張桔

本周滬指在3100點(diǎn)附近反復(fù)拉鋸，底部區(qū)域盤面尚缺清晰主線，無論價值還是賽道股都難有持續(xù)表現(xiàn)，此時投資者耐心審視行業(yè)、尋找左側(cè)機(jī)會，不失為良策。

在“第二支箭”、“十六條措施”等政策春風(fēng)吹拂下，地產(chǎn)板塊繼年初后再次吹響沖鋒號角，Wind房地產(chǎn)指數(shù)本月上漲約16%，龍頭萬科和保利發(fā)展攜手上漲，香港內(nèi)房股11月漲幅更是驚人，碧桂園本月漲幅高達(dá)150%。

不過地產(chǎn)股歷來走勢與政策助力息息相關(guān)，持續(xù)性還要看政策落地情況與政策效果。對比而言，更確定的機(jī)會似乎仍在醫(yī)藥板塊。但投資邏輯已然生變，從醫(yī)療器械過度到新冠疫情概念，尤其是中藥上?？紤]到目前形勢，這類承載著各界殷切期望的標(biāo)的持續(xù)走高，如以嶺藥業(yè)本季迄今漲幅翻番，眾生藥業(yè)本季漲幅已翻兩番，類似的情況還有主營咳嗽藥品的特一藥業(yè)等。

尋找左側(cè)布局必然要放眼2023年的情況。明年將進(jìn)入注冊制改革第四年，駛?cè)肷钏畢^(qū)的改革之舟有望開啟主板注冊制；同時今年科創(chuàng)板做市已經(jīng)開啟，接下來個股期權(quán)或值得期待。另在東方財(cái)富的互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭示范效應(yīng)下，包括網(wǎng)信證券、華林證券、湘財(cái)證券等都期待借力第三方彎道超車，行業(yè)內(nèi)卷或空前慘烈，歲末左側(cè)挖掘牛市先鋒的券商板塊，明年或能起到“一石二鳥”的奇效。

種種跡象顯示，當(dāng)下時點(diǎn)最大的左側(cè)機(jī)會很有可能就是信創(chuàng)。本周初巴菲特的最新投資組合揭曉，這位多次減持比亞迪的“投資教父”，所加倉的標(biāo)的臺積電隸屬于半導(dǎo)體芯片，恰好就是信創(chuàng)的核心環(huán)節(jié)。在國家大政方針的指引下，涉及多行業(yè)的信息化創(chuàng)造過程風(fēng)起云涌，這一新基建的重要領(lǐng)域必然催生大級別的投資機(jī)會。

當(dāng)然信創(chuàng)又是數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心環(huán)節(jié)，本周國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的報告》，提出將集中力量推進(jìn)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，牢牢掌握數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展自主權(quán)，適度超前部署數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，筑牢數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展根基。當(dāng)前的信創(chuàng)，或許恰似三年前新能源一般，方興未艾！