文/張慧芳

（對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院）

近幾年來，我國經(jīng)濟(jì)逐步邁入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一些轉(zhuǎn)變。對于企業(yè)而言，除了要負(fù)責(zé)好日常生產(chǎn)、經(jīng)營等內(nèi)容之外，還應(yīng)尋求新的發(fā)展路徑。金融投資是金融領(lǐng)域的一部分，是對資金合理利用，實現(xiàn)利益最大化的過程。在新時期下，一些企業(yè)面臨著劇烈的競爭，有些企業(yè)也開始建立金融投資管理部門，以提升企業(yè)的整體利潤。因此需要對金融投資管理進(jìn)行探究，找到最優(yōu)路徑。

一、金融投資管理的概念和種類

（一）金融投資管理的概念

金融投資是市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的一種產(chǎn)物，其也可以被稱之為證券投資，是經(jīng)濟(jì)主體用資金去購買債券、股票等金融資產(chǎn)的一種活動，通過這類活動獲取股權(quán)或者是預(yù)期的收益，這是一種經(jīng)濟(jì)運行的方式，也屬于一種領(lǐng)域。企業(yè)金融投資管理，即是對這種投資性的行為進(jìn)行管理，包括對投資之前的分析、投資金額的劃定、效果的預(yù)判等，通過管理以降低金融投資環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險，提升企業(yè)的整體利潤[1]。

（二）金融投資的種類

1.直接投資和間接投資

金融投資的種類有很多，直接、間接投資就屬于其中一種。直接投資指的是企業(yè)基于協(xié)議對資金進(jìn)行融通，一旦到了協(xié)議期，便可以從中獲得一定的報酬。直接融資是企業(yè)在金融市場，通過股票、債券等方式籌措資金，作為投資企業(yè)，通過該市場購買股票和債券，這便完成了金融投資活動。間接投資屬于一種間接性的行為，是企業(yè)通過金融機(jī)構(gòu)將資金轉(zhuǎn)移到資本市場的行為。間接投資相比于直接投資而言，風(fēng)險率低，間接投資有中間機(jī)構(gòu)，比如銀行做擔(dān)保，因此安全性非常高，而直接投資，由于無法正確估量股票以及證券價值，很容易產(chǎn)生錯誤投資導(dǎo)致虧損的行為。但從收益率看，直接投資的收益率更高。

2.長期投資和短期投資

長期投資包括銀行的定存、投資股票，屬于長期持有行為。短期投資指的是短期國庫券、活期存款等。無論是長期投資還是短期投資，均需要企業(yè)能夠基于自身的情況進(jìn)行判定。如若企業(yè)資金不足，則可以選擇短期投資。如若企業(yè)資金充足，則可以選擇長期投資。在此環(huán)節(jié)，也需要衡量投資的風(fēng)險率，應(yīng)盡可能地降低風(fēng)險，實現(xiàn)利益的最大化。

3.固定收入投資和非固定收入投資

固定收入投資指的是企業(yè)在投資之前就已經(jīng)對金融投資利率和收益率有了一定的了解，且這種利率是穩(wěn)定的，投資模式可以是一次性或者是分期的。非固定收入投資，即是企業(yè)所購買的金融產(chǎn)品，其收益率并不是穩(wěn)定的，而是存在波動性。比如在這個時間段內(nèi)可能是盈利，而下個時間段就可能是虧損，那么其所獲得的未來收益將是不可準(zhǔn)確被計量的。通常非固定收入，具有投資風(fēng)險大，收益率非常吸引人的特點。

二、企業(yè)加強(qiáng)金融投資管理的意義

金融投資管理是時代發(fā)展的產(chǎn)物，是企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新的體現(xiàn)。目前諸多企業(yè)都意識到融入金融投資管理的重要性，也建立了金融投資管理部門，旨在分散企業(yè)在運行過程中的風(fēng)險、提升企業(yè)資金的流動率和利潤率，迅速占據(jù)市場。

（一）有利于分散企業(yè)在經(jīng)營中的風(fēng)險

當(dāng)下社會，企業(yè)和企業(yè)之間的競爭日益激烈，企業(yè)在運行過程中的經(jīng)營風(fēng)險也進(jìn)一步增加。通過加強(qiáng)對金融投資的管理，則可以分散經(jīng)營風(fēng)險，擺脫集中經(jīng)營可能造成的損失。簡言之，就是將企業(yè)內(nèi)部一些閑置資金合理地進(jìn)行利用，提升企業(yè)的利潤率，避免通貨膨脹而出現(xiàn)的資產(chǎn)減值，這就是雞蛋不放在同一個籃筐里的體現(xiàn)。目前越來越多的企業(yè)意識到金融投資的重要性，有實力的企業(yè)甚至在內(nèi)部成立了金融部門，定期將企業(yè)的部分資金投入到金融市場中，以獲得相應(yīng)的利潤。但需要特別注意的是，企業(yè)投資切不可出現(xiàn)盲目性投資行為，要確保短期收益投資項目與長期收益投資項目共存，不能過度集中短期投資或者長期投資，而是要尋找二者之間的平衡關(guān)系，這樣可以確保企業(yè)始終能夠獲得豐厚的投資效益。

（二）有利于提升資金的流動性

企業(yè)內(nèi)部資金流動越快，說明企業(yè)的效益越好。此時就會出現(xiàn)一種良性循環(huán)，企業(yè)內(nèi)部所剩余的資金也會隨之增加。這些資金企業(yè)會用于生產(chǎn)，同時還會進(jìn)行相應(yīng)的投資。在進(jìn)行投資時，企業(yè)會根據(jù)自身的實際情況選擇短期或者是長期投資。在這個過程中，既保證了企業(yè)有資金進(jìn)行營運，又獲得了投資的回報，也實現(xiàn)了資金的不斷流動[2]。此外，加強(qiáng)金融投資管理，可以盤活企業(yè)的資金鏈，避免企業(yè)在投資過程中頻繁出現(xiàn)“追加投資”情況，防止企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張，甚至資金鏈斷裂崩盤等風(fēng)險與危機(jī)[3]。

（三）有利于提升企業(yè)利潤

金融投資管理和傳統(tǒng)企業(yè)經(jīng)營不同，是企業(yè)通過金融投資的途徑所獲得的一種利潤。像傳統(tǒng)項目，在經(jīng)營的過程中需要企業(yè)提前付出管理費、采購費等。而金融投資，只需要基于實際情況，選擇合理的投資方式，到了一定的時期便可以獲得相應(yīng)的利潤。對于企業(yè)而言，便是增加企業(yè)利潤的一種有效方式。

（四）有利于擴(kuò)張企業(yè)的規(guī)模

首先合理的金融投資是可以為企業(yè)帶來利潤的，對于投資所獲得的這部分利潤，企業(yè)會將其運用在內(nèi)部的擴(kuò)張、企業(yè)的運行等方面，在無形中為企業(yè)的發(fā)展和壯大提供了可能。其次兼并、收購也是企業(yè)金融投資管理的一種方式，通過兼并的方式將同行業(yè)產(chǎn)權(quán)納入自己手中，則可以起到迅速占領(lǐng)市場、擴(kuò)大規(guī)模的作用。企業(yè)通過金融投資管理獲利，可以將充裕的企業(yè)運營資金投入到與企業(yè)核心產(chǎn)業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，也可以涉獵產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)整后更有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產(chǎn)業(yè)，從而進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模以及市場核心競爭力[4]。

三、企業(yè)中金融投資管理存在的問題

隨著市場競爭力的日益加劇，金融投資管理逐步成為企業(yè)發(fā)展中的一部分，但是由于政府對于金融投資管理部門的監(jiān)管力度不夠，這也導(dǎo)致一些企業(yè)金融投資管理存在諸多的問題。（1）企業(yè)投資管理的模式過于的陳舊，不能夠幫助企業(yè)較好地應(yīng)對投資環(huán)節(jié)可能存在的未知風(fēng)險，且一旦出現(xiàn)問題，就會直接導(dǎo)致公司資金鏈斷裂，經(jīng)營風(fēng)險增加，甚至出現(xiàn)破產(chǎn)。（2）企業(yè)盲目投資現(xiàn)象比較嚴(yán)重，一些企業(yè)內(nèi)部投資主要是根據(jù)大股東的想法，并沒有從公司的本身實際以及市場的經(jīng)濟(jì)狀況科學(xué)進(jìn)行評估，存在主觀臆斷以及盲目投資的行為，也給企業(yè)運行過程中帶來了較大的風(fēng)險。（3）缺乏有效的監(jiān)督。金融投資活動并不是簡單地將資金投入到某個項目中，等待收益即可。金融投資活動其實涉及到很多的內(nèi)容，比如對項目的考察，對企業(yè)自身資金的評估、利潤率的判斷等。如果企業(yè)缺少相應(yīng)的金融投資管理部門，不能夠?qū)鹑谕顿Y行為合理監(jiān)督，那么就會加大企業(yè)金融投資環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險，也無法發(fā)揮出金融投資所帶來的積極作用。（4）企業(yè)內(nèi)部缺乏復(fù)合型的金融投資管理人才。金融投資管理是一個比較復(fù)雜的工作，對管理人員的能力要求也非常高。但是通過對當(dāng)下部分企業(yè)金融投資人員的素養(yǎng)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)金融投資管理人員并不具有豐富的工作經(jīng)驗以及扎實的理論基礎(chǔ)，故金融投資管理的效率也難以提升。

四、企業(yè)中金融投資管理的策略

（一）完善企業(yè)金融投資管理制度

金融投資管理已經(jīng)成為當(dāng)下企業(yè)發(fā)展中的一部分，其既可以提升企業(yè)資金的流動性，分散企業(yè)在經(jīng)營過程中的風(fēng)險，也能夠為企業(yè)增加利潤額。但是為了能夠更好地發(fā)揮出金融投資管理的效益，就需要企業(yè)內(nèi)部建立完善的金融投資管理的制度，制度應(yīng)包含以下幾個內(nèi)容：（1）明確金融投資管理所涉及的內(nèi)容和職責(zé)。（2）對金融投資項目進(jìn)行評估與判斷。（3）定期監(jiān)測金融投資成果，建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。（4）評估投資成果。（5）對投資人員進(jìn)行考核?？傊?，一個完善的金融投資管理制度必須包含金融投資管理所涉及的內(nèi)容、人員、職責(zé)、項目等。明確好這些內(nèi)容之后，這些內(nèi)容將會為金融投資管理人員的日常工作提供依據(jù)和指引。企業(yè)為了進(jìn)一步提高金融投資管理制度執(zhí)行力水平，能夠真正對企業(yè)金融投資管理產(chǎn)生積極影響，應(yīng)當(dāng)做好市場調(diào)研并立足于企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，突出企業(yè)金融投資管理制度的動態(tài)性創(chuàng)新變革，確保管理制度能夠隨著企業(yè)外部與內(nèi)部環(huán)境變化而隨即做出變化[5]。

（二）加強(qiáng)對投資風(fēng)險評估的力度

投資必然會存在風(fēng)險。通常情況下，風(fēng)險率和收益率是成正比的，企業(yè)必須要找到一個中間量，既要保證企業(yè)的收益，又要降低企業(yè)投資過程中存在的風(fēng)險，這就需要在進(jìn)行相關(guān)項目投資之前，資金管理人員需要對項目可能存在的風(fēng)險進(jìn)行分析和預(yù)測。比如，可以借助信息化的手段勘查項目風(fēng)險，并對比以前投資的相關(guān)案例和經(jīng)驗，判斷是否值得投資，并將該項目中的風(fēng)險點列出，通過評估風(fēng)險率、收益率等各個要素，選擇合適的投資項目。此外，企業(yè)還需要對投資項目的可行性進(jìn)行全面分析，比如，對投資項目所處行業(yè)的未來發(fā)展空間、投資目標(biāo)企業(yè)的市場核心競爭力以及社會信譽等方面信息進(jìn)行搜集調(diào)研。

（三）基于大數(shù)據(jù)建立投資預(yù)警機(jī)制

對于一個企業(yè)而言，金融投資成敗與否會關(guān)乎企業(yè)的利潤率以及發(fā)展。因此，在進(jìn)行金融投資的過程中，除了要對項目的風(fēng)險進(jìn)行評估之外，還需要基于大數(shù)據(jù)建立投資預(yù)警機(jī)制，即是根據(jù)項目投資的情況建立預(yù)警機(jī)制，比如像一些投資的項目是短期性的，就要基于大數(shù)據(jù)，將企業(yè)的實際現(xiàn)狀以及投資的風(fēng)險點劃入，定期進(jìn)行監(jiān)測，當(dāng)監(jiān)測環(huán)節(jié)出現(xiàn)紅色預(yù)警時，就要考慮是撤回資金，還是采用其他的方式對風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避。及時對所投資的項目進(jìn)行監(jiān)測，可以減少企業(yè)在投資過程中存在的風(fēng)險。

（四）加強(qiáng)對企業(yè)金融投資管理的審計監(jiān)督

審計工作是企業(yè)對內(nèi)部工作的一種監(jiān)督核算，屬于自我監(jiān)督，可以較好地了解企業(yè)運行環(huán)節(jié)的財務(wù)報表以及會計憑證，也能夠隨時監(jiān)督企業(yè)在投資管理中存在的問題。對于企業(yè)而言，開展金融投資管理會牽扯到公司的整體利益，是企業(yè)全方位發(fā)展的一種體現(xiàn)。因此做好投資管理的審計監(jiān)督就顯得尤其重要。首先在企業(yè)內(nèi)部應(yīng)建立一個獨立的審計部門，該部門只向公司最高領(lǐng)導(dǎo)者負(fù)責(zé)，工作是對企業(yè)的資金狀況進(jìn)行審計。其次完善審計對金融投資管理的協(xié)作機(jī)制、加強(qiáng)審計對問題整改的追究機(jī)制，提升審計的透明化，即要求審計人員定期公布金融投資管理審計的結(jié)果，并將結(jié)果及時公示。最后審計部門的工作比較復(fù)雜，必須要招聘高素質(zhì)的人才。高素質(zhì)體現(xiàn)在專業(yè)的業(yè)務(wù)素質(zhì)、道德素養(yǎng)等方面。

（五）提升金融投資管理人才的綜合素養(yǎng)

人才是企業(yè)競爭力的體現(xiàn)，企業(yè)想要發(fā)揮出金融投資管理的作用，就需要招聘專業(yè)的金融投資管理人才。首先企業(yè)要根據(jù)自身對投資管理的要求和定位，制定合理的金融投資管理人員的薪資，一般薪資就決定了人才的基礎(chǔ)素養(yǎng)。其次當(dāng)人員進(jìn)入企業(yè)實習(xí)一段時間之后，要進(jìn)行測試，測試合格之后才能夠真正地進(jìn)行投資管理的工作。另外要注重對人才的培養(yǎng)工作。比如進(jìn)行內(nèi)部培訓(xùn)，讓人員能夠掌握投資管理的理論知識以及專業(yè)技術(shù)?；蛘呤枪膭钊瞬磐獬鰧W(xué)習(xí)，將先進(jìn)的管理制度引入到企業(yè)中，不斷進(jìn)行投資管理制度的改革和創(chuàng)新。最后則是考核制度的建立，領(lǐng)導(dǎo)者需要定期對金融投資管理的工作進(jìn)行抽查，并對人員進(jìn)行打分，分值較高者可以獲得一定的獎勵，分值低于合格分的員工則要督促其努力學(xué)習(xí)。

五、結(jié)語

總而言之，在當(dāng)前的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)融入金融投資管理已經(jīng)成為一種趨勢。為了能夠更好地發(fā)揮出金融投資管理的效果，增加企業(yè)的利潤，擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，就需要企業(yè)能夠在內(nèi)部建立一個專門的金融投資管理部門，制定完善的投資管理制度，對項目的風(fēng)險進(jìn)行分析，選擇合理的投資方式。同時還要對金融投資管理進(jìn)行監(jiān)督和考核，以避免相關(guān)人員出現(xiàn)的隨意投資行為，影響企業(yè)的發(fā)展。最后還應(yīng)通過招聘高素質(zhì)、專業(yè)性的人才，優(yōu)化企業(yè)人才結(jié)構(gòu)，為企業(yè)金融投資管理建言獻(xiàn)策，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。