徐乙尹 王 博 何 俊

一、引言

隨著改革開放的不斷推進(jìn)，我國在2021年的進(jìn)出口貨物貿(mào)易總額已達(dá)3.91萬億美元，一舉成為世界第一貨物貿(mào)易大國。然而，近年來中國勞動力成本逐漸上升，以往依賴于大規(guī)模廉價勞動力和資源優(yōu)勢的低價競爭策略不斷壓縮企業(yè)利潤空間，從而迫使企業(yè)轉(zhuǎn)變出口發(fā)展方式，轉(zhuǎn)向以自主創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量來替代原有的發(fā)展模式(李坤望、王有鑫，2013)。從已有的文獻(xiàn)結(jié)論來看，發(fā)展中國家要實現(xiàn)出口質(zhì)量升級，除了依靠國內(nèi)的要素稟賦和生產(chǎn)技術(shù)，還必須要借助外國資本流入帶來的資金和技術(shù)支持(Hausmann et al.，2007)。事實上，加入WTO以來，我國利用外國直接投資(FDI，F(xiàn)oreign Direct Investment)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，由2000年的407億美元增長至2021年的1451億美元。那么，作為最大的發(fā)展中國家，大規(guī)模的外資進(jìn)入是否有利于提升我國出口產(chǎn)品質(zhì)量？不同類型的外資進(jìn)入對我國出口產(chǎn)品質(zhì)量提升有何區(qū)別？以及產(chǎn)生影響的渠道機(jī)制是什么？回答這些問題有助于為在當(dāng)前構(gòu)建更高水平開放型經(jīng)濟(jì)下促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量提升，推動我國由出口大國向高質(zhì)量出口強(qiáng)國轉(zhuǎn)變提供理論和經(jīng)驗借鑒。

目前，關(guān)于出口產(chǎn)品質(zhì)量的研究主要聚焦于兩個方面：一是出口產(chǎn)品質(zhì)量測度方法，主要包含了單位價值法(Schott，2004；Hallak，2006；王永進(jìn)等，2010；殷德生等，2011)、出口技術(shù)復(fù)雜度(Hausmann et al.，2007；Jarreau and Poncet，2012；戴翔、金碚，2014)和事后反推法(Khandelwal，2010；Hallak and Schott，2011；施炳展、邵文波，2014；許家云等，2017)。二是影響出口產(chǎn)品質(zhì)量的因素研究，主要圍繞外資利用(Harding and Javorcik，2009；李坤望、王有鑫，2013)、貿(mào)易自由化(Amiti and Khandelwal，2013；汪建新，2014；Bas and Strauss-Kahn，2015；劉曉寧、劉磊，2015；郭若楠，2022)、政府補(bǔ)貼(張杰等，2015；張洋，2017；余娟娟、余東升，2018)、融資約束(Guillou et al.，2013；Ciani and Bartoli，2013；張杰，2015；許明，2016；胡大猛等，2019;楊曉亮，2022)和匯率(許家云等，2015；余淼杰、張睿，2017；張明志、季克佳，2018；王雅琦等，2018)等角度研究對出口質(zhì)量的影響。大部分文獻(xiàn)支持外資對出口產(chǎn)品質(zhì)量的正向促進(jìn)作用(Anwar and Sun，2018)，然而上述文獻(xiàn)大多考察的是外資行業(yè)內(nèi)的溢出效應(yīng)，而未關(guān)注上下游企業(yè)的關(guān)聯(lián)效應(yīng)，其作為提升我國產(chǎn)業(yè)在全球價值鏈中地位的重要途徑，對我國實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級具有重要的現(xiàn)實意義。

與本文相關(guān)的另一類文獻(xiàn)是研究外資溢出效應(yīng)對東道國企業(yè)的影響，主要從技術(shù)進(jìn)步和企業(yè)創(chuàng)新、生產(chǎn)率以及企業(yè)出口等方面進(jìn)行探討。一是外資利用與企業(yè)創(chuàng)新。部分文獻(xiàn)表明外資利用對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生了顯著的積極影響(Cheung and Lin，2004；冼國明、嚴(yán)兵，2005)。涂濤濤、張建華(2007)基于分位數(shù)回歸法證實人力資本和投資環(huán)境的改善能夠產(chǎn)生技術(shù)外溢效應(yīng)，從而促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。王然等(2010)利用2003～2007年間行業(yè)層面的中觀面板數(shù)據(jù)，從行業(yè)間垂直關(guān)聯(lián)效應(yīng)的角度進(jìn)行分析，得出上游外資通過提升下游行業(yè)的研發(fā)投入從而提升企業(yè)創(chuàng)新能力，但下游外資的進(jìn)入顯著抑制了上游企業(yè)的自主創(chuàng)新。毛其淋(2019)的研究發(fā)現(xiàn)外資的進(jìn)入通過增強(qiáng)企業(yè)研發(fā)能力、緩解融資約束等途徑顯著提高了企業(yè)的創(chuàng)新程度及持續(xù)時間。二是外資利用與企業(yè)生產(chǎn)率。外資的進(jìn)入通常伴隨著先進(jìn)技術(shù)和高效管理理念的轉(zhuǎn)移，通過技術(shù)溢出效應(yīng)、人員流動效應(yīng)等渠道對東道國本土企業(yè)的勞動生產(chǎn)率產(chǎn)生正向積極作用(傅元海等，2010)。邱斌等(2008)則發(fā)現(xiàn)外資對企業(yè)生產(chǎn)率的積極作用主要是通過前、后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步這一途徑實現(xiàn)的。Javorcik(2004)、Javorcik and Spatareanu(2008)的研究發(fā)現(xiàn)外資主要是通過后向溢出渠道提高企業(yè)的勞動生產(chǎn)率。毛其淋、方森輝(2020)利用雙重差分法討論了外資對我國本土企業(yè)生產(chǎn)率的影響，研究發(fā)現(xiàn)外資的進(jìn)入對生產(chǎn)率的影響隨地區(qū)制度的不同存在差異，在制度越完善的地區(qū)，外資傾向于促進(jìn)本土企業(yè)勞動生產(chǎn)率提升，反之則抑制勞動生產(chǎn)率的提升。宋顏群、胡浩然(2022)發(fā)現(xiàn)外資準(zhǔn)入政策顯著減小了管制放松行業(yè)在相鄰城市間的生產(chǎn)率差距。三是外資利用與企業(yè)出口。眾多文獻(xiàn)表明，外資的進(jìn)入對東道國本土企業(yè)的出口有顯著的正向促進(jìn)作用(Greenaway et al.，2004；孫敬水、張蕾，2007；秦曉麗等，2014)。外資進(jìn)入對本土企業(yè)出口擴(kuò)張的正面促進(jìn)作用主要是通過信息溢出效應(yīng)實現(xiàn)的(柴敏，2006；Swenson，2008)。毛其淋、許家云(2018)利用我國2000～2007年間企業(yè)層面的微觀數(shù)據(jù)分析外資對出口國內(nèi)附加值的影響，研究發(fā)現(xiàn)外資進(jìn)入通過水平溢出抑制了國內(nèi)附加值的提升，通過產(chǎn)業(yè)間上下游關(guān)聯(lián)效應(yīng)顯著促進(jìn)了國內(nèi)附加值的提升。徐美娜、彭羽(2016)著重考察外資垂直溢出效應(yīng)對本土企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響，研究發(fā)現(xiàn)外資對本土企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的正向貢獻(xiàn)主要通過后向溢出效應(yīng)來實現(xiàn)，前向溢出效應(yīng)部分存在于高技術(shù)和高質(zhì)量產(chǎn)品。樊娜娜(2018)利用中國制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)外資進(jìn)入的行業(yè)內(nèi)水平溢出和行業(yè)間關(guān)聯(lián)均能在不同程度擴(kuò)大本地企業(yè)的出口規(guī)模。

通過以上文獻(xiàn)梳理，可以發(fā)現(xiàn)：一方面，大多文獻(xiàn)關(guān)注外資進(jìn)入水平溢出效應(yīng)，較少關(guān)注外資垂直關(guān)聯(lián)對企業(yè)出口質(zhì)量的影響；另一方面，鮮有文獻(xiàn)關(guān)注外資的水平溢出和垂直關(guān)聯(lián)對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的差異性作用機(jī)制，并且缺乏相關(guān)實證檢驗。因此，本文的主要創(chuàng)新點在于聚焦外資行業(yè)關(guān)聯(lián)這一新穎視角，系統(tǒng)性地探討外資利用對我國出口轉(zhuǎn)型升級的作用及機(jī)制，為外資利用與企業(yè)出口質(zhì)量關(guān)系提供更為豐富的微觀證據(jù)和理論依據(jù)，能夠為當(dāng)前中國新一輪高水平對外開放下引資政策調(diào)整和優(yōu)化提供一定的政策啟示。本文的邊際貢獻(xiàn)具體體現(xiàn)為以下三個方面：第一，基于外資利用的多維視角，分別考察外資水平溢出、外資前向關(guān)聯(lián)和外資后向關(guān)聯(lián)三種類型對出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響效應(yīng)，是對已有文獻(xiàn)關(guān)于外資行業(yè)關(guān)聯(lián)及外資利用溢出效應(yīng)研究視角的拓展和完善；第二，系統(tǒng)性檢驗了外資水平溢出、前向關(guān)聯(lián)和后向關(guān)聯(lián)分別如何通過研發(fā)效應(yīng)、中間品投入效應(yīng)以及市場規(guī)模效應(yīng)等差異化渠道發(fā)揮作用，能夠更好厘清外資利用對出口產(chǎn)品質(zhì)量的作用機(jī)制；第三，本文還從企業(yè)所有制、貿(mào)易方式、地區(qū)和技術(shù)差距等具體方面檢驗行業(yè)關(guān)聯(lián)視角下外資利用對出口升級溢出效應(yīng)的異質(zhì)性，能夠為我國實行差異化引資政策提供理論和經(jīng)驗上的參考。

二、作用機(jī)制及研究假說

通過對已有文獻(xiàn)的梳理和總結(jié)，本文從水平溢出、產(chǎn)業(yè)間關(guān)聯(lián)的角度闡述外資進(jìn)入對出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響效應(yīng)及作用機(jī)制。

(一)外資水平溢出效應(yīng)

假說1：外資水平溢出能夠促進(jìn)行業(yè)內(nèi)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量提升，且主要通過增加企業(yè)研發(fā)投入實現(xiàn)。

(二)行業(yè)間關(guān)聯(lián)效應(yīng)

1. 前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)

外資進(jìn)入前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)是指處于下游的內(nèi)資企業(yè)向位于上游的外資企業(yè)購買質(zhì)量較高的中間品和原材料，或者擴(kuò)大中間品投入的種類，以提高出口產(chǎn)品質(zhì)量。Halpern et al.(2015)發(fā)現(xiàn)外資企業(yè)提供的中間品種類不同于國內(nèi)，這增加了國內(nèi)下游本土企業(yè)的中間品種類范圍，有利于最終出口產(chǎn)品的產(chǎn)品質(zhì)量升級。外資的進(jìn)入部分替代了中間品進(jìn)口，還可獲得相應(yīng)的配套服務(wù)，尋求售后服務(wù)的成本變小，且通常情況下，外資進(jìn)入帶來的中間品的質(zhì)量要高于國內(nèi)生產(chǎn)商，所以內(nèi)資企業(yè)通過購入上游外資企業(yè)的高質(zhì)量中間品，可以直接提高最終出口品質(zhì)量(Kugler and Verhoogen，2012)；在這個過程中，本土企業(yè)也可以學(xué)習(xí)到產(chǎn)品中固化的生產(chǎn)技術(shù)，帶來了一定程度上的研發(fā)溢出，有利于下游本土企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新，進(jìn)而促進(jìn)出口產(chǎn)品質(zhì)量升級。此外，外資企業(yè)進(jìn)入東道國上游行業(yè)后，會加劇行業(yè)內(nèi)的市場競爭，促使行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品均價下降，從而下游企業(yè)購買中間品的成本縮小(毛其淋、許家云，2016)，下游企業(yè)可以通過增加中間品投入替代原有低質(zhì)量中間品等方式提升出口產(chǎn)品質(zhì)量。因此，本文認(rèn)為外資進(jìn)入的前向關(guān)聯(lián)能夠促使下游企業(yè)增加其中間品投入，利用更高質(zhì)量或更多種類的中間品使其出口產(chǎn)品質(zhì)量得以提高。由此，本文提出以下研究假說：

假說2：外資前向關(guān)聯(lián)通過增加下游企業(yè)中間品投入促進(jìn)出口產(chǎn)品質(zhì)量升級。

2.后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)

外資進(jìn)入后向關(guān)聯(lián)是在上游內(nèi)資企業(yè)與下游外資企業(yè)之間發(fā)生的產(chǎn)業(yè)間垂直關(guān)聯(lián)效應(yīng)。下游外資企業(yè)的進(jìn)入使得上游行業(yè)的中間品市場需求增加，同時還增加了本土產(chǎn)品在國際市場上的需求，從而提升上游企業(yè)的出口產(chǎn)品質(zhì)量。外資后向關(guān)聯(lián)主要通過兩個渠道擴(kuò)大上游企業(yè)的市場規(guī)模：一方面，跨國公司進(jìn)入東道國市場會主動選擇東道國企業(yè)的中間品以避免高額的貿(mào)易成本(毛其淋、許家云，2016)；另一方面，跨國公司進(jìn)入東道國后，可以幫助本土企業(yè)緩解信息不對稱帶來的國際市場進(jìn)入成本過高的問題，從而促進(jìn)企業(yè)的出口(Aitken et al.，1997；Greenaway et al.，2004)。Kemme et al.(2014)利用2000—2006年印度IT公司的面板數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，外資的進(jìn)入有助于本土企業(yè)減少進(jìn)入國際市場的沉沒成本，擴(kuò)大國際市場，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從而實現(xiàn)出口擴(kuò)張。國內(nèi)和國際市場需求的增加，國內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和銷量得以擴(kuò)大，由此本土企業(yè)可以利用市場規(guī)模效應(yīng)降低生產(chǎn)成本、提高生產(chǎn)率等促進(jìn)出口產(chǎn)品質(zhì)量的提升。因此，本文認(rèn)為外資后向關(guān)聯(lián)能夠有效擴(kuò)大上游企業(yè)國內(nèi)國際市場規(guī)模，使得企業(yè)更有可能提升其出口產(chǎn)品質(zhì)量。由此，本文提出以下研究假說：

假說3：外資后向關(guān)聯(lián)通過市場規(guī)模效應(yīng)促進(jìn)出口產(chǎn)品質(zhì)量升級。

三、計量模型、變量與數(shù)據(jù)

(一)模型設(shè)定

本文的研究目的在于分析不同渠道衡量的外資進(jìn)入對我國出口產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生何種影響，以及產(chǎn)生影響的渠道機(jī)制是什么？基于此，本文參考已有文獻(xiàn)(李雨濃等，2020)，將從外資水平溢出、外資前向關(guān)聯(lián)和外資后向關(guān)聯(lián)等三個維度考察外資進(jìn)入對出口質(zhì)量的影響，具體設(shè)定如下：

qualityijt=β0+β1Horizontaljt+β2Xit+δi+ζj+φt+εijt

(1)

qualityijt=α0+α1Forwardjt+α2Xit+δi+ζj+φt+εijt

(2)

qualityijt=η0+η1Backwardjt+η2Xit+δi+ζj+φt+εijt

(3)

其中，下標(biāo)i、j、t分別表示企業(yè)、行業(yè)和年份。被解釋變量qualityijt表示行業(yè)j企業(yè)i在第t年的出口產(chǎn)品質(zhì)量。變量Horizontaljt、Forwardjt、Backwardjt是本文關(guān)注的核心解釋變量，分別表示行業(yè)水平外資進(jìn)入程度、前向外資進(jìn)入程度和后向外資進(jìn)入程度，其系數(shù)β1、α1和η1分別反映了水平溢出、前向關(guān)聯(lián)和后向關(guān)聯(lián)外資對我國企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響。Xit是本文的控制變量，還控制了企業(yè)固定效應(yīng)δi、行業(yè)固定效應(yīng)ζj和年份固定效應(yīng)φt，εijt為隨機(jī)擾動項。

(二)變量說明

1. 企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量

本文主要借鑒了施炳展(2014)對出口產(chǎn)品質(zhì)量的度量方法，利用企業(yè)出口數(shù)量對產(chǎn)品出口價格進(jìn)行回歸，用所得殘差項衡量出口產(chǎn)品質(zhì)量。具體測算過程如下：

(4)

lnqimt=lnImt-lnPmt-θlnpimt+εimt

(5)

將(5)式進(jìn)行回歸，可得出口產(chǎn)品價格回歸系數(shù)。其中，前兩項代表進(jìn)口國和時間二維虛擬變量，在產(chǎn)品層面控制了進(jìn)口國和年份固定效應(yīng)。lnqimt表示企業(yè)i在t年對m國出口產(chǎn)品數(shù)量的對數(shù)值，lnpimt則表示企業(yè)的出口產(chǎn)品價格的對數(shù)值，殘差項εimt=(θ-1)γimt則包含了企業(yè)的出口產(chǎn)品質(zhì)量。值得說明的是，(5)式的回歸是基于產(chǎn)品層面的。由此，我們可以測算產(chǎn)品質(zhì)量，具體如(6)式所示。

(6)

對(6)式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，以便不同產(chǎn)品的質(zhì)量可以在同一維度上進(jìn)行加總。由此得出標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品質(zhì)量，如(7)式所示。

(7)

本文在企業(yè)層面分析外資進(jìn)入對產(chǎn)品質(zhì)量的影響，故將(7)式按一定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行加總，得到企業(yè)層面的出口產(chǎn)品質(zhì)量，如(8)式所示。

(8)

其中，Ω在代表某一層面集合，在本文中代表企業(yè)層面集合；valueimt代表企業(yè)某一產(chǎn)品價值量。

2. 外資進(jìn)入水平

本文借鑒Javorcik(2004)和毛其淋(2019)的度量方法，從行業(yè)內(nèi)水平溢出和行業(yè)間前向關(guān)聯(lián)、后向關(guān)聯(lián)等層面衡量我國外資進(jìn)入的水平。

水平溢出指數(shù)(Horizontalkt)表示行業(yè)的外資參與度，計算公式如下：

(9)

其中，j表示某一行業(yè)內(nèi)的企業(yè)集合，t表示年份。FSit表示企業(yè)i的外資參與度，具體用企業(yè)的外資資本與總實收資本之比值進(jìn)行衡量，Yit表示企業(yè)i在t年的總產(chǎn)出。(9)式本質(zhì)上是對企業(yè)i的外資參與水平進(jìn)行加權(quán)，其中權(quán)重為企業(yè)i的產(chǎn)出占行業(yè)總產(chǎn)出的比值。

前向關(guān)聯(lián)指數(shù)(Forwardjt)是指行業(yè)j的中間投入品由上游行業(yè)m中外資企業(yè)的投入份額，以衡量外資企業(yè)投入給下游本土企業(yè)過程中帶來的前向溢出效應(yīng)。外資企業(yè)用于出口的產(chǎn)品應(yīng)從中剔除，僅包含投放給下游行業(yè)的中間投入品，具體計算公式如下：

(10)

后向關(guān)聯(lián)指數(shù)(Backwardjt)是指上游本土行業(yè)j向下游行業(yè)k中外資企業(yè)提供中間投入品過程中對上游行業(yè)j產(chǎn)生的后向溢出效應(yīng)，具體計算公式如下：

Backwardjt=Σk≠jφjkt×Horizontalkt

(11)

其中，φjkt表示行業(yè)j中的本土企業(yè)向下游行業(yè)k中外資企業(yè)投入的中間品占企業(yè)總產(chǎn)出的比重；具體由《2002年中國產(chǎn)出投入表》計算而得。Horizontalkt表示行業(yè)k的外資參與度，具體計算方法參照(9)式。由于Horizontalkt變量囊括了同一部門內(nèi)的溢出效應(yīng)，因此，在計算后向關(guān)聯(lián)指數(shù)時應(yīng)刪除供應(yīng)給同一行業(yè)的投入品。

3.控制變量

本文選取的控制變量(Xit)如下：(1)全要素生產(chǎn)率(tfpit)，全要素生產(chǎn)率的提高可以降低企業(yè)生產(chǎn)成本，從而提高產(chǎn)品質(zhì)量。(2)融資約束(financeit)，本文采用企業(yè)利息費用占固定資產(chǎn)的比重進(jìn)行衡量，該值越小說明企業(yè)融資越困難。(3)政府補(bǔ)貼(subsidyit)，毛其淋、許家云(2016)指出政府對企業(yè)的適度補(bǔ)貼可以在一定程度上促進(jìn)企業(yè)的研發(fā)行為，進(jìn)而影響企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量，本文將企業(yè)獲得補(bǔ)貼取值為1，否則為0。(4)資本密度(klit)，企業(yè)資本密度越高，前期研發(fā)投入可能越多，從而影響出口產(chǎn)品質(zhì)量。本文用企業(yè)固定資產(chǎn)與員工人數(shù)比值的對數(shù)進(jìn)行衡量。(5)企業(yè)規(guī)模(lnlit)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)使得企業(yè)可以降低其生產(chǎn)的固定成本，因此可能提高產(chǎn)品質(zhì)量。由于每年的物價水平的不同，用企業(yè)總產(chǎn)值表示的企業(yè)規(guī)模并不準(zhǔn)確，因此本文以企業(yè)員工人數(shù)對數(shù)視為企業(yè)規(guī)模的衡量指標(biāo)。(6)企業(yè)創(chuàng)新(dnewit)，有文獻(xiàn)表明企業(yè)研發(fā)效率的提高對促進(jìn)出口產(chǎn)品質(zhì)量有顯著的提升作用(施炳展、邵文波，2014)，本文采用企業(yè)是否有新產(chǎn)品產(chǎn)出來衡量這一指標(biāo)，有則取值為1，無則取值為0。

(三)數(shù)據(jù)來源及處理

本文使用了以下兩組目前國內(nèi)最細(xì)化的大型微觀面板數(shù)據(jù)：第一組是由國家統(tǒng)計局提供的包括了我國所有國有企業(yè)和銷售收入達(dá)500萬元以上的非國有企業(yè)的中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫，是目前國內(nèi)有關(guān)企業(yè)層面最全面的數(shù)據(jù)庫，具體信息包含了企業(yè)生產(chǎn)、銷售和經(jīng)營情況等，主要借鑒了Brandt et al.(2012)的處理方法，刪除了部分不符合會計準(zhǔn)則的數(shù)據(jù)樣本。第二組是由中國海關(guān)提供的進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)庫包含了進(jìn)出口企業(yè)的貿(mào)易信息，具體包括了企業(yè)名稱、郵政編碼、商品HS八位編碼、進(jìn)出口金額及數(shù)量等，主要參考了施炳展、邵文波(2014)的處理方法，篩選出符合本文研究對象的數(shù)據(jù)樣本。此外，本文借鑒Yu(2015)的方法，以年份和企業(yè)名稱為匹配條件，匹配后刪除企業(yè)名稱空白以及數(shù)據(jù)庫中顯示有已廢止、待刪除等字樣的不合理數(shù)據(jù)，從而得到2000—2006年的樣本數(shù)據(jù)。表1為本文選取的主要變量的統(tǒng)計情況。

表1 主要變量描述性統(tǒng)計

四、實證結(jié)果

(一)基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表2匯報了基準(zhǔn)回歸結(jié)果。第(1)列的回歸結(jié)果顯示外資水平溢出系數(shù)顯著為正，表明行業(yè)內(nèi)外資進(jìn)入提升了我國出口產(chǎn)品質(zhì)量，即行業(yè)內(nèi)每增加1個百分點的外資，出口產(chǎn)品質(zhì)量將提升0.0067。這可能是因為，樣本期內(nèi)行業(yè)內(nèi)外資份額的增加，有可能給國內(nèi)市場帶來了國際市場需求等信息，刺激了國內(nèi)企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新，進(jìn)而影響了出口產(chǎn)品質(zhì)量。第(2)列反映了模型(2)的回歸結(jié)果，前向關(guān)聯(lián)系數(shù)顯著為正，表明上游外資的進(jìn)入顯著提升了我國出口產(chǎn)品質(zhì)量。導(dǎo)致這一結(jié)果可能的原因是，隨著上游行業(yè)外資的增加，下游本土企業(yè)選擇高質(zhì)量中間品和原材料的范圍擴(kuò)大，可選擇的種類也更加豐富，有利于下游東道國企業(yè)的出口產(chǎn)品質(zhì)量升級(Javorcik，2004；Lu et al.，2017)。此外，第(3)列匯報了外資后向關(guān)聯(lián)對出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響，從結(jié)果來看，下游外資的進(jìn)入同樣也顯著促進(jìn)了我國出口產(chǎn)品質(zhì)量的提升。通過前文的理論分析，導(dǎo)致這一結(jié)果的可能原因是下游行業(yè)大規(guī)模的外資進(jìn)入，導(dǎo)致中間品市場需求擴(kuò)大，國內(nèi)上游企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模得以擴(kuò)大，形成了市場規(guī)模效應(yīng)，從而促進(jìn)了出口產(chǎn)品質(zhì)量的提升。表中的第(4)列同時引入外資的三種溢出渠道對出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響，結(jié)果再次驗證外資的前向關(guān)聯(lián)和后向關(guān)聯(lián)對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的提升作用。外資水平溢出系數(shù)不顯著，可能是因為三種外資溢出方式均反映了行業(yè)外資利用的特征事實，三者可能存在較為嚴(yán)重的共線性問題。

表2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

綜合來看，外資進(jìn)入顯著促進(jìn)了我國出口產(chǎn)品質(zhì)量的升級，并且外資后向溢出的系數(shù)最大，對出口產(chǎn)品質(zhì)量的正向作用超過了水平溢出效應(yīng)和前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)的加總，這表明外資進(jìn)入主要通過后向關(guān)聯(lián)渠道作用于我國出口產(chǎn)品質(zhì)量。

(二)穩(wěn)健性檢驗

為進(jìn)一步確?；A(chǔ)回歸結(jié)果的可靠性和真實性，本文采取了以下方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。第一，由于本文衡量的是企業(yè)層面的出口產(chǎn)品質(zhì)量，針對合并后的數(shù)據(jù)庫，部分企業(yè)只存在一年或者兩年的樣本，這不足以刻畫出口產(chǎn)品質(zhì)量的動態(tài)趨勢變化，故本文保留企業(yè)存續(xù)期在三年及以上的樣本進(jìn)行回歸。回歸結(jié)果如表3第(1)-(3)列所示，外資水平溢出、外資前向關(guān)聯(lián)和外資后向關(guān)聯(lián)的回歸系數(shù)顯著為正，且通過了5%的顯著性檢驗，表明外資進(jìn)入對我國出口產(chǎn)品質(zhì)量的促進(jìn)作用確實存在。

第二，若樣本存在極端值，則會影響回歸結(jié)果的穩(wěn)定性?？紤]到本文可能存在極端值，因此本文將對核心變量進(jìn)行上下1%的縮尾處理，使得數(shù)據(jù)平滑，不受極端值的影響?；貧w結(jié)果如表3第(4)-(6)列所示，與基準(zhǔn)回歸結(jié)果相比無顯著性差異，表明外資進(jìn)入的水平溢出和前、后向關(guān)聯(lián)均能促進(jìn)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的升級，這證明了基準(zhǔn)回歸結(jié)果的可靠性和穩(wěn)定性。

第三，考慮到樣本數(shù)據(jù)可能存在時間序列相關(guān)，進(jìn)一步地，我們選擇聚類標(biāo)準(zhǔn)誤進(jìn)行回歸，以放松組內(nèi)自相關(guān)的假設(shè)條件。如表3第(7)-(9)列所示，外資水平溢出、外資前向關(guān)聯(lián)和外資后向關(guān)聯(lián)的回歸系數(shù)通過了5%的顯著性檢驗，和基準(zhǔn)回歸估計系數(shù)差異幾乎一致，表明基準(zhǔn)回歸結(jié)果是可信的。

第四，考慮到不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和外資進(jìn)入水平的不同，可能對出口產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生一定的影響。因此，本文加入地區(qū)—年份固定效應(yīng)，回歸結(jié)果如表3第(10)-(12)列顯示，三類外資溢出的回歸系數(shù)均顯著為正，進(jìn)一步說明基礎(chǔ)回歸的穩(wěn)健性。

第五，考慮到在計算外資前向關(guān)聯(lián)和后向關(guān)聯(lián)時只采用2002年國內(nèi)投入產(chǎn)出表進(jìn)行匹配可能會影響結(jié)果的穩(wěn)定性，我們分別采用2000年和2005年的國內(nèi)投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)進(jìn)行匹配，重新計算外資前向關(guān)聯(lián)和后向關(guān)聯(lián)指標(biāo)并檢驗其對出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響?；貧w結(jié)果如表3第(13)-(16)列所示，與基準(zhǔn)回歸結(jié)果相比無顯著性差異，表明采用不同年份的國內(nèi)投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)計算外資溢出指標(biāo)并不影響基準(zhǔn)回歸結(jié)果的可靠性和穩(wěn)定性。

表3 穩(wěn)健性檢驗

(三)內(nèi)生性問題

本文研究的是外資進(jìn)入是否促進(jìn)了出口產(chǎn)品質(zhì)量的升級，前者在行業(yè)層面進(jìn)行測量，后者則是在企業(yè)層面進(jìn)行衡量，兩者維度的不同能夠緩解部分內(nèi)生性問題(Javorcik，2004；毛其淋，2019)。為了克服遺漏變量問題，在回歸中我們還盡可能控制了相關(guān)企業(yè)特征，但是在誤差項中仍然可能存在與外資進(jìn)入相關(guān)的行業(yè)或企業(yè)層面特征。因此，為了進(jìn)一步驗證實證結(jié)果的穩(wěn)健性，本文利用滯后一期的外資水平溢出、外資前向關(guān)聯(lián)和外資后向關(guān)聯(lián)作為關(guān)注變量的工具變量，進(jìn)行兩階段最小二乘回歸。

表4匯報了2SLS的回歸結(jié)果，所有工具變量在5%的基礎(chǔ)上通過了顯著性檢驗，也即三個維度衡量的外資進(jìn)入均促進(jìn)了出口產(chǎn)品質(zhì)量的提升。較基礎(chǔ)模型而言，外資水平溢出、外資前向關(guān)聯(lián)和外資后向關(guān)聯(lián)的系數(shù)均有所增加，說明從水平溢出渠道、前向關(guān)聯(lián)以及后向關(guān)聯(lián)渠道衡量的外資進(jìn)入對出口產(chǎn)品質(zhì)量的促進(jìn)作用被低估了。針對工具變量的有效性，本文針對工具變量進(jìn)行不可識別檢驗和弱工具變量檢驗，結(jié)果如表4所示，Kleibergen-Paap rk LM統(tǒng)計量的結(jié)果在1%的顯著性水平上拒絕了原假設(shè)，也即工具變量可識別；另外，Kleibergen-Paaprk Wald F統(tǒng)計量的結(jié)果表明所選工具變量通過了弱工具變量檢驗，在1%的顯著性水平上拒絕了工具變量弱識別的原假設(shè)。

表4 工具變量回歸結(jié)果

五、機(jī)制檢驗及異質(zhì)性分析

(一)機(jī)制檢驗

通過前文的分析，我們發(fā)現(xiàn)外資進(jìn)入顯著地促進(jìn)了我國出口產(chǎn)品質(zhì)量。為檢驗前文提出的外資進(jìn)入對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量影響的具體機(jī)制以及研究假說，本文構(gòu)造中介效應(yīng)模型進(jìn)行檢驗。

1. 外資水平溢出的影響機(jī)制檢驗

由前文的理論分析可知，行業(yè)內(nèi)外資進(jìn)入后，會直接導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)競爭的增加，為了保持當(dāng)前利潤，維持企業(yè)運營，會通過多個途徑刺激企業(yè)增加研發(fā)，從而提升出口產(chǎn)品質(zhì)量。本文以企業(yè)研發(fā)投入(利用工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中研究開發(fā)費+1的對數(shù)值進(jìn)行衡量)為中介變量，用lnrdit表示，構(gòu)建了中介效應(yīng)模型進(jìn)行檢驗。結(jié)果如表5所示，第(1)列是以企業(yè)研發(fā)投入為被解釋變量，外資水平溢出為解釋變量的回歸結(jié)果，結(jié)果表明外資水平溢出顯著促進(jìn)了我國企業(yè)研發(fā)投入增加。可能的原因為，行業(yè)內(nèi)外資的進(jìn)入加大了競爭程度，國內(nèi)企業(yè)為了保持市場份額，提升自主創(chuàng)新能力和水平，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，增加了企業(yè)研發(fā)投入。第(2)列是以企業(yè)研發(fā)投入為中介變量的估計結(jié)果，結(jié)果表明，行業(yè)內(nèi)外資的進(jìn)入通過增加企業(yè)研發(fā)投入，進(jìn)而提高出口產(chǎn)品質(zhì)量。由此，假說1得以驗證。

2.外資前向關(guān)聯(lián)的影響機(jī)制檢驗

通常來講，一方面，相比本土企業(yè)，外資企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量更高，種類更豐富(Kugler and Verhoogen，2012)，因而伴隨外資進(jìn)入東道國的上游行業(yè)，東道國中間品市場的產(chǎn)品種類也會更加多樣，中間品整體質(zhì)量得以提升；另一方面，由于外資的進(jìn)入，上游行業(yè)的競爭加劇，中間品供給增多，導(dǎo)致市場均價下降。因此，外資進(jìn)入的前向關(guān)聯(lián)使得下游企業(yè)更有能力增加中間產(chǎn)品的投入，從而提升出口最終產(chǎn)品質(zhì)量?；诖?，我們構(gòu)建了以中間品投入(利用工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中中間品投入的對數(shù)值進(jìn)行衡量，用lnmit表示)為中介變量的中介效應(yīng)模型，檢驗外資前向關(guān)聯(lián)是否是通過中間品投入這一效應(yīng)發(fā)揮作用。結(jié)果如表5第(3)-(4)列顯示，外資前向關(guān)聯(lián)顯著促進(jìn)了下游企業(yè)中間品投入的增加，進(jìn)而提升了出口產(chǎn)品質(zhì)量。由此，假說2得以驗證。

3.外資后向關(guān)聯(lián)的影響機(jī)制檢驗

外資進(jìn)入東道國下游行業(yè)，國內(nèi)中間品市場需求會迅速擴(kuò)大，這是因為跨國貿(mào)易一般都承受著較大的固定貿(mào)易成本，外資企業(yè)出于成本考量會選擇東道國質(zhì)量相當(dāng)?shù)闹虚g品(毛其淋，2019)。由此，國內(nèi)中間品市場擴(kuò)大，上游行業(yè)的本土企業(yè)會擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高生產(chǎn)效率降低邊際成本，進(jìn)而提升出口產(chǎn)品質(zhì)量。為此，本文采取企業(yè)銷售收入的對數(shù)值(lnincomeit)作為衡量規(guī)模效應(yīng)的代理變量，檢驗外資進(jìn)入對出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響是否由市場規(guī)模效應(yīng)發(fā)揮作用?；貧w結(jié)果如表5第(5)-(6)列所示，外資進(jìn)入下游行業(yè)后顯著地擴(kuò)大了上游企業(yè)的銷售收入，進(jìn)而影響了我國企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量。這表明，外資后向關(guān)聯(lián)是通過市場規(guī)模效應(yīng)作用于出口產(chǎn)品質(zhì)量。由此，假說3得以驗證。

表5 影響渠道檢驗

(二)異質(zhì)性分析

1. 不同所有制企業(yè)

不同所有制企業(yè)所面臨的經(jīng)營環(huán)境存在顯著的不同，國有企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營等各環(huán)節(jié)中有政府的資金及政策扶持，相比之下，非國有企業(yè)則面臨著更為激烈的市場競爭。進(jìn)一步地，外資的進(jìn)入對不同所有制企業(yè)的出口產(chǎn)品質(zhì)量是否帶來差異性的影響呢？本文將樣本劃分為國有企業(yè)樣本和非國有企業(yè)樣本，檢驗外資進(jìn)入是否存在異質(zhì)性影響。表6第(1)—(6)列匯報了兩類子樣本的回歸結(jié)果，表明外資進(jìn)入沒有顯著促進(jìn)國有企業(yè)的出口產(chǎn)品質(zhì)量升級?？赡艿慕忉尀閲衅髽I(yè)由于體制因素和多元化效益目標(biāo)的差異，市場化程度不夠，無法有效吸收外資進(jìn)入產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)，使得對國有企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量升級的作用不明顯。

相反，外資進(jìn)入在水平溢出、前向關(guān)聯(lián)和后向關(guān)聯(lián)等渠道上都顯著促進(jìn)了非國有企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的提升，也即外資進(jìn)入的比重提升，同行業(yè)以及上下游產(chǎn)業(yè)的企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)一步提高。這可能是由于，相比于國有企業(yè)，非國有企業(yè)有更加強(qiáng)烈的生存欲望和搶占市場份額的野心，能夠更好地利用外資，與外資企業(yè)建立行業(yè)間、產(chǎn)業(yè)間的聯(lián)動關(guān)系(包群等，2015)，吸收外資進(jìn)入帶來的技術(shù)溢出，最終促進(jìn)出口產(chǎn)品質(zhì)量的有效提升。

2.不同貿(mào)易方式

根據(jù)貿(mào)易方式的不同，分為一般貿(mào)易和加工貿(mào)易。外資的進(jìn)入帶來的溢出效應(yīng)主要是由一般貿(mào)易企業(yè)所吸收還是加工貿(mào)易企業(yè)所吸收，亦或是兩者共同吸收技術(shù)外溢效應(yīng)。本文將數(shù)據(jù)樣本劃分為一般貿(mào)易企業(yè)和加工貿(mào)易企業(yè)，探討外資進(jìn)入對不同貿(mào)易模式企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響。

回歸結(jié)果如表6第(7)-(12)列所示，在一般貿(mào)易企業(yè)中，外資進(jìn)入效應(yīng)在水平溢出、前向關(guān)聯(lián)和后向關(guān)聯(lián)等三個渠道對出口產(chǎn)品質(zhì)量的提升具有顯著的促進(jìn)作用，分別通過了10%和5%的顯著性檢驗。而在加工貿(mào)易企業(yè)的子樣本中，結(jié)果卻不盡人意，外資進(jìn)入僅通過前向關(guān)聯(lián)這一渠道促進(jìn)企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量的提升。對此可能的解釋是，加工貿(mào)易環(huán)節(jié)對外資進(jìn)入帶來的中間品投入效應(yīng)更為敏感，但是加工貿(mào)易通常具有低附加值的特點，外資進(jìn)入帶來的技術(shù)外溢效應(yīng)更能被一般貿(mào)易企業(yè)所吸收，較之于一般貿(mào)易企業(yè)，加工貿(mào)易企業(yè)僅從事裝配、加工等低附加值環(huán)節(jié)，缺乏技術(shù)創(chuàng)新的迫切需求。

表6 區(qū)分企業(yè)所有制和貿(mào)易方式的異質(zhì)性回歸結(jié)果

3.不同地區(qū)

不同地區(qū)吸引的外資對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量升級的促進(jìn)作用都顯著存在嗎？針對這個問題，本文將樣本數(shù)據(jù)分為東、中和西部地區(qū)，針對不同地區(qū)企業(yè)樣本進(jìn)行了實證檢驗。

回歸結(jié)果如表7第(1)-(9)列所示，我們可以看到，在東部地區(qū)的企業(yè)樣本中，外資進(jìn)入顯著促進(jìn)了企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量；在中部地區(qū)的企業(yè)樣本中，外資前向關(guān)聯(lián)對出口產(chǎn)品質(zhì)量的促進(jìn)作用未通過顯著性檢驗，且其回歸系數(shù)為負(fù)，說明前向關(guān)聯(lián)外資對中部地區(qū)的企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量升級有微弱的抑制作用；在西部地區(qū)的樣本中，回歸系數(shù)均未通過顯著性檢驗，表明外資進(jìn)入對西部地區(qū)的企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量升級沒有顯著的促進(jìn)效應(yīng)。對此可能的解釋是，較之中部和西部地區(qū)，東部地區(qū)由于優(yōu)渥的地理位置、完善的基礎(chǔ)設(shè)施和較高的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，更能吸引高質(zhì)量的外商直接投資；另外一方面，東部地區(qū)的企業(yè)由于掌握了更為先進(jìn)的技術(shù)和擁有較高的勞動生產(chǎn)率，也能夠快速學(xué)習(xí)、吸收和消化外資進(jìn)入帶來技術(shù)溢出、知識溢出。

表7 區(qū)分地區(qū)和技術(shù)差距的異質(zhì)性回歸結(jié)果

4.不同技術(shù)差距

技術(shù)差距可能會對外資進(jìn)入的影響形成差異性效應(yīng)。本文以企業(yè)生產(chǎn)率均值為劃分點，將高于均值的樣本歸為技術(shù)差距較小一組，將低于均值的樣本納入技術(shù)差距較大的一組，以檢驗外資進(jìn)入是否會因為內(nèi)外資技術(shù)差距產(chǎn)生異質(zhì)性效應(yīng)。結(jié)果如表7第(10)-(15)列顯示，技術(shù)差距較小一組的各回歸系數(shù)均通過了5%的顯著性檢驗，表明外資進(jìn)入產(chǎn)生的溢出效應(yīng)發(fā)生在較高生產(chǎn)率的企業(yè)中。對此可能的解釋是：一是，外資水平溢出，若企業(yè)間技術(shù)差距過大，生產(chǎn)率較低的企業(yè)通過增加研發(fā)投入，無法在短時間內(nèi)獲得技術(shù)溢出效應(yīng)，達(dá)到提升出口產(chǎn)品質(zhì)量的目的；而生產(chǎn)率較高的企業(yè)，相對擁有更好的技術(shù)吸收能力和承接能力，能較好地吸收并消化外資進(jìn)入產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)，進(jìn)而提升出口產(chǎn)品質(zhì)量；二是，外資前向關(guān)聯(lián)，生產(chǎn)率較高的企業(yè)，其邊際成本一般較低，有更高的技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)品溢價能力。相較于低生產(chǎn)率企業(yè)而言，技術(shù)差距較小的企業(yè)利用技術(shù)優(yōu)勢，通過購買高質(zhì)量中間品在短時間內(nèi)快速提升產(chǎn)品質(zhì)量，以達(dá)到迅速搶占國際市場，形成品牌效應(yīng)的目的；三是，外資后向關(guān)聯(lián)，若企業(yè)間技術(shù)差距過大，國內(nèi)企業(yè)可能無法提供外資企業(yè)要求的高質(zhì)量中間品，轉(zhuǎn)而向國際市場進(jìn)口，以至東道國上游企業(yè)無法利用市場規(guī)模效應(yīng)提升產(chǎn)品質(zhì)量。

六、研究結(jié)論與啟示

本文基于行業(yè)內(nèi)水平溢出、產(chǎn)業(yè)間垂直關(guān)聯(lián)的多維視角，研究了外資進(jìn)入對我國出口產(chǎn)品質(zhì)量的影響，得出以下結(jié)論：第一，外資進(jìn)入顯著促進(jìn)了我國出口產(chǎn)品質(zhì)量升級，并且外資后向溢出的效應(yīng)最大，對出口產(chǎn)品質(zhì)量提升的正向作用超過了水平溢出效應(yīng)和前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)，表明外資進(jìn)入主要通過后向關(guān)聯(lián)渠道作用于我國出口產(chǎn)品質(zhì)量。第二，外資水平溢出、前向關(guān)聯(lián)和后向關(guān)聯(lián)對企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量提升的影響渠道分別通過增加企業(yè)研發(fā)投入、增加下游企業(yè)中間品投入以及市場規(guī)模效應(yīng)得以實現(xiàn)。第三，異質(zhì)性結(jié)果表明，外資進(jìn)入對不同所有制企業(yè)、不同貿(mào)易方式、不同地區(qū)和具有不同技術(shù)差距的企業(yè)影響不同。具體而言，外資進(jìn)入對非國有企業(yè)、一般貿(mào)易企業(yè)、東部地區(qū)企業(yè)和技術(shù)差距較小企業(yè)的出口質(zhì)量提升作用更為突出。

本文的政策啟示在于：一是，繼續(xù)堅持?jǐn)U大引進(jìn)外資，充分發(fā)揮外資對本土企業(yè)的溢出作用，有效推動本土企業(yè)在雙循環(huán)新發(fā)展格局下實現(xiàn)出口轉(zhuǎn)型升級和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。新形勢下要開啟高水平對外開放及高質(zhì)量利用外資全新時代，我國應(yīng)繼續(xù)完善外商直接投資的相關(guān)政策制度體系，努力營造便利、開放、透明、安全和可靠的投資環(huán)境；第二，為更好發(fā)揮外資企業(yè)的溢出效應(yīng)，我國應(yīng)進(jìn)一步深化市場化改革，不斷激發(fā)市場主體活力，積極開拓海外市場的同時，充分利用國內(nèi)統(tǒng)一大市場，在產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)著力提升要素資源配置效率；第三，針對不同地區(qū)和行業(yè)的實際情況，我國應(yīng)基于各地區(qū)和行業(yè)的具體比較優(yōu)勢采取差異化的引資政策，更好發(fā)揮外資進(jìn)入與本土企業(yè)間的協(xié)同效應(yīng)，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)，有力推動本土企業(yè)的出口質(zhì)量升級。