李 佳

(山西六建集團(tuán)有限公司稅務(wù)管理中心，山西 太原 030024)

從20世紀(jì)80年代我國(guó)全面實(shí)行改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制就整體上從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式。通過(guò)市場(chǎng)化改造，使得社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源分配更加科學(xué)、有效。與此同時(shí)，優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制使得企業(yè)與企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)集中在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)、廣告競(jìng)爭(zhēng)以及銷(xiāo)售競(jìng)爭(zhēng)等領(lǐng)域，隨著市場(chǎng)不斷發(fā)展，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)逐漸拓展到技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)、管理競(jìng)爭(zhēng)以及資本競(jìng)爭(zhēng)等方面，而資本要素上的競(jìng)爭(zhēng)是企業(yè)規(guī)?；l(fā)展以后必然出現(xiàn)的趨勢(shì)。我國(guó)建筑市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)于西方發(fā)達(dá)國(guó)家起步較晚，因而很多建筑企業(yè)在較短的發(fā)展時(shí)期內(nèi)，無(wú)法積累到雄厚的自有資金，因此企業(yè)要提升自身的資本競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，進(jìn)行上市融資是一個(gè)理想的方案。不過(guò)很多企業(yè)在上市融資的過(guò)程中，也暴露出內(nèi)部管理上的很多問(wèn)題，這些問(wèn)題大多集中在財(cái)務(wù)問(wèn)題上，而這些上市建筑企業(yè)的財(cái)務(wù)問(wèn)題都有哪些？其成因如何？又應(yīng)當(dāng)采取怎樣的措施去加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理？防范上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？以下本文就結(jié)合我國(guó)上市建筑企業(yè)管理工作的實(shí)務(wù)，對(duì)這一課題開(kāi)展詳細(xì)探討和解析。

1 相關(guān)概念概述

上市指的是采取股份制經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，通過(guò)在股份公開(kāi)交易流通的資本證券市場(chǎng)上上市發(fā)售股票，以賣(mài)出自身一部分股權(quán)的形式籌集資金的企業(yè)資本運(yùn)作行為。上市公司的股權(quán)價(jià)值會(huì)受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況與資本證券市場(chǎng)上市場(chǎng)供需與市場(chǎng)炒作等因素的影響，因而可能存在資本交易價(jià)值背離企業(yè)實(shí)際股權(quán)價(jià)值的情況，所以上市企業(yè)只要公開(kāi)發(fā)售自身股票，就必然面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)[1]。而企業(yè)只有采取科學(xué)的財(cái)務(wù)管理措施，對(duì)內(nèi)部實(shí)施嚴(yán)密系統(tǒng)的管理，防范經(jīng)營(yíng)的波動(dòng)性對(duì)股價(jià)造成不利影響，同時(shí)做好信息的公示與資本管理的科學(xué)規(guī)劃，才能有效利用資本市場(chǎng)開(kāi)展融資活動(dòng)，滿(mǎn)足自身的資金利用需求。通過(guò)合理的資本戰(zhàn)略防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或惡意投資方控制企業(yè)股權(quán)，防止自身的股權(quán)過(guò)度稀釋或流失。國(guó)有建筑企業(yè)是我國(guó)建筑領(lǐng)域中，資本構(gòu)成方面具有國(guó)有資本性質(zhì)的建筑企業(yè)，此類(lèi)建筑企業(yè)很多最初是國(guó)有企業(yè)，20世紀(jì)80年代我國(guó)全面推行市場(chǎng)化改革后，一些建筑企業(yè)通過(guò)改制，改組為多元資本的股份制企業(yè)，接受外部投資，因而形成了股份性質(zhì)多元化的國(guó)有建筑企業(yè)。而這樣的企業(yè)通常在上市融資的過(guò)程中，國(guó)有股的一定份額是禁止發(fā)售流通的，上市建筑企業(yè)要保持自身股本結(jié)構(gòu)中國(guó)有股的占比不低于某一份額，讓國(guó)有資本始終占據(jù)規(guī)定比例，這是國(guó)有上市建筑企業(yè)的一個(gè)特點(diǎn)，也是其股份結(jié)構(gòu)的特殊性所在。如果國(guó)有上市建筑企業(yè)的國(guó)有股在資本結(jié)構(gòu)中占比過(guò)低，或國(guó)有股被不當(dāng)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑢?dǎo)致股權(quán)稀釋?zhuān)@都構(gòu)成國(guó)有上市建筑企業(yè)資本危機(jī)和資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，輕則導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)違規(guī)問(wèn)題，必須要進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)整改；重則導(dǎo)致企業(yè)違法，有關(guān)的管理人員與企業(yè)負(fù)責(zé)人需要接受法律制裁。所以上市國(guó)有建筑企業(yè)在資本融資上自由度相對(duì)較低，需要受到一定的資本結(jié)構(gòu)限制，這是上市國(guó)有建筑企業(yè)跟一般股份制上市企業(yè)融資策略上不同的一個(gè)顯著差異。

2 國(guó)有企業(yè)上市的優(yōu)勢(shì)

2.1 資金籌集，壯大公司

我國(guó)建筑市場(chǎng)的自由發(fā)展起步較晚，因而很多建筑企業(yè)雖然擁有一定的實(shí)力和技術(shù)力量，但是在較短的發(fā)展時(shí)期內(nèi)，很難積累到雄厚的自有資金。因此建筑企業(yè)想要在短期內(nèi)擴(kuò)大資本規(guī)模，或者進(jìn)行銀行貸款，或者以其他直接間接融資方式進(jìn)行上市融資，這是較為常見(jiàn)的資本擴(kuò)充方法。而銀行貸款需要建筑企業(yè)提供一定的抵押物，同時(shí)需要支付一定比例的貸款利息，這會(huì)使企業(yè)背上沉重的信貸包袱，攤薄企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益。而通過(guò)上市融資，建筑企業(yè)不僅不需要承擔(dān)還本付息的資金壓力，同時(shí)還能吸引很多具有實(shí)力的投資者參與到企業(yè)經(jīng)營(yíng)中來(lái)，因而對(duì)很多上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是解決資金不足問(wèn)題的一個(gè)理想的方案。同時(shí)通過(guò)進(jìn)入資本市場(chǎng)上市融資，企業(yè)還可以利用市場(chǎng)關(guān)注而擴(kuò)大自身的知名度，進(jìn)行一定的企業(yè)宣傳活動(dòng)，樹(shù)立企業(yè)發(fā)展欣欣向榮、業(yè)績(jī)理想的形象，從而為企業(yè)創(chuàng)造更為有利的生存發(fā)展環(huán)境。

2.2 經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)化，經(jīng)濟(jì)效益提升

以往傳統(tǒng)的國(guó)有建筑企業(yè)在經(jīng)營(yíng)模式上因?yàn)槭艿絿?guó)有企業(yè)行政化管理模式的影響，在內(nèi)部管理上不同程度地存在管理體制僵化保守、市場(chǎng)敏感度低、企業(yè)管理行政化色彩濃厚的問(wèn)題。雖然很多國(guó)有建筑企業(yè)實(shí)行了股份制改造，但是因?yàn)閲?guó)有股在企業(yè)資本構(gòu)成中占據(jù)一定比例，因而建筑企業(yè)在體制建設(shè)上還無(wú)法完全形成所有權(quán)跟經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)管理模式。而通過(guò)上市融資，引入新的資本加入企業(yè)股本結(jié)構(gòu)中，讓更多外部有實(shí)力的投資者加入企業(yè)董事會(huì)，這可以使企業(yè)董事會(huì)在企業(yè)重大管理決策上更好地發(fā)揮出群策群力，以股東集體民主決議來(lái)決定企業(yè)重大問(wèn)題的管理優(yōu)勢(shì)，從而消除以往國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)人說(shuō)了算，企業(yè)管理上過(guò)度集權(quán)，領(lǐng)導(dǎo)人員經(jīng)營(yíng)權(quán)所有權(quán)一把抓的不合理管理構(gòu)架，讓企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理體制得到優(yōu)化，所有權(quán)經(jīng)營(yíng)權(quán)實(shí)現(xiàn)更好地分置，從而讓董事會(huì)真正有效地發(fā)揮出對(duì)管理層的監(jiān)督作用，讓管理層在各項(xiàng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策的制定實(shí)施上真正做到對(duì)股東負(fù)責(zé)，對(duì)企業(yè)利益負(fù)責(zé)，這樣可以更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理體制的科學(xué)化與民主化，讓國(guó)有建筑企業(yè)真正回歸自負(fù)盈虧、自主發(fā)展的管理構(gòu)架上來(lái)。

3 國(guó)有建筑企業(yè)上市存在的財(cái)務(wù)問(wèn)題

3.1 法人結(jié)構(gòu)欠完善

在國(guó)有建筑企業(yè)上市融資后，企業(yè)的管理體制必然要進(jìn)行一定的調(diào)整，一些企業(yè)在資本結(jié)構(gòu)上沒(méi)有進(jìn)行充分控制，對(duì)其他股東持股在企業(yè)股本結(jié)構(gòu)中的占比并未加以嚴(yán)格限制，導(dǎo)致企業(yè)的資本股權(quán)全面向外發(fā)售，雖然在短期內(nèi)通過(guò)發(fā)售股份籌集到大量資金，但是也使得企業(yè)的法人在股權(quán)結(jié)構(gòu)中占比過(guò)少，股權(quán)被稀釋?zhuān)ㄈ藢?duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的主導(dǎo)作用、控制權(quán)逐漸流失，這樣企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)法人股占比過(guò)低，法人的控股能力越來(lái)越差，法人在董事會(huì)中的地位逐漸被其他控股較多的股東所取代，進(jìn)而逐漸失去對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，成為很多國(guó)有上市企業(yè)在上市融資過(guò)程中經(jīng)常出現(xiàn)的問(wèn)題。

3.2 財(cái)務(wù)內(nèi)控不科學(xué)

一些上市融資的國(guó)有建筑企業(yè)雖然設(shè)立了財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制，不過(guò)其管理體制設(shè)置不科學(xué)，企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督部門(mén)依然向企業(yè)的決策層管理人員負(fù)責(zé)，而并不是直接對(duì)董事會(huì)、股東大會(huì)負(fù)責(zé)，這就導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督如果去監(jiān)督?jīng)Q策層管理人員的經(jīng)營(yíng)管理行為，其可能因?yàn)楦鷽Q策層發(fā)生利益沖突，而導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員被決策層管理人員調(diào)離撤換，這樣必然導(dǎo)致財(cái)務(wù)監(jiān)督無(wú)法監(jiān)督企業(yè)決策層管理人員的行為[2]。而財(cái)務(wù)監(jiān)督只能淪為決策層監(jiān)督基層財(cái)務(wù)活動(dòng)的工具，這樣就導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督不徹底，缺乏力度，對(duì)決策層管理人員的舞弊、職權(quán)濫用行為缺乏有效控制，而無(wú)法真正起到全面監(jiān)督、嚴(yán)密控制的作用。而企業(yè)的財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)不合理，財(cái)務(wù)監(jiān)督不直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，董事會(huì)在監(jiān)督方面介入度過(guò)低，這是導(dǎo)致上述現(xiàn)象出現(xiàn)的根本原因。

3.3 稅務(wù)籌劃不規(guī)范

一些上市國(guó)有建筑企業(yè)為了更好地節(jié)約應(yīng)稅開(kāi)支，在稅務(wù)籌劃上不考慮合法性、合規(guī)性問(wèn)題，一味地追求少繳稅款，逃避納稅責(zé)任，進(jìn)而在稅務(wù)籌劃上采用一些不合法的手段偷稅漏稅，這樣的現(xiàn)象一旦被發(fā)現(xiàn)，輕則導(dǎo)致企業(yè)遭受?chē)?guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)的處罰，不得不補(bǔ)繳稅款，企業(yè)聲譽(yù)和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性受損。重則導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)違法行為，被關(guān)停整頓，有關(guān)責(zé)任人接受法律的制裁，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展造成嚴(yán)重的負(fù)面影響。而一些上市企業(yè)在稅務(wù)籌劃上不重視合法性、合規(guī)性審查，這是導(dǎo)致企業(yè)面臨涉稅風(fēng)險(xiǎn)損失的重要原因。

3.4 內(nèi)控監(jiān)督管理體系不健全

一些上市企業(yè)在內(nèi)控監(jiān)督機(jī)制建設(shè)上，沿用了以往陳舊的管理模式，沒(méi)有充分做好企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)，管理權(quán)分離，企業(yè)中擔(dān)任股東的一些人員同時(shí)兼任管理層職務(wù)，而企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督同時(shí)需要監(jiān)督這些人員是否存在財(cái)務(wù)違規(guī)行為，但同時(shí)也要向其匯報(bào)財(cái)務(wù)監(jiān)督的工作成果，在財(cái)務(wù)監(jiān)督上接受其領(lǐng)導(dǎo)。這就導(dǎo)致企業(yè)中同時(shí)擔(dān)任董事與管理層職務(wù)的人員在財(cái)務(wù)內(nèi)控相通，自己監(jiān)督自己，其自然會(huì)利用職務(wù)之便而擺脫財(cái)務(wù)監(jiān)督，利用自身同時(shí)具有經(jīng)營(yíng)權(quán)和董事會(huì)位置的特殊地位，而大行營(yíng)私舞弊，濫用職權(quán)為自己牟利的不當(dāng)行為。這樣的情況因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)在內(nèi)控監(jiān)督管理體制上要對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，自然無(wú)法形成對(duì)具有董事身份的企業(yè)管理人員的有效監(jiān)督，這都是因?yàn)樯鲜袊?guó)有建筑企業(yè)在經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分離方面不夠徹底，企業(yè)中存在同時(shí)掌握經(jīng)營(yíng)權(quán)所有權(quán)人員，而導(dǎo)致管理體制混亂，財(cái)務(wù)監(jiān)督內(nèi)控作用對(duì)部分人員無(wú)法發(fā)揮出來(lái)的現(xiàn)象。

4 國(guó)有建筑企業(yè)上市財(cái)務(wù)問(wèn)題解決策略

4.1 強(qiáng)化企業(yè)現(xiàn)代化管理水平

上市國(guó)有建筑企業(yè)要做好財(cái)務(wù)的科學(xué)管理，首先要從建立健全現(xiàn)代化、科學(xué)化的管理體制入手，通過(guò)建立現(xiàn)代化的管理體制構(gòu)架，以先進(jìn)的管理模式進(jìn)行企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，才能為解決其他各個(gè)方面的微觀問(wèn)題奠定良好基礎(chǔ)。這要求上市國(guó)有建筑企業(yè)要實(shí)施管理體制上去行政化的改造，把企業(yè)中的黨委成員、黨組織成員掌握的行政管理權(quán)力撤換，讓黨委成員的管理權(quán)僅針對(duì)企業(yè)中的黨組織，而不涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策。

以現(xiàn)代股份制企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)管理權(quán)分置的體制構(gòu)建，由股東大會(huì)民主決議選出董事，進(jìn)行董事會(huì)的組織建設(shè)，同時(shí)所有董事要放棄其在企業(yè)管理層中的職務(wù)，不得同時(shí)兼任董事會(huì)職務(wù)和具體的管理工作職務(wù)，通過(guò)把董事會(huì)人員的管理權(quán)與所有權(quán)分離，保障企業(yè)管理體制的科學(xué)性。

另外，企業(yè)要設(shè)立直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)的財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制，讓企業(yè)負(fù)責(zé)內(nèi)控監(jiān)督的財(cái)務(wù)部門(mén)，在工作上直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，而不接受企業(yè)決策層管理人員的人事調(diào)動(dòng)與組織管理，讓企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督真正形成對(duì)企業(yè)整個(gè)管理層的有效監(jiān)督與控制，這樣才能構(gòu)建現(xiàn)代化、科學(xué)化的管理體制，防止因?yàn)楣芾眢w制科學(xué)性問(wèn)題引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[3]。

4.2 增強(qiáng)企業(yè)資金管控力度

因?yàn)閲?guó)有建筑企業(yè)的上市融資活動(dòng)屬于金融行為，因而必然會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，這其中股權(quán)稀釋風(fēng)險(xiǎn)就是所有上市企業(yè)都不得不面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有建筑企業(yè)要保障國(guó)有股股權(quán)不低于某一限額，因而在上市融資上，一定要加強(qiáng)融資管理，提升企業(yè)對(duì)資金的管控力度。

通過(guò)對(duì)融資活動(dòng)實(shí)施嚴(yán)密監(jiān)督與管控，始終保障國(guó)有股的占比保持在不低于規(guī)定份額以?xún)?nèi)，從而維護(hù)國(guó)有上市建筑企業(yè)的國(guó)有性質(zhì)，保障國(guó)有建筑企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的安全性，防止股權(quán)流失或稀釋導(dǎo)致的上市企業(yè)被控股，國(guó)有股股權(quán)稀釋的風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 規(guī)范企業(yè)稅務(wù)管理

企業(yè)要做好稅務(wù)籌劃方面的嚴(yán)密管理，在稅務(wù)籌劃的所有決策上，都要進(jìn)行嚴(yán)密的合法性、合規(guī)性審查，財(cái)務(wù)部門(mén)制定出的稅務(wù)籌劃方案，不僅要報(bào)批總經(jīng)理進(jìn)行審核，也要向企業(yè)的董事會(huì)匯報(bào)，由董事會(huì)人員對(duì)所有稅務(wù)籌劃方案是否存在合法性、合規(guī)性問(wèn)題進(jìn)行深入細(xì)致的審查監(jiān)督。發(fā)現(xiàn)有不合法、不合規(guī)行為實(shí)施稅務(wù)籌劃的，可以由董事會(huì)商討后更改稅務(wù)籌劃方案，從而避免存在問(wèn)題的稅務(wù)籌劃措施因?yàn)楹罄m(xù)出現(xiàn)合法性、合規(guī)性問(wèn)題而為企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)損失[4]。

4.4 搭建完善的內(nèi)控監(jiān)督管理體系

國(guó)有建筑企業(yè)的成功上市，可以加深企業(yè)信息公開(kāi)的程度與透明度，證券監(jiān)督協(xié)會(huì)勢(shì)必會(huì)對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管控制度加強(qiáng)監(jiān)督與審查。國(guó)有建筑企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督通常涵蓋企業(yè)資金調(diào)配、盈利水平、融資規(guī)模，以及企業(yè)支出項(xiàng)目的掌管等[5]。

因此，當(dāng)企業(yè)成功上市后，必須加強(qiáng)自身相關(guān)政策法規(guī)的進(jìn)一步完善與健全，采取多元化的管控方式，完善企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制體系。

5 結(jié)語(yǔ)

國(guó)有建筑企業(yè)在上市融資過(guò)程中，可能遇到的財(cái)務(wù)問(wèn)題是多方面的，其來(lái)源不僅局限在一個(gè)項(xiàng)目或管理內(nèi)容上，因此要做好上市建筑企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和損失，需要采取系統(tǒng)化、整體化的制度建設(shè)與管理優(yōu)化措施，通過(guò)從整體角度對(duì)上市企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因、危害及影響分析，并采取針對(duì)性措施完善管理體制，調(diào)整管理措施，才能更好地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題，解決問(wèn)題，為上市企業(yè)打造完整有效的財(cái)務(wù)內(nèi)部管理體系。