俞園園，文學舟

（江南大學商學院，江蘇 無錫 214122）

效果推理理論和因果推理理論是創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)過程中開展創(chuàng)業(yè)行為的兩種不同的創(chuàng)業(yè)決策理論。效果推理理論由Sarasvathy①Sarasvathy S D，Causation，Effectuation：Towards a Theoretical Shift from Economic Inevitability to Entrepreneurial Contingency.Academy of Management Review，vol.26，no.2（2001），pp.243-288.首先提出，是創(chuàng)業(yè)者在不確定環(huán)境下的創(chuàng)業(yè)決策理論，并由Sarasvathy和Dew②Sarasvathy S D，Dew N.，New Market Creation as Transformation.Journal of Evolutionary Economics，vol.15，no.5（2005），pp.533-565.、Sarasvathy③Sarasvathy S D，Effectuation：Elements of Entrepreneurial Expertise.Cheltenham，UK：Edward Elgar Publishing，2008，p.180.進行了擴展。效果推理理論下，創(chuàng)業(yè)者采用的決策邏輯不同于因果推理理論下的創(chuàng)業(yè)決策邏輯。因果推理理論適合創(chuàng)業(yè)者在穩(wěn)定的創(chuàng)業(yè)環(huán)境中進行創(chuàng)業(yè)決策。在因果推理理論邏輯中，創(chuàng)業(yè)者事先明確目標，然后在實現(xiàn)這個目標的手段中進行選擇，創(chuàng)業(yè)過程表現(xiàn)為“創(chuàng)業(yè)者選擇成立新企業(yè)并展開計劃活動的線性過程”。④Baker T，Miner A S，Eesley D T，Improvising Firms：Bricolage，Account Giving and Improvisational Competencies in the Founding Process.Research Policy，vol.32，no.2（2003），pp.255-276.因果推理理論的前提是創(chuàng)業(yè)者可以充分獲得決策的信息，創(chuàng)業(yè)風險可以預測。創(chuàng)業(yè)者通過過去的數(shù)據(jù)計算未來風險，盡可能規(guī)避意外。如果創(chuàng)業(yè)環(huán)境相對穩(wěn)定，因果推理理論可以有效地幫助創(chuàng)業(yè)者進行決策。預測越準確，決策就越成功。隨著創(chuàng)業(yè)研究的發(fā)展，學者們發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)的因果推理創(chuàng)業(yè)決策邏輯與創(chuàng)業(yè)者在實踐活動中的決策機制并不匹配。特別是在不確定環(huán)境中創(chuàng)業(yè)時，很多創(chuàng)業(yè)者在進行創(chuàng)業(yè)決策時，并沒有明確的目標，事先也不會制定詳細的創(chuàng)業(yè)計劃書。更多的時候，是根據(jù)手頭已有資源開始創(chuàng)業(yè)，目標是在創(chuàng)業(yè)過程中逐漸形成的。而效果推理理論則不是以目標為導向。創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)時一般都沒有明確的或具體的目標，而只是基于現(xiàn)有的資源和技術，判斷自己能做什么，可以創(chuàng)立何種企業(yè)。由于創(chuàng)業(yè)情境的不確定性，效果推理理論成為指導創(chuàng)業(yè)者進行創(chuàng)業(yè)行為的新理論指導。Grégoire和Cherchem主張為了減少對效果推理理論概念表達的現(xiàn)存混淆，將效果推理理論作為一種行動，⑤Grégoire D A，Cherchem N，A Structured Literature Review and Suggestions for Future Effectuation Research.Small Business Economics，SI，vol.54，no.3（2019），pp.621-639.而不僅僅是決策邏輯。因此，本文將效果推理理論作為指導創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)行為理論進行研究。

先前的研究對效果推理理論影響創(chuàng)業(yè)績效的結論，只是驗證了創(chuàng)業(yè)者在不確定性環(huán)境下采用的效果推理思維模式和行動對績效的影響。缺少對新創(chuàng)企業(yè)所處環(huán)境的制度特征、組織特征等方面的分析。并沒有對效果推理影響創(chuàng)業(yè)績效的情境加以區(qū)分，對其微觀作用機制解構不足。⑥秦劍：《基于效果推理理論的創(chuàng)業(yè)實證研究及量表開發(fā)前沿探析與未來展望》，《外國經濟與管理》2011年第6期。組織社會學中的新制度主義學派強調合法性機制對組織發(fā)展的重要作用。組織合法性是指某個實體的行為在其所處社會結構的價值體系、定義體系、標準體系及信仰體系內是恰當?shù)?、正當?shù)摹⒑弦獾?。⑦Suchman M C，Managing legitimacy：Strategic and institutional approaches.Academy of Management Review，vol.20，no.3（1995），pp.571-610.我們將組織合法性衍生為創(chuàng)業(yè)合法性，是指新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)活動在創(chuàng)業(yè)環(huán)境中被理解和接受的程度。由于“新生劣勢”，合法性是新創(chuàng)企業(yè)面臨的一個重大挑戰(zhàn)。組織合法性理論從新創(chuàng)企業(yè)個體出發(fā)，為效果推理對新創(chuàng)企業(yè)產生影響的研究提供了一個微觀視角。本文結合效果推理理論和組織合法性理論，分析在創(chuàng)業(yè)合法性中介作用下效果推理理論對新創(chuàng)企業(yè)績效的影響機理。

一、文獻綜述和假設提出

（一）效果推理理論與創(chuàng)業(yè)績效

效果推理理論是創(chuàng)業(yè)者在不確定環(huán)境中思考、決策、行動的創(chuàng)業(yè)邏輯。①崔連廣、張敬偉、邢金剛：《不確定環(huán)境下的管理決策研究——效果推理視角》，《南開管理評論》2017年第5期。效果推理理論強調創(chuàng)業(yè)者從手段開始，并不專注于建立最終目標，而是對現(xiàn)有的手段和資源加以控制。它通過回答三個問題“我是誰？”“我知道什么？”“我認識誰？”來評估自己能夠控制的資源，判斷自己能做什么，進而做出創(chuàng)業(yè)決策。②Sarasvathy S D，Causation，Effectuation：Towards a Theoretical Shift from Economic Inevitability to Entrepreneurial Contingency.Academy of Management Review，vol.26，no.2（1995），pp.243-288.在創(chuàng)業(yè)過程中，創(chuàng)業(yè)者通過與他人互動或者與利益相關者接觸，對自己創(chuàng)業(yè)決策形成新的認識。并重新評估所確立的可能的行動方案，并建立新的目標。③Sarasvathy S D，Dew N，New Market Creation as Transformation.Journal of Evolutionary Economics，vol.15，no.5（2005），pp.533-565.目標會隨著時間的推移被塑造和構建，市場只能通過完成的交易事后定義。Muller采用案例研究的方法，對六個新創(chuàng)企業(yè)進行了跨案例比較研究。他發(fā)現(xiàn)成功的創(chuàng)業(yè)者更擅于利用效果推理理論開發(fā)創(chuàng)業(yè)機會。④Muller S，Causation and Effectuation Processes：Opportunity Discovery and Exploitation Logics of Habitual Entrepreneurs.The 16th Nordic Conference on Small Business Research Proceedings，University of Southern Denmark，Denmark，2009.Forster和York認識到案例研究結論缺乏普適性的不足，通過對創(chuàng)業(yè)動態(tài)跟蹤研究的調查結果，利用logistic模型對817個創(chuàng)業(yè)者的調研數(shù)據(jù)進行回歸估計，考察效果推理理論對初次創(chuàng)業(yè)成功的驅動機理，表明效果推理理論和非預測策略能夠提高初次創(chuàng)業(yè)的成功率，降低初次創(chuàng)業(yè)的退出率。⑤Forster W，York J，The Effects of Effectual Logic：Nascent Entrepreneurial Performance and Effectuation.Academy of Management Annual Meeting，Chicago，2009.效果推理理論包括實驗邏輯、先前承諾邏輯、可承受損失邏輯、柔性邏輯四項基本原則。②Sarasvathy S D，Causation，Effectuation：Towards a Theoretical Shift from Economic Inevitability to Entrepreneurial Contingency.Academy of Management Review，vol.26，no.2（1995），pp.243-288.⑥Fisher G，Effectuation，Causation and Bricolage：a Behavioral Comparison of Emerging Theories in Entrepreneurship Research.Entrepreneurial Theory and Practice，vol.36，no.5（2012），pp.1019-1051.根據(jù)這四項原則，創(chuàng)業(yè)者在可以承擔的損失范圍內，利用手頭資源進行不斷嘗試，通過建立戰(zhàn)略聯(lián)盟和合作者的先前承諾，靈活地展開創(chuàng)業(yè)活動。找到最佳創(chuàng)業(yè)路徑，掌控未來。

效果推理實驗邏輯強調手段驅動。創(chuàng)業(yè)者基于自己可以控制的資源，通過評估手頭既有的資源、手段和關系，結合自身實際和創(chuàng)業(yè)環(huán)境進行決策。創(chuàng)業(yè)目標則隨著他們開發(fā)可控的手段而出現(xiàn)和變化。⑥Fisher G，Effectuation，Causation and Bricolage：a Behavioral Comparison of Emerging Theories in Entrepreneurship Research.Entrepreneurial Theory and Practice，vol.36，no.5（2012），pp.1019-1051.它使創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)開始階段就能充分發(fā)揮手頭資源的優(yōu)勢，從不確定的創(chuàng)業(yè)環(huán)境中識別或創(chuàng)造出契合自身的創(chuàng)業(yè)機會，實現(xiàn)資源與環(huán)境的匹配。效果推理實驗邏輯下，創(chuàng)業(yè)者會創(chuàng)造性地利用手頭已有資源，包括松散和廢棄的資源，通過不斷嘗試和試錯，快速迭代，提升自身的學習效率，實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)成功。⑦Andries P，Debackere K，Van Looy B，Simultaneous Experimentation as a Learning Strategy：Business Model Development under Uncertainty.Strategic Entrepreneurship Journal，vol.7，no.4（2013），pp.288-310.

效果推理先前承諾邏輯在評估與其他個人和組織的關系時考慮合作共贏而不是競爭分析。⑥Fisher G，Effectuation，Causation and Bricolage：a Behavioral Comparison of Emerging Theories in Entrepreneurship Research.Entrepreneurial Theory and Practice，vol.36，no.5（2012），pp.1019-1051.創(chuàng)業(yè)者不能僅依靠自身的知識和資源來維持創(chuàng)業(yè)活動。外部利益相關者對新創(chuàng)企業(yè)知識、資源的交換和獲取至關重要。通過建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關系，新創(chuàng)企業(yè)可以與聯(lián)盟內的伙伴共享信息、技術、資源，獲得伙伴的先前承諾。它使創(chuàng)業(yè)者能讓客戶或供應商以合作伙伴的身份參與項目開發(fā)或提前做出認同的承諾，減少了創(chuàng)業(yè)的不確定性，分散了風險。戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴的先前承諾可以使創(chuàng)業(yè)者擴大資源的利用范圍，使現(xiàn)有的業(yè)務豐富和多元化，構建規(guī)模更大、密度更高的創(chuàng)業(yè)網(wǎng)絡，拓展企業(yè)的發(fā)展空間，提升創(chuàng)業(yè)績效。

效果推理可承受損失邏輯使創(chuàng)業(yè)者在評估備選方案時考慮能夠承受的損失而不是預期回報，承諾一定數(shù)量的資源用于一件事情，并理解和接受投入的資源可能會損失。⑧Chandler G N，DeTienne D，McKelvie A，et al.，A.Causation and Effectuation Processes：A validation Study.Journal of Business Venturing，vol.26，no.3（2011），pp.375-390.可承受損失意味著創(chuàng)業(yè)者能夠明確自己可以承受的風險程度，在可承受損失的范圍內謹慎決策。既可以控制創(chuàng)業(yè)的風險，也能使創(chuàng)業(yè)者在允許的范圍內能夠大膽行動，不斷嘗試。大量的手段和目的組合使新創(chuàng)企業(yè)在多次的嘗試機會中找到合適的創(chuàng)業(yè)路徑，獲得創(chuàng)業(yè)成功。

效果推理柔性邏輯下創(chuàng)業(yè)者能夠保持創(chuàng)業(yè)過程中的靈活性，對意外出現(xiàn)的情況不是進行回避而是杠桿化地進行利用。在不確定的創(chuàng)業(yè)環(huán)境中，意外事件隨時可能發(fā)生。效果推理柔性邏輯使創(chuàng)業(yè)者能夠懂得杠桿借力，整合資源。面對發(fā)生的意外迅速做出反應，將意外轉化為機會。創(chuàng)造性地利用手頭可以調動的資源，開發(fā)創(chuàng)業(yè)機會，使有限的資源發(fā)揮出最大的利用價值，從而提升創(chuàng)業(yè)績效。

因此，提出如下假設：

假設1a：效果推理實驗邏輯對創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向影響。

假設1b：效果推理先前承諾邏輯對創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向影響。

假設1c：效果推理可承受損失邏輯對創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向影響。

假設1d：效果推理柔性邏輯對創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向影響。

（二）創(chuàng)業(yè)合法性與創(chuàng)業(yè)績效

新創(chuàng)企業(yè)從創(chuàng)建到成長的過程中始終伴隨著模糊性和不確定性，會遭遇多重障礙。Singh等的研究顯示外部合法性低是造成新創(chuàng)企業(yè)“新進入缺陷”的主要因素，從而將組織合法性概念引入到了對新創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的研究中。①Singh J V，Tucker D J，House R J，Organization Legitimacy and the Liability of Newness.Administrative Science Quarterly，vol.31，no.2（1986），pp.171-193.創(chuàng)業(yè)合法性是指新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)活動在創(chuàng)業(yè)環(huán)境中被理解和接受的程度。合法性是新創(chuàng)企業(yè)的重要資源，同時也能使其更容易獲得生存和發(fā)展的其他資源。②überbacher F，Legitimation of New Ventures：A Review and Research Programme.Journal of Management Studies，vol.51，no.4（2014），pp.667-698.③Zimmerman M A，Zeitz G J，Beyond Survival：Achieving New Venture Growth by Building Legitimacy.Academy of Management Review，vol.27，no.3（2002），pp.414-431.經濟學效率假設對新創(chuàng)企業(yè)的判斷是基于其技術的創(chuàng)新性以及生產效率。然而，新創(chuàng)企業(yè)能否成功不僅取決于經濟效率，還會受到其所處制度環(huán)境的影響。創(chuàng)業(yè)活動是否符合社會規(guī)則、規(guī)范、文化等制度因素，獲得利益相關者的接受和認可，對新創(chuàng)企業(yè)的績效有重要影響。作為產業(yè)的新進入者，新創(chuàng)企業(yè)受到資源約束及不確定性風險等多種因素的制約和影響。不確定性使其他人難以對創(chuàng)業(yè)活動的正確性和恰當性做出判斷，且新創(chuàng)企業(yè)難以提供過去的績效供資源持有者參考。因此，帶來了創(chuàng)業(yè)的合法性障礙，增加了創(chuàng)業(yè)的難度。因此，合法性—資源—增長的過程對新創(chuàng)企業(yè)獲取資源、提升創(chuàng)業(yè)績效特別重要。建立、規(guī)劃和保持合法性是創(chuàng)業(yè)過程的核心部分。④Fisher G，Kotha S，Lahiri A，Changing with the Times：An Integrated View of Identity，Legitimacy，and New Venture Life Cycles.Academy of Management Review，vol.41，no.3（2016），pp.383-409.

Scott從管制合法性、規(guī)范合法性、認知合法性三個角度對合法性進行了劃分。⑤Scott W R，Institutions and Organizations.Thousand Oaks：Sage，1995，pp.34-51.新創(chuàng)企業(yè)獲得管制合法性需要遵守政府的管制以及行業(yè)協(xié)會等具有政府行政屬性的專業(yè)團體制定的規(guī)則和標準。規(guī)范合法性來自新創(chuàng)企業(yè)符合所處環(huán)境的社會和產業(yè)價值觀及規(guī)范。認知合法性則是指新企業(yè)的事業(yè)被傳播和了解的程度。管制合法性表明新創(chuàng)企業(yè)被所處的正式制度環(huán)境感知到是合法的，被認為是“好公民”。顯示了新創(chuàng)企業(yè)與政府部門和監(jiān)管機構的良好關系，這對組織的生存非常重要。⑥Zimmerman M A，Zeitz G J，Beyond Survival：Achieving New Venture Growth by Building Legitimacy.Academy of Management Review，vol.27，no.3（2002），pp.414-431.這種關系不僅能夠使新創(chuàng)企業(yè)免受違規(guī)經營的風險威脅，同時，也向外部利益相關者傳達出可靠、誠信和有責任的正面形象。如，管制合法性的獲取可以降低金融機構的風險感知程度，增加新創(chuàng)企業(yè)獲得外部融資的可能性。⑦Eckhardt J T，Shane S，Delmar F，Multistage Selection and the Financing of New Ventures.Management Science，vol.52，no.2（2006），pp.220-232.規(guī)范合法性傳達出新創(chuàng)企業(yè)與當?shù)刂贫拳h(huán)境的規(guī)范保持一致，與所在創(chuàng)業(yè)環(huán)境中的其他參與者有共同的價值觀和道德規(guī)范，對行動的結果產生共同預期。進而使創(chuàng)業(yè)者個體和新創(chuàng)企業(yè)能夠獲得客戶、供應商、同行以及投資者等利益相關者的認同，有更高的意愿與新創(chuàng)企業(yè)進行資源交換和合作。有助于新創(chuàng)企業(yè)獲得成長和發(fā)展所需的創(chuàng)業(yè)資源和信息。作為行業(yè)新進入者，新創(chuàng)企業(yè)的技術可能尚未成熟，產品和服務還未獲得市場認可，認知合法性缺乏。當新創(chuàng)企業(yè)被社會公眾所熟悉時，則有助于企業(yè)產品和服務的推廣，增加市場份額。因此，獲取和提升創(chuàng)業(yè)合法性是創(chuàng)業(yè)者提升績效的持續(xù)行為，對新創(chuàng)企業(yè)而言有重要的戰(zhàn)略意義。①Garud R，Gehman J，Giuliani A P，Contextualizing Entrepreneurial Innovation：A Narrative Perspective.Research Policy，vol.43，no.7（2014），pp.1177-1188.實證研究發(fā)現(xiàn)合法性可以提高企業(yè)的凈收益和②Roberts P W，Dowling G R.Corporate Reputation and Sustained Superior Financial Performance.Strategic Management Journal，vol.23，no.12（2002），pp.1077-1093.創(chuàng)業(yè)績效。③Suchman M C，Managing legitimacy：Strategic and institutional approaches.Academy of Management Review，vol.20，no.3（1995），pp.571-610.還是新創(chuàng)企業(yè)的一項重要無形資產。

因此，提出如下假設：

假設2：創(chuàng)業(yè)合法性對創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向影響。

（三）效果推理理論與創(chuàng)業(yè)合法性

創(chuàng)業(yè)合法性不是一種能夠快速簡單獲取的資源，④Suddaby R，Bitektine A，Haack P.Legitimacy，Academy of Management Annals，vol.11，no.1（2017），pp.451-478.⑤Tracey P，Dalpiaz E and Phillips N，F(xiàn)ish out of Water：Translation，Legitimation，and New Venture Creation.Academy of Management Journal，vol.61，no.5（2018），pp.1627-1666.而是在創(chuàng)業(yè)過程中隨著創(chuàng)業(yè)活動的展開逐步形成的。它是新創(chuàng)企業(yè)通過戰(zhàn)略行動獲得的。從對改變外部環(huán)境的角度從低到高劃分包括遵從環(huán)境、選擇環(huán)境、控制環(huán)境和創(chuàng)造環(huán)境四種。⑥Zimmerman M A，Zeitz G J，Beyond Survival：Achieving New Venture Growth by Building Legitimacy.Academy of Management Review，vol.27，no.3（2002），pp.414-431.創(chuàng)業(yè)者運用效果推理理論邏輯開展創(chuàng)業(yè)活動，不僅設計新創(chuàng)企業(yè)，也對所處的環(huán)境進行規(guī)劃?？刂扑枷胧切Ч评砝碚摰暮诵?，它強調創(chuàng)業(yè)者能控制未來。新創(chuàng)企業(yè)通過對所處環(huán)境的控制和創(chuàng)造，可以在較高的層次上獲得創(chuàng)業(yè)合法性。

在效果推理實驗邏輯下，如果創(chuàng)業(yè)者認為他們正在處理相對而言不可預測的情況時，會通過實驗和迭代學習獲得關于未來發(fā)展趨勢的信息。在實驗的過程中，創(chuàng)業(yè)者可以捕捉到供應商、客戶、同行、投資者、員工、政府相關部門和政府官員等利益相關者的偏好和信息，進而識別或是創(chuàng)造出更符合所處制度環(huán)境的創(chuàng)業(yè)機會。即使嘗試失敗了，創(chuàng)業(yè)者也能通過試錯行為及時調整創(chuàng)業(yè)思路和行動，以獲得利益相關者的認同。

效果推理先前承諾邏輯使創(chuàng)業(yè)者通過與外部的合作企業(yè)、客戶、供應商、政府部門、行業(yè)協(xié)會以及內部的員工締結交易型和關系型聯(lián)盟來獲得利益相關者的先前承諾，⑦Read S，Song M，Smit W，A Meta-Analytic Review of Effectuation and Venture Performance.Journal of Business Venturing，vol.24，no.6（2009），pp.573-587.降低創(chuàng)業(yè)風險。不同的合作伙伴會帶來異質性資源，通過合作而不是競爭使資源的開發(fā)和利用在更廣的范圍內被接受。創(chuàng)業(yè)者在締結戰(zhàn)略聯(lián)盟，獲得先前承諾的過程中，要與各類不同的主體打交道。與政府部門、行業(yè)協(xié)會等政府相關機構聯(lián)系，傳達企業(yè)遵守政府各項法規(guī)、標準，爭取各類榮譽稱號和頭銜，有利于新創(chuàng)企業(yè)獲得管制合法性；與合作企業(yè)、客戶、供應商的聯(lián)系和交易，特定行業(yè)知識的分享，有利于新創(chuàng)企業(yè)獲得規(guī)范合法性。同時，認知合法性也在企業(yè)不斷地與外部聯(lián)系中建立和提升。新創(chuàng)企業(yè)通過構建社交網(wǎng)絡獲得先前承諾，不僅積累了必要的資源，還在特定的業(yè)務環(huán)境中將自己嵌入到復雜的合作關系中，提高了聲譽。因此，創(chuàng)業(yè)者獲得先前承諾的過程也是創(chuàng)業(yè)合法性構建并逐步加強的過程。

效果推理可承受損失邏輯使創(chuàng)業(yè)者考慮將創(chuàng)業(yè)活動失敗帶來的損失控制在能夠承受的范圍內?？沙惺軗p失邏輯使創(chuàng)業(yè)者進行決策時從手頭資源配置出發(fā)展開創(chuàng)業(yè)活動，除了考慮財務資源的損失，還會考慮聲譽、時間、機會成本、情緒等因素。①Daniel E，Domenico M，Sharma S，Effectuation and Home Based Online Business Entrepreneurs.International Small Business Journal，vol.33，no.8（2015），pp.799-823.創(chuàng)業(yè)者在開始創(chuàng)業(yè)活動，進行資源配置時會充分考慮行動的后果。聲譽與創(chuàng)業(yè)合法性密切相關。如果行動有損聲譽，創(chuàng)業(yè)者會及時調整。②Dew N，Sarasvathy S，Read S，et al.，Affordable Loss：Behavioral Economic Aspects of the Plunge Decision.Strategic Entrepreneurship Journal，vol.3，no.1（2009），pp.105-126.

效果推理柔性邏輯使創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)過程中能靈活應變，對出現(xiàn)的意外情況進行杠桿性利用。作為新產業(yè)中的新創(chuàng)企業(yè)，面臨的合法性障礙更為突出。已有研究強調了特定的權變因素對創(chuàng)業(yè)合法化過程的影響。柔性邏輯的靈活應變性使新創(chuàng)企業(yè)能夠根據(jù)市場需求和社會標準不斷調整自己的創(chuàng)業(yè)行為。面對有利的意外，順勢而為，進一步鞏固和加深新創(chuàng)企業(yè)在利益主體間的創(chuàng)業(yè)合法性。面對不利的意外，也能發(fā)揮柔性決策的思路，迎難而上，變被動為主動，解決危機和沖擊，將意外轉變?yōu)闄C會，使創(chuàng)業(yè)活動得到利益相關者的認可，提升創(chuàng)業(yè)合法性。

因此，提出如下假設：

假設3a：效果推理實驗邏輯對創(chuàng)業(yè)合法性有顯著的正向影響。

假設3b：效果推理先前承諾邏輯對創(chuàng)業(yè)合法性有顯著的正向影響。

假設3c：效果推理可承受損失邏輯對創(chuàng)業(yè)合法性有顯著的正向影響。

假設3d：效果推理柔性邏輯對創(chuàng)業(yè)合法性有顯著的正向影響。

綜上所述，提出如下假設：

假設4a：創(chuàng)業(yè)合法性在效果推理實驗邏輯和創(chuàng)業(yè)績效的關系中起中介作用。

假設4b：創(chuàng)業(yè)合法性在效果推理先前承諾邏輯和創(chuàng)業(yè)績效的關系中起中介作用。

假設4c：創(chuàng)業(yè)合法性在效果推理可承受損失邏輯和創(chuàng)業(yè)績效的關系中起中介作用。

假設4d：創(chuàng)業(yè)合法性在效果推理柔性邏輯和創(chuàng)業(yè)績效的關系中起中介作用。

二、研究設計

（一）樣本和數(shù)據(jù)

物聯(lián)網(wǎng)產業(yè)作為新興產業(yè)，融合了新技術和新市場，由于認知局限性和信息不完全性使物聯(lián)網(wǎng)新創(chuàng)企業(yè)無法清晰得到最終的創(chuàng)業(yè)決策結果。③Alvarez S，Barney J，How do Entrepreneurs Organize Firms under Conditions of Uncertainty.Journal of Management，vol.31，no.5（2005），pp.776-793.根據(jù)前期對無錫市物聯(lián)網(wǎng)新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者進行的個人深度訪談情況我們了解到，效果推理理論得到了廣泛的應用。本文的研究對象為新創(chuàng)企業(yè)，Wong認為3-5年是新創(chuàng)企業(yè)是否能生存下來的關鍵期，5-8年是企業(yè)開始成長需要的時間，8年以內都可以視為企業(yè)的初創(chuàng)期，他在研究中把成立8年內的企業(yè)定義為新創(chuàng)企業(yè)。④Wong A D，New Venture Creation and Its Evolvement.Euro Management Journal，vol.13，no.45（1993），pp.334-269.因此，本文選擇了江蘇省無錫市物聯(lián)網(wǎng)產業(yè)集群內成立時間小于8年的新創(chuàng)企業(yè)作為研究對象，以新創(chuàng)企業(yè)中高層管理者作為問卷調查的受訪者。調研的時間從2020年5月開始到2021年3月結束。共發(fā)放問卷400份，回收有效問卷154份，有效問卷的回收率為38.5%。樣本的基本情況見表1。

根據(jù)樣本的企業(yè)所有制性質指標統(tǒng)計，大部分樣本企業(yè)為私營企業(yè)，共132家，占樣本企業(yè)總數(shù)的85.7%。企業(yè)營業(yè)收入和員工人數(shù)反映了企業(yè)規(guī)模。根據(jù)中小企業(yè)劃型標準，樣本企業(yè)大部分為中小微企業(yè)。

表1 樣本基本情況描述（N＝154）

（二）變量測量

1.效果推理

參考Chandler等、①Chandler G N，DeTienne D，McKelvie A，et al.，Causation and Effectuation Processes：A validation Study.Journal of Business Venturing，vol.26，no.3（2011），pp.375-390.鄒旸等②鄒旸、崔連廣、閆旭：《效果邏輯形成機制研究：自我效能的中介作用》，《科研管理》2019第7期。的研究成果，效果推理量表由四個維度構成，分別是實驗、先前承諾、可承受損失、柔性，每個維度均包括3個題項。一是實驗：EE1表示我們經常嘗試各種不同的想法和商業(yè)模式；EE2表示我們會一直嘗試不同的方法直到找到最適合本企業(yè)的商業(yè)模式；EE3表示我們現(xiàn)在的產品和服務與最初的規(guī)劃有顯著區(qū)別。二是先前承諾：EC1表示我們會讓客戶或供應商以合作伙伴的方式參與項目開發(fā)以減少不確定性及分散風險；EC2表示我們經常嘗試讓客戶或供應商提前認同我們的項目；EC3表示我們通過與利益相關者緊密合作的方式來拓展企業(yè)的發(fā)展空間。三是可承受損失：EL1表示我們的投資額不會超過企業(yè)能夠承受的損失；EL2表示我們投資開發(fā)機會時謹慎并量力而行，即使失敗企業(yè)也不至于陷入財務危機；EL3表示我們投資開發(fā)機會時投入的資源不會超過企業(yè)能夠承受的范圍。四是柔性：EF1表示我們會根據(jù)新出現(xiàn)的機會來改進產品和服務；EF2我們根據(jù)手頭掌握的資源情況進行適應性調整；EF3表示我們能夠保持靈活性并及時開發(fā)利用機會。采用李克特5級量表測度，1表示“完全不同意”，2表示“不同意”，3表示“一般”，4表示“同意”，5表示“完全同意”。

2.創(chuàng)業(yè)合法性

參考宋晶和陳勁、③宋晶、陳勁：《創(chuàng)業(yè)者社會網(wǎng)絡、組織合法性與創(chuàng)業(yè)企業(yè)資源拼湊》，《科學學研究》2019年第1期。杜運周等、④杜運周、張玉利、任兵：《展現(xiàn)還是隱藏競爭優(yōu)勢：新企業(yè)競爭者導向與績效U型關系及組織合法性的中介作用》，《管理世界》2012年第7期。Certo和Hodge等⑤Certo S T，Hodge F，Top Management Prestige and Organizational Legitimacy：An Examination of Investor Perceptions.Journal of Management Issues，vol.19,no.4（2007），pp.461-477.的研究，從客戶、供應商、員工、同行、投資者、政府等與新創(chuàng)企業(yè)相關的利益相關者角度考慮，創(chuàng)業(yè)合法性共包括7個題項，分別為：LE1表示客戶高度評價本公司的產品和服務；LE2表示供應商希望與本公司合作；LE3表示員工很自豪他們是您公司的成員；LE4表示同行對您的公司很尊重；LE5表示投資者愿意與本公司接洽；LE6表示政府高度評價本公司的經營行為；LE7表示某些和您關系密切的政府官員高度評價您的公司。采用李克特5級量表測度，1表示“完全不同意”，2表示“不同意”，3表示“一般”，4表示“同意”，5表示“完全同意”。

3.創(chuàng)業(yè)績效

參考杜運周等②鄒旸、崔連廣、閆旭：《效果邏輯形成機制研究：自我效能的中介作用》，《科研管理》2019第7期。的研究，結合財務指標和市場指標兩個角度測量新創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效，包括資產收益率、利潤增長、投資回報率、銷售利潤率、總體運營效率、銷售增長、市場份額增長、經營業(yè)務現(xiàn)金流量，共8個項目，最終組合為單一業(yè)績變量。③宋晶、陳勁：《創(chuàng)業(yè)者社會網(wǎng)絡、組織合法性與創(chuàng)業(yè)企業(yè)資源拼湊》，《科學學研究》2019年第1期。要求被調查者對他或她的企業(yè)在過去3年中相對于其主要競爭對手的業(yè)績進行評價，采用李克特5級量表測度，1表示“很差”，2表示“稍差”，3表示“一般”，4表示“稍好”，5表示“很好”。

4.控制變量

大企業(yè)比小企業(yè)具有相對優(yōu)勢，更容易從外部獲得資源和支持。因此，本文將企業(yè)規(guī)模操作化為員工人數(shù)作為控制變量。不同發(fā)展階段的企業(yè)具有不同的績效。因此，本文將企業(yè)創(chuàng)建時間作為控制變量。

（三）樣本檢驗

本文采用SPSS23.0和AMOS23.0軟件對量表的信度和效度進行檢驗，結果如表2所示。

表2 量表的信度和效度檢驗

除了題項EF2的因素負荷量為0.698，其余題項的因素負荷量均大于0.7，且所有題項的因素負荷量均在p＜0.001的水平上顯著。變量各維度的Cronbach’sα系數(shù)均大于0.7，具有較好的信度。各變量組合信度（CR）均大于0.8，平均變異量抽取值（AVE）均大于0.5，具有良好的聚合效度。

對效果推理、創(chuàng)業(yè)合法性、創(chuàng)業(yè)績效測量模型進行驗證性因素分析的結果顯示，模型基本適配度良好（見表3）。

表3 變量測量模型擬合度評價

三、假設檢驗與研究結果

效果推理、創(chuàng)業(yè)合法性、創(chuàng)業(yè)績效均為潛變量，因此，本文采用結構方程模型對假設進行檢驗。

首先，本文建立了效果推理影響創(chuàng)業(yè)績效的結構模型，檢驗效果推理各個維度對創(chuàng)業(yè)績效的影響。根據(jù)AMOS23.0輸出的結果顯示，理論模型與實際數(shù)據(jù)擬合良好，檢驗結果如表4所示。

表4 效果推理對創(chuàng)業(yè)績效影響的假設關系檢驗結果

由表4可知，實驗邏輯對創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向影響，路徑系數(shù)為c1=0.134（p＜0.1），假設1a成立。先前承諾邏輯對創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向影響，路徑系數(shù)為c2=0.518（p＜0.001），假設1b成立?？沙惺軗p失邏輯對創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向影響，路徑系數(shù)為c3=0.329（p＜0.001），假設1c成立。柔性邏輯對創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向影響，路徑系數(shù)為c4=0.252（p＜0.05），假設1d成立。

其次，將創(chuàng)業(yè)合法性作為中介變量，再檢驗效果推理各個維度對創(chuàng)業(yè)績效的影響。根據(jù)AMOS23.0輸出的結果顯示，理論模型與實際數(shù)據(jù)擬合良好，檢驗結果如圖1所示。a表示效果推理各維度對創(chuàng)業(yè)合法性影響的路徑系數(shù)，b表示創(chuàng)業(yè)合法性對創(chuàng)業(yè)績效影響的路徑系數(shù)，c'表示在創(chuàng)業(yè)合法性中介作用下效果推理各維度對創(chuàng)業(yè)績效影響的路徑系數(shù)，下標1、2、3、4分別代表實驗邏輯、先前承諾邏輯、可承受損失邏輯、柔性邏輯。由圖1可知，創(chuàng)業(yè)合法性對創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向影響，路徑系數(shù)為b=0.843（p＜0.001），假設2成立。在以創(chuàng)業(yè)合法性作為中介變量的情況下，實驗邏輯對創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向影響，路徑系數(shù)為c'1=0.108（p＜0.1），實驗邏輯對創(chuàng)業(yè)合法性的影響路徑系數(shù)為a1=0.030，不顯著，假設3a不成立；先前承諾邏輯對創(chuàng)業(yè)績效影響的路徑系數(shù)為c'2=0.034，不顯著，先前承諾邏輯對創(chuàng)業(yè)合法性有顯著的正向影響，路徑系數(shù)為a2=0.769（p＜0.001），假設3b成立；可承受損失邏輯對創(chuàng)業(yè)績效影響的路徑系數(shù)為c'3=0.093，不顯著，可承受損失邏輯對創(chuàng)業(yè)合法性有顯著的正向影響，路徑系數(shù)為a3=0.306（p＜0.05），假設3c成立；柔性邏輯對創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向影響，路徑系數(shù)為c'4=0.139（p＜0.05），柔性邏輯對創(chuàng)業(yè)合法性影響的路徑系數(shù)為a4=0.028，不顯著，假設3d不成立。

圖1 組織合法性中介作用下效果推理影響創(chuàng)業(yè)績效的關系模型圖

根據(jù)溫忠麟等①溫忠麟、張雷、侯杰泰、等：《中介效應檢驗程序及其應用》，《心理學報》2004年第5期。提出的中介效應檢驗程序，由于c1顯著，a1不顯著，b顯著，c'1顯著，因此需要進一步通過做Sobel檢驗，通過計算檢驗統(tǒng)計量進行判斷，其中a、b為對應變量關系的未標準化路徑系數(shù)，sa、sb為對應未標準化路徑系數(shù)的標準誤。根據(jù)實驗邏輯對創(chuàng)業(yè)合法性影響的未標準化路徑系數(shù)為0.025及其標準誤sa1=0.059，創(chuàng)業(yè)合法性對創(chuàng)業(yè)績效影響的未標準化路徑系數(shù)為0.677及其標準誤sb=0.104，計算得Z=0.423（P＞0.05）。因此，創(chuàng)業(yè)合法性在效果推理實驗邏輯影響創(chuàng)業(yè)績效時中介效應不顯著，假設4a不成立。由于c2顯著，a2顯著，b顯著，c'2不顯著，因此創(chuàng)業(yè)合法性在效果推理先前承諾邏輯影響創(chuàng)業(yè)績效時起完全中介效應，假設4b成立。由于c3顯著，a3顯著，b顯著，c'3不顯著，因此創(chuàng)業(yè)合法性在效果推理先前承諾邏輯影響創(chuàng)業(yè)績效時起完全中介效應，假設4c成立。由于c4顯著，a4不顯著，b顯著，c'4顯著，因此需要進一步通過做Sobel檢驗，進行判斷。根據(jù)柔性對創(chuàng)業(yè)合法性影響的未標準化路徑系數(shù)為0.031及其標準誤sa4=0.082，創(chuàng)業(yè)合法性對創(chuàng)業(yè)績效影響的未標準化路徑系數(shù)為0.677及其標準誤sb=0.104，計算得Z=0.172（P＞0.05），因此創(chuàng)業(yè)合法性在效果推理柔性邏輯影響創(chuàng)業(yè)績效時中介效應不顯著，假設4d不成立。

創(chuàng)業(yè)合法性中介作用下效果推理各邏輯對創(chuàng)業(yè)績效影響的總效應、直接效應、間接效應如表5所示。

表5 創(chuàng)業(yè)合法性在效果推理各維度對創(chuàng)業(yè)績效影響中的中介效應檢驗結果

四、研究結論和管理啟示

（一）研究結論

本文結合效果推理理論和組織合法性理論，分析了創(chuàng)業(yè)合法性中介作用下效果推理理論對新創(chuàng)企業(yè)績效的影響，研究結果如下：

1.效果推理理論促進了新創(chuàng)企業(yè)績效的提升

效果推理理論是真實反映創(chuàng)業(yè)者在不確定性環(huán)境中開展創(chuàng)業(yè)活動的理論。我們根據(jù)對無錫市物聯(lián)網(wǎng)產業(yè)內新創(chuàng)企業(yè)的問卷調查數(shù)據(jù)進行實證分析。結果表明，效果推理的實驗邏輯、先前承諾邏輯、可承受損失邏輯、柔性邏輯均能顯著提升新創(chuàng)企業(yè)績效。

本文認為，效果推理實驗邏輯、效果推理先前承諾邏輯、效果推理可承受損失邏輯、效果推理柔性邏輯是一個不可分割的整體。創(chuàng)業(yè)者基于手段的實驗試錯過程是在可承受損失的范圍內展開的。先前承諾邏輯擴大了創(chuàng)業(yè)者在實驗過程中可利用的手段和資源。柔性邏輯使創(chuàng)業(yè)者在實驗過程中能更快更靈活地適應不斷變化的環(huán)境，開發(fā)出符合客戶期望的產品或服務，獲得創(chuàng)業(yè)過程中關鍵利益相關者的認可。在實驗邏輯和柔性邏輯的運用中，創(chuàng)業(yè)者能夠貫徹可承受損失原則，把握創(chuàng)業(yè)的節(jié)奏。先前承諾邏輯為創(chuàng)業(yè)者在實驗試錯和杠桿化利用意外發(fā)揮柔性邏輯的過程中，提供有力的資源和手段支撐。效果推理四個邏輯的綜合運用有效地促進了新創(chuàng)企業(yè)績效的提升。

2.創(chuàng)業(yè)合法性促進了創(chuàng)業(yè)績效的提升

與成熟企業(yè)相比，新創(chuàng)企業(yè)的死亡率很高。主要原因是由于創(chuàng)業(yè)機會可能與特定市場或行業(yè)中現(xiàn)有的產品或服務有差異，甚至是一種全新的理念。社會公眾和資源提供者對新創(chuàng)企業(yè)的產品、技術、服務不夠熟悉或持懷疑態(tài)度，因此，通常不愿意對新事業(yè)做出承諾，沒有給新創(chuàng)企業(yè)提供生存所需的初始資源。成熟企業(yè)通過組織合法性來解決沖突和負面輿論的壓力，新創(chuàng)企業(yè)則主要依靠組織合法性獲取生存和成長所必須的資源。①Zimmerman M A，Zeitz G J，Beyond Survival：Achieving New Venture Growth by Building Legitimacy.Academy of Management Review，vol.27，no.3（2002），pp.414-431.為了開創(chuàng)新事業(yè)，創(chuàng)業(yè)者需要整合資源，構建創(chuàng)業(yè)合法性。與先前的大部分研究結果一致，創(chuàng)業(yè)合法性能夠使新創(chuàng)企業(yè)克服“新進入障礙”，獲得利益相關者的支持，更容易獲取資源，接近市場，促進創(chuàng)業(yè)績效的提升。

3.創(chuàng)業(yè)合法性在先前承諾邏輯和可承受損失邏輯對創(chuàng)業(yè)績效的影響中起完全中介作用

獲得合法性對新創(chuàng)企業(yè)而言是非常重要的。但是，如何從特定的戰(zhàn)略角度獲得合法性還不清晰，尤其是在創(chuàng)業(yè)的背景下。創(chuàng)業(yè)合法性不僅是一種狀態(tài)，更是一個互動的過程，是新創(chuàng)企業(yè)與多個參與者（非排他性）在更宏觀的層面上相互作用的產物。②Suddaby R，Bitektine A，Haack P，Legitimacy.Academy of Management Annals，vol.11，no.1（2017），pp.451-478.實證分析的結果顯示，創(chuàng)業(yè)合法性在效果推理先前承諾邏輯和可承受損失邏輯對創(chuàng)業(yè)績效的影響中起完全中介作用。

效果推理先前承諾邏輯使新創(chuàng)企業(yè)通過尋求合作者，構建戰(zhàn)略聯(lián)盟，在獲得先前承諾的過程中展現(xiàn)其與創(chuàng)業(yè)環(huán)境中一致的價值觀和規(guī)范，履行承諾，杜絕機會主義等不良行為。一方面，可以使聯(lián)盟伙伴認同新創(chuàng)企業(yè)，做出先前承諾。同時，可以通過伙伴的關系網(wǎng)，傳播有關新事業(yè)的知識。讓更大范圍內的利益相關者了解新創(chuàng)企業(yè)，幫助利益相關者認識到企業(yè)的創(chuàng)業(yè)活動是有價值的，從而獲得支持。另一方面，戰(zhàn)略聯(lián)盟的存在也向外部社會公眾傳達了新事業(yè)獲得支持和認同的信號，影響其他利益相關者的感知。總之先前承諾邏輯使新創(chuàng)企業(yè)獲得了創(chuàng)業(yè)合法性，促進了創(chuàng)業(yè)績效的提高。

效果推理可承受損失邏輯使創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)活動能夠理性開展，將損失控制在可以承受的范圍內。不確定的創(chuàng)業(yè)環(huán)境意味著技術革新迅速，市場需求變化快，也潛藏著更多的投資機會?？沙惺軗p失邏輯使新創(chuàng)企業(yè)能先考慮行動失敗的后果，避免了盲目行動。即使某次行動失敗了，也不至于陷入困境，降低了徹底創(chuàng)業(yè)失敗的可能性。可承受損失邏輯能夠樹立新創(chuàng)企業(yè)穩(wěn)健可靠、理性承擔風險的形象，使外部利益相關者關注新創(chuàng)企業(yè)開發(fā)。他們在選擇投資項目的時候能夠做到量力而行，積極有效進行風險管理控制的。既能使新創(chuàng)企業(yè)獲得創(chuàng)業(yè)合法性，又能增加利益相關者同意與新創(chuàng)企業(yè)合作的意愿，從而促進創(chuàng)業(yè)績效的提高。

4.創(chuàng)業(yè)合法性在實驗邏輯和柔性邏輯對創(chuàng)業(yè)績效的影響過程中沒有發(fā)揮中介作用

實證分析的結果顯示創(chuàng)業(yè)合法性在效果推理實驗邏輯和柔性邏輯對創(chuàng)業(yè)績效的影響中中介作用不顯著。

實驗邏輯通過評估自己掌握的知識、資源、手段、經驗和關系進行創(chuàng)業(yè)決策。創(chuàng)業(yè)者的專業(yè)知識和行業(yè)經驗具有專有性，這也是創(chuàng)業(yè)活動創(chuàng)新性的體現(xiàn)。其專有性和創(chuàng)新性越強，其他人就越難識別。實驗過程是新創(chuàng)企業(yè)不斷試錯的過程。由于信息的不對稱性、創(chuàng)新的不確定性和信念的異質性，外部利益相關者無法對新創(chuàng)企業(yè)的行為作出準確的判斷，可能對新創(chuàng)企業(yè)持懷疑的態(tài)度，導致創(chuàng)業(yè)合法性喪失。因此，創(chuàng)業(yè)合法性在效果推理實驗邏輯對創(chuàng)業(yè)績效影響中并沒有發(fā)揮中介作用。這與Mauer等發(fā)現(xiàn)手段導向直接影響了新創(chuàng)企業(yè)的績效，資源擴大并沒有發(fā)揮中介作用的結論一致。①Mauer R，Smit W，F(xiàn)orster W，Curry in a Hurry?A Longitudinal Study on the Acceleration of Performance through Effectuation by Nascent Entrepreneurs.Frontiers of Entrepreneurship Research，vol.30，no.6（2010），pp.17-48.

柔性邏輯強調新創(chuàng)企業(yè)積極主動面對意外事件，并進行杠桿化利用，而不是拒絕和逃避。之所以認為新創(chuàng)企業(yè)沒有拒絕和逃避意外事件，意味著柔性邏輯下的意外事件有正面事件，也有負面事件，負面事件則意味著意外的危機和沖擊。柔性邏輯充分利用未知和權變因素創(chuàng)造新事物的過程，充滿了不確定性，與組織合法性從現(xiàn)有組織中復制慣例和能力的邏輯相左。因此，外部利益相關者難以判斷新創(chuàng)企業(yè)行為的適宜性和恰當性，導致新創(chuàng)企業(yè)難以獲得外部利益相關者的制度支持。

（二）管理啟示

1.創(chuàng)業(yè)者在不確定環(huán)境中創(chuàng)業(yè)可以采用效果推理

在新興產業(yè)、高新技術產業(yè)等行業(yè)中充滿了不確定理論的創(chuàng)業(yè)環(huán)境中。新創(chuàng)企業(yè)面對新的產業(yè)、新的市場、新的技術，運用效果推理理論能夠幫助創(chuàng)業(yè)者成功開創(chuàng)新事業(yè)。根據(jù)效果推理理論的四個邏輯，創(chuàng)業(yè)者將現(xiàn)有的資源和手段作為創(chuàng)業(yè)過程的輸入加以審視與挖掘，積極主動與外界進行互動，自主選擇并構建與外部利益相關者的戰(zhàn)略聯(lián)盟。并利用戰(zhàn)略合作伙伴的先前承諾降低不確定性，在可承受損失的范圍內不斷摸索能夠實現(xiàn)預期效果的不同方式。在創(chuàng)業(yè)過程中因勢利導，根據(jù)創(chuàng)業(yè)環(huán)境的變化創(chuàng)造性地利用意外，靈活地開展創(chuàng)業(yè)活動，實現(xiàn)成功創(chuàng)業(yè)。

2.創(chuàng)業(yè)者在運用效果推理理論時，需要關注創(chuàng)業(yè)合法性的影響

由于信息的不對稱性、未來的不確定性以及高新技術企業(yè)創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)新性特點，新創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)機會產生的同時也帶來了創(chuàng)業(yè)的合法性問題。為了開創(chuàng)新事業(yè)，創(chuàng)業(yè)者需要整合資源，構建創(chuàng)業(yè)合法性。創(chuàng)業(yè)合法性能夠使新創(chuàng)企業(yè)克服“新進入障礙”，促進創(chuàng)業(yè)績效的提升。新創(chuàng)企業(yè)與所處制度環(huán)境保持一致性的合法性表現(xiàn)，在某種程度上，可以合理解釋新創(chuàng)企業(yè)“做什么”和“怎么做”。②陳懷超、陳安、范建紅：《組織合法性研究脈絡梳理與未來展望》，《中央財經大學學報》2014年第4期。戰(zhàn)略合法性和自洽合法性是新創(chuàng)企業(yè)獲得創(chuàng)業(yè)合法性的兩種途徑。③李雪靈、馬文杰、劉釗、等：《合法性視角下的創(chuàng)業(yè)導向與企業(yè)成長：基于中國新企業(yè)的實證檢驗》，《中國工業(yè)經濟》2011年第8期。創(chuàng)業(yè)者可以在效果推理先前承諾邏輯下尋求合作者，構建戰(zhàn)略聯(lián)盟，通過主動的戰(zhàn)略行為提升創(chuàng)業(yè)合法性。效果推理可承受損失邏輯的運用則可以使創(chuàng)業(yè)者展現(xiàn)客觀表現(xiàn)的自洽合法性狀態(tài)，提升外部利益相關者與新創(chuàng)企業(yè)進行合作的意愿，提升創(chuàng)業(yè)合法性。在實驗邏輯和柔性邏輯層面，創(chuàng)業(yè)者可以采取象征性行動的印象管理。象征性行動屬于新創(chuàng)企業(yè)的合法化戰(zhàn)略行為，在不改變企業(yè)實際行動的前提下，將內部運作過程和外部形象展現(xiàn)松散結合。盡可能展示符合社會規(guī)范和普遍認知的行動，隱藏構成合法性障礙的行動，構建創(chuàng)業(yè)合法性印象。效果推理理論是創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)過程中整體行為的指導。創(chuàng)業(yè)者在不確定性環(huán)境中實施效果推理理論時，可以通過組合行動，揚長避短，充分考慮創(chuàng)業(yè)合法性的影響，提升創(chuàng)業(yè)績效。

（三）局限性及后續(xù)研究

本文的局限性體現(xiàn)在：

1.研究結論可能會產生“幸存者偏差”

調研數(shù)據(jù)來自目前還在經營的企業(yè)，即，創(chuàng)業(yè)成功的新創(chuàng)企業(yè)。因此，可能導致研究問題時所依賴的信息全部或大部分來自“顯著的信息”。今后，可以增加創(chuàng)業(yè)失敗企業(yè)的信息，從正反兩方面驗證本文的研究結論。

2.本文對創(chuàng)業(yè)合法性層面沒有進一步細分

創(chuàng)業(yè)合法性包括管制合法性、規(guī)范合法性和認知合法性三個方面，本文并沒有對這三個層面分別進行分析。今后可進一步細化研究，對創(chuàng)業(yè)合法性三個層面的中介作用進行更為細致的分析。

3.截面數(shù)據(jù)忽略了創(chuàng)業(yè)的動態(tài)性

受時間和成本限制，本文關于效果推理理論的運用對創(chuàng)業(yè)合法性與創(chuàng)業(yè)績效影響的關系的研究采用了截面數(shù)據(jù)。實際上，創(chuàng)業(yè)現(xiàn)象是一個完全動態(tài)過程，創(chuàng)業(yè)環(huán)境、創(chuàng)業(yè)決策和創(chuàng)業(yè)合法性等問題會隨時間的變化而變化。因此，今后要加強縱向數(shù)據(jù)的收集與整理，充分觀察新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)決策、創(chuàng)業(yè)合法性與創(chuàng)業(yè)績效之間的動態(tài)變化過程，以充分驗證本文提出的理論假設。