單娜

金融租賃公司通常屬于資本消耗型企業(yè)，其整體利潤空間十分龐大，但相對(duì)應(yīng)的，其整體運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)通常存在于各個(gè)工作流程中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新業(yè)態(tài)之一，也是現(xiàn)階段金融行業(yè)發(fā)展的“獨(dú)角獸”之一，其整體特點(diǎn)呈現(xiàn)便捷性、普惠性等諸多優(yōu)勢，而積極借助互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢，傳統(tǒng)金融租賃行業(yè)可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)維度與業(yè)務(wù)寬度的迅速拓展，借助創(chuàng)新模式提高企業(yè)營收效益。據(jù)此，本文簡要論述金融租賃公司經(jīng)營模式的主要特征，明確互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢，同時(shí)探究金融租賃業(yè)務(wù)拓展的基本思路，并從實(shí)踐角度提出創(chuàng)新業(yè)務(wù)的具體模式。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速拓展，金融行業(yè)也借助互聯(lián)網(wǎng)東風(fēng)快速發(fā)展，從行業(yè)層面為傳統(tǒng)金融企業(yè)提供了全新的發(fā)展空間。例如阿里金融的快速發(fā)展，人人貸快速融資后在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的倍化增長等。如果說互聯(lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)的未來發(fā)展方向，那么金融租賃行業(yè)則提前享受這一優(yōu)勢。在銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)關(guān)于金融租賃公司的相關(guān)引導(dǎo)性法規(guī)后，隨著相關(guān)法律的逐步完善，金融租賃公司進(jìn)入快速發(fā)展期。由此可見，積極探索互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)租賃公司的創(chuàng)新模式對(duì)于提高企業(yè)發(fā)展規(guī)模具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。

一、金融租賃公司經(jīng)營模式的主要特點(diǎn)

（一）金融租賃公司融資渠道較為有限

多數(shù)金融租賃公司通常由財(cái)團(tuán)控制運(yùn)營，同時(shí)借助合作優(yōu)勢可在特定的商業(yè)銀行獲得廉價(jià)資金，經(jīng)過相關(guān)分析發(fā)現(xiàn)，多數(shù)金融租賃企業(yè)的融資投入規(guī)模低于5%，同時(shí)在合作過程中具有較強(qiáng)的優(yōu)勢。即使是在2013行業(yè)緊縮期間，金融租賃公司的在融投資獲取成本方面仍低于市場基本標(biāo)準(zhǔn)。在部分具有銀行背景的租賃企業(yè)中，存在銀行為企業(yè)商業(yè)活動(dòng)兜底的現(xiàn)象，同時(shí)部分金融租賃企業(yè)則借助錯(cuò)配資產(chǎn)負(fù)債期限擺脫負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，較普通背景的租賃公司優(yōu)勢極其巨大。受此市場環(huán)境影響，行業(yè)內(nèi)普遍將資金成本用以分析、考察企業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)規(guī)模，同時(shí)盡可能獲取低成本資金，以此提高整體經(jīng)營利潤。一方面，雖然多數(shù)普通存款獲取成本較低，但受到銀監(jiān)會(huì)限制，吸收企業(yè)及個(gè)人存款對(duì)于金融租賃公司而言屬于違法行為；另一方面，銀行系金融機(jī)構(gòu)的資金獲取價(jià)格優(yōu)勢較為明顯，這也導(dǎo)致金融租賃公司始終將銀行作為商業(yè)活動(dòng)的主要對(duì)象，因而導(dǎo)致資金獲取渠道較為單一。

（二）租賃企業(yè)與商業(yè)銀行缺乏有效風(fēng)控機(jī)制

由于融資租賃業(yè)務(wù)是多數(shù)金融租賃公司的核心業(yè)務(wù)，其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)近似等價(jià)于商業(yè)貸款，一旦企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，相關(guān)租賃業(yè)務(wù)也可能出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)。雖然金融租賃公司擁有租賃物所有權(quán)，但部分租賃物具有排他性，短期難以進(jìn)行有效處理。如此一來，若承租人出現(xiàn)違約問題，金融租賃企業(yè)也將遭受嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失。通常情況下商業(yè)銀行內(nèi)部設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)控制部門，而且，銀行的貸款數(shù)據(jù)較為充足，因而多樣化的數(shù)據(jù)可為銀行提供較為完善的內(nèi)部評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)以供參考。相比之下，金融租賃公司在業(yè)務(wù)規(guī)模部門完善度方面相差較大，大部分金融租賃企業(yè)的總資產(chǎn)數(shù)低于1000億元，因而風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系缺失。少數(shù)具有銀行背景的租賃公司會(huì)借助銀行內(nèi)部完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系分析租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但租賃業(yè)務(wù)與商貸仍具有本質(zhì)性差異，所以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方案也需進(jìn)行針對(duì)性優(yōu)化。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要優(yōu)勢

（一）普惠性

互聯(lián)網(wǎng)金融的整體適用范圍較廣，同時(shí)多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于普適性的金融產(chǎn)品頗為青睞。傳統(tǒng)的金融行業(yè)中存在明顯的“二八法則”，即少量優(yōu)質(zhì)客戶為銀行提供了絕大部分的80%利潤，因此，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在各項(xiàng)金融產(chǎn)品推廣以及相關(guān)服務(wù)推出的過程中始終優(yōu)先關(guān)照頭部客戶。通常情況下，日均資產(chǎn)規(guī)模在500萬以上的客戶將被傳統(tǒng)銀行歸入到私人銀行客戶中，同時(shí)制定保姆式的理財(cái)服務(wù)。相反，多數(shù)中小個(gè)人客戶在參與日?；顒?dòng)時(shí)需按照特定流程。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)則進(jìn)一步淡化了此規(guī)則順序。一方面，傳統(tǒng)的頭部客戶的資金在線下銀行基本處于“停滯”狀態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)難以通過現(xiàn)有方式獲取對(duì)應(yīng)的優(yōu)質(zhì)客戶群體資源，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的基本服務(wù)對(duì)象只能選擇中低端客戶群體。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的基本服務(wù)方式通過線上完成，因而呈現(xiàn)較為明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，在新客戶獲取成本方面遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行以及相關(guān)機(jī)構(gòu)，因而整體服務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)張。目前，金融租賃公司的資金獲取主要為銀行機(jī)構(gòu)，公眾存款不在其中，未來階段，金融租賃公司可在業(yè)務(wù)范圍內(nèi)融入互聯(lián)網(wǎng)金融模式，進(jìn)一步拓展客戶群體范圍，并向他們提供較高的投資回報(bào)。

（二）便利性

互聯(lián)網(wǎng)金融的另一大優(yōu)勢在于服務(wù)較為快捷，具有方便、快捷和跨區(qū)域服務(wù)的特點(diǎn)。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)通常采取線下作業(yè)方式，各類業(yè)務(wù)的開展與備案需涉及較多的書面材料，大大降低了金融服務(wù)的整體體驗(yàn)。同時(shí)，監(jiān)管部門針對(duì)此類機(jī)構(gòu)進(jìn)行區(qū)域分屬管轄，因而在特定金融租賃活動(dòng)中則受到較強(qiáng)的地域性限制影響。即使某金融機(jī)構(gòu)逐步豐富服務(wù)特色，客戶也難以從物理空間層面進(jìn)行跨區(qū)業(yè)務(wù)辦理。因此，傳統(tǒng)金融活動(dòng)受到物理空間、政策的多方面限制。但互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)則不受物理空間限制，客戶可借助便捷網(wǎng)絡(luò)，隨時(shí)隨地開戶，并通過網(wǎng)絡(luò)完成對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)流程，通常情況下，大多數(shù)業(yè)務(wù)均可借助企業(yè)內(nèi)部的辦公電腦完成對(duì)應(yīng)操作。互聯(lián)網(wǎng)金融消除了物理空間對(duì)金融服務(wù)的限制問題，無論客戶在任何位置，只要能夠登錄網(wǎng)絡(luò)，即可隨時(shí)隨地接受對(duì)應(yīng)的金融服務(wù)。如此一來，互聯(lián)網(wǎng)金融的整體經(jīng)營優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)，相較傳統(tǒng)單一渠道的金融企業(yè)更具競爭優(yōu)勢。未來階段，金融租賃公司可借助互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，方便迅捷地完成業(yè)務(wù)拓展。

三、金融租賃公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)拓展的基本思路

（一）拓寬金融租賃公司的資金來源渠道

商業(yè)銀行是金融租賃公司資金獲取的主要源頭，一旦銀行業(yè)信貸收緊，則可能導(dǎo)致相關(guān)金融租賃企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)普及后，金融租賃企業(yè)可借助互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢逐步推行P2B、A2P等交易模式進(jìn)一步完成低成本資金獲取步驟，借助互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性增加業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍。在交易模式方面，金融租賃公司可圍繞應(yīng)收租賃款收益權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，再構(gòu)建資產(chǎn)池，同時(shí)借助金融平臺(tái)將其轉(zhuǎn)化為投資屬性的債券，同時(shí)在資產(chǎn)到期時(shí)完成回購。這一模式的基本運(yùn)作方式與證券化業(yè)務(wù)相似，但在操作流程上限制因素較少，同時(shí)可服務(wù)更多的公眾投資者。從風(fēng)險(xiǎn)看，金融租賃公司通常負(fù)責(zé)到期后的兌付資金工作，而金融租賃公司的信用評(píng)級(jí)普遍較高，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。從收益性看，這類產(chǎn)品具有較強(qiáng)的融資屬性，資金的融通環(huán)節(jié)數(shù)量較少，同時(shí)無需擔(dān)心計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本，收益率通常超出標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)產(chǎn)品數(shù)個(gè)百分點(diǎn)。從流動(dòng)性看，投資者可根據(jù)自身?xiàng)l件選定合理的產(chǎn)品進(jìn)行投資，但無法提前贖回。

（二）實(shí)現(xiàn)租賃資產(chǎn)的出表

就實(shí)際而言，現(xiàn)階段限制金融租賃公司發(fā)展的主要因素之一在于流動(dòng)資產(chǎn)難以負(fù)擔(dān)逐漸增大的資產(chǎn)規(guī)模。通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的靈活性優(yōu)勢，金融租賃公司可在短時(shí)間內(nèi)完成對(duì)應(yīng)的實(shí)現(xiàn)租賃資產(chǎn)的出表。但為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出表，通常情況下，在資產(chǎn)到期時(shí)金融租賃公司往往采取延期回購方式，以此確保自身持有劣質(zhì)資產(chǎn)的比例低于10%。從風(fēng)險(xiǎn)看，投資者將成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的對(duì)象，但在綜合應(yīng)收租賃款收益權(quán)和租賃物的價(jià)值基礎(chǔ)上，整體租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)普遍低于傳統(tǒng)銀行資產(chǎn)。而且，結(jié)合當(dāng)前環(huán)境下市場趨勢，金融租賃企業(yè)為提高自身信用評(píng)級(jí)，通常會(huì)選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)出表，甚至進(jìn)行剛性兌付。但就收益角度而言，此類產(chǎn)品收益率較高，通常歸類為低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。從流動(dòng)性層面觀察，租賃項(xiàng)目的剩余期限通常直接影響產(chǎn)品期限，整個(gè)周期可能持續(xù)3-5年。因而整體產(chǎn)品對(duì)保險(xiǎn)公司的整體吸引力較高。在條件成熟后，金融租賃公司可通過互聯(lián)網(wǎng)等多種渠道實(shí)現(xiàn)租賃資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)。

（三）租賃物的電子商務(wù)平臺(tái)

上述兩種模式的運(yùn)轉(zhuǎn)需依托金融租賃企業(yè)內(nèi)部的資金或資產(chǎn)，除此以外，租賃企業(yè)也可利用電子商務(wù)平臺(tái)。通過平臺(tái)，金融租賃公司可借助其在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的地位優(yōu)勢，將其中大量的供應(yīng)商、承租人和出租人進(jìn)行統(tǒng)一合并，隨后按需制定專業(yè)化服務(wù)。供應(yīng)商是設(shè)備或材料的提供者，一般直接出售其產(chǎn)品；承租人則是對(duì)應(yīng)設(shè)備實(shí)際使用人，按照合同規(guī)定提供對(duì)應(yīng)租金；出租人通常為金融租賃企業(yè)或第三方單位，直接向供應(yīng)商購買承租人指定的設(shè)備，同時(shí)也可以供應(yīng)商作為出租人。同時(shí)，金融租賃企業(yè)和供應(yīng)商則對(duì)租賃物提供對(duì)應(yīng)的維護(hù)管理服務(wù)。這一模式的產(chǎn)生源于電子商務(wù)的直銷平臺(tái)，在平臺(tái)上完成對(duì)應(yīng)的金融租賃活動(dòng)，金融租賃企業(yè)則承擔(dān)了“中介服務(wù)”角色，并從中收取傭金。

四、金融租賃公司發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的模式研究

（一）開發(fā)第三方交易模式

在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，大多數(shù)的商業(yè)支付活動(dòng)以第三方支付進(jìn)行，第三方支付已經(jīng)成為當(dāng)前最流行的支付模式。這一模式主要是以部分具備信譽(yù)和實(shí)力的非銀行單位為核心，借助特定平臺(tái)完成線上交易，而此類機(jī)構(gòu)也可在傳統(tǒng)金融租賃活動(dòng)中為雙方的財(cái)產(chǎn)和服務(wù)提供擔(dān)保，從而擺脫傳統(tǒng)租賃合約的違約風(fēng)險(xiǎn)問題。而這一模式也為金融租金公司回收資金簡化整體流程，以第三方支付平臺(tái)為中轉(zhuǎn)機(jī)構(gòu)，不用再發(fā)展自己的支付平臺(tái)，從而大幅簡化整個(gè)租賃流程，提高了承租人的整體辦事效率，顯著控制了交易成本。因此，積極退訂第三方交易模式可大幅提高金融租賃業(yè)務(wù)效率，同時(shí)借助線上優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)跨區(qū)辦理。

（二）開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)眾籌模式

隨著部分眾籌平臺(tái)的快速發(fā)展，金融租賃公司也可在眾籌平臺(tái)中闡述當(dāng)前項(xiàng)目情況，同時(shí)建立對(duì)應(yīng)的籌款項(xiàng)目，明確后期收益預(yù)期以及兌付方式，從而進(jìn)一步拓展資金獲取渠道。在實(shí)踐階段，金融租賃公司可在特定的眾籌平臺(tái)制作金融租賃產(chǎn)品展示頁面，從投資、收益等角度講分析產(chǎn)品優(yōu)勢，隨后通過合法方式獲得大眾投資。這種模式為金融企業(yè)拓展了資金獲取渠道，同時(shí)進(jìn)一步降低資金獲取成本。金融租賃公司可圍繞此類平臺(tái)建立完善、系統(tǒng)的金融產(chǎn)品眾籌頁面，通過直接參與形式避免銀行等中介機(jī)構(gòu)接入，整體兌付比例更高，同時(shí)也可促進(jìn)本地金融租賃行業(yè)的發(fā)展。

（三）開展個(gè)人對(duì)個(gè)人業(yè)務(wù)

在金融租賃業(yè)務(wù)中，企業(yè)也可進(jìn)一步發(fā)揮“中介角色”，逐步推行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的金融租賃服務(wù)，減少中間環(huán)節(jié)，充分利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)完成交易，大幅拓展現(xiàn)有金融租賃產(chǎn)品類目。在營收方面，租賃企業(yè)可以服務(wù)費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)為基礎(chǔ)，為雙方租賃合約提供擔(dān)保，及促進(jìn)整體交易頻率，也為后續(xù)出現(xiàn)違約交易提供針對(duì)性的解決方案。

（四）提供大數(shù)據(jù)分析的服務(wù)

金融大數(shù)據(jù)主要是借助網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢，從不同層面分析整理金融租賃信息，隨后借助AI計(jì)算、數(shù)據(jù)分析以及數(shù)據(jù)擬合等方式根據(jù)實(shí)際需求做出分析，從而為不同群體提供專業(yè)化的金融數(shù)據(jù)分析服務(wù)與相關(guān)建議。在業(yè)務(wù)拓展方面，金融租賃企業(yè)可借助自身銀行系背景，為相關(guān)頭部用戶提供對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)分析服務(wù)，從客戶需求角度入手，提供定制化的分析數(shù)據(jù)，進(jìn)而推動(dòng)本企業(yè)內(nèi)部的金融租賃產(chǎn)品快速銷售。

（五）利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷售金融租賃產(chǎn)品

為進(jìn)一步增強(qiáng)金融租賃公司的產(chǎn)品銷售渠道，在互聯(lián)網(wǎng)高度發(fā)達(dá)的今天，相關(guān)企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化、平臺(tái)化的產(chǎn)品宣傳與推廣工作，此外，相關(guān)企業(yè)也應(yīng)重視互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)，積極開展對(duì)應(yīng)的金融產(chǎn)品改造或重組，逐步落實(shí)信息化的經(jīng)營與管理，此外，相關(guān)企業(yè)也可借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)金融租賃產(chǎn)品進(jìn)行多渠道銷售工作，不斷拓展金融租賃公司的產(chǎn)品營銷渠道。通過第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)也可為廣大投資者增加投資信心。

結(jié) 語

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是未來階段金融租賃公司發(fā)展的主要方向之一，相關(guān)企業(yè)應(yīng)正視互聯(lián)網(wǎng)金融的諸多優(yōu)勢，在產(chǎn)品運(yùn)營、銷售方面吸收成熟的互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，逐步制定具有實(shí)踐價(jià)值的操作方案，以此提高整體企業(yè)的金融租賃產(chǎn)品的市場覆蓋面積，進(jìn)而獲得更好的發(fā)展。

（作者單位：遼寧瀚華投資擔(dān)保有限公司）