文/王嫻（寧波能源集團物資配送有限公司）

從宏觀角度來看，煤炭貿(mào)易企業(yè)隸屬于貿(mào)易行業(yè)中的一員，其中存在的營運資金管理問題或具有一定的普遍性與代表性，對該企業(yè)所存問題提出的建議和措施，對其他貿(mào)易企業(yè)完善或充實自身營運資金管理能力有一定的借鑒作用。

從微觀角度上來看，本文根據(jù)煤炭貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營特點，從實際情況入手，觀察其營運資金現(xiàn)狀，能夠?qū)⑵渲惺马椗c現(xiàn)有理論相結合，進一步豐富理論內(nèi)容，提高理論的本土化指導作用和實踐價值。

一、營運資金管理概述

所謂營運資金，也稱為營運資本，是企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的總稱。狹義上的理解，即用流動資產(chǎn)減去流動負債的差額被稱為凈營運資金，即企業(yè)在經(jīng)營中可供運用、周轉的流動資金凈額，凈營運資金越多，說明不能償還債務的風險越小[1]。而廣義上來看，即指一個企業(yè)投放在流動資產(chǎn)上的資金，具體包括應收賬款、存貨、其他應收款、應付票據(jù)、預收票據(jù)等占用的資金。而營運資金管理，不僅是對流動資產(chǎn)和流動負債的管控，更是對二者關系間的一種協(xié)調(diào)管理，所以要想做好營運資金的管理工作，必須注意以下兩方面內(nèi)容：第一，科學的流動資產(chǎn)組合。必須將企業(yè)的資金合理地分配到不同的項目中去；第二，流動負債結構的應用，即資金籌措問題。通過對企業(yè)實況的分析，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資金分配管理上存在的諸多問題無法解決，這也是導致營運資金風險的重要原因。

二、煤炭貿(mào)易企業(yè)營運資金管理問題

（一）營運資金管理體制缺失

一個組織的管理離不開嚴格的制度約束，這是全體人員的基本行為準則，保證良好運行秩序的同時，還能夠降低企業(yè)經(jīng)營風險，提升經(jīng)濟效益。但就目前煤炭貿(mào)易企業(yè)實際情況來看，在資金管理方面雖構建了相應的管理制度，如現(xiàn)金管理制度、應收賬款管理制度等，但是在專門的營運資金管理上并未設置相應的管理體制，企業(yè)沒有配備專業(yè)的財務人員負責營運資金的管理，僅將其當成了財務部門的工作之一，并未投入大量的精力和時間，導致營運資金管理的各環(huán)節(jié)缺乏嚴格、嚴謹?shù)募s束，甚至有可能增加企業(yè)的運營成本。因此，這也導致企業(yè)人員不重視營運資金的管理，相應的績效評價、責任追究等也就逐漸落后，管理積極性下降，久而久之便影響了企業(yè)的長遠發(fā)展。

（二）營運資金管理能力問題

就目前煤炭貿(mào)易企業(yè)的營運資金管理現(xiàn)狀來看，其中存在一定的隨意或混亂現(xiàn)象，主要表現(xiàn)在如下方面：第一，企業(yè)的預付賬款監(jiān)管問題，從預付款項性質(zhì)來看，其屬于流動資產(chǎn)，但是以債權的形式被沉淀，當企業(yè)的流動資產(chǎn)不夠充足時，大量的預付賬款很有可能影響到營運資金的正常周轉。同時預付賬款占用的資金無法參與到企業(yè)的投資活動中，如果發(fā)生預付賬款逾期行為，會直接增加企業(yè)的壞賬風險，從而增加企業(yè)的資金成本，就煤炭貿(mào)易企業(yè)運轉情況來看，極易出現(xiàn)這種風險。第二，企業(yè)的應付賬款管理問題。隨著現(xiàn)代科技和經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)的購銷過程已經(jīng)不再是一手交錢一手交貨，于是產(chǎn)生了大量的應付賬款。煤炭貿(mào)易企業(yè)一直保持著較高的應付賬款，雖然可以通過這種方式降低資金緊張的壓力，但是從長期來看并不利于企業(yè)的發(fā)展。一方面，大量不合理的應付賬款，有可能導致稅務機關稽查、供應商拒付風險等，另一方面，支付不及時產(chǎn)生的信譽問題，信譽是企業(yè)應付賬款中最重要的內(nèi)容，很多時候企業(yè)會提出各種理由拖欠賬款，降低了自身信用等級，影響了與其他企業(yè)的合作[2]。

（三）對上游供應鏈的依賴程度高

對于煤炭貿(mào)易企業(yè)來說，其在采購、生產(chǎn)以及銷售、售后等環(huán)節(jié)的管理十分重要，尤其是前端采購和生產(chǎn)階段的質(zhì)量問題，采購環(huán)節(jié)的質(zhì)量雖然可控，但需要企業(yè)把關，而生產(chǎn)環(huán)節(jié)的質(zhì)量卻是可以主觀控制的，在國家政策偏向和國際市場需求的綜合作用下，煤炭貿(mào)易企業(yè)的生產(chǎn)工藝不斷精進，技術研發(fā)和創(chuàng)新力度不斷加大。但是從企業(yè)現(xiàn)狀來看，其對上游供應鏈的依賴程度過高，單純通過與供應商構建長期合作模式來降低采購成本的方式不利于材料質(zhì)量的保全，且如果上游供應商出現(xiàn)了問題，會直接影響到煤炭貿(mào)易企業(yè)的供貨速度和質(zhì)量，這對企業(yè)的正常運轉來說十分不利，競爭風險驟增，可能引起材料不足或材料過剩風險，亦或是臨時采購現(xiàn)象頻發(fā)，這些不僅影響了企業(yè)后續(xù)的生存與經(jīng)營，還直接提高了企業(yè)的運營成本。

（四）企業(yè)籌資渠道單一

煤炭貿(mào)易企業(yè)中，其流動負債中應付賬款占比較大，企業(yè)的籌資渠道較單一，主要依靠銀行信貸。煤炭行業(yè)已經(jīng)從發(fā)展的黃金時代向白銀時代轉換，新能源的大量出現(xiàn)讓大部分的煤炭企業(yè)不得不面臨轉型，甚至很多都在負債經(jīng)營，盡管煤炭貿(mào)易企業(yè)相較于同行業(yè)其他企業(yè)來說發(fā)展較優(yōu)，但從價值鏈的角度出發(fā)，仍要積極擴充籌資渠道為企業(yè)的營運資金提供保障，可目前煤炭貿(mào)易企業(yè)該方面工作明顯不到位。

（五）煤炭貿(mào)易企業(yè)營運資金管理問題原因

導致煤炭貿(mào)易企業(yè)出現(xiàn)營運資金管理問題的原因可總結如下：第一，煤炭貿(mào)易企業(yè)的營運資金結構不合理。煤炭貿(mào)易企業(yè)在進行營運資金管理時，仍停留在基本的安全性和滿足供應上，沒有考慮到營運資金管理的性價比，例如某煤炭貿(mào)易企業(yè)流動負債中一半以上都是企業(yè)的應付賬款，這就說明該企業(yè)的資產(chǎn)結構并不合理，很有可能導致營運資金運動失衡，導致企業(yè)資金風險驟增。第二，企業(yè)上下不重視營運資金的管理問題。作為煤炭貿(mào)易企業(yè)，其發(fā)展重心在產(chǎn)品質(zhì)量與產(chǎn)品成本上，對于后期起到輔助作用的營運資金管理，自然直接歸納到了企業(yè)財務部門，管理者的不重視和財務部門工作的飽和，很難保證營運資金管理在企業(yè)管理中取得一席之地。第三，企業(yè)管理手段和方式較為落后。煤炭貿(mào)易企業(yè)的營運資金管理工作歸納在財務部門，其財務人員無法投入大量的精力研究營運資金管理內(nèi)容，且對專業(yè)的營運資金管理知識等方面內(nèi)容的學習時間較少，且人員積極性不高，很難保證營運資金管理質(zhì)量的持續(xù)提升[3]。

三、煤炭貿(mào)易企業(yè)營運資金管理思考

（一）規(guī)范營運資金管理體制建設

要想優(yōu)化煤炭貿(mào)易企業(yè)的營運資金管理質(zhì)量，就必須從基本的體系制度建設上入手，強調(diào)其基本的約束工作。首先，強調(diào)企業(yè)整體對營運資金管理的思想認知，使企業(yè)全員充分認識到營運資金管理的重要作用，尤其是管理層，必須發(fā)揮其帶頭作用，不斷將營運資金管理內(nèi)涵下沉到企業(yè)日常工作活動中。實踐證明，任何得到企業(yè)上層領導支持的體系、策略等，其實踐起來的成功率更大。其次，進一步完善企業(yè)各種營運資金管理制度。一來，從煤炭貿(mào)易企業(yè)的實際需求和制度現(xiàn)狀出發(fā)，針對其中的問題與不足，構建并完善資金管理制度，明確各具體職員的職責與權限，并在日常的經(jīng)營活動中嚴格督促落實。二來，構建與之配套的營運資金績效考核制度，將營運資金管理目標與評價指標一一對應，據(jù)此考察相關職員工作完成情況，做到有獎有懲，主要包括：確定營運資金管理績效考核的目標；根據(jù)具體考核目標設置評估指標，具體設置可如表1所示。

（二）提高營運資金日常管理能力

煤炭貿(mào)易企業(yè)營運資金的管理要從其日常管控上入手，主要包括預付賬款管理、應付賬款管理、預算管理等內(nèi)容。先看預付賬款管理，首先要進一步完善預付賬款管理體系以及相應的監(jiān)督考核體系，明確其具體責任歸屬，同時明確預付賬款的審批流程，加強預付賬款的定期清查，對供應商加大關注，查明預付賬款逾期的原因，并采取相應的補救措施。再看應付賬款管理，商品經(jīng)濟快速發(fā)展，商業(yè)信用被越來越多的企業(yè)接受并沿用，企業(yè)間的賬款往來數(shù)量直線上升，企業(yè)必須提高對應付賬款的重視程度，明白應付賬款管理失誤對自身造成的負面影響，進而在應付賬款核對、職責分工以及責任追究上分別入手，逐環(huán)節(jié)加強應付賬款的管理，同時企業(yè)還要提高對應付賬款的審計工作，保證在應付賬款流程中盡可能控制其缺失發(fā)生，確定最佳付款時間[4]。最后看企業(yè)的預算管理，科學的預算管理能夠幫助企業(yè)有效完成經(jīng)營目標，營運資金的管理工作是預算管理中重要的一部分，從營運資金預算編制入手，以企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略為總綱，設置自上而下、自下而上的預算編制體系，盡可能將預算編制內(nèi)容細化到半年度、季度以及月度，甚至是周度。在保證日常工作不受影響的情況下，設置獨立的預算組織結構，由決策層、管理層以及執(zhí)行層共同參與，保證營運資金預算管理的執(zhí)行力度。同時對營運資金預算管理效果做出評價，通過績效考核的方式，將部門、個人對營運資金預算計劃的執(zhí)行情況納入相關的績效考核中去，以此激發(fā)職員工作積極性，從而全面推動企業(yè)的營運資金預算管理，提升企業(yè)營運資金的管理質(zhì)量。

（三）加強對上游供應商的評級管理

對于煤炭貿(mào)易企業(yè)來說，其在采購環(huán)節(jié)的供應商不管是單一的還是多變的，都有可能引起企業(yè)缺貨或大量供貨的行為發(fā)生，因此企業(yè)必須加大對供應商的評級工作，與上游形成戰(zhàn)略合作。在選擇供應商時，煤炭貿(mào)易企業(yè)必須明確自身的需求，確定供應商的選擇范圍和標準，與供應商達成長期合作共識，減輕成本壓力，提高資金的流動性，此后就要加大對企業(yè)采購的管理，企業(yè)必須保證存貨的科學持有量，如果采購過量，會導致資金占用，降低了資金周轉率，如果采購不到位，會影響到企業(yè)的后續(xù)生產(chǎn)，直接影響企業(yè)銷售，降低了企業(yè)收入，經(jīng)濟效益下降。企業(yè)的采購工作除了考慮到上游的供應商外，還要與企業(yè)的生產(chǎn)能力和生產(chǎn)工藝協(xié)調(diào)，企業(yè)可設立專業(yè)的采購部門，全權負責相關采購事宜。如果企業(yè)規(guī)模大，涉及的業(yè)務內(nèi)容繁雜，也可考慮構建相應的采購鏈，滿足不同業(yè)務上對材料的需求，并構建物流網(wǎng)絡，提高材料的輸送效率，實現(xiàn)以銷定產(chǎn)，透明化采購流程，避免貪污受賄等行為發(fā)生，實現(xiàn)企業(yè)健康持續(xù)運轉[5]。

（四）不斷拓展企業(yè)融資渠道

煤炭貿(mào)易企業(yè)在融資方面的能力還比較差，融資渠道不夠開闊，單一性的方式讓資金風險也過于集中，尤其是在當下相關政策和新冠疫情的綜合影響下，其融資存在很大的不確定性。因此，煤炭貿(mào)易企業(yè)必須積極開拓融資渠道，豐富企業(yè)資金來源。一方面，致力于打開金融市場，實現(xiàn)企業(yè)融資渠道多元化，通過金融衍生品進行融資，擴寬融資渠道，降低金融風險，也提高了市場影響力，還可通過多種融資方式結合，提高企業(yè)的資金來源，如內(nèi)部積累、普通股、可轉換債券、商業(yè)信用等。另一方面，建立健全企業(yè)的信用體系，實施信用工程，及時做好資信評估結果的縱向傳播，使得外界及時掌握自己的信用狀況，以此不斷提高企業(yè)的市場影響力，進一步豐富資本市場內(nèi)容，加快企業(yè)建設步伐。

除此之外，企業(yè)還可從培養(yǎng)高素質(zhì)專業(yè)人才、構建風險管理體系、建設營運資金管理平臺以及加速企業(yè)產(chǎn)業(yè)結構轉型等方面，進一步優(yōu)化企業(yè)營運資金管理。例如高素質(zhì)人才培養(yǎng)，煤炭貿(mào)易企業(yè)必須根據(jù)自身的需求和人員構成情況，結合員工個人的專業(yè)能力，針對性地設計培訓方案，幫助其不斷提高資金管理能力。借助現(xiàn)代信息技術形成綜合性強的營運資金管理平臺，從采購到生產(chǎn)，從銷售到售后，均納入線上統(tǒng)一平臺上，將材料等情況實時分享給供應鏈的上下端，利于生產(chǎn)與銷售的同步開展，避免生產(chǎn)過?；虍a(chǎn)能不足行為發(fā)生，也便于企業(yè)管理層及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，實現(xiàn)有序生產(chǎn)。

四、結束語

綜上所述，營運資金管理貫穿企業(yè)所有經(jīng)濟活動，從企業(yè)營運資金管理水平的高低上可以看出企業(yè)的經(jīng)營水平，因此對于任何企業(yè)來說，營運資金管理都是重中之重的工作任務。通過本文對煤炭貿(mào)易企業(yè)營運資金管理情況的分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)還存在如下問題：營運資金管理體系缺失；營運資金管理能力有待提升；企業(yè)對上游供應商的依賴程度過高；企業(yè)的籌資渠道缺失。結合企業(yè)的實際需求，也從如下方面提出了優(yōu)化建議：建立健全企業(yè)營運資金管理相關的制度，提高制度體系的約束力；從預付賬款、應付賬款以及預算管理等方面出手，以此加大企業(yè)的營運資金管理能力；做好供應商篩選、評估工作，從采購源頭控制資金支出，提高營運資金利用率；拓寬企業(yè)的融資渠道，幫助企業(yè)從單一銀行貸款這一方式中跳脫出來，實現(xiàn)多種融資渠道結合，也分散了企業(yè)資金風險，避免營運資金管理風險過于集中。同樣，本文也存在一定的不足之處，如本文闡述主體是煤炭貿(mào)易企業(yè)，故提出的部分觀點、策略等對其他行業(yè)、領域的指導性有待考察，且筆者對相關文獻、理論等學習較淺，部分策略未完全經(jīng)過實踐驗證，有效性無法保證。未來會加強該方面的學習，力求提出更具實踐價值的優(yōu)化策略，幫助企業(yè)更好地進行營運資金管理。但就目前煤炭貿(mào)易企業(yè)現(xiàn)狀來看，未來還有較大的進步空間。