董丹

（北京京能房產(chǎn)租賃經(jīng)營有限責(zé)任公司西城分公司，北京 100036）

一、企業(yè)集團資金集中管理的重要作用

（一）強化資金管控水平，降低財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)集團通過對資金的集中化管理，有助于集團層面及時掌握各下設(shè)單位資金的運營情況，確保集團資金管理的合理、規(guī)范，從而有效降低集團整體的財務(wù)風(fēng)險。實際經(jīng)營過程中，由于集團整體戰(zhàn)略與各下設(shè)單位經(jīng)營目標(biāo)存在差異，通常會導(dǎo)致二者資金使用目的發(fā)生不一致。即便集團已采取各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的流程控制、制度制約、事后的審計等方式對各下設(shè)單位的資金使用情況進行管控，但由于各下設(shè)單位擁有資金管理與使用的自主權(quán)，最終仍然不能實現(xiàn)對下設(shè)單位資金使用的有效管控。實行資金的集中化管理，這時就發(fā)揮出了重要作用。通過把各下設(shè)單位分散的資金統(tǒng)一歸集到集團，進而達到對下設(shè)各單位間的結(jié)算業(yè)務(wù)、對外收付款等事項全方位的把控，及時掌握其生產(chǎn)經(jīng)營情況，以及資金的流向、流量、存量。實行對整個集團資金的全過程控制、全方位監(jiān)管，不僅有利于集團層面有效防范財務(wù)風(fēng)險，而且也有利于集團層面制定整體戰(zhàn)略規(guī)劃，達成企業(yè)集團的整體戰(zhàn)略目的。

（二）優(yōu)化資源配置，提升資金的使用效率

企業(yè)集團通過對資金的集中化管理，有助于集團從更高層面對集團內(nèi)整體資金實施統(tǒng)一管理、統(tǒng)一籌劃、統(tǒng)一調(diào)劑，確保各下設(shè)單位資金需求能夠及時得到滿足，從而有效提高資金的使用效率。企業(yè)集團組織機構(gòu)分支多、規(guī)模大、分布廣，使得各下設(shè)單位所面臨的競爭環(huán)境和發(fā)展機遇形成較大差異，由此影響業(yè)務(wù)增長速度及資金需要量也不盡相同。實現(xiàn)資金的集中化管理，統(tǒng)一將資金的管理權(quán)集中到集團層面，通過把資金結(jié)存量大的企業(yè)的資金向資金短缺的企業(yè)調(diào)劑，這樣就避免了有的單位資金閑置沉淀，而有的單位資金短缺的情形。資金結(jié)余的單位從中獲得收益的同時也讓資金短缺的企業(yè)得到了充足的資金支持，進而讓其能夠更好地把握發(fā)展機遇。資金的集中化管理，盤活了集團所有下設(shè)單位的閑置資金，使集團整體減少了從外部籌措資金帶來的時間及成本損耗。利用資金在各下設(shè)單位間地再調(diào)配，優(yōu)化了企業(yè)集團的資源配置，加快了集團內(nèi)部資金的流轉(zhuǎn)速度，有效地提升了企業(yè)集團資金的使用效率。

（三）深化資金集中聚合力，提升集團整體融資水平

企業(yè)集團通過對資金的集中化管理，有助于集團歸攏資金形成資金的規(guī)模優(yōu)勢，增強集團整體競爭力，提升集團整體信用等級，從而有效提升融資能力。企業(yè)集團眾多的分支機構(gòu)中，由于各下設(shè)單位各自分別處在不同的發(fā)展階段，資金儲備量、資金需求量以及融資能力等方面各不相同。發(fā)展成熟的企業(yè)，資金積累也相對充沛，融資容易且融資成本較低。而對初創(chuàng)企業(yè)而言，雖然此類企業(yè)發(fā)展前景看好，但是由于資金儲備少、資金需求量大，融資較為困難，同時也給企業(yè)帶來了巨大的融資成本壓力，由此更進一步加劇了各企業(yè)間不平衡的發(fā)展。實現(xiàn)資金的集中化管理，集團層面可將各下設(shè)單位分散的資金統(tǒng)一歸集，通過這種對集團內(nèi)資源合理有效的整合，從而有效提升集團整體影響力，此時企業(yè)集團整體的融資信用則會大幅改善，最終使集團獲得更大的融資規(guī)模，為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營發(fā)展提供充盈的運營血液。

二、現(xiàn)階段國有企業(yè)集團資金集中管理存在的問題

（一）資金集中管理模式下，沉淀資金收益仍處于較低水平

企業(yè)集團通過資金的集中化管理模式，對集團整體分散的資金實現(xiàn)歸攏整合，在閑置資金保值增值方面發(fā)揮明顯優(yōu)勢。國有企業(yè)集團由于性質(zhì)較為特殊，往往在投資事項上，國家都會對其進行更加嚴(yán)格的監(jiān)管。所以國有企業(yè)集團通常在考慮將資金進行投資增值時，在確保資金安全的前提下，才能考慮如何取得投資收益的最大化。與國有企業(yè)集團相比較而言，其他企業(yè)對資金的投資則擁有更高的靈活度，可以自主選擇將資金投放到風(fēng)險與收益都更高的項目中。而國有企業(yè)集團只能采取保守的方式，將所有資金存于銀行賬戶中，依靠較低的銀行利率，獲得固定的利息收入，導(dǎo)致集團整體資金活力嚴(yán)重降低，不利于盤活沉淀資金以及集團資產(chǎn)的保值增值。

（二）資金集中管理模式下，資金集中程度仍未達到理想效果

國有企業(yè)集團分支機構(gòu)龐大復(fù)雜，地域分布范圍廣，行業(yè)領(lǐng)域跨度較大，給集團實施資金集中過程中增添了難度。盡管集團通過制定關(guān)于資金集中管理的制度及詳細規(guī)定，實施對資金的集中歸集，并取得了一定效果，但是在集團實際運營過程中，仍很難達到理想的資金歸集程度。由于各下設(shè)單位經(jīng)營目標(biāo)與集團整體目標(biāo)存在差異，集團整體利益與局部利益不一致，往往都存在各下設(shè)單位因各種事由外開銀行賬戶的情況，或者因各種事由將部分資金保留在各自外開銀行賬戶中，這樣便導(dǎo)致集團很難對這些分散在外的資金形成管控，造成大量分散資金長期脫離集團的集中管理，形成長期的資金沉淀，這部分資金由于沒有參與集中管理，從而不能得到高效利用。

（三）資金集中管理模式下，集團內(nèi)部信貸風(fēng)險控制仍待加強

資金的集中化管理為集團帶來的資金聚合效應(yīng)，在提升信用等級、提高融資能力方面都呈現(xiàn)出一定的優(yōu)勢。但同時，這種利用集團整體信用對外融資，也給集團內(nèi)部信貸方面帶來一定的潛在風(fēng)險。由于集團層面已將眾多下設(shè)單位的資金，通過集中管理統(tǒng)一歸集到了集團，用集團整體信用對銀行進行融資，各下設(shè)單位則不再單獨對外發(fā)生融資業(yè)務(wù)，若下設(shè)單位需要資金，則向集團申請借貸即可。這樣實際上意味著，資金的信貸風(fēng)險已由原來的集團外部風(fēng)險轉(zhuǎn)移到集團內(nèi)部，風(fēng)險同時也從原來分散的變換成為集中化的，此時風(fēng)險高度集中于集團層面，全部由集團承擔(dān)。如果這時某個下設(shè)單位突發(fā)特殊情況導(dǎo)致經(jīng)營惡化，出現(xiàn)延期或無力償還貸款的情形，將造成對集團內(nèi)部其他企業(yè)的不利影響，甚至可能波及整個集團的資金使用，導(dǎo)致整個集團資金鏈斷裂的嚴(yán)重情形，更甚者導(dǎo)致集團破產(chǎn)。

（四）資金集中管理模式下，資金集中管理系統(tǒng)功能模塊仍待開發(fā)

如今信息技術(shù)的運用在企業(yè)管理中已經(jīng)無處不在，也使資金集中化管理更加精細與專業(yè)。隨著國有企業(yè)集團的持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營規(guī)模逐漸擴張，經(jīng)營領(lǐng)域也更加多元化，對資金集中管理系統(tǒng)的要求也應(yīng)與時俱進，配合企業(yè)集團發(fā)展的步伐。當(dāng)前對于資金集中管理平臺的運用雖然常態(tài)化，但從現(xiàn)階段正在使用的模塊來看，關(guān)于系統(tǒng)模塊功能的開發(fā)還仍舊處在的較為簡單的階段，對資金集中管理系統(tǒng)的使用還較局限，許多功能模塊還未被真正開發(fā)和使用，這樣就使集團層面不能更好、更全面地掌握下設(shè)單位資金的使用狀況，從而影響集團對下設(shè)單位在資金運行方面的信息進行及時準(zhǔn)確的分析，導(dǎo)致集團高層對整體資金決策的誤判，最終給集團及下設(shè)單位的經(jīng)營造成不利影響。

三、國有企業(yè)集團資金集中管理優(yōu)化的建議

（一）優(yōu)化集團資金投放組合，實現(xiàn)資金收益的提升

國有企業(yè)集團在資金集中管理模式下，將集團整體沉淀閑置的資金對外進行投放獲取收益時，需在保障企業(yè)集團資金安全的前提下，將資金投資收益實現(xiàn)最大化。國有企業(yè)集團由于在資金投資事項中會受到更加嚴(yán)格的監(jiān)督，通常集團出于對資金安全性考慮，只會將資金以存款的方式存放于銀行，收益僅靠通過較低銀行存款利息方式獲取，固定的存款利率使收益非常有限。如果經(jīng)過上級報備，集團公司資金政策允許的情況下，國有企業(yè)集團可以選擇采用組合的投資方式，實現(xiàn)資金投資收益的最大化。就是說，可以根據(jù)集團自身的風(fēng)險承受能力，確定出適合的投放范圍。在實際操作時要注意保證集團資金投資安全性這個首要目標(biāo)，隨后可以選擇將一部分資金投放于一些利率起伏平緩、收益相對理想的理財產(chǎn)品。另外，由于集團進行歸集后的資金量比之前大幅提升，這時集團若與銀行進行存款利率上浮協(xié)商的話，就更具有優(yōu)勢，協(xié)商后的存款利率通常都會高于同期銀行存款利率，盡可能為集團爭取更大利益。此時集團可選擇投放一部分資金，雖然這類投資利率低于理財產(chǎn)品，但也略高于銀行同期存款收益率，既保證本金安全，同時也確保收益的穩(wěn)定與安全。通過這種理財產(chǎn)品與存款方式相結(jié)合的形式，達到風(fēng)險在可控的范圍內(nèi)，實現(xiàn)集團資產(chǎn)最大化增值的目標(biāo)。

（二）優(yōu)化資金集中管理制度，實現(xiàn)資金全范圍監(jiān)管

資金不能達到全范圍歸集，則無法更好地實現(xiàn)資金的規(guī)模效應(yīng)。要想解決好集團資金歸集程度低的問題，集團層面應(yīng)在資金集中管控的制度上進行優(yōu)化。首先，集團層面應(yīng)對銀行賬戶的管理制度進行優(yōu)化。做好對集團內(nèi)各下設(shè)單位銀行賬戶開立或銷戶的嚴(yán)格把控，未經(jīng)集團審批的銀行賬戶不得私自開立或銷戶，同時減少已經(jīng)開立的那些不必要的銀行賬戶，保證集團全范圍的銀行賬戶都在管控之下。其次，集團層面應(yīng)對資金計劃的管控制度進行優(yōu)化。做好對集團各項經(jīng)營活動資金需要量的分析，把集團整體資金計劃的目標(biāo)橫向貫穿各職能業(yè)務(wù)部門，縱向延伸至各下設(shè)單位，將資金計劃緊貼經(jīng)濟業(yè)務(wù)實際進行嚴(yán)格把控，并對集團內(nèi)各個層面資金計劃的執(zhí)行完成效率進行監(jiān)督。通過對資金集中歸集程度的進一步加強，確保集團更高層對集團內(nèi)全范圍資金的嚴(yán)格管控。

（三）優(yōu)化資金風(fēng)險管理機制，防范集團內(nèi)部信貸風(fēng)險

國有企業(yè)集團在實施資金集中管理模式后，集團的信貸風(fēng)險從外部轉(zhuǎn)移到了內(nèi)部，此時內(nèi)部信貸帶來的潛在風(fēng)險便凸顯出來。為此，集團應(yīng)積極防范此類風(fēng)險，及時優(yōu)化資金風(fēng)險管理機制，對集團內(nèi)部信貸全過程、全流程、全方位進行動態(tài)監(jiān)管，有效降低此類風(fēng)險發(fā)生概率，確保集團資金安全。對于此類風(fēng)險，集團可以從事前、事中、事后，三個階段全過程對其進行控制。事前階段應(yīng)對下設(shè)單位的情況進行充分了解，對其信貸的風(fēng)險性進行合理客觀地分析、評估與預(yù)測。事中階段應(yīng)對下設(shè)單位資金的使用情況進行追蹤，及時掌握其經(jīng)營情況并督促改善，強化資金的管理。事后階段應(yīng)對下設(shè)單位信貸資金使用效率進行實時跟蹤，并隨時根據(jù)其現(xiàn)狀進行風(fēng)險方面的及時調(diào)整，對能否按期償還貸款情況做出評價。通過對事前、事中、事后，三個階段嚴(yán)格的監(jiān)管，形成完整的信貸風(fēng)險管理機制，從而在集團內(nèi)部信貸事項上實現(xiàn)全方位的風(fēng)險控制，使資金風(fēng)險得到有效降低，最大程度上保證集團的資金安全。

（四）優(yōu)化資金集中管理系統(tǒng)功能模塊，緊跟國有企業(yè)集團發(fā)展步伐

在國有企業(yè)集團經(jīng)濟業(yè)務(wù)快速發(fā)展進程中，完善的信息系統(tǒng)能夠解決經(jīng)營中的管理難題，使企業(yè)集團能夠準(zhǔn)確、及時、靈活地把控突發(fā)狀況，讓國有企業(yè)集團管理工作達到事半功倍的效果。所以資金集中管理系統(tǒng)模塊新功能的開發(fā)，在當(dāng)今企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中起到了至關(guān)重要的作用。對于資金集中管理系統(tǒng)模塊的運用，往往還僅限于銀行賬戶管理、資金歸集以及資金收付款管理等較為基礎(chǔ)的服務(wù)功能，關(guān)于其他功能模塊，應(yīng)隨時結(jié)合企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要，充分開發(fā)并運用到實際之中。另外，各模塊間也需要進行更深一步的連通，有效地將資金的計劃、使用、監(jiān)控以及分析等各環(huán)節(jié)全過程連接起來，實現(xiàn)各模塊功能的互聯(lián)互通。充分發(fā)揮資金管理信息的及時性、統(tǒng)一性及有效性，為集團管理層做好經(jīng)營決策提供重要信息及參考。

四、結(jié)束語

伴隨市場經(jīng)濟發(fā)展的持續(xù)深入，我國企業(yè)集團規(guī)模不斷擴張，國有企業(yè)集團為了增強自身核心競爭力，積極嘗試建立實行一套適合自身經(jīng)營發(fā)展需要、展現(xiàn)企業(yè)集團優(yōu)勢、防范集團資金風(fēng)險、高效提升資金運行效果的資金集中管理體系。國有企業(yè)集團在資金集中管理的探索與實踐中雖然取得了一定成果，同時也面臨著困難與問題。但通過對國有企業(yè)集團實際管理現(xiàn)狀進行分析，揭示出其存在的原因，我們積極探索出優(yōu)化國有企業(yè)集團在資金集中化管理中的解決對策，包括優(yōu)化集團資金投放組合、優(yōu)化資金集中管理制度、優(yōu)化集團資金風(fēng)險管理機制，以及優(yōu)化資金集中管理系統(tǒng)功能模塊等方面。通過這些舉措可以為國有企業(yè)集團在資金集中管理方面提供重要支持，為國有企業(yè)集團健康可持續(xù)發(fā)展提供重要保障。