秦博宇，周星月，丁 濤，師 文，李恒毅，文 亞

（1. 西安交通大學(xué)電氣工程學(xué)院，陜西省西安市 710049；2. 全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織，北京市 100031）

0 引言

近年來(lái)，全球工業(yè)化進(jìn)程加快，碳排放量由1998 年 的241.5 億t 躍 升 至2021 年 的363 億t［1］，在能源尚未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模低碳轉(zhuǎn)型的情況下，預(yù)計(jì)未來(lái)20 年內(nèi)全球氣溫將繼續(xù)升高［2］。為應(yīng)對(duì)氣候變化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，各國(guó)政府先后達(dá)成了一系列國(guó)際氣候公約。1995 年，簽署了《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》，首次確定了國(guó)際基本減排合作框架。1997 年，簽訂了《京都議定書》，提出了強(qiáng)制性量化減排目標(biāo)，規(guī)定了各國(guó)減排義務(wù)。此后的《巴厘行動(dòng)計(jì)劃》、哥本哈根會(huì)議、德班會(huì)議等對(duì)既有減排規(guī)定做出了補(bǔ)充和完善。2015 年，《巴黎協(xié)定》的簽署進(jìn)一步明確了2020 年以后的國(guó)際氣候治理格局及減排合作模式，提出了全球減排新目標(biāo)。2021 年，通過(guò)了《格拉斯哥氣候協(xié)議》，完成了對(duì)《巴黎協(xié)定》中市場(chǎng)機(jī)制、透明度等實(shí)施細(xì)則談判。

碳排放權(quán)交易機(jī)制被視為有效的減排途徑。《京都議定書》時(shí)期便鼓勵(lì)各國(guó)通過(guò)碳排放權(quán)交易機(jī)制減排，《巴黎協(xié)定》進(jìn)一步形成了新一代國(guó)際碳減排交易機(jī)制［3］。截至2022 年1 月，全球已有25 個(gè)碳排放權(quán)交易體系生效，覆蓋了全球約17%的溫室氣體排放量［4］。其中，歐洲、北美以及東亞等地區(qū)碳市場(chǎng)發(fā)展基礎(chǔ)較好：歐盟碳市場(chǎng)是全球最早啟動(dòng)的碳市場(chǎng)，也是首個(gè)超國(guó)家規(guī)模碳排放權(quán)交易體系；北美地區(qū)的美國(guó)、加拿大碳市場(chǎng)較為成熟，盡管尚未形成國(guó)家層面的碳排放權(quán)交易體系，但地區(qū)級(jí)碳市場(chǎng)特色鮮明，如美國(guó)的加州碳市場(chǎng)、區(qū)域溫室氣體倡議（Regional Greenhouse Gas Initiative，RGGI）和加拿大的魁北克碳市場(chǎng)等。同時(shí)，墨西哥也順利過(guò)渡到了全國(guó)碳市場(chǎng)階段。東亞地區(qū)碳市場(chǎng)發(fā)展同樣各具特色：中國(guó)順利建成了全國(guó)碳市場(chǎng)［5］；日本以地區(qū)碳市場(chǎng)為主，同步開展了國(guó)家級(jí)自愿碳排放權(quán)交易；韓國(guó)國(guó)家級(jí)碳市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行［6］。大洋洲新西蘭、中亞哈薩克斯坦也建成了全國(guó)碳市場(chǎng)。此外，還有22 個(gè)碳市場(chǎng)正在建設(shè)或考慮中，主要集中在東南亞和南美洲。南亞、西亞、北非及撒哈拉以南地區(qū)則暫無(wú)碳市場(chǎng)發(fā)展。

中國(guó)碳排放體量巨大，2021 年碳排放量超過(guò)119 億t［1］，約占全球的1/3，減排需求迫切。碳交易與碳稅均為有效的碳定價(jià)機(jī)制，相比于碳稅，碳交易更適用于碳排放強(qiáng)度較高、交易成本較低的領(lǐng)域［7］，符合目前中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家的減排需求［8］。作為碳排放大國(guó)，中國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)對(duì)全球氣候治理進(jìn)程有著至關(guān)重要的影響，如何兼顧減排與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、探索符合中國(guó)實(shí)際的碳市場(chǎng)發(fā)展模式成為亟須解決的難題。此外，中國(guó)周邊多為發(fā)展中國(guó)家，碳排放量逐年上升，環(huán)境問(wèn)題持續(xù)惡化，對(duì)中國(guó)的環(huán)境治理產(chǎn)生了不容忽視的影響，中國(guó)的減排道路與周邊及世界各國(guó)息息相關(guān)，實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)需要各國(guó)的通力合作。國(guó)際碳市場(chǎng)為減排合作提供了新模式。然而，當(dāng)前國(guó)際碳市場(chǎng)處于全球割裂的局面，國(guó)際規(guī)則由發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)建立［9］。中國(guó)參與國(guó)際碳市場(chǎng)能與其他國(guó)家加強(qiáng)技術(shù)交流，建立友好合作關(guān)系，提高國(guó)際合作話語(yǔ)權(quán)，避免被邊緣化的情況。同時(shí)，能夠提高市場(chǎng)流動(dòng)性，減少跨國(guó)“碳泄漏”的風(fēng)險(xiǎn)［10］。

然而，中國(guó)碳市場(chǎng)存在市場(chǎng)規(guī)模有限、市場(chǎng)機(jī)制不健全等問(wèn)題，且與其他國(guó)家的減排合作不夠深入，難以切實(shí)有效地緩解減排壓力。因此，本文從全局角度出發(fā)，總結(jié)了各大碳市場(chǎng)的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，展望了未來(lái)中國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展及國(guó)際減排合作模式。本文結(jié)構(gòu)如下：首先，全面、系統(tǒng)地梳理了全球主要碳市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀；其次，對(duì)比各大碳市場(chǎng)的交易模式，立足中國(guó)實(shí)際，分析中國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)的不足及參與國(guó)際碳市場(chǎng)面臨的挑戰(zhàn)；最后，借鑒歐美等碳市場(chǎng)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，分別從國(guó)內(nèi)與國(guó)際層面提出了中國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展建議，并從減排角度展望了未來(lái)中國(guó)電、碳市場(chǎng)的協(xié)同運(yùn)行模式。

1 全球主要碳市場(chǎng)現(xiàn)狀

目前，全球碳市場(chǎng)主要集中在歐洲、北美及東亞地區(qū)。其中，歐洲、北美等發(fā)達(dá)地區(qū)最早啟動(dòng)了碳市場(chǎng)建設(shè)，碳市場(chǎng)發(fā)展已相對(duì)成熟；東亞地區(qū)中、日、韓三國(guó)率先對(duì)碳排放權(quán)交易機(jī)制進(jìn)行了探索，分別建立了地方特色型碳市場(chǎng)和國(guó)家級(jí)碳市場(chǎng)；泰國(guó)、菲律賓、越南等東南亞國(guó)家也在同步考慮引入碳排放權(quán)交易制度，籌備碳市場(chǎng)的建設(shè)。

1.1 歐洲碳市場(chǎng)

歐盟碳市場(chǎng)是全球歷史最悠久、規(guī)模第二大的碳排放權(quán)交易體系，同時(shí)也是歐盟應(yīng)對(duì)氣候變化政策的基石，其由歐盟成員國(guó)組成，管控歐盟約40%的碳排放量，對(duì)歐洲氣候治理具有重要作用［11］。

1）歐盟碳市場(chǎng)發(fā)展歷程

歐盟碳市場(chǎng)起步較早：1998 年，歐盟委員會(huì)首次提出了建立歐盟減排交易體系的想法；2003 年，歐盟議會(huì)通過(guò)了歐盟碳市場(chǎng)指令，并將其作為歐盟碳市場(chǎng)的法律準(zhǔn)則，統(tǒng)一規(guī)定了歐盟碳市場(chǎng)的覆蓋范圍、配額分配方案等相關(guān)程序。2005 年，歐盟碳市場(chǎng)正式運(yùn)行。目前，歐盟碳市場(chǎng)已經(jīng)歷了4 個(gè)發(fā)展階段［11］：階段1（2005—2007 年），該階段為摸索階段，旨在積累碳市場(chǎng)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，不強(qiáng)制完成減排目標(biāo)；階段2（2008—2012 年），該階段將減排任務(wù)劃分至各成員國(guó)，各國(guó)需按時(shí)完成履約目標(biāo)；階段3（2013—2020 年），該階段為成熟發(fā)展階段，基于前2個(gè)階段的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)對(duì)市場(chǎng)制度進(jìn)行了改革；階段4（2020 年至今），該階段為實(shí)際減排階段，旨在收緊碳配額上限，發(fā)揮碳價(jià)格信號(hào)引導(dǎo)效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)。目前，歐盟碳市場(chǎng)正處于階段4，并將根據(jù)2030年減排目標(biāo)縮減總量范圍，加大減排力度。

2）歐盟碳市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

歐盟碳市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十余年的運(yùn)行，積累了較為豐富的碳市場(chǎng)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)［11］。在覆蓋范圍方面，歐盟碳市場(chǎng)行業(yè)覆蓋范圍廣泛，納入了發(fā)電、鋼鐵、水泥、玻璃等生產(chǎn)制造業(yè)以及商業(yè)航空公司等行業(yè)，覆蓋歐洲約40%的碳排放量。

在碳配額總量方面，碳配額總量逐年收緊。前兩階段的碳配額總量為“自下而上”制定方式，由各成員國(guó)上報(bào)限額總和，但出現(xiàn)了供大于求、碳價(jià)長(zhǎng)期低迷的局面；到了階段3，碳配額總量改為“自上而下”分配，由歐盟層面統(tǒng)一設(shè)定，再分配至各成員國(guó)，總量每年線性遞減。其中，階段3 的碳配額總量按1.73%速度遞減，階段4 航空、固定污染源的碳配額總量每年減少2.2%。

在碳配額分配方面，歐盟碳市場(chǎng)的碳配額發(fā)放主要包括免費(fèi)發(fā)放與拍賣兩種，碳配額分配由松至緊。在前2 個(gè)階段，碳配額發(fā)放以免費(fèi)發(fā)放為主，以強(qiáng)調(diào)控排主體對(duì)碳市場(chǎng)的適應(yīng)；到了階段3 和階段4，碳配額發(fā)放以拍賣為主，拍賣比例提高至57%，以強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的減排約束作用。

在碳市場(chǎng)靈活機(jī)制方面，歐盟碳市場(chǎng)建立了碳配額補(bǔ)充機(jī)制，允許減排企業(yè)在一定限度內(nèi)使用歐盟外的減排信用以抵消配額缺口，但同時(shí)嚴(yán)格控制抵消上限。此外，還引入了市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備機(jī)制以保證配額的及時(shí)供應(yīng)。

在碳排放核查履約方面，建立了碳排放監(jiān)測(cè)核算、報(bào)告與核查（monitoring，report and verification，MRV）制度，在核算、報(bào)告、履約方面提出了明確的要求。其中，歐盟履約力度較為嚴(yán)格，若減排企業(yè)履約失敗，則根據(jù)100 歐元/tCO2的處罰標(biāo)準(zhǔn)對(duì)超出且未能對(duì)沖的碳排放差額承擔(dān)相應(yīng)的處罰。

歐盟碳市場(chǎng)碳價(jià)格信號(hào)較為強(qiáng)勁，2020 年平均碳價(jià)為28.55 美元/t，這是由于歐盟碳市場(chǎng)碳配額分配機(jī)制設(shè)置較為合理，避免了市場(chǎng)供大于求的現(xiàn)象，且增設(shè)了較為穩(wěn)健的碳價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制，能夠?qū)⑻純r(jià)格穩(wěn)定在合理范圍內(nèi)。

1.2 北美碳市場(chǎng)

北美碳市場(chǎng)起步較早，其中美國(guó)和加拿大碳市場(chǎng)發(fā)展較為成熟，可按區(qū)域分為兩類：一是各國(guó)內(nèi)部碳市場(chǎng)，如美國(guó)RGGI、美國(guó)加州碳市場(chǎng)、加拿大魁北克碳市場(chǎng)等；二是應(yīng)對(duì)氣候合作項(xiàng)目，如西部氣候倡議（Western Climate Initiative，WCI）、中西部溫室氣體減排協(xié)定等。本文將重點(diǎn)介紹美國(guó)加州碳市場(chǎng)、RGGI 以及魁北克3 個(gè)典型碳市場(chǎng)。

1）北美碳市場(chǎng)發(fā)展歷程

美國(guó)的氣候政策跌宕起伏，碳市場(chǎng)發(fā)展一波三折。1963 年出臺(tái)了《清潔空氣法》及其修正案，首次將總量控制與排放交易制度法律化［12］。喬治·布什執(zhí)政時(shí)期（2001—2008 年），政府減排態(tài)度消極，拒絕簽訂《京都議定書》，聯(lián)邦層面的碳市場(chǎng)法案推進(jìn)受阻：2005 年，美國(guó)康涅狄格、特拉華和緬因等9 個(gè)州簽訂了RGGI 框架協(xié)議，形成了美國(guó)首個(gè)溫室氣體排放貿(mào)易體系［13］；2007 年，美國(guó)加州等西部7 個(gè)州和加拿大中西部4 個(gè)省簽訂成立WCI，建立了綜合性碳市場(chǎng)［14］。2009 年，《清潔空氣法》納入了CO2，成為了碳排放權(quán)交易制度的法律基礎(chǔ)。2013 年，加州碳市場(chǎng)正式啟動(dòng)。

加拿大作為北美發(fā)達(dá)國(guó)家之一，碳市場(chǎng)發(fā)展也較為成熟。2009 年，魁北克省通過(guò)了《環(huán)境質(zhì)量法案》，奠定了碳市場(chǎng)法律基礎(chǔ)；2011 年，發(fā)布了《關(guān)于碳排放權(quán)交易的規(guī)定》，公開了碳市場(chǎng)相關(guān)運(yùn)行規(guī)則。2013 年，正式啟動(dòng)魁北克碳市場(chǎng)，次年與加州碳市場(chǎng)鏈接，形成了北美最大的碳市場(chǎng)［15］。安大略省于2016 年通過(guò)了《減緩氣候變化和低碳經(jīng)濟(jì)法案》，并于2017 年正式啟動(dòng)了安大略省碳市場(chǎng)。

2）北美碳市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

北美碳市場(chǎng)嚴(yán)格控制碳配額的發(fā)放數(shù)量，且重視碳價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制的建設(shè)，整體運(yùn)行效果較好。

加州碳市場(chǎng)自2007 年以來(lái)一直是WCI 的一部分，覆蓋了加州80%的溫室氣體排放，是美國(guó)較為成功的碳市場(chǎng)之一。值得注意的是，加州碳市場(chǎng)納入了交通、電力和工業(yè)等絕大部分經(jīng)濟(jì)部門，碳配額總量根據(jù)減排目標(biāo)逐年遞減，削減因子由第1 階段的1.9%逐漸上升至第4 階段的4%。碳配額分配以免費(fèi)和拍賣為主，且拍賣比例逐年提高，2020 年高達(dá)58%。控排主體還可參加抵消項(xiàng)目，但為避免配額發(fā)放過(guò)于寬松，可抵消額度逐年降低。此外，加州加強(qiáng)了碳價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制的建設(shè)，增設(shè)了碳價(jià)格閾值，防止價(jià)格波動(dòng)幅度過(guò)大?？傮w而言，加州碳市場(chǎng)自啟動(dòng)以來(lái)，碳價(jià)格較為穩(wěn)定，2020 年平均碳價(jià)為17.04 美元/t，市場(chǎng)交易較為活躍。

RGGI 是美國(guó)首個(gè)區(qū)域型強(qiáng)制性溫室減排協(xié)議，僅納入了電力行業(yè)［13］。RGGI 碳配額發(fā)放嚴(yán)格，不僅碳配額總量逐年遞減（2014—2020 年減排系數(shù)為2.5%，2021—2030 年已調(diào)高至3%），而且碳配額全部有償拍賣。在碳市場(chǎng)靈活機(jī)制方面，設(shè)置了碳配額抵消機(jī)制，通過(guò)縮小抵消比例和來(lái)源控制抵消配額供給。此外，RGGI 格外重視碳價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制的設(shè)計(jì)，設(shè)置了碳價(jià)格上下閾值，避免出現(xiàn)過(guò)高或過(guò)低的碳價(jià)格波動(dòng)情況。經(jīng)過(guò)幾年運(yùn)行，RGGI 碳價(jià)相對(duì)穩(wěn)定，但由于覆蓋主體較為單一，碳價(jià)水平相對(duì)較低，2020 年均價(jià)僅為7.06 美元/t。

魁北克碳市場(chǎng)是加拿大主要的地區(qū)型碳市場(chǎng)，其覆蓋了當(dāng)?shù)丶s78%的碳排，納入了電力、工業(yè)、交通等部門。碳配額總量自2015 年起逐年遞減，碳配額發(fā)放以免費(fèi)和拍賣為主，并采取有差別的分配方式，其中對(duì)于存在“碳泄漏”風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)采取部分免費(fèi)發(fā)放形式，對(duì)于電力等高碳排行業(yè)采取100%拍賣方式。此外，在碳價(jià)格穩(wěn)定方面，設(shè)置了碳價(jià)格控制儲(chǔ)備機(jī)制，保持碳配額在市場(chǎng)中的流通性。在核查履約方面，未能履約的控排主體除了補(bǔ)繳對(duì)應(yīng)配額之外，還需上繳3 份配額作為懲罰。由于魁北克碳市場(chǎng)嚴(yán)格控制碳配額的發(fā)放，目前維持了較高的碳價(jià)格水平，2020 年為16.97 美元/t。

1.3 東亞碳市場(chǎng)

目前，東亞地區(qū)中、日、韓三國(guó)均已建立了碳排放權(quán)交易體系。中國(guó)現(xiàn)階段碳交易試點(diǎn)與全國(guó)碳市場(chǎng)并行，并逐步向全國(guó)碳市場(chǎng)過(guò)渡；日本碳排放權(quán)交易體系以地區(qū)級(jí)碳市場(chǎng)為主，且實(shí)現(xiàn)了局部碳市場(chǎng)鏈接；韓國(guó)則建立亞洲首個(gè)國(guó)家層面的碳市場(chǎng)，現(xiàn)已完成兩個(gè)階段的市場(chǎng)交易。此外，三國(guó)就氣候變化問(wèn)題共同創(chuàng)建了中日韓環(huán)境部長(zhǎng)會(huì)議機(jī)制，圍繞碳定價(jià)及未來(lái)合作機(jī)制展開了多次研討［16-18］，以加深氣候減排合作。

1.3.1 中國(guó)碳市場(chǎng)

作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)減排壓力巨大。中國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展呈現(xiàn)由局部至整體的趨勢(shì)，目前已建成全球規(guī)模最大的碳排放權(quán)交易平臺(tái)。以下介紹中國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展歷程及關(guān)鍵運(yùn)行機(jī)制。

1）中國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展歷程

為承擔(dān)大國(guó)減排責(zé)任，履行減排義務(wù)，中國(guó)近年來(lái)始終保持積極的減排態(tài)度，不斷探索碳市場(chǎng)建設(shè)。2011 年計(jì)劃開啟兩省五市碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作［19］。2013 年起陸續(xù)在深圳、上海、天津、北京、廣東、湖北、重慶、福建共8 個(gè)省市開展了碳交易試點(diǎn)［20］。2014 年，頒 布 了《碳 排 放 權(quán) 管 理 暫 行 辦法》［21］，初步建立了全國(guó)碳市場(chǎng)基本框架。2017 年發(fā)布了《全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》［22］，提出以發(fā)電行業(yè)為突破口啟動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)建設(shè)。2021 年1 月，發(fā)布《全國(guó)碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》［23］，且于2021 年2 月施行，標(biāo)志著全國(guó)碳排放權(quán)交易體系的正式運(yùn)行。2021 年7 月，全國(guó)碳市場(chǎng)正式啟動(dòng)。

2）中國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

中國(guó)碳市場(chǎng)分為碳交易試點(diǎn)和全國(guó)碳市場(chǎng)兩個(gè)階段。經(jīng)過(guò)9 年的建設(shè)，各試點(diǎn)形成了特色鮮明的交易制度，為全國(guó)碳市場(chǎng)的建立積累了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。目前，各試點(diǎn)與全國(guó)碳市場(chǎng)并行，且逐步向全國(guó)碳市場(chǎng)過(guò)渡，重疊的行業(yè)由全國(guó)碳市場(chǎng)接管［24］。以下分別介紹碳交易試點(diǎn)及全國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展。

中國(guó)碳交易試點(diǎn)均為總量控制型交易體系，市場(chǎng)交易體系較為完整，在行業(yè)覆蓋范圍、碳配額總量及分配、市場(chǎng)靈活機(jī)制以及核查履約等方面均做出了明確規(guī)定［25］。在行業(yè)覆蓋方面，多數(shù)試點(diǎn)納入了電力、鋼鐵等行業(yè)［26］。在碳配額分配方面，碳交易試點(diǎn)多數(shù)以免費(fèi)分配為主［27］。在市場(chǎng)靈活機(jī)制方面，建立了碳信用抵消機(jī)制以增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性，各試點(diǎn)碳配額抵消產(chǎn)品品種多樣，如廣東普惠核證減排量［28］、福建林業(yè)核證減排量［29］、天津無(wú)須由國(guó)家登記的自愿減排量等［30］。此外，多數(shù)試點(diǎn)還通過(guò)價(jià)格設(shè)限、政府干預(yù)等手段調(diào)控市場(chǎng)價(jià)格。在核查履約方面，均建立了MRV 機(jī)制，約束碳排。

全國(guó)碳市場(chǎng)處于起步發(fā)展階段，但市場(chǎng)規(guī)模龐大，首批僅納入電力行業(yè)，即已覆蓋了約40 億t CO2，目前在碳配額總量及分配、碳配額核查履約等方面做出了相關(guān)規(guī)定。在碳配額總量方面，由于中國(guó)碳排放數(shù)據(jù)基礎(chǔ)較差，且未來(lái)碳排放量還會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，存在較大的不確定性，很難實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的碳配額總量設(shè)定與分配，因此目前采用基于碳排放強(qiáng)度的總量控制方法，對(duì)控排主體施加相對(duì)上限，碳配額總量由各控排主體的碳配額上限匯總而成。在碳配額分配方面，為激發(fā)控排企業(yè)參與的積極性、維護(hù)碳價(jià)格穩(wěn)定，采取碳配額事后分配政策，根據(jù)企業(yè)前年產(chǎn)出情況預(yù)分配給企業(yè)相應(yīng)的碳配額數(shù)量，事后采用行業(yè)基準(zhǔn)法［31］，對(duì)標(biāo)行業(yè)先進(jìn)碳排放水平，并將碳配額最終核算數(shù)量與實(shí)際碳排放量相掛鉤，以合理控制碳配額發(fā)放數(shù)量，避免市場(chǎng)失靈［32］，碳配額分配過(guò)程公開透明。此外，允許控排主體使用國(guó)家核證自愿減排量（chinese certified emission reduction，CCER）參與市場(chǎng)交易［33］。

在核查履約方面，中國(guó)碳市場(chǎng)建立了MRV 制度［4］，共分為碳排放報(bào)告提交、報(bào)告核查、配額清繳、履約懲罰幾步。國(guó)家生態(tài)環(huán)境部門首先發(fā)布了《企業(yè)溫室氣體排放報(bào)告核查指南（試行）》［34］，從適用范圍、核算邊界、碳排放源確定等方面對(duì)溫室氣體報(bào)告的編制做出了相關(guān)規(guī)定。控排主體按照指南規(guī)定編制上年度溫室氣體排放報(bào)告并提交。其次，省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門負(fù)責(zé)對(duì)報(bào)告進(jìn)行核查，并將核查結(jié)果作為清繳依據(jù)。然后，控排主體應(yīng)在規(guī)定時(shí)限內(nèi)向省級(jí)環(huán)境部門足額清繳上年度碳配額。最后，省級(jí)環(huán)境部門依法對(duì)未能如期足額清繳配額的控排主體施加行政處罰。

目前，中國(guó)全國(guó)碳市場(chǎng)主體單一，市場(chǎng)機(jī)制不夠完善，與其他碳市場(chǎng)相比，碳價(jià)較為低迷，2020 年平均碳價(jià)僅為4.49 美元/t，且尚未建立碳價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，碳價(jià)格波動(dòng)較大［35］。

1.3.2 日韓碳市場(chǎng)

日本作為世界第三大經(jīng)濟(jì)體，工業(yè)體系發(fā)達(dá)，碳排放量始終位居世界前列。韓國(guó)作為亞洲的主要經(jīng)濟(jì)體之一，近年來(lái)經(jīng)濟(jì)飛速增長(zhǎng)，碳排放量穩(wěn)居全球前十［1］。日、韓兩國(guó)在碳市場(chǎng)方面積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，下面簡(jiǎn)要介紹兩國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展。

1）日韓碳市場(chǎng)發(fā)展歷程

日本先后試驗(yàn)了國(guó)家級(jí)和地區(qū)級(jí)碳市場(chǎng)。在國(guó)家層面，日本嘗試了多種自愿性碳排放交易體系和以減排信用抵消機(jī)制為主的交易體系［36-38］，現(xiàn)計(jì)劃啟動(dòng)全國(guó)性碳信用額度交易市場(chǎng)。在地區(qū)層面，2010 年，日本成立了首個(gè)地區(qū)級(jí)總量限制型碳排放權(quán)交易體系——東京都碳排放交易體系；2011 年，埼玉縣碳市場(chǎng)隨之誕生，并與東京都碳市場(chǎng)成功實(shí)現(xiàn)雙向鏈接［39］，二者共同建立碳信用交易機(jī)制等合作機(jī)制，相互影響、緊密關(guān)聯(lián)。

韓國(guó)碳市場(chǎng)起步較早。2009 年，韓國(guó)政府出臺(tái)了《氣候變化對(duì)策基本法》［40］，提出了碳市場(chǎng)減排計(jì)劃。2010 年，首爾、釜山等先后被選中進(jìn)行溫室氣體排放權(quán)交易試點(diǎn)；2011 年，韓國(guó)政府建立了溫室氣體與能源目標(biāo)管理體系，為韓國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)積累了經(jīng)驗(yàn)。2012 年，韓國(guó)制定了溫室氣體排放配額分配與交易法案及其執(zhí)行令。2015 年，韓國(guó)碳市場(chǎng)正式建成。

2）日韓碳市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

日本碳市場(chǎng)以地區(qū)型碳市場(chǎng)為主，且極具特色。本文以東京都碳市場(chǎng)為例展開介紹。東京都碳市場(chǎng)為總量控制型體系，在覆蓋范圍方面，創(chuàng)新性地以城市設(shè)施為主要管轄對(duì)象，納入了建筑、工業(yè)、供熱等高碳排行業(yè)。同時(shí)，根據(jù)減排目標(biāo)為各管控設(shè)施設(shè)定排放上限，碳配額總量由各管控設(shè)施的碳排放上限自上而下匯總形成，且隨減排目標(biāo)逐年收緊。在核查履約方面，東京都碳市場(chǎng)MRV 制度完整，并從碳配額體量和罰金兩方面對(duì)違約主體實(shí)施懲罰。此外，東京都和埼玉縣能夠?qū)崿F(xiàn)碳信用的相互認(rèn)證，減輕了控排企業(yè)的履約負(fù)擔(dān)［6］?？傮w而言，東京都碳交易體系制度完備，價(jià)格較為穩(wěn)定，但由于碳市場(chǎng)規(guī)模較小、主體較為單一，導(dǎo)致碳價(jià)格偏低，2020 年 平 均 碳 價(jià) 為5.06 美 元/t。

韓國(guó)碳市場(chǎng)管理制度相對(duì)嚴(yán)格。在覆蓋范圍方面，覆蓋氣體種類齊全，行業(yè)覆蓋面廣，納入了電力、工業(yè)、建筑、交通等行業(yè)，覆蓋約全國(guó)73.5%的碳排。隨著納入行業(yè)數(shù)量的增多，碳配額總量逐漸擴(kuò)大，但與2017—2019 年相比，排放量下降了4.7%。在碳配額分配方面，逐漸降低免費(fèi)分配比例，部分行業(yè)碳配額免費(fèi)分配比例由階段1 的100%下降至階段3 的90%以下。此外，韓國(guó)碳信用抵消流程煩瑣，控排企業(yè)申請(qǐng)?zhí)夹庞眯枰?jīng)過(guò)多方審批。在核查履約方面，韓國(guó)碳市場(chǎng)設(shè)置了嚴(yán)格的MRV 機(jī)制，未履約的企業(yè)將遭受高于市場(chǎng)平均價(jià)格3 倍的罰金處罰［4］。由于韓國(guó)碳市場(chǎng)近年來(lái)嚴(yán)格控制碳配額分配數(shù)量，碳價(jià)維持在高位水平［41］，2020 年平均碳價(jià)為27.62 美 元/t。

1.4 東南亞碳市場(chǎng)

面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)相互制約的難題，東南亞各國(guó)減排需求迫切。為響應(yīng)國(guó)際減排號(hào)召［42］，越南、泰國(guó)、菲律賓等多國(guó)已出臺(tái)了系列碳交易政策或法案，積極籌備碳市場(chǎng)建設(shè)。

1.4.1 東南亞碳市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)程

印度尼西亞是該區(qū)域目前為數(shù)不多的已建立碳排放權(quán)交易法律制度的國(guó)家。2017 年，印度尼西亞通過(guò)了《環(huán)境經(jīng)濟(jì)手段政府法規(guī)》，為實(shí)施碳交易體系奠定了法律基礎(chǔ)；2018 年，設(shè)計(jì)了MRV 的整體框架，并在電力、水泥等部門啟動(dòng)了MRV 系統(tǒng)的試運(yùn)行；2022 年，啟動(dòng)了“限額交易與稅收”系統(tǒng)。越南、泰國(guó)和菲律賓等國(guó)也在積極籌備碳交易體系。2020 年11 月，越南國(guó)民議會(huì)通過(guò)了《環(huán)境保護(hù)法》［4］，授權(quán)建立排放交易計(jì)劃，并計(jì)劃2025 年啟動(dòng)碳排放權(quán)交易體系。泰國(guó)將碳排放權(quán)交易建設(shè)列入國(guó)家發(fā)展計(jì)劃，并于2013 年開啟了“泰國(guó)自愿排放交易計(jì)劃”［4］。菲律賓于2020 年批準(zhǔn)了總量管制與貿(mào)易法案［4］，著手建立限額與交易系統(tǒng)，并細(xì)化碳排目標(biāo)、碳配額總量及分配等在內(nèi)的碳交易規(guī)則。馬來(lái)西亞計(jì)劃在國(guó)內(nèi)推行碳排放交易，并計(jì)劃于2022年建立自愿碳交易平臺(tái)。

1.4.2 東南亞碳市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

東南亞多數(shù)國(guó)家為發(fā)展中國(guó)家，目前暫無(wú)碳市場(chǎng)基礎(chǔ)。亞洲開發(fā)銀行發(fā)布的報(bào)告顯示［43］，緬甸、菲律賓、泰國(guó)和越南等東南亞國(guó)家位列全球最易受到極端天氣事件影響的10 個(gè)國(guó)家名單。為應(yīng)對(duì)氣候變化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，東南亞各國(guó)目前采用清潔發(fā)展機(jī)制（clean development mechanism，CDM）［44］、減少發(fā)展中國(guó)家森林砍伐和森林退化引起的溫室氣體排放機(jī)制［45］、可再生能源固定電價(jià)上網(wǎng)制度［46］及碳稅［47］等減排措施［48］。在減排合作方面，以東盟為核心建立了東盟環(huán)境合作框架，陸續(xù)發(fā)布了《東盟應(yīng)對(duì)氣候變化聯(lián)合聲明》《東盟應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)計(jì)劃》及《東盟環(huán)境戰(zhàn)略計(jì)劃》［49］等系列文件，形成了應(yīng)對(duì)氣候變化的框架體系。

1.5 國(guó)際碳市場(chǎng)機(jī)制發(fā)展

國(guó)際碳市場(chǎng)機(jī)制已發(fā)展十余年。2010 年坎昆會(huì)議首次提出通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制加深國(guó)際減排合作；2011 年，德班會(huì)議正式建立了兩個(gè)國(guó)際碳市場(chǎng)機(jī)制，即減排活動(dòng)合作框架和新市場(chǎng)機(jī)制。2015 年，巴黎會(huì)議重新提出了合作方法（cooperative approaches，CAs）和 可 持 續(xù) 發(fā) 展 機(jī) 制（sustainable development mechanism，SDM），也成為目前較為主流的國(guó)際合作機(jī)制［50］。

國(guó)際合作機(jī)制是指管理各類碳市場(chǎng)減排活動(dòng)的國(guó)際框架。其旨在建立一般性的合作框架，管理各類減排活動(dòng)［51］。由于減排活動(dòng)能夠產(chǎn)生國(guó)際轉(zhuǎn)讓的減排成果（internationally transferred mitigation outcomes，ITMOs），ITMOs 具體交易指標(biāo)根據(jù)活動(dòng)方式而定，締約方能夠通過(guò)轉(zhuǎn)讓ITMOs 實(shí)現(xiàn)國(guó)家自主貢獻(xiàn)（nationally determined contribution，NDC）。國(guó)際合作機(jī)制通過(guò)構(gòu)建穩(wěn)健的ITMOs 核算體系以管理ITMOs 轉(zhuǎn)讓，避免雙重核算。一般而言，各國(guó)可通過(guò)碳市場(chǎng)鏈接、政府間減排成果轉(zhuǎn)讓及碳信用機(jī)制等方式展開國(guó)際減排合作，獲得ITMOs。

可持續(xù)發(fā)展機(jī)制是指支持減排及可持續(xù)發(fā)展活動(dòng)的新市場(chǎng)機(jī)制［52］。其作為CDM 的衍生機(jī)制，鼓勵(lì)締約方通過(guò)購(gòu)買該機(jī)制下減排活動(dòng)產(chǎn)生的碳信用從而幫助實(shí)現(xiàn)本國(guó)的NDC?？沙掷m(xù)發(fā)展機(jī)制采用集中式管理模式，即組織專門的管理機(jī)構(gòu)，對(duì)產(chǎn)生的碳信用進(jìn)行統(tǒng)一簽發(fā)、審核，同時(shí)賦予各國(guó)較大的自主權(quán)，以便于管理各國(guó)間交易的碳信用。

1.6 總結(jié)

全球主要碳市場(chǎng)進(jìn)展不一，表1 展示了全球主要碳市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，從市場(chǎng)組織方式、覆蓋范圍、碳配額分配松緊程度及平均碳價(jià)等方面對(duì)各大碳市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)行了直觀的說(shuō)明。由表1 可以看出，歐盟碳市場(chǎng)運(yùn)行相對(duì)成熟，以減排目標(biāo)為導(dǎo)向嚴(yán)格限制碳配額發(fā)放數(shù)量，碳價(jià)格信號(hào)強(qiáng)勁，市場(chǎng)交易良好。北美碳市場(chǎng)碳配額總量均逐年遞減，且嚴(yán)格限制了碳配額發(fā)放數(shù)量，此外，北美碳市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制靈活多樣，能夠較好地維持市場(chǎng)供需平衡，因此碳價(jià)相對(duì)穩(wěn)定。中國(guó)碳市場(chǎng)處于起步適應(yīng)階段，碳配額發(fā)放較為寬松，碳價(jià)相對(duì)低迷，市場(chǎng)機(jī)制有待進(jìn)一步完善。日本東京都碳市場(chǎng)減排目標(biāo)明確，碳配額分配方案較為靈活，但市場(chǎng)主體較為單一，市場(chǎng)規(guī)模較小，碳價(jià)格信號(hào)略顯低迷。韓國(guó)碳市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，市場(chǎng)機(jī)制相對(duì)嚴(yán)格，碳配額政策逐步收緊，碳價(jià)格能夠保持較高水平。

表1 全球主要碳市場(chǎng)發(fā)展Table 1 Development of major global carbon market

2 中國(guó)碳市場(chǎng)挑戰(zhàn)

中國(guó)作為世界最大的碳排放國(guó)家，其減排進(jìn)程對(duì)全球有著重要影響。目前，中國(guó)全國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展處于初級(jí)階段，碳市場(chǎng)建設(shè)面臨一系列挑戰(zhàn)。此外，周邊國(guó)家和地區(qū)的碳市場(chǎng)發(fā)展也對(duì)中國(guó)未來(lái)碳市場(chǎng)鏈接造成實(shí)質(zhì)性影響。以下分別介紹中國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)挑戰(zhàn)和中國(guó)參與國(guó)際碳市場(chǎng)面臨的挑戰(zhàn)。

2.1 國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)建設(shè)挑戰(zhàn)

中國(guó)碳排放體量巨大，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)保護(hù)矛盾突出。為緩解減排壓力，中國(guó)采取了以碳排放權(quán)交易為主的減排機(jī)制。然而，全國(guó)碳市場(chǎng)尚處于起步階段，存在市場(chǎng)規(guī)模有限、交易制度不完善、法律體系不健全等諸多問(wèn)題，在行業(yè)、城市、地區(qū)、國(guó)家層面給中國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)一定挑戰(zhàn)。

在行業(yè)層面，由于企業(yè)市場(chǎng)參與經(jīng)驗(yàn)不足，面臨成本增高、碳資產(chǎn)管理困難等挑戰(zhàn)。嚴(yán)苛的碳交易制度如行業(yè)標(biāo)桿法分配、減排目標(biāo)強(qiáng)度提升等均將增加企業(yè)的碳交易履約負(fù)擔(dān)，削弱企業(yè)碳減排的經(jīng)濟(jì)績(jī)效，給碳排管控行業(yè)帶來(lái)較大生產(chǎn)壓力［53］。此外，中國(guó)多數(shù)企業(yè)缺乏碳市場(chǎng)交易經(jīng)驗(yàn)，存在碳市場(chǎng)相關(guān)人員技術(shù)儲(chǔ)備不足、管理制度不清晰等問(wèn)題［54］。對(duì)于鋼鐵、石化、化工等規(guī)模大、流程多的高碳排行業(yè)，難以實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身逐一碳盤查，從而導(dǎo)致企業(yè)精力分散，降低了經(jīng)營(yíng)效率。同時(shí)，碳市場(chǎng)價(jià)格不穩(wěn)定，時(shí)常呈現(xiàn)較大的波動(dòng)性，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)。

在城市層面，中國(guó)城市發(fā)展差異較大，碳排放管理困難。一方面，中國(guó)各地區(qū)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)、人口、資源稟賦等方面存在較大差異，導(dǎo)致城市差異性成為全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)不可避免的問(wèn)題。另一方面，跨區(qū)貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致了大量的碳排放轉(zhuǎn)移，無(wú)法反映各區(qū)域的實(shí)際碳排放量，導(dǎo)致各地減排責(zé)任分擔(dān)不均衡，影響了碳配額的公平性。例如，我國(guó)東部城市產(chǎn)業(yè)以輕工業(yè)為主，碳排壓力較輕；中西部城市產(chǎn)業(yè)以重工業(yè)為主，化石能源消耗巨大。因此，城市差異性問(wèn)題是處理碳市場(chǎng)公平與效率面臨的重要挑戰(zhàn)。

在地區(qū)層面，碳交易試點(diǎn)與全國(guó)碳市場(chǎng)的對(duì)接存在挑戰(zhàn)［55］。中國(guó)碳交易試點(diǎn)政策各異，導(dǎo)致試點(diǎn)與全國(guó)碳市場(chǎng)的對(duì)接存在一定難度。首先，中國(guó)碳交易試點(diǎn)的交易體系各不相同，關(guān)鍵要素設(shè)計(jì)差異較大，存在制度體系不兼容、碳配額分配標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、監(jiān)管核查體系不一致以及交易平臺(tái)不協(xié)同等諸多問(wèn)題，為試點(diǎn)與全國(guó)碳市場(chǎng)的順利對(duì)接帶來(lái)了較大挑戰(zhàn)。此外，多數(shù)碳交易試點(diǎn)法律法規(guī)不健全、相關(guān)碳交易政策滯后、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)薄弱，無(wú)法有效支撐試點(diǎn)與全國(guó)碳市場(chǎng)的過(guò)渡銜接工作。

在國(guó)家層面，全國(guó)碳排放權(quán)交易制度有待完善。盡管全國(guó)碳市場(chǎng)交易制度已在碳配額分配及履約核查方面做出了相關(guān)規(guī)定，但仍存在以下不足：一是碳市場(chǎng)行業(yè)覆蓋面較窄，目前僅覆蓋了發(fā)電行業(yè)，市場(chǎng)流動(dòng)性不足；二是市場(chǎng)規(guī)則有待健全。例如，中國(guó)碳配額分配方案存在局限性，碳配額分配方案僅適用于電力、石化、鋼鐵等碳排放量較高、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)較好的行業(yè)。未來(lái)全國(guó)碳市場(chǎng)不斷發(fā)展，市場(chǎng)主體將更加多元化，目前的碳配額分配方法將難以適用；三是全國(guó)碳市場(chǎng)配套制度建設(shè)遲緩，市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防控機(jī)制目前仍未建立，難以為全國(guó)碳市場(chǎng)的良好運(yùn)行提供長(zhǎng)效保障［56］。

2.2 中國(guó)參與國(guó)際碳市場(chǎng)面臨的挑戰(zhàn)

參與國(guó)際碳市場(chǎng)不僅可以提高國(guó)際話語(yǔ)權(quán)，而且可以為更多行業(yè)提供碳價(jià)格激勵(lì)，激發(fā)控排主體的減排潛力［57］。參與國(guó)際碳市場(chǎng)主要有碳市場(chǎng)鏈接和可持續(xù)發(fā)展機(jī)制兩種形式。目前，作為新興碳市場(chǎng)，中國(guó)在參與國(guó)際碳市場(chǎng)方面存在以下挑戰(zhàn)。

1）在碳市場(chǎng)鏈接方面，受政策目標(biāo)、市場(chǎng)規(guī)則不一致等影響，中國(guó)與其他國(guó)家碳市場(chǎng)鏈接困難［58］。首先，碳價(jià)格差異較大，碳市場(chǎng)鏈接困難。碳價(jià)格水平相近是進(jìn)行碳市場(chǎng)鏈接的先決條件。但目前歐美國(guó)家碳價(jià)格普遍較高，且形成了碳價(jià)格壁壘［59］，而中國(guó)由于經(jīng)濟(jì)、政策等因素，在碳價(jià)格方面與歐美差距較大，處于交易被動(dòng)地位，短期內(nèi)很難與此類國(guó)家形成碳市場(chǎng)鏈接。其次，各國(guó)市場(chǎng)規(guī)則不一，市場(chǎng)要素融合面臨挑戰(zhàn)。中國(guó)與國(guó)外碳市場(chǎng)在碳配額分配、碳價(jià)格調(diào)節(jié)機(jī)制和核查履約等方面存在較大差異。例如，日本碳市場(chǎng)缺乏專門的碳價(jià)格調(diào)節(jié)機(jī)制，僅通過(guò)出售碳抵消信用進(jìn)行價(jià)格調(diào)節(jié)，而中國(guó)碳價(jià)格調(diào)節(jié)機(jī)制多樣，包括價(jià)格限定、信用抵消等多種機(jī)制［60］，兩國(guó)機(jī)制存異，市場(chǎng)鏈接困難。

在可持續(xù)發(fā)展機(jī)制方面，相關(guān)制度不夠完善，中國(guó)參與國(guó)際可持續(xù)發(fā)展機(jī)制受阻［61］?？沙掷m(xù)發(fā)展機(jī)制允許締約方以東道國(guó)或購(gòu)買國(guó)的身份使用該機(jī)制下所產(chǎn)生的減排量實(shí)現(xiàn)NDC，鼓勵(lì)企業(yè)參與自愿減排項(xiàng)目獲得碳信用，是控排單位獲得碳價(jià)格激勵(lì)的一條重要途徑，能夠幫助擴(kuò)大減排范圍。然而，目前中國(guó)可持續(xù)發(fā)展機(jī)制仍以項(xiàng)目為主，減排量有限。同時(shí)，中國(guó)的清潔發(fā)展項(xiàng)目大多集中在可再生能源和工業(yè)氣體回收方面，且只有特定技術(shù)類型或指定區(qū)域的清潔發(fā)展項(xiàng)目才被允許開展，嚴(yán)重打擊了中國(guó)對(duì)清潔發(fā)展項(xiàng)目投資的積極性。此外，可持續(xù)發(fā)展機(jī)制與碳交易制度為相互獨(dú)立的兩個(gè)機(jī)制，如何實(shí)現(xiàn)二者的相互兼容成為中國(guó)碳市場(chǎng)日后亟須解決的主要難題之一。

2.3 與電力市場(chǎng)協(xié)同運(yùn)行挑戰(zhàn)

電力市場(chǎng)同樣是利用市場(chǎng)化方式促進(jìn)能源清潔低碳化發(fā)展的有效手段。目前，中國(guó)電力市場(chǎng)交易體系主要由電能量市場(chǎng)、輔助服務(wù)市場(chǎng)及綠色證書（簡(jiǎn)稱“綠證”）交易市場(chǎng)構(gòu)成［62］。其中，電能量市場(chǎng)以電能為市場(chǎng)交易標(biāo)的物，形成市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)，引導(dǎo)電能生產(chǎn)消費(fèi)行為，且在現(xiàn)有交易框架下設(shè)置了獨(dú)立的綠色電力交易品種，引導(dǎo)用戶與風(fēng)電、光伏等綠色發(fā)電企業(yè)直接交易；輔助服務(wù)市場(chǎng)能夠提供一次調(diào)頻、無(wú)功調(diào)節(jié)及黑啟動(dòng)等輔助服務(wù)，維持高比例新能源接入下的電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行；綠證市場(chǎng)以可再生能源配額制為基礎(chǔ)，管控主體應(yīng)消納規(guī)定比例的可再生能源發(fā)電量，并獲得簽發(fā)的綠色證書［63］。目前，綠證交易制度已在中國(guó)獲得全面推行［64］，正逐步取代可再生能源補(bǔ)貼政策，成為促進(jìn)中國(guó)可再生能源發(fā)展的重要舉措。

因此，碳市場(chǎng)與電力市場(chǎng)減排目標(biāo)一致，市場(chǎng)政策相互兼容，且發(fā)電企業(yè)為碳市場(chǎng)重點(diǎn)管控對(duì)象，二者市場(chǎng)主體高度重合，價(jià)格趨勢(shì)高度相關(guān)。然而，中國(guó)電力市場(chǎng)與碳市場(chǎng)正處于起步發(fā)展階段，各自獨(dú)立運(yùn)行，電力市場(chǎng)與碳市場(chǎng)運(yùn)行范圍和覆蓋主體不一，電力市場(chǎng)允許電力用戶與發(fā)電企業(yè)同時(shí)進(jìn)入市場(chǎng)交易［65］，而碳市場(chǎng)僅納入了發(fā)電企業(yè)，二者缺乏有效協(xié)同，將會(huì)引發(fā)一系列問(wèn)題。

首先，電力市場(chǎng)與碳市場(chǎng)獨(dú)立運(yùn)行，將放大市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)、市場(chǎng)流動(dòng)性不足以及市場(chǎng)信息不對(duì)稱等潛在風(fēng)險(xiǎn)［66］。其次，電、碳市場(chǎng)之間相互作用，若政策目標(biāo)不一，將會(huì)削弱市場(chǎng)減排效用。例如，可再生能源消納目標(biāo)過(guò)高將會(huì)導(dǎo)致碳價(jià)下降，控排主體的碳排放量隨之上升，削弱了碳市場(chǎng)的減排約束力，而過(guò)于嚴(yán)格的碳限額上限亦將導(dǎo)致綠證市場(chǎng)交易低迷［67-69］。最后，市場(chǎng)機(jī)制不健全，缺乏有效融合，市場(chǎng)效用降低。一方面，綠證市場(chǎng)與碳市場(chǎng)缺乏有效互認(rèn)制度，導(dǎo)致市場(chǎng)功能重復(fù)，交易流程冗余，運(yùn)行效率降低。另一方面，缺乏有效的碳成本傳導(dǎo)機(jī)制［70］，發(fā)電企業(yè)碳成本無(wú)法向下游傳導(dǎo)，增加了企業(yè)履約負(fù)擔(dān)，降低發(fā)電企業(yè)碳市場(chǎng)參與積極性，無(wú)法實(shí)現(xiàn)低成本減排、挖掘減排潛力。

3 中國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展展望

為加快減排進(jìn)程，中國(guó)一方面應(yīng)加強(qiáng)全國(guó)碳排放權(quán)體系的完善，深化制度改革，同時(shí)推動(dòng)碳交易試點(diǎn)向全國(guó)碳市場(chǎng)的順利過(guò)渡；另一方面，應(yīng)注重碳市場(chǎng)銜接要素，在配額分配、價(jià)格調(diào)控、碳抵消機(jī)制、MRV 履約力度等方面提高與國(guó)際碳市場(chǎng)制度的兼容性，以便于實(shí)現(xiàn)與國(guó)際碳市場(chǎng)的順利鏈接。

3.1 中國(guó)國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)建設(shè)展望

為確保全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)的順利進(jìn)行，中國(guó)可借鑒歐盟碳市場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)，采取“國(guó)家-地方”的分級(jí)管理模式，盡快出臺(tái)全國(guó)碳市場(chǎng)法律法規(guī)，制定市場(chǎng)交易準(zhǔn)則，規(guī)范市場(chǎng)主體行為，為全國(guó)碳市場(chǎng)的運(yùn)行提供基本法律保障。具體地，可分別從行業(yè)、城市、地區(qū)和國(guó)家層面采取措施。

在行業(yè)層面，考慮碳市場(chǎng)對(duì)不同行業(yè)碳排放量、能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)和利潤(rùn)的影響，采取相應(yīng)的碳配額免費(fèi)分配比例和分配方法。以電力行業(yè)為例，由于相當(dāng)比例的用戶仍在電價(jià)管制范圍內(nèi)，電力行業(yè)的碳成本難以通過(guò)價(jià)格機(jī)制轉(zhuǎn)移到下游用戶，因此在碳市場(chǎng)初期，碳配額全部免費(fèi)分配，以減輕企業(yè)的履約負(fù)擔(dān)，后期逐步擴(kuò)大拍賣碳配額的比例。同時(shí)，由于電力行業(yè)的碳排放數(shù)據(jù)易于監(jiān)測(cè)與獲取，因此適合采用基準(zhǔn)法核算各電力企業(yè)配額量。此外，可建立碳資產(chǎn)管理制度［71］，構(gòu)建碳排放信息管理平臺(tái)，實(shí)時(shí)跟蹤管理碳排放數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)碳排放數(shù)據(jù)透明化管理，使得企業(yè)能夠及時(shí)掌握自身碳資產(chǎn)情況，降低市場(chǎng)參與風(fēng)險(xiǎn)，從而提高企業(yè)參與碳市場(chǎng)的積極性。

在城市層面，應(yīng)充分考慮城市的碳排放特征，進(jìn)行碳排放管理?；诠?、效率及可持續(xù)性原則，結(jié)合當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)特色、減排潛力、技術(shù)水平等多重因素，構(gòu)建差異化、多元化的碳配額核算體系。在覆蓋范圍方面，重慶、香港等建筑群密集的城市可借鑒日本東京都的碳市場(chǎng)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，以城市建筑作為主要納入實(shí)體，其中炊事、采暖等直接碳排放來(lái)源可直接參與碳市場(chǎng)交易，電力等間接碳排放來(lái)源可通過(guò)使用綠電獲得碳配額盈余。沈陽(yáng)、鞍山、撫順等重工業(yè)發(fā)達(dá)的城市則可重點(diǎn)納入高能耗產(chǎn)業(yè)。在碳配額分配方面，生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)水平高、自然環(huán)境優(yōu)越的城市可承受碳排能力強(qiáng)，可被賦予較高的碳排放權(quán)。例如，吉林白山市和內(nèi)蒙古呼倫貝爾市森林和濕地面積大，應(yīng)被賦予較高的碳配額數(shù)量。北京、上海等城市經(jīng)濟(jì)水平高、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)完整、減排能力強(qiáng)，碳配額數(shù)量可適量減少［72］。

在地區(qū)層面，推動(dòng)試點(diǎn)向全國(guó)碳市場(chǎng)的平穩(wěn)過(guò)渡，實(shí)現(xiàn)地區(qū)與國(guó)家碳市場(chǎng)的有序配合［73］。在制度方面，試點(diǎn)碳市場(chǎng)應(yīng)逐步向國(guó)家碳市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)靠攏和統(tǒng)一，例如對(duì)達(dá)到國(guó)家碳市場(chǎng)納入標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)采用“清零重啟”等方法合理實(shí)現(xiàn)配額結(jié)轉(zhuǎn)，其余不符合國(guó)家碳市場(chǎng)納入標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)由地方自行處理。此外，地方應(yīng)積極協(xié)助國(guó)家建立統(tǒng)一的注冊(cè)登記與核查管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍內(nèi)碳市場(chǎng)要素的標(biāo)準(zhǔn)化和統(tǒng)一化。在立法方面，地方碳市場(chǎng)一方面應(yīng)明確自身管轄范圍，有序管理；另一方面，結(jié)合本地資源稟賦、產(chǎn)業(yè)特征和創(chuàng)新能力，在遵循國(guó)家一般性法規(guī)的基礎(chǔ)上制定適合當(dāng)?shù)匕l(fā)展的碳市場(chǎng)政策。

在國(guó)家層面，加強(qiáng)全國(guó)碳市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)，提高市場(chǎng)運(yùn)行效率。在行業(yè)選擇方面，應(yīng)提高行業(yè)覆蓋率，由電力行業(yè)逐步擴(kuò)展至石化、化工、鋼鐵、建材等高能耗行業(yè)［74］，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性。在碳配額方面，進(jìn)一步細(xì)化碳配額總量及分配方案，統(tǒng)籌構(gòu)建科學(xué)的碳配額核算體系，堅(jiān)持“總量從寬、適度從緊”的原則，結(jié)合減排目標(biāo)與實(shí)際碳排放水平設(shè)定碳配額總量；針對(duì)未來(lái)多元化的市場(chǎng)參與主體，采取差異化的碳配額核算方法，保證碳配額的合理分配；在市場(chǎng)調(diào)節(jié)方面，可借鑒歐美碳市場(chǎng)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，建立碳價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制、碳配額儲(chǔ)備機(jī)制等市場(chǎng)靈活機(jī)制，通過(guò)調(diào)節(jié)碳配額維持市場(chǎng)供需平衡，維持碳價(jià)穩(wěn)定。在核查履約方面，健全MRV 體系機(jī)制，實(shí)現(xiàn)碳市場(chǎng)履約核查的規(guī)范化標(biāo)準(zhǔn)化，提高市場(chǎng)運(yùn)行程序的透明度，增強(qiáng)市場(chǎng)信息的可信度。

未來(lái)，可同步實(shí)施碳稅機(jī)制。碳稅同為碳定價(jià)機(jī)制，稅率穩(wěn)定，在未來(lái)減排進(jìn)程中可逐步引入碳稅制度，擴(kuò)大減排范圍，并防止碳市場(chǎng)失靈?；诒睔W、日本等地區(qū)碳稅實(shí)施經(jīng)驗(yàn)［75］，碳稅與碳市場(chǎng)的覆蓋范圍應(yīng)形成互補(bǔ)，覆蓋餐飲等中小企業(yè)居多的行業(yè)。在初始階段可以以低稅率起步，循序漸進(jìn)，逐步提高稅率水平，并對(duì)達(dá)到減排效果的企業(yè)給予一定程度的稅收減免和優(yōu)惠。

3.2 中國(guó)參與國(guó)際碳市場(chǎng)的展望

中國(guó)應(yīng)從碳市場(chǎng)鏈接與國(guó)際可持續(xù)發(fā)展機(jī)制方面提高國(guó)際碳市場(chǎng)參與程度，加強(qiáng)國(guó)際減排交流。

在碳市場(chǎng)鏈接方面，中國(guó)可以從以下兩點(diǎn)考慮：1）在碳定價(jià)方面，建立公正合理的碳定價(jià)機(jī)制［76］。一方面，中國(guó)可首先與經(jīng)濟(jì)實(shí)力相近的國(guó)家相互鏈接，縮短碳價(jià)格差距；另一方面，與其他碳市場(chǎng)大國(guó)共同推動(dòng)建立國(guó)際碳價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，打破碳市場(chǎng)價(jià)格壁壘，重塑碳定價(jià)權(quán)分配格局。2）在市場(chǎng)規(guī)則方面，中國(guó)可首先考慮與日韓等國(guó)實(shí)現(xiàn)局部碳市場(chǎng)鏈接，采用漸進(jìn)鏈接的方式，從碳配額分配、補(bǔ)償處理和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等關(guān)鍵要素入手進(jìn)行試驗(yàn)性鏈接，提高市場(chǎng)機(jī)制的標(biāo)準(zhǔn)化和兼容性，為未來(lái)實(shí)現(xiàn)國(guó)家層面的碳市場(chǎng)鏈接做鋪墊。此外，受地緣政治、商業(yè)及經(jīng)濟(jì)利益等復(fù)雜因素影響，短期內(nèi)難以建立全球范圍內(nèi)的統(tǒng)一碳市場(chǎng)［77］。因此，中國(guó)可在近期推動(dòng)建立以區(qū)域政治貿(mào)易體系為依托的區(qū)域性碳市場(chǎng)，遠(yuǎn)期同各國(guó)共同建立更高流動(dòng)性的全球碳市場(chǎng)。

在可持續(xù)發(fā)展機(jī)制方面，同樣可從以下兩點(diǎn)考慮：在國(guó)際層面，一方面秉持公開透明、協(xié)商一致的原則，與各締約方共同推動(dòng)SDM 實(shí)施細(xì)則的優(yōu)化，保障SDM 體系科學(xué)化、合理化建設(shè)，明確SDM 減排覆蓋范圍、完善SDM 基線設(shè)定與類型、健全碳排放核查監(jiān)測(cè)體系［78-79］。另一方面，可基于豐富的國(guó)際清潔項(xiàng)目交易經(jīng)驗(yàn)，借助“一帶一路”“南南合作”等開展與沿路國(guó)家的碳信用雙邊或多邊交易，擴(kuò)大減排合作范圍。在國(guó)內(nèi)層面，采用穩(wěn)定性和靈活性相結(jié)合的方式，在發(fā)展全國(guó)碳市場(chǎng)的同時(shí)進(jìn)一步構(gòu)建SDM 與國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的銜接制度，有序協(xié)調(diào)SDM機(jī)制與全國(guó)碳市場(chǎng)的對(duì)接與互動(dòng)，同時(shí)完善國(guó)內(nèi)氣候法法律體系，擴(kuò)大體系覆蓋范圍。

3.3 中國(guó)電、碳市場(chǎng)協(xié)同運(yùn)行展望

電、碳市場(chǎng)協(xié)同運(yùn)行能夠簡(jiǎn)化市場(chǎng)運(yùn)行程序，降低市場(chǎng)管理成本，分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)運(yùn)行效率，推動(dòng)全局范圍內(nèi)的能源有效配置，實(shí)現(xiàn)能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。因此，應(yīng)統(tǒng)籌電力市場(chǎng)與碳市場(chǎng)的頂層設(shè)計(jì)，考慮電力市場(chǎng)與碳市場(chǎng)間的耦合關(guān)系，研究市場(chǎng)主體在多市場(chǎng)中的決策交互行為，以市場(chǎng)協(xié)同關(guān)系、主體交互機(jī)理為關(guān)鍵要素，構(gòu)建新型電、碳市場(chǎng)協(xié)同機(jī)制與參與模式［80］，有以下具體措施。

1）強(qiáng)化市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)。在市場(chǎng)覆蓋范圍方面，電力市場(chǎng)應(yīng)持續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)范圍，實(shí)現(xiàn)電力行業(yè)全覆蓋，有序提升可再生能源市場(chǎng)交易比例。同時(shí)，逐步放開碳市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，納入更多高碳排企業(yè)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)主體多元化，增強(qiáng)與電力市場(chǎng)的耦合關(guān)系。在政策協(xié)調(diào)方面，電、碳市場(chǎng)應(yīng)該以減排為導(dǎo)向，兼顧雙方政策目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)政策的有機(jī)配合。碳配額總量的設(shè)置應(yīng)充分考慮現(xiàn)有可再生能源的消納要求，從而避免兩項(xiàng)政策的沖突。此外，針對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行中時(shí)空信息不對(duì)稱、履約數(shù)據(jù)不透明等問(wèn)題，可采用區(qū)塊鏈技術(shù)建立公開透明、開放共享的市場(chǎng)聯(lián)合交易系統(tǒng)，覆蓋綠證交易與碳交易的全部環(huán)節(jié)，實(shí)時(shí)追蹤，降低市場(chǎng)參與風(fēng)險(xiǎn)［81-83］。

2）構(gòu)建電、碳市場(chǎng)協(xié)同運(yùn)行機(jī)制。一方面，構(gòu)建綠證與碳信用互認(rèn)制度，提高市場(chǎng)交易的靈活性，激發(fā)市場(chǎng)主體的積極性。綠證既可在發(fā)電廠之間交易，也可在電力用戶與發(fā)電廠之間交易。若交易對(duì)象集中在發(fā)電廠之間，則對(duì)于同時(shí)滿足綠證與碳配額核發(fā)標(biāo)準(zhǔn)的可再生能源發(fā)電商而言，應(yīng)扣除其重復(fù)額；對(duì)于火力發(fā)電商而言，若綠證與碳配額同時(shí)出清，可將綠證按市場(chǎng)邊際價(jià)格轉(zhuǎn)換為對(duì)應(yīng)數(shù)量的碳配額，再次進(jìn)入市場(chǎng)交易。未來(lái)中國(guó)碳市場(chǎng)覆蓋主體將逐步多元化，除發(fā)電集團(tuán)以外，碳市場(chǎng)還將覆蓋鋼鐵、化工等大型電力用戶，電力用戶既可將獲得的綠證轉(zhuǎn)換為碳配額通過(guò)碳交易獲利，也可將碳配額轉(zhuǎn)換為綠證，抵消一定的消納比例。另一方面，建立電、碳市場(chǎng)價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制，將發(fā)電企業(yè)碳排成本部分或全部傳遞給電力用戶，共同承擔(dān)發(fā)電碳排成本，減輕發(fā)電企業(yè)履約負(fù)擔(dān)，充分激發(fā)控排主體減排潛力。同時(shí)碳成本的引入可進(jìn)一步鼓勵(lì)用戶參與綠電交易，推動(dòng)清潔電能的發(fā)展。

4 結(jié)語(yǔ)

目前，中國(guó)碳市場(chǎng)存在市場(chǎng)對(duì)接困難、交易制度不完善等問(wèn)題。同時(shí)，在國(guó)際碳市場(chǎng)方面，中國(guó)進(jìn)行國(guó)際碳市場(chǎng)鏈接、參與可持續(xù)發(fā)展機(jī)制也面臨一定困難。此外，中國(guó)碳市場(chǎng)與電力市場(chǎng)缺乏有效協(xié)同機(jī)制，無(wú)法充分發(fā)揮市場(chǎng)減排效用。因此，本文從行業(yè)、城市、地區(qū)以及國(guó)家4 個(gè)維度提出了未來(lái)中國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展建議；結(jié)合國(guó)際碳市場(chǎng)合作機(jī)制及全球各國(guó)的碳市場(chǎng)發(fā)展實(shí)踐給出了未來(lái)中國(guó)參與國(guó)際碳市場(chǎng)的發(fā)展路徑；最后論述了電力市場(chǎng)與碳市場(chǎng)的耦合關(guān)系，提出了未來(lái)電、碳市場(chǎng)協(xié)同機(jī)制。