李水平 葉金翎

（湖南涉外經(jīng)濟學(xué)院，湖南 長沙 410205）

一、中國銀行業(yè)國際競爭力現(xiàn)狀

1.競爭優(yōu)勢分析

（1）國際競爭力顯著增強。中國銀行業(yè)在國際上經(jīng)濟地位不斷提高。根據(jù)英國《銀行家》2021年6月28日發(fā)布的TOP1000榜單，中國144家銀行上榜，其中工、農(nóng)、中、建四大行多年蟬聯(lián)前四（見表1）。

表1 “全球銀行1000排行榜”2018年～2021年TOP10排名情況（單位：十億美元）

（2）總資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大。近年來，中國銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模以平均15%以上的速度增長。尤其2008年金融危機歷劫新生，增速高達26.3%（見圖1）。

圖1 中國銀行業(yè)金融機構(gòu)2014年～2021年總資產(chǎn)變化趨勢圖

（3）市場結(jié)構(gòu)越來越完善。截至2021年9月，中國銀行業(yè)金融機構(gòu)5065家。大型商業(yè)銀行領(lǐng)跑銀行業(yè)，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機構(gòu)與其他類之間的份額差距約2%，銀行業(yè)集中度不斷降低，市場結(jié)構(gòu)愈加完善。

（4）資本充足率穩(wěn)步提高。近十年中國銀行業(yè)資本充足率均超過國際標準10%，主要采用財務(wù)重組、發(fā)行債券、引入機構(gòu)投資者等多種途徑，增強流動性，穩(wěn)步提升抗風(fēng)險能力。

2.競爭劣勢分析

（1）經(jīng)濟增速放緩，不良貸款率上升。經(jīng)濟高速增長情景不再。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，中國銀行業(yè)不良貸款率近年有所上升，2020年為1.91%。如何化解不良貸款是困境之一。

（2）流動性形勢不容樂觀。從流動性衡量指標看，2020年中國銀行業(yè)存貸比突破75%，支付能力已達預(yù)警，人民幣超額備付金率的央行規(guī)定是必須高于2%，但實際數(shù)據(jù)2017年為1.69%后，2021年再次跌至1.76%（見圖2）。

圖2 2017年～2021中國銀行業(yè)流動性指標變化圖

（3）金融創(chuàng)新不足。各商業(yè)銀行依然以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，金融創(chuàng)新相對落后，尤其中間業(yè)務(wù)發(fā)展顯著滯后。而且由于所有者結(jié)構(gòu)等方面的原因，創(chuàng)新動能缺乏，難以做到以顧客需求為核心。

（4）互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊傳統(tǒng)銀行業(yè)。網(wǎng)絡(luò)信貸、第三方支付、眾籌等新興市場的出現(xiàn)，大量搶奪傳統(tǒng)銀行業(yè)的資金資源與客戶資源。由于其低成本、易操作、低限制等諸多優(yōu)點，使傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨巨大外部競爭。

二、中國銀行業(yè)國際競爭力影響因素分析

1.宏觀經(jīng)濟因素

（1）經(jīng)濟發(fā)展水平。國內(nèi)生產(chǎn)總值能反映出其他經(jīng)濟體對金融的需要，實體經(jīng)濟是一國銀行業(yè)的主要支撐，在目前我國面臨下行壓力和中美兩國經(jīng)貿(mào)關(guān)系存在不穩(wěn)定因素的情況下，保持穩(wěn)定的實體經(jīng)濟是非常必要的。從改革開放經(jīng)驗來看，具有良好發(fā)展勢頭的中小微企業(yè)和民營企業(yè)具有更大的發(fā)展空間和活力，資金需求量更大，對提升銀行業(yè)競爭力具有更大的影響力。

（2）消費水平。消費水平上升，意味積累的增長，說明該國居民有更多的收入，在滿足基本生活需求后，富余資金更多，居民儲蓄率上升。儲蓄增加有助于銀行的資金積累，具備更強大的基礎(chǔ)競爭能力，人們對于積蓄保值升值的要求更加突出，也有助于增強銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新動力，有利于中國銀行業(yè)國際競爭力的提升。

（3）對外開放水平。外國銀行在中國投資，大都擁有大量資本，這些都是來自于大型的跨國公司，他們已經(jīng)建立起了長久的良好聲譽。他們熟悉國際貿(mào)易，擁有完善的跨國經(jīng)營資訊體系，涉足全球，更能適應(yīng)全球競爭。對外開放程度提高，既增加了國際競爭難度，也可刺激國際競爭力的提升。

（4）資本需要情況。銀行業(yè)在社會融資中占比過重影響了銀行業(yè)的效率，社會融資成為中國銀行業(yè)健康發(fā)展道路上的一大負擔(dān)。首先，中國銀行業(yè)絕大部分資金都投入社會貸款，即使有心推動中間業(yè)務(wù)等現(xiàn)代銀行核心業(yè)務(wù)進程，也無力支撐其資金發(fā)展要求。其次，信貸給銀行帶來豐厚的利息回報，容易滋長銀行惰性，過分依賴利息收入來維持盈利和運營，忽視銀行金融服務(wù)質(zhì)量升級與金融創(chuàng)新。另外，銀行承擔(dān)信貸重壓不利于證券業(yè)等融資系統(tǒng)的成長，銀行業(yè)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)對自身的支持力度不足，銀行業(yè)國際競爭能力將受到影響。

2.行業(yè)因素

（1）資產(chǎn)規(guī)模。一般而言，銀行總資產(chǎn)與其競爭力直接掛鉤且正相，前提要求是銀行資產(chǎn)的增長絕大部分依靠中間業(yè)務(wù)及投資。而中國銀行業(yè)恰好相反，收入結(jié)構(gòu)中利息收入成為頂梁柱，中間業(yè)務(wù)反成配角，非利息收入占比大多在20%周圍波動，而美國銀行業(yè)卻平均高達50%。中國銀行業(yè)一味追求總資產(chǎn)的增加，導(dǎo)致過分注重傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，直接影響了中間業(yè)務(wù)等現(xiàn)代銀行真正盈利來源的發(fā)展，不利于銀行業(yè)國際競爭。

（2）銀行信貸需求規(guī)模。中國銀行業(yè)的信貸需求規(guī)模遠超國際平均水平，不僅僅是市場需求大，更主要的原因是資本市場不發(fā)達，非常依賴銀行業(yè)的融資來支持國內(nèi)經(jīng)濟的高速發(fā)展，中國銀行業(yè)資產(chǎn)總額占金融資產(chǎn)總額80%以上。這也是中國銀行業(yè)難以推動中間業(yè)務(wù)發(fā)展與金融創(chuàng)新的原因之一，中國銀行業(yè)將大部分資金投入信貸業(yè)務(wù)中，發(fā)展中間業(yè)務(wù)的余力較小，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)難以創(chuàng)新，在國際競爭中逐漸吃力。

（3）信息技術(shù)市場發(fā)展程度。銀行業(yè)與各行業(yè)間的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性緊密，相互依存。在這個信息化智能化為核心軸承的時代，技術(shù)創(chuàng)新是銀行業(yè)國際競爭力提升的源泉。中國銀行業(yè)通過引入新技術(shù)、改善金融服務(wù)費用構(gòu)成、減少銀行設(shè)立和經(jīng)營費用、提升銀行業(yè)務(wù)的效率。通過網(wǎng)絡(luò)銀行、移動銀行等創(chuàng)新的業(yè)務(wù)供給體系和服務(wù)供給模式，在全球范圍內(nèi)取得了較大的競爭優(yōu)勢。

3.微觀因素

（1）盈利能力。盈利是商業(yè)銀行的本質(zhì)特性。商業(yè)銀行的核心競爭力在于“獲取更多的資產(chǎn)，超過其他競爭對手”。商業(yè)銀行的盈利能力越強，就越值得投資者信賴，在國際競爭中不僅具備基礎(chǔ)的資本優(yōu)勢，同時具備良好的口碑優(yōu)勢。

（2）抗風(fēng)險能力。由于經(jīng)營領(lǐng)域和經(jīng)營方式的特殊性，商業(yè)銀行必須面對比一般企業(yè)更多更大的風(fēng)險。在金融市場競爭加劇的情況下，銀行業(yè)面臨的風(fēng)險更加得以放大。因此，銀行業(yè)必須提升風(fēng)險管理能力，這是生存的底線，也是競爭的起點。

三、中國銀行業(yè)國際競爭力影響因素的計量分析

1.數(shù)據(jù)來源及變量選擇

根據(jù)前文分析，中國銀行業(yè)國際競爭力主要受到宏觀經(jīng)濟因素、行業(yè)因素和微觀因素的影響，選取相應(yīng)指標作為解釋變量（見表2）。被解釋變量采取評分制，總分=《銀行家》上榜數(shù)+前二十加分（見表3）。本文以所有上市銀行為研究對象，收集2008年～2021年的面板數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行，中國銀行保險監(jiān)督委員會，國家統(tǒng)計局，商業(yè)數(shù)據(jù)中心，各銀行年報等。

表2 解釋變量列表

表3 被解釋變量Y樣本數(shù)據(jù)

2.樣本數(shù)據(jù)初步分析

（1）描述性統(tǒng)計。被解釋變量與解釋變量描述性統(tǒng)計如表4。

表4 數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計

（2）相關(guān)性分析。如表5所示，相關(guān)系數(shù)絕對值均接近于1，說明被解釋變量和各解釋變量之間存在顯著相關(guān)關(guān)系。

表5 Y與解釋變量間的相關(guān)分析表

（3）平穩(wěn)性檢驗。在α=0.05時均為零階單整序列，無需協(xié)整檢驗。

3.構(gòu)建模型

（1）模型與參數(shù)估計：

使用Eviews8.0簡單回歸：

Dependent Variable： Y Method： Least Squares Sample： 2008 2021 Included observations： 14 Variable Coeきcient Std.Error t-Statistic Prob.C-22.62297 250.3005 -0.090383 0.9323 X1 1.370294 2.279123 3.601237 0.0158 X2 45.78862 169.8717 1.729548 0.8008 X3 -1.287813 2.038049 -2.631885 0.0218 X4 -0.865973 2.192859 -0.394906 0.7131 X5 -0.155449 2.171049 -4.471601 0.0464 X6 -0.424043 1.255635 -1.547712 0.7526 X7 6.352629 8.720654 12.728458 0.0067 X8 40.02315 281.9547 2.011949 0.8940 X9 2.968226 31.59807 3.093937 0.0297 R-squared 0.991157 Mean dependent var 173.5000 Adjusted R-squared 0.971261 S.D.dependent var 53.54330 S.E.of regression 9.076984 Akaike info criterion 7.425170 Sum squared resid 329.5666 Schwarz criterion 7.881639 Log likelihood -41.97619 Hannan-Quinn criter. 7.382915 F-statistic 49.81618 Durbin-Watson stat 1.780947 Prob（F-statistic） 0.000948

估計結(jié)果：

Y=-22.6230+1.3703X1+45.7886X2-1.2878X3-0.8660X4-0.1554X5-0.4240X6+6.3526X7+40.0231X8+2.9682X9

t：-0.09，3.60，1.72，-2.63，-0.39，-4.47，-1.54，12.73，2.01，3.09

R2=0.9912，ˉR2=0.9713，DW=1.78，F(xiàn)=49.82

（2）模型檢驗：

①經(jīng)濟意義檢驗 符號符合經(jīng)濟意義。

②擬合優(yōu)度檢驗 超過99%被解釋變量所解釋，擬合優(yōu)度好。

③F檢驗 線性關(guān)系整體顯著成立。

④t檢驗 |t4|

⑤多重共線性檢驗及修正 逐步回歸法修正。

表6 逐步回歸結(jié)果

選擇R2最大的方程⑨為基礎(chǔ)，以解釋變量重要性排序（R2從大到?。┲饌€引入：

Y=-22.6230+1.3703X1+45.7886X2-1.2878X3-0.8660X4-0.1554X5-0.4240X6+6.3526X7+40.0231X8+2.9682X9

R2=0.9912，ˉR2=0.9713

新變量改進R2，多重共線性不嚴重，解釋變量均可保留。

⑥自相關(guān)檢驗：

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test：F-statistic 0.168341 Prob.F（1，3） 0.7091 Obs*R-squared 0.743850 Prob.Chi-Square（1） 0.3884 F-statistic 48.90794 Prob.F（2，2） 0.0200 Obs*R-squared 13.71948 Prob.Chi-Square（2） 0.0010 F-statistic 19.81002 Prob.F（3，1） 0.1633 Obs*R-squared 13.76833 Prob.Chi-Square（3） 0.0032序列相關(guān)穩(wěn)健估計法修正二階、三階序列相關(guān)。Dependent Variable： Y Method： Least Squares Sample： 2008 2021 Included observations： 14 HAC standard errors & covariance （Bartlett kernel， Newey-West fixed bandwidth = 3.0000）Variable Coeきcient Std.Error t-Statistic Prob.C-22.62297 147.5140 -0.153362 2.8855 X1 1.370294 2.850201 3.480771 0.0358 X2 45.78862 137.8923 1.832061 0.0265 X3 -1.287813 2.547542 -2.505512 0.0398 X4 -0.865973 2.396326 -0.361375 0.0561 X5 -0.155449 1.441460 -4.107842 0.0193 X6 -0.424043 0.624373 -1.679151 0.0343 X7 6.352629 6.085870 7.043833 0.0155 X8 40.02315 250.1818 1.159976 0.0307 X9 2.968226 30.44177 0.097505 0.0270 R-squared 0.991157 Mean dependent var 173.5000 Adjusted R-squared 0.971261 S.D.dependent var 53.54330 S.E.of regression 9.076984 Akaike info criterion 7.425170 Sum squared resid 329.5666 Schwarz criterion 7.881639 Log likelihood -41.97619 Hannan-Quinn criter. 7.382915 F-statistic 49.81618 Durbin-Watson stat 1.780947 Prob（F-statistic） 0.000948 Wald F-statistic 5196.654 Prob（Wald F-statistic） 0.000000

標準誤差與t值有所變動，結(jié)果更可靠。

4.計量結(jié)果分析

Y=-22.6230+1.3703X1+45.7886X2-1.2878X3-0.8660X4-0.1554X5-0.4240X6+6.3526X7+ 40.0231X8+2.9682X9

t：-0.15，3.48，1.83，-2.50，-0.36，-4.11，-1.68，7.04，1.16，2.92

R2=0.9912，ˉR2=0.9713，DW=1.78，F(xiàn)=49.82

社會融資規(guī)模反映出我國市場的資本需要情況。對于我國信貸需求的過分承擔(dān)，不僅不利于銀行業(yè)對除貸款外其他業(yè)務(wù)的發(fā)展，也不利于銀行相關(guān)行業(yè)和資本市場的發(fā)展。

銀行業(yè)總資產(chǎn)不能僅看增長的數(shù)字，更要對其各類收入結(jié)構(gòu)的占比有所要求。我國銀行業(yè)為了追求高利潤，過分重視傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，收入結(jié)構(gòu)不合理，直接影響了中間業(yè)務(wù)等現(xiàn)代銀行真正盈利來源的發(fā)展速度，不利于中國銀行業(yè)國際競爭力的提升。

金融機構(gòu)貸款額是指企業(yè)向銀行業(yè)借入的資金。當前，銀行業(yè)務(wù)的主要利潤來自借貸的利率，過度依靠利率凈收益是對金融業(yè)改革不利的。在國際上，我國銀行業(yè)的現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)發(fā)展處于中層水準，龐大的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)量拖垮了我國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新步伐。商業(yè)銀行功能單一，收入結(jié)構(gòu)與現(xiàn)代國際大銀行模式截然相反，風(fēng)險轉(zhuǎn)移型衍生金融產(chǎn)品發(fā)展落后于大部分國際大銀行，這對于我國銀行業(yè)國際競爭來說絕不是個好消息。

四、提升中國銀行業(yè)國際競爭力的對策建議

1.產(chǎn)業(yè)層面對策

（1）與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)相匹配，合理控制資產(chǎn)規(guī)模。中國銀行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟已經(jīng)呈現(xiàn)出“不平衡”的狀態(tài)，過分追逐“擴張”的目標，必然會導(dǎo)致銀行運營費用上升。因此，必須適度控制，避免盲目膨脹，提高銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，提高資產(chǎn)利用的有效性。比如積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，減少總收益中的利息收入；對銀行網(wǎng)點進行合理規(guī)劃；充分運用互聯(lián)網(wǎng)金融，控制銀行網(wǎng)點的數(shù)量等。

（2）發(fā)揮對外開放正面效應(yīng)，注重安全與穩(wěn)定。盡管現(xiàn)實開放程度對于中國銀行業(yè)的創(chuàng)新能力和運營效率沒有直接的影響，但實際的開放給中國銀行業(yè)的盈利能力、流動性、資本充足狀況帶來了消極的影響。對外開放是必由之路，如何發(fā)揮對外開放的正面效應(yīng)是解決問題的關(guān)鍵。長期以來，由于政府的干預(yù)和壟斷的經(jīng)營狀況，使得中國的銀行在運作上沒有遵循現(xiàn)代金融業(yè)的規(guī)范，缺乏正確的運營觀念，主動學(xué)習(xí)、效仿同業(yè)優(yōu)勢的能力較差。因此，中國銀行業(yè)應(yīng)進一步深化企業(yè)財產(chǎn)權(quán)制度，健全法人機構(gòu)，樹立以顧客為本的企業(yè)管理思想，營造一種競爭的金融企業(yè)文化；積極借鑒國外先進技術(shù)、經(jīng)驗、經(jīng)營思想，增強自覺性和外延性。

（3）加強金融監(jiān)管，構(gòu)筑金融防火墻。中國銀行業(yè)參與國際競爭的前提是健康發(fā)展、穩(wěn)定發(fā)展、安全發(fā)展，只有具備足夠強大的風(fēng)險抵御能力，才能在國際金融浪潮中站穩(wěn)腳跟。2008年的經(jīng)濟危機為我們提供了許多有益的經(jīng)驗教訓(xùn)，尤其是加強對中國金融體系的管理，是預(yù)防和處理系統(tǒng)性金融風(fēng)險的根本保證。中國銀行業(yè)必須提高風(fēng)險監(jiān)測、識別及化解能力，不斷完善監(jiān)管目標與模式、有關(guān)協(xié)調(diào)機制和監(jiān)管內(nèi)容。同時設(shè)立反周期的緩沖資金、提高資本充足率，提高一級資本的質(zhì)量與穩(wěn)定性。

（4）控制信貸規(guī)模，協(xié)助資本市場發(fā)展。在保證宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的前提條件下，要控制信貸規(guī)模，降低傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在利潤總額中的占比；要建立“小客戶大市場”的理念，引導(dǎo)中小企業(yè)和朝陽產(chǎn)業(yè)開展信貸業(yè)務(wù)，讓信貸資金向新生代產(chǎn)業(yè)和有較大增長潛力的貸款機構(gòu)集中，推動實力雄厚的龍頭企業(yè)、發(fā)展成熟的正午產(chǎn)業(yè)將信貸需求的目光投向更廣闊的資本市場，加速提升中國資本市場的綜合實力，提升資本市場的生命力與影響力。

2.企業(yè)層面對策

（1）發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提升綜合實力。銀行擴大中間業(yè)務(wù)，通常不會使其風(fēng)險資產(chǎn)的規(guī)模增大，為彌補意外虧損所需的資金所占比例較小，降低了風(fēng)險，同時也具有較高的贏利性。我國的銀行業(yè)的中介服務(wù)范圍較大，其定價敏感性較低，且存在著較大的差異性，發(fā)展空間巨大。在保留現(xiàn)有業(yè)務(wù)收益的前提下，要大力發(fā)展投行、理財業(yè)務(wù)、混合業(yè)務(wù)，并通過調(diào)整業(yè)務(wù)和利潤方式來提高我國銀行業(yè)的國際競爭力。

（2）融合互聯(lián)網(wǎng)金融，加強金融創(chuàng)新。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動通信技術(shù)、區(qū)塊鏈和人工智能等信息技術(shù)手段逐步滲入金融領(lǐng)域，未來的銀行業(yè)競爭重點必然是金融科技的競爭。商業(yè)銀行必須利用好金融科技的溢出效應(yīng)，在產(chǎn)品設(shè)計、服務(wù)方式等方面不斷創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)實體經(jīng)濟的效果和效率。