曹灝 中鐵建設(shè)集團(tuán)有限公司

引言

隨著“供給側(cè)”和稅制優(yōu)化改革的利好消息不斷，建筑施工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也迎來了一個新的高度。截至2021年底，全國建筑業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到293079億元，同比增長11.0%。從2012到2021年，我國建筑業(yè)總產(chǎn)值從137217.9億元持續(xù)上漲至293079億元，十年間總產(chǎn)值增加了一倍以上。可以看出，我國建筑施工行業(yè)的發(fā)展正在穩(wěn)步上升。雖然如此，隨著行業(yè)的發(fā)展，更多的風(fēng)險和問題也相繼暴露出來。目前，建筑施工市場呈飽和趨勢，各地的建筑行業(yè)板塊出現(xiàn)供大于求的局面，這塊昔日的“蛋糕”正在被更多的競爭者分食。首先，競爭者們?yōu)楦倶?biāo)成功，不惜壓低其中價格，提高墊資比例，縮減項目利潤。其次，受目前經(jīng)濟(jì)形勢的影響，消費(fèi)者在房產(chǎn)投資方面會產(chǎn)生滯后性，對房產(chǎn)行業(yè)影響的同時，也對建筑施工企業(yè)自身的工程款回款產(chǎn)生了極大的影響。最后，由于部分跨省市運(yùn)輸被切斷，材料無法進(jìn)行運(yùn)輸?shù)耐瑫r，人員流動也受到影響，導(dǎo)致建筑行業(yè)供應(yīng)鏈條不得不處于停滯狀態(tài)，生產(chǎn)節(jié)奏被打亂。這些情況加劇了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生，將給項目乃至企業(yè)造成不小的損失。因此，建筑施工企業(yè)管理人員應(yīng)樹立風(fēng)險防控意識，加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的管控，幫助企業(yè)更快更準(zhǔn)地識別風(fēng)險點(diǎn)，根據(jù)企業(yè)自身情況建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)和出臺風(fēng)險防控措施，幫助企業(yè)可以在風(fēng)險來臨時將損失降到最低，避免重大財務(wù)問題的發(fā)生。

一、建筑施工行業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀

（一）建筑施工行業(yè)現(xiàn)狀

對于每一個施工建筑企業(yè)來講，都伴隨著項目周期長，周轉(zhuǎn)資金大，資金回收風(fēng)險高，人員流動性強(qiáng)的特點(diǎn)。而隨著各地經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，房產(chǎn)等行業(yè)趨于飽和，施工建筑行業(yè)的這些特點(diǎn)也被放大出來，為企業(yè)日后的經(jīng)營生產(chǎn)帶來了隱患，財務(wù)風(fēng)險的問題也暴露出來。特別是在初期的招投標(biāo)、籌融資，中期的成本控制、過程結(jié)算以及后期的尾款回收等方面，更容易滋生財務(wù)風(fēng)險。長期以來，我國建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的損失主要是通過追加投資的形式予以補(bǔ)償，導(dǎo)致其財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制十分局限。從內(nèi)部來看，建筑企業(yè)管理人員的財務(wù)風(fēng)險意識淡薄、缺少風(fēng)險管理知識、風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)和機(jī)制不完善，缺乏科學(xué)有效的財務(wù)風(fēng)險防控體系。導(dǎo)致其在應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險時經(jīng)常不知所措，在遇到財務(wù)風(fēng)險時不能有效應(yīng)對，尤其是市場投資主體多元化的發(fā)展，讓建筑企業(yè)面臨著比之前更大的財務(wù)風(fēng)險。

從外部來看，造成建筑施工企業(yè)風(fēng)險不可控的因素主要來源于國內(nèi)外政治環(huán)境、市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及市場利率環(huán)境等。其中，市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境是推動該行業(yè)發(fā)展的基本要素。尤其在宏觀政策調(diào)控下，建筑企業(yè)往往最易受到?jīng)_擊。近年來，受市場的影響，我國房產(chǎn)領(lǐng)域受到重創(chuàng)，從而產(chǎn)生的多米諾骨牌效應(yīng)也使得建筑施工行業(yè)的問題暴露出來。企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營結(jié)構(gòu)的單一，讓許多小建筑施工企業(yè)在這幾輪房產(chǎn)風(fēng)暴中消失。一些擁有實(shí)力、風(fēng)控水平較高的建筑企業(yè)在這股浪潮來臨時快速反應(yīng)，率先開展內(nèi)部轉(zhuǎn)型，優(yōu)化自由內(nèi)部結(jié)構(gòu)，積極向其他領(lǐng)域板塊拓展，以此來分散自身風(fēng)險，幫助企業(yè)持續(xù)發(fā)展的同時，他們也承受著拓寬業(yè)務(wù)在未來將面臨的新風(fēng)險。即便如此，這也是小部分的建筑企業(yè)，多數(shù)企業(yè)并不能開展更多的方式去分散這部分風(fēng)險，無法抵御建筑行業(yè)經(jīng)濟(jì)下滑所帶來的沖擊。

（二）建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀

全球化經(jīng)濟(jì)背景下，建筑企業(yè)面臨著更大的不確定因素，這在無形中加重了財務(wù)風(fēng)險。所以，切實(shí)提高企業(yè)的整體經(jīng)營水平、加強(qiáng)盈利能力仍是建筑企業(yè)財務(wù)管理工作的重點(diǎn)。伴隨建筑市場競爭的日益激烈，其市場競爭關(guān)系和競爭因素也在悄然改變，企業(yè)債務(wù)擔(dān)保能力、資金籌集能力、項目出資能力等已成為企業(yè)市場競爭的關(guān)鍵舉措，所以財務(wù)能力的大小直接影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力。由于外部不確定因素的影響，造成企業(yè)財務(wù)收益和預(yù)期目標(biāo)出現(xiàn)偏差，在某種程度上增加了財務(wù)風(fēng)險。從宏觀上講，當(dāng)前建筑市場不夠規(guī)范，地方保護(hù)傾向嚴(yán)重，部分建筑企業(yè)并沒有享受到平等的市場待遇，受到計劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，國家投資管理機(jī)制不健全造成項目資金使用不合理，項目投資風(fēng)險部分轉(zhuǎn)嫁給建筑企業(yè)，無形中加重了其外部風(fēng)險。近年來，許多建筑企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營不善，效益不佳，導(dǎo)致虧損嚴(yán)重。建筑企業(yè)的資金使用帶有中長期的特點(diǎn)，導(dǎo)致其資金應(yīng)用率較低，嚴(yán)重影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。所以，建筑企業(yè)應(yīng)居安思危，創(chuàng)建科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制，使用科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險識別方法，找出影響建筑企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險因素，識別各種潛在的財務(wù)風(fēng)險，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，密切監(jiān)控企業(yè)可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險，出現(xiàn)異常迅速制定對策，進(jìn)行有效防范，最大限度降低企業(yè)的損失。

（三）建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn)

第一，客觀性。也就是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險帶有客觀性的特點(diǎn)，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。第二，不確定性。所謂企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的不確定性，是指風(fēng)險問題有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生，其風(fēng)險是不確定的。第三，與其經(jīng)營行為有相關(guān)性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和其他經(jīng)營活動有密切關(guān)聯(lián)，這主要是因?yàn)槠髽I(yè)不能如期償還債務(wù)導(dǎo)致的。換言之，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與負(fù)債息息相關(guān)。第四，損失性及收益性。如果沒有妥善處理企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，則會對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重創(chuàng)，甚至?xí)ζ湔w生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生負(fù)面影響，造成企業(yè)破產(chǎn)。但是從一定程度上看，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險不僅不會造成企業(yè)的損失，還有可能會增加其經(jīng)營收益。所以，我們應(yīng)科學(xué)區(qū)分危險、風(fēng)險兩個概念，弄清楚到底是危險還是契機(jī)，看人們能否科學(xué)應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險問題。第五，隱匿性。企業(yè)應(yīng)定期評估自身的風(fēng)險，找出潛在因素，最大限度規(guī)避風(fēng)險。

（四）建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要問題及產(chǎn)生風(fēng)險原因

建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題主要如下：應(yīng)收賬款的及時回收；合同的管理問題；企業(yè)內(nèi)部控制的問題；如何科學(xué)防范財務(wù)風(fēng)險；利潤分配所帶來的財務(wù)風(fēng)險；成本費(fèi)用監(jiān)控；成本控制監(jiān)控等。究其原因，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，自然環(huán)境。這是人們難以預(yù)測到的，更不是建筑施工企業(yè)能決定的。第二，經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)環(huán)境同樣具有不確定性，并不是建筑施工企業(yè)能決定經(jīng)濟(jì)環(huán)境。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性主要體現(xiàn)在通貨膨脹風(fēng)險、匯率風(fēng)險及利率風(fēng)險等方面，這會對企業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重?fù)p傷。第三，建筑施工企業(yè)尚未形成高度的風(fēng)險意識。在我國加入WTO之后，企業(yè)在面臨市場機(jī)遇的同時也面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，但當(dāng)前我國建筑企業(yè)尚未形成正確的市場競爭意識、風(fēng)險防控意識等，特別是風(fēng)險意識比較薄弱，未能對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)管理，若出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險問題則會讓企業(yè)蒙受更大的經(jīng)濟(jì)損失。第四，缺少有效的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。部分建筑企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制不夠完善，難以找出出現(xiàn)風(fēng)險的真正原因，以致錯失最佳應(yīng)對時機(jī)，不利于企業(yè)后續(xù)經(jīng)營活動的開展。第五，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理的有效性相對較差。有些建筑企業(yè)并不重視財務(wù)管理的問題，缺少專門的管理人才，這造成財務(wù)管理的有效性不高。第六，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不科學(xué)，負(fù)債比例較重。企業(yè)資金主要由權(quán)益資金、債務(wù)資金等組成。部分企業(yè)因負(fù)債金額過大造成其難以按期償還利息和本金，最后造成企業(yè)破產(chǎn)。因此，企業(yè)要根據(jù)自身的債償能力科學(xué)劃分其資本結(jié)構(gòu)，應(yīng)把其控制在自身的債償能力范圍之內(nèi)。

二、建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析方法

我國建筑施工企業(yè)投資周期長、資金投入大，因此在企業(yè)經(jīng)營中面臨的潛在風(fēng)險比較高。由于建筑施工企業(yè)的抗風(fēng)險能力相對薄弱，如果產(chǎn)生嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)，則會對其經(jīng)營活動造成重創(chuàng)，甚至導(dǎo)致其破產(chǎn)倒閉。同時，由于決策機(jī)制及信用體系等方面的問題，不同于發(fā)達(dá)國家，我國建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估能力較弱。從企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展來看，融資能力及資金運(yùn)作能力是其發(fā)展所離不開的。在現(xiàn)如今的市場經(jīng)濟(jì)背景下，建筑施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越來越嚴(yán)重，因此建筑企業(yè)內(nèi)部需創(chuàng)建科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險評價及防控機(jī)制?，F(xiàn)如今，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析方法如預(yù)測分析、平衡分析、結(jié)構(gòu)分析、專家意見法、因素分析法及保險調(diào)查法等。但從整體上看，上述分析方法主要是從定量分析、定性分析兩個方面開展的。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的定性分析方法，主要是科學(xué)判斷企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所面臨的風(fēng)險因素，這種定性分析方法不需要大量數(shù)據(jù)，更不需要精準(zhǔn)計算，如德菲爾法、專家會議法等。定量分析主要是以大量數(shù)據(jù)資料為基礎(chǔ)，對其數(shù)據(jù)予以處理，最后得出行之有效地處理財務(wù)風(fēng)險的方法，如指標(biāo)分析法、財務(wù)報表分析法等。

在現(xiàn)有研究中，少數(shù)企業(yè)的財務(wù)人員則引入財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型，通過引入模型并加入數(shù)學(xué)算法的方式將各財務(wù)指標(biāo)聯(lián)系起來，使結(jié)果更加科學(xué)，更符合各企業(yè)的實(shí)際情況，保證所制定的措施能有效幫助企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險問題發(fā)生。

（一）一元判定模型

該模型通過選擇企業(yè)自由財務(wù)指標(biāo)中的某一特定指標(biāo)來進(jìn)行運(yùn)算，通過運(yùn)算可以判定出企業(yè)是否面臨破產(chǎn)問題，直接高效地向管理者展示出財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警效果。但該模型在處理過程中是通過單一指標(biāo)進(jìn)行數(shù)據(jù)的分析，并不能涵蓋所有領(lǐng)域的企業(yè)，預(yù)測結(jié)果很容易出現(xiàn)偏差，掩蓋存在的部分財務(wù)風(fēng)險問題。

（二）多元邏輯回歸

多元邏輯法對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的過程進(jìn)行了簡化處理，不存在諸多的限制因素。然而該方法也存在一些缺點(diǎn)，它沒有考慮到指標(biāo)之間的相關(guān)性，這是這一方法較難規(guī)避的缺陷。

（三）人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型

該方法通過融合大數(shù)據(jù)，模仿人腦工作流程，可及時對公司各項參數(shù)進(jìn)行分析處理，并能夠快速對其修正，以達(dá)到預(yù)警的目的。幫助公司在風(fēng)險來臨前快速反應(yīng)，點(diǎn)對點(diǎn)解決財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生，避免給企業(yè)造成巨大損失。

換言之，在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的建立中，無論使用圖表分析法，還是建立相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型，都應(yīng)該秉持著從企業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)，不可盲目跟風(fēng)，制定出不符合企業(yè)自身情況的預(yù)警防范措施，為企業(yè)帶來不可挽回的后果。因此，企業(yè)在建立與自身相符的預(yù)警體系時，不僅要求管理層內(nèi)部樹立風(fēng)險防控意識，建立內(nèi)部風(fēng)險防控體系，也需要聯(lián)合上下游企業(yè)的情況，制訂出一套從輸出到輸入全覆蓋的預(yù)警體系，這樣才能保證風(fēng)險在來臨時整個供應(yīng)鏈的抵御風(fēng)險能力，從而促進(jìn)項目以及公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

三、建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警防控對策

在預(yù)警建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險之后，企業(yè)管理應(yīng)及時采取策略來應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險。通過使用最經(jīng)濟(jì)的管理策略把財務(wù)風(fēng)險降到最低，主要從以下方面入手：一是在財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)前，及時采取干預(yù)措施，把風(fēng)險降到最低，也就是財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防；二是針對不能預(yù)防的財務(wù)風(fēng)險，借助其他途徑彌補(bǔ)企業(yè)的損失?？傮w來看，建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控策略主要分為風(fēng)險分散、風(fēng)險回避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移及降低風(fēng)險等。第一，風(fēng)險分散。這也就是借助企業(yè)間聯(lián)營、投資多元化等手段分散財務(wù)風(fēng)險。針對風(fēng)險較高的項目，企業(yè)要和其他企業(yè)共同投資，分散風(fēng)險，以此削減其財務(wù)風(fēng)險。由于市場發(fā)展中不確定因素比較多，企業(yè)應(yīng)實(shí)施多種經(jīng)營方式，彌補(bǔ)某些產(chǎn)品蒙受的經(jīng)濟(jì)損失，從而降低單一經(jīng)營而產(chǎn)生的風(fēng)險。投資多元化是指企業(yè)通過投資不同品種，從而實(shí)現(xiàn)分散投資風(fēng)險的目標(biāo)。通常來講，長期投資的風(fēng)險較大，但與之對應(yīng)的是，風(fēng)險越高則產(chǎn)生的收益也就越大。第二，風(fēng)險回避。在選擇理財方案的過程中，應(yīng)對其可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行綜合評估，盡可能選擇風(fēng)險較小的方案，以此規(guī)避風(fēng)險。第三，風(fēng)險轉(zhuǎn)移。這是指企業(yè)把風(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三方的方法，主要有保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移兩種形式。保險轉(zhuǎn)移，即企業(yè)通過購買保險的方式把這部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司。在涉外投資活動中，企業(yè)可以通過與其他企業(yè)聯(lián)營的方式，使其分擔(dān)一部分風(fēng)險，從而為企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造良好的外部環(huán)境。第四，降低風(fēng)險。在企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險時，要采取相關(guān)措施降低其風(fēng)險。在確保經(jīng)營資金充足的情況下，適當(dāng)減少負(fù)債資金的比例，從而實(shí)現(xiàn)建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理目標(biāo)。在其生產(chǎn)經(jīng)營活動中，企業(yè)應(yīng)不斷改良自身產(chǎn)品，拓展市場，最大限度規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險，從而提高自身的核心競爭力。此外，企業(yè)也可以通過創(chuàng)建風(fēng)險控制系統(tǒng)，以便及時化解風(fēng)險。企業(yè)可以建立專項債償基金保證正常經(jīng)營活動的開展，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利益的最大化。在企業(yè)籌措資金時，應(yīng)按照企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)充分評估其盈利能力、市場情況及未來的財務(wù)收支情況，實(shí)現(xiàn)短期、中期及長期的負(fù)債率間的平衡，以此規(guī)避其債務(wù)風(fēng)險。

結(jié)語

建筑施工企業(yè)通過開展財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，密切監(jiān)測其財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，創(chuàng)建科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，全面評估企業(yè)的財務(wù)狀況，科學(xué)管理財務(wù)范圍，確保制定更加科學(xué)的風(fēng)險管理策略。在財務(wù)危機(jī)出現(xiàn)前，應(yīng)用有效對策進(jìn)行控制，合理規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，從而促進(jìn)建筑企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。此外，切實(shí)提高建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管控能力，能最大限度減少企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險問題的可能性，幫助企業(yè)順利度過危機(jī)，在發(fā)展中不斷提高自身的核心競爭力，同時有助于提高我國在國際上的影響力。