徐 苗

（晉中信息學(xué)院，山西 晉中 030800）

1 融資租賃的相關(guān)理論

1.1 融資租賃基本概念

融資租賃在根本上可以理解為企業(yè)將自身資產(chǎn)設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移到其他企業(yè)的一種租賃方式，但其與一般的租賃方式又存在實(shí)質(zhì)上的區(qū)別。

在以融資方式進(jìn)行租賃的過程中，承接租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)會按照承租方所說明的相關(guān)要求將其所需的設(shè)備資產(chǎn)購入，設(shè)備在經(jīng)過校驗(yàn)之后會租賃給承租方，并投入使用。雖然在合同期間設(shè)備歸承租人使用，但設(shè)備仍歸出租人所有。在融資租賃合同期結(jié)束之后，如果承租人想要得到相關(guān)設(shè)備的所有權(quán)，那么他們只需支付設(shè)備的殘余價值。

這種租賃方式的優(yōu)點(diǎn)在于企業(yè)對設(shè)備的所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移時，會將其所帶的風(fēng)險因素和相關(guān)報酬很大一部分都轉(zhuǎn)移給對方。

1.2 融資租賃業(yè)務(wù)的功能

（1）融資功能。融資租賃的重要功能是將企業(yè)的資金通過有關(guān)金融工具調(diào)節(jié)盈余，致力于解決企業(yè)運(yùn)作過程中存在的現(xiàn)金流不足的問題。承租方在支付較少的租金后就可以將所需的設(shè)備投入生產(chǎn)活動中。

（2）促銷功能。有融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)常常利用出租代替銷售的運(yùn)作手段。這種方式的運(yùn)作可以避免生產(chǎn)企業(yè)存貨積壓，暢通產(chǎn)品流通環(huán)節(jié)，加速企業(yè)總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而提升市場整體收益。

（3）投資功能。融資形式的租賃實(shí)質(zhì)上也是一種投資方式。租賃公司使用融資租賃在某種程度上也是為了將自身的閑置資產(chǎn)、未利用的資金及設(shè)備利用起來，為企業(yè)增收。

（4）資產(chǎn)管理功能。在融資租賃業(yè)務(wù)的實(shí)施過程中，相關(guān)設(shè)備歸屬于出租企業(yè)，所以出租設(shè)備的企業(yè)就需要對其所有的具有出租性質(zhì)的資產(chǎn)進(jìn)行管控。在大型的融資租賃企業(yè)中，當(dāng)融資租賃業(yè)務(wù)體系壯大和完善后，出租企業(yè)還有權(quán)為承租設(shè)備的企業(yè)提供產(chǎn)品后續(xù)保障一條龍服務(wù)，包括對出租設(shè)備的使用壽命的保障等。

1.3 融資租賃業(yè)務(wù)的主要形式

（1）直接租賃。這類租賃方式指的是出租方使用自身已有的資金或者通過其他各種渠道所籌集到的資金，從供貨商那里訂購客戶所要求的專用設(shè)備，然后再將其出租的方式。

（2）售后回租。售后回租從表面上看就可以解釋為將資產(chǎn)設(shè)備出售之后再租回使用，是指設(shè)備的所有者先將自己所持有的設(shè)備向?qū)ｉT經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)出售，然后再將其從租賃企業(yè)手中租回使用的設(shè)備。

（3）杠桿租賃。這類租賃是相較于普通租賃方式更特殊的方式，其交易過程中涵蓋3 類交易者，由將設(shè)備租出的一方支付貨幣，包括貸款人供應(yīng)的資本補(bǔ)充，購買承租人所需的資產(chǎn)設(shè)備，并轉(zhuǎn)交使用者使用，使用者只需在合同約定的日期前按時支付。

2 經(jīng)濟(jì)新形勢下融資租賃在我國汽車行業(yè)的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀

近年來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展正在新形勢、新格局的態(tài)勢下穩(wěn)步前進(jìn)?；诋?dāng)前經(jīng)濟(jì)新形勢的發(fā)展，我國汽車行業(yè)融資租賃也得到了新的助力。

2.1 融資租賃在我國汽車行業(yè)的發(fā)展歷程

汽車行業(yè)中使用融資方式租賃是當(dāng)前汽車金融市場新興的一種特有形式，與我國汽車行業(yè)的發(fā)展有著密不可分的關(guān)系。

20 世紀(jì)末：重點(diǎn)管控階段。當(dāng)時汽車屬于國家規(guī)定的特定管控商品，這一時期汽車租賃市場開放，但處于不規(guī)范運(yùn)行狀態(tài)。

2000—2007 年：初始起步階段。這一時段內(nèi)，汽車行業(yè)中的融資性租賃市場逐漸開放。政府批準(zhǔn)海外的融資租賃企業(yè)在國內(nèi)汽車行業(yè)中開展各類融資租賃業(yè)務(wù)活動，助推國內(nèi)融資租賃行業(yè)發(fā)展。

2008—2016 年：開放發(fā)展階段。2008 年，政府部門“關(guān)于汽車融資租賃新的管理辦法”的發(fā)布，對融資租賃業(yè)務(wù)在汽車行業(yè)中的銷售起了決定性的奠基作用，但是線下零售板塊的收益仍不容樂觀。

2016 年至今：探索前行階段。2016 年，我國出臺了“對融資租賃新領(lǐng)域發(fā)展的指導(dǎo)意見”，為這一新興的行業(yè)提供了更全面的指導(dǎo)。2017 年被稱為“汽車租賃元年”，究其原因在于當(dāng)時的滲透率相比上年僅從1%提升至2%。2019 年，其市場規(guī)模向2 萬億元邁進(jìn)，融資性的租賃業(yè)務(wù)迎來了新的發(fā)展契機(jī)。2020年，國內(nèi)汽車行業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)仍有著巨大的發(fā)展空間。

2.2 融資租賃在我國汽車行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)新形勢的影響下，汽車融資租賃行業(yè)運(yùn)行也邁向了新的發(fā)展方向。根據(jù)近年來市場研究報告分析，不難發(fā)現(xiàn)我國的汽車金融市場處在低速發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

2.2.1 運(yùn)作模式

當(dāng)前，汽車行業(yè)融資租賃的運(yùn)作可以看成單層交易，客戶按照需求選擇適合自己的租賃對象和方式，即消費(fèi)者與選定的租賃企業(yè)簽訂合同達(dá)成交易，從而獲得選定汽車的使用權(quán)。在合同期內(nèi)，車輛所有權(quán)歸屬于出租車輛的出租方企業(yè)，消費(fèi)者通過中長期租入的方式獲得租賃車輛的使用權(quán)。在融資租賃期結(jié)束后，承租方客戶有權(quán)選擇是否要以車輛的殘值收購該車輛，購入后便可獲得該車的所有權(quán)。租賃方式主要是直接租賃和售后回租。

2.2.2 乘用車市場

乘用車行業(yè)市場發(fā)展?fàn)顩r比較低迷，基于國內(nèi)現(xiàn)在的乘用車市場需求相較飽和，銷售量也呈現(xiàn)負(fù)增長態(tài)勢。目前，這種行業(yè)專注于新能源驅(qū)動汽車市場的發(fā)展，就日常出行中需求的增長助推市場客戶對汽車消費(fèi)使用的需要。這一發(fā)展新方向讓乘用車金融市場有可期的發(fā)展前景，在新能源購車補(bǔ)貼和減免購置稅的政策推動下，乘用車市場出現(xiàn)回穩(wěn)態(tài)勢。

2.2.3 商用車市場

商用車金融市場銷售相較于乘用車方向要好，商用車市場擁有巨大的發(fā)展?jié)摿臻g。商用車開辟了新的發(fā)展模式，即從新車金融向用車金融拓展。關(guān)鍵在于把握需求，年輕消費(fèi)者占據(jù)市場主體地位，其購買需求出現(xiàn)市場下沉。同時，把控發(fā)展方向，購買主力的下沉市場加速了商用車線下零售業(yè)的發(fā)展，提升了商用車市場的滲透率。

2.2.4 二手車市場

汽車金融市場競爭激烈，不斷有新的市場參與者加入。然而，二手車市場沒有受到新車市場的沖擊，從車輛供應(yīng)數(shù)據(jù)來看，二手車成交數(shù)據(jù)在連年增長。2020年，二手車的滲透率提升到約33%，相較于2019 年提升了近10%。當(dāng)下，二手車融資租賃交易量在市場潛量中比例依舊偏低。

從以上的分析可知，當(dāng)下汽車金融市場發(fā)展低迷。降低門檻、創(chuàng)新產(chǎn)品、靈活應(yīng)用的汽車融資租賃模式也逐漸成為開拓汽車金融市場新增長的重要方式。

2.3 汽車融資租賃行業(yè)政策和監(jiān)管環(huán)境分析

2.3.1 行業(yè)政策

近年來，在加強(qiáng)完善融資租賃法律法規(guī)體系的前提下，國家出臺了《中華人民共和國民法典》“融資租賃合同章”和《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》等相關(guān)法條，雖并沒有解決當(dāng)下的發(fā)展缺失問題，但也提供了有效的管理辦法。目前，我國汽車融資租賃行業(yè)的政策是不完善的，并未正式出臺嚴(yán)格意義上的融資租賃法。

2.3.2 監(jiān)管環(huán)境

近年來，由于融資租賃企業(yè)歸屬于銀監(jiān)會管制，所以監(jiān)管形勢越發(fā)嚴(yán)格。一方面，業(yè)務(wù)拓展和產(chǎn)品靈活度的調(diào)整會受到政府規(guī)范的制約；另一方面，面臨政府的強(qiáng)制壓力，整個行業(yè)的競爭力會提升，自然出現(xiàn)末位淘汰機(jī)制，進(jìn)而提升行業(yè)準(zhǔn)入門檻。融資租賃的收編是本行業(yè)發(fā)展的大勢所趨，只有這樣才可以規(guī)范行業(yè)體制，提高準(zhǔn)入壁壘。

3 經(jīng)濟(jì)新形勢下汽車行業(yè)融資租賃存在的問題

3.1 相關(guān)法律法規(guī)尚不完善

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新形勢下，關(guān)于規(guī)范汽車租賃市場的政策條例陸續(xù)出臺，但作為一個發(fā)展中的新生行業(yè)，其在前行的過程中必然會面臨一些問題和阻礙。目前，在該行業(yè)還未有國家相關(guān)法律法規(guī)的保護(hù)下，行業(yè)相關(guān)企業(yè)的自身權(quán)益無法得到有效的維護(hù)。

3.2 市場因素制約，自身實(shí)力較弱

市場因素的制約是融資租賃前進(jìn)道路上的強(qiáng)大阻力。在行業(yè)發(fā)展過程中，前期投入較大、后期資金回籠慢、現(xiàn)金流不充分等問題，都給行業(yè)相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營者帶來了極大的挑戰(zhàn)和壓力。當(dāng)然，企業(yè)的持續(xù)發(fā)展自然面臨更新?lián)Q代的問題。為滿足不同階層客戶的需要，企業(yè)要想不斷擴(kuò)張發(fā)展規(guī)模，就需要后續(xù)強(qiáng)大的資金鏈的輔助，所以在市場因素的大背景下，汽車融資租賃行業(yè)不得不提高經(jīng)濟(jì)實(shí)力和融資能力。

此外，現(xiàn)在行業(yè)企業(yè)自身的實(shí)力也嚴(yán)重不足。企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不足，再加上難以獲得外部金融機(jī)構(gòu)的資金支持，導(dǎo)致融資租賃企業(yè)在大多數(shù)情況下只能依靠貸款維持企業(yè)發(fā)展，這就造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)壓力過大，從而阻礙企業(yè)發(fā)展。

3.3 外部風(fēng)險防控不足，內(nèi)控管理缺失

針對外部風(fēng)險防控布局問題，為滿足市場規(guī)范發(fā)展的需要，我國急需建設(shè)完善社會信用體系和風(fēng)險防控體系。但是，當(dāng)前還不成熟的社會信用體系和風(fēng)險防控體系會導(dǎo)致汽車融資租賃行業(yè)發(fā)展面臨極大的挑戰(zhàn)，在得不到市場支持的狀況下，融資租賃的發(fā)展優(yōu)勢得不到全面展示。

針對企業(yè)內(nèi)部的管理布局，汽車融資租賃在運(yùn)行中具有其特別方式。現(xiàn)在發(fā)展中的企業(yè)缺乏內(nèi)部管理激勵機(jī)制，導(dǎo)致內(nèi)部團(tuán)隊(duì)創(chuàng)新研發(fā)能力弱，阻礙了企業(yè)業(yè)務(wù)模塊的發(fā)展。此外，企業(yè)的風(fēng)險預(yù)防、處理能力也有待提升。

4 完善經(jīng)濟(jì)新形勢下汽車行業(yè)融資租賃的相關(guān)建議

4.1 支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)政策扶持

為完善建立我國汽車融資租賃行業(yè)的一系列法律政策體系，保證行業(yè)規(guī)范平穩(wěn)運(yùn)行，我國政府部門要積極加強(qiáng)法律保障。針對我國行業(yè)市場中存在的問題，對癥用藥，給融資企業(yè)助力護(hù)航。

首先，要做到規(guī)范行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，即對行業(yè)內(nèi)不遵守規(guī)范的存在違規(guī)行為的企業(yè)加大處罰力度，對擾亂市場經(jīng)營秩序的經(jīng)營主體追究其法律責(zé)任。其次，要盡量減少行業(yè)限制，積極開放對汽車融資租賃企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的資金融資上的限制，打通多方企業(yè)資金融通渠道，提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力。最后，要打造健康的競爭環(huán)境。在當(dāng)前的市場中，與汽車融資租賃類似的汽車貸款服務(wù)層出不窮。在激烈的市場競爭中，行業(yè)企業(yè)應(yīng)積極發(fā)揮內(nèi)部優(yōu)勢，提升自身競爭力。

4.2 完善防控體系，妥善應(yīng)對風(fēng)險

首先，面對行業(yè)企業(yè)現(xiàn)下的內(nèi)外困局，要先從企業(yè)自身入手，加快完善企業(yè)內(nèi)部管控制度。面對企業(yè)難以持續(xù)的發(fā)展現(xiàn)狀，加強(qiáng)內(nèi)部管控是必要也是強(qiáng)有力的控制手段。在企業(yè)內(nèi)部控制不完善，相較于企業(yè)的風(fēng)險管理能力不足的問題，企業(yè)的發(fā)展常常不被重視。企業(yè)要從提升業(yè)務(wù)熟練度，加強(qiáng)現(xiàn)金款項(xiàng)管理，管制采購流程等方面做好有效管理規(guī)范和嚴(yán)格布防，建設(shè)全面的企業(yè)內(nèi)部管理控制體系，規(guī)避風(fēng)險。

其次，要建立健全行業(yè)內(nèi)個人信用評估體系，這是規(guī)避風(fēng)險的重要一步?，F(xiàn)在市場沒有法律的保護(hù)和支持，企業(yè)和個人的商業(yè)糾紛時有發(fā)生。想要改善這一現(xiàn)狀就要從建立個體信用信息資料庫入手，將市場中分散的信用信息規(guī)范地錄入一個統(tǒng)一的系統(tǒng)，構(gòu)建全網(wǎng)聯(lián)通的信用機(jī)制。這一過程需要政府和各金融機(jī)構(gòu)的支持，實(shí)現(xiàn)信息充分、公開、透明。

4.3 互聯(lián)網(wǎng)金融助力，注入新活力

充分利用互聯(lián)網(wǎng)推動汽車融資租賃服務(wù)的信息化和現(xiàn)代化，突破地域限制，擴(kuò)大獲客渠道，提高經(jīng)營效率，增強(qiáng)客戶體驗(yàn)。借助互聯(lián)網(wǎng)金融的助力，實(shí)現(xiàn)線上線下完美結(jié)合，開辟線上市場規(guī)模，提升線下服務(wù)的專業(yè)度，為行業(yè)企業(yè)發(fā)展注入新的活力。

4.4 補(bǔ)齊人才短板，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展

在汽車融資租賃市場下行態(tài)勢下，人才匱乏便是阻擋行業(yè)企業(yè)成長的重要因素之一。為解決這一困境，國內(nèi)高校針對專業(yè)打造融資租賃系統(tǒng)課程，為行業(yè)市場培養(yǎng)出一批科班的適配人才。同時，企業(yè)內(nèi)部也開辦了工作人員培訓(xùn)教育活動班，從各方面提升員工專業(yè)知識。

把握時代前進(jìn)的脈絡(luò)、走好轉(zhuǎn)型升級之路，是融資租賃行業(yè)變革的重要環(huán)節(jié)。擺脫傳統(tǒng)融資租賃行業(yè)的束縛，對焦綠色發(fā)展的經(jīng)濟(jì)政策，將現(xiàn)代融資租賃與我國現(xiàn)階段的發(fā)展重點(diǎn)結(jié)合起來，傾向國家重點(diǎn)扶持產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)關(guān)注市場，利用大數(shù)據(jù)信息，積極創(chuàng)新，助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提升企業(yè)影響力。