□ 本刊記者 鞏聰聰

8月5 日和9 月2 日，魯信集團(tuán)旗下山東省國(guó)際信托股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“山東國(guó)信”）成功發(fā)行“山東信托·碳中和-碳資產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃”一期和二期產(chǎn)品。作為國(guó)內(nèi)首單經(jīng)綠色認(rèn)證的CCER（國(guó)家核證自愿減排量）碳資產(chǎn)收益權(quán)綠色信托，該產(chǎn)品兩期均出現(xiàn)了上線即“秒光”的火爆認(rèn)購(gòu)場(chǎng)景，體現(xiàn)了投資者對(duì)“雙碳”領(lǐng)域金融產(chǎn)品的青睞，大大增強(qiáng)了山東國(guó)信深耕綠色金融領(lǐng)域的信心。

作為省屬上市信托公司，山東國(guó)信堅(jiān)持將企業(yè)發(fā)展融入黨和國(guó)家發(fā)展大局，以綠色發(fā)展理念引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展，積極發(fā)力綠色信托，勇?lián)熬圪Y興魯”責(zé)任。截至目前，山東國(guó)信存續(xù)綠色信托項(xiàng)目19 個(gè)，綠色信托資產(chǎn)存續(xù)規(guī)模19.54億元。特別是今年重點(diǎn)推出的“碳中和·碳資產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃”，以“無(wú)中生有”的智慧創(chuàng)新盤(pán)活“碳資產(chǎn)”，搶灘綠色信托賽道。

看好CCER 交易市場(chǎng)潛力

CCER 是一個(gè)跟碳排放交易關(guān)系密切的概念，指經(jīng)國(guó)家主管部門(mén)備案并在國(guó)家注冊(cè)登記系統(tǒng)中登記的溫室氣體自愿減排量。

我國(guó)對(duì)溫室氣體自愿減排交易采取備案管理。2012年，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》《溫室氣體自愿減排項(xiàng)目審定與核證指南》兩大關(guān)鍵文件，建立CCER 簽發(fā)流程和框架。但由于早期標(biāo)準(zhǔn)的不完善和自愿減排交易量小等因素，CCER交易市場(chǎng)并未發(fā)揮應(yīng)有優(yōu)勢(shì)，于2017年3月17日關(guān)停。近年來(lái)，隨著“雙碳”目標(biāo)的提出，重啟CCER 交易市場(chǎng)的呼聲日趨強(qiáng)烈。業(yè)內(nèi)人士透露，目前國(guó)家正在積極籌備重新啟動(dòng)CCER 項(xiàng)目的備案和減排量的簽發(fā)。

山東國(guó)信特殊資產(chǎn)信托部副總經(jīng)理劉洋介紹，“山東信托·碳中和-碳資產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃”產(chǎn)品的推出，正是基于對(duì)CCER 市場(chǎng)重啟的積極預(yù)期。該計(jì)劃獲得東方金誠(chéng)信用綠金的評(píng)估認(rèn)證，是全國(guó)首單經(jīng)綠色認(rèn)證的CCER 碳資產(chǎn)收益權(quán)綠色信托。

據(jù)悉，項(xiàng)目?jī)善诔跏家?guī)模共2 億元，募集資金用于受讓山高環(huán)能集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“山高環(huán)能集團(tuán)”）未來(lái)開(kāi)發(fā)持有的CCER 收益權(quán)，相當(dāng)于節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤排放600 萬(wàn)噸，具有較為顯著的碳減排效益。

“今年4 月份，山東國(guó)信與山高環(huán)能集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方約定將在碳資產(chǎn)投資信托等領(lǐng)域開(kāi)展合作，積極助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)?！眲⒀蠼忉?zhuān)鶕?jù)協(xié)議，山東國(guó)信擬聯(lián)手山高環(huán)能集團(tuán)，在不超過(guò)2億元投資上限情況下，優(yōu)先受讓其開(kāi)發(fā)持有的約600 萬(wàn)噸CCER，并由山東國(guó)信發(fā)起設(shè)立CCER 碳資產(chǎn)投資信托計(jì)劃，最終通過(guò)直接出售或者山高環(huán)能集團(tuán)回購(gòu)等方式實(shí)現(xiàn)信托計(jì)劃的投資退出。

“無(wú)中生有”盤(pán)活“碳”資產(chǎn)

近日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于支持山東深化新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換推動(dòng)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2022〕18號(hào)），明確提出推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展，實(shí)施全面節(jié)約戰(zhàn)略，加快形成節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式、生活方式、空間格局。

山高環(huán)能集團(tuán)正是一家專(zhuān)注低碳經(jīng)濟(jì)的企業(yè)。作為深圳證券交易所主板上市公司，山高環(huán)能集團(tuán)聚焦餐廚有機(jī)廢棄物處理及廢棄食用油脂資源化利用，是目前國(guó)內(nèi)有機(jī)固體廢棄物投資運(yùn)營(yíng)細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)，擁有包括餐廚垃圾處理、厭氧反應(yīng)器、沼氣提純、數(shù)字化收運(yùn)、數(shù)字化生產(chǎn)等各類(lèi)專(zhuān)利191 項(xiàng)，軟件著作權(quán)40 項(xiàng)，其主要產(chǎn)品廢棄食用油脂是最具市場(chǎng)前景的生物質(zhì)柴油原料之一，因其可再生利用的屬性成為“減碳”明星產(chǎn)品被世界公認(rèn)。

位于濟(jì)南市濟(jì)陽(yáng)區(qū)孫耿街道的山高環(huán)能濟(jì)南十方固廢處理有限公司廠區(qū)

“基于對(duì)行業(yè)的持續(xù)跟蹤，我們預(yù)測(cè)CCER 交易市場(chǎng)遲早會(huì)放開(kāi)?！鄙礁攮h(huán)能集團(tuán)副總裁吳延平介紹，“此次和山東國(guó)信的合作，是我們基于這種預(yù)測(cè)，通過(guò)信托這種金融產(chǎn)品對(duì)‘碳’資產(chǎn)的一種提前鎖定。其實(shí)，這是一次‘無(wú)中生有’的創(chuàng)新，目前還是概念，一旦CCER 交易市場(chǎng)放開(kāi)，這種概念就會(huì)轉(zhuǎn)化為稀缺資產(chǎn)?！?/p>

至于為什么在眾多金融產(chǎn)品中選擇信托，吳延平給出了分析：“‘無(wú)中生有’的特點(diǎn)，決定了我們這款產(chǎn)品是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，信托靈活性的特點(diǎn)，可以跟我們的需求很好契合。同時(shí)，山東國(guó)信是一家創(chuàng)新能力突出的本地金融企業(yè)，既能提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，又非常熟悉當(dāng)?shù)氐慕鹑谡?，這也是吸引我們的重要原因?！?/p>

劉洋則認(rèn)為，投資市場(chǎng)對(duì)“山東信托·碳中和-碳資產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃”產(chǎn)品的火爆認(rèn)購(gòu)，除了對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)前景的看好，也基于對(duì)上市公司信息透明性的放心。

“聚資興魯”領(lǐng)跑綠色信托

近年來(lái)，魯信集團(tuán)充分發(fā)揮金融投資主業(yè)“助推器”“孵化器”作用，為綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施金融賦能。在魯信集團(tuán)的統(tǒng)籌帶動(dòng)下，山東國(guó)信持續(xù)深化綠色金融實(shí)踐。

“此次與山高環(huán)能集團(tuán)的合作，是山東國(guó)信深化金融賦能、推動(dòng)綠色發(fā)展的具體行動(dòng)?！眲⒀蟊硎荆斑@標(biāo)志著山東國(guó)信在碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，對(duì)山東國(guó)信攜手綠色能源企業(yè)探索綠色金融新業(yè)態(tài)、構(gòu)建綠色低碳生態(tài)圈具有積極作用，也是山東國(guó)信提升主動(dòng)管理能力的重要體現(xiàn)。”

據(jù)悉，近年來(lái)，山東國(guó)信堅(jiān)守受托人定位，主動(dòng)探索轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力推進(jìn)家族信托、慈善信托、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)發(fā)展，進(jìn)一步提升主動(dòng)管理能力。山東國(guó)信在“十四五”規(guī)劃中明確將綠色信托作為公司發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞綠色投融資業(yè)務(wù)、綠色服務(wù)信托、綠色運(yùn)營(yíng)模式、踐行ESG 理念等方面，科學(xué)制定了綠色信托實(shí)施計(jì)劃，致力于提供全方位、專(zhuān)業(yè)化的綠色金融服務(wù)。

為深入貫徹碳達(dá)峰碳中和重大戰(zhàn)略決策，加快推動(dòng)綠色發(fā)展，山東國(guó)信今年以來(lái)重點(diǎn)發(fā)力綠色信托。其中，“山東信托·碳中和-碳資產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃”產(chǎn)品之外，今年還發(fā)起設(shè)立了首單ESG 綠色信托——“山東信托·華杉35 號(hào)集合資金信托計(jì)劃”，募集資金用于向煙臺(tái)藍(lán)天投資開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司提供融資支持，助力企業(yè)清潔能源及綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)板塊發(fā)展。目前，該項(xiàng)目已分別于3 月30 日、4 月1 日發(fā)行兩期，產(chǎn)品規(guī)模達(dá)2 億元。

相比傳統(tǒng)投資，ESG 投資更注重中長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿?，關(guān)注既創(chuàng)造股東價(jià)值又創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值、具有可持續(xù)成長(zhǎng)能力的投資標(biāo)的。首單ESG 綠色信托的成功發(fā)行，是山東國(guó)信積極響應(yīng)黨的十九大報(bào)告“發(fā)展綠色金融”要求、落實(shí)國(guó)家“雙碳”政策、服務(wù)綠色轉(zhuǎn)型的最新成果，標(biāo)志著山東國(guó)信在推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新綠色金融、踐行國(guó)企責(zé)任方面邁出了堅(jiān)實(shí)步伐。