貸供給能力。二是在現(xiàn)有對縣域法人金融機構一定比例新增存款用于當?shù)刭J款考核機制的基礎上，有選擇性地借鑒國外的先進做法，建立對服務縣域金融需求相對不足的金融機構的通報機制，從而引導其加強對縣域金融服務和信貸的支持力度。三是持續(xù)推進中小微企業(yè)及農村信用體系建設工作，督導各涉農金融機構持續(xù)擴大信用主體評定范圍，加大新型農業(yè)經營主體創(chuàng)評及村級信用體系建設工作力度。建立農牧民信用信息庫，根據(jù)信貸需求對農牧民分類開展信用修復，有的放矢，分析失信原因，找準信用短板，精準信用修復，逐步構建起信用諒解機制，減少信息不對稱情況，降低逆向選擇和道德風險。四是引導金融機構結合地區(qū)實際創(chuàng)新數(shù)字普惠模式，全力服務實體經濟發(fā)展。在探索數(shù)字普惠金融發(fā)展道路的同時，做好線下營業(yè)網點落地服務的配合，從內部機制上出臺一系列措施和辦法，推動數(shù)字普惠金融模式落地，不斷提高欠發(fā)達地區(qū)金融服務的普惠程度。